Apprendre

Chaque chiffre, expliqué sur un exemple réel.

Quarante-sept mesures d'un portefeuille : ce qu'est chacune, comment elle est calculée ici, le calcul fait pas à pas avec les chiffres du portefeuille de démonstration, et là où elle trompe.

À quel point les chiffres sont-ils récents ?

En fin de journée, après la clôture — jamais en temps réel. Les prix sont des cours de clôture : ils sont mis à jour une fois par jour après la fermeture des marchés, automatiquement dans les formules payantes et à votre demande dans la formule gratuite. C'est la bonne résolution pour tout ce qui figure sur cette page : ces mesures décrivent des semaines et des années, et un mouvement en séance n'en change aucune. Les dépôts des entreprises auprès de la SEC sont vérifiés chaque jour.

Comment s'en est-il sorti ?

Ce qu'a rapporté le portefeuille, et quelle part en revient à votre timing plutôt qu'aux positions.

Valeur de marché Ce que vaut aujourd'hui tout ce que vous détenez, dans la devise de ce portefeuille. $18 736 Investi net L'argent que vous avez réellement apporté, moins ce que vous avez retiré. $10 785 Plus-value La valeur moins ce que vous avez apporté : l'argent que vous auriez gagné en vendant tout maintenant. $7 952 Performance pondérée par le temps Ce que le portefeuille lui-même a gagné, sans l'effet de vos versements. +84,3 % La performance annuelle du portefeuille La performance pondérée par le temps exprimée en taux annuel. +10,8 % La performance annuelle de votre argent Ce que votre argent a réellement gagné, en tenant compte de ce qui était investi à chaque instant. +10,6 % L'écart La différence entre ce qu'a gagné le portefeuille et ce qu'a gagné votre argent. -0,2 pts Depuis le début de l'année Ce que le portefeuille a rapporté depuis le 1er janvier. +45,1 % N'importe quels douze mois La meilleure et la pire année de ce portefeuille, quel que soit le jour où l'on commence à compter. -34,5 % à +80,8 % Dividendes perçus L'argent que les entreprises que vous détenez vous ont réellement versé, cumulé depuis votre première opération. $937 Rendement sur prix de revient Ce que représentent les dividendes des douze derniers mois, rapportés à l'argent que vous avez investi. 1,3 %

Jusqu'où cela peut-il faire mal ?

L'ampleur, la durée et la forme des mauvaises passes — la moitié qu'une application de courtier laisse de côté.

Volatilité annualisée L'ampleur des oscillations du portefeuille, à la hausse comme à la baisse, exprimée par an. 25,5 % Drawdown maximal La pire baisse depuis un sommet précédent que le portefeuille ait jamais connue. -39,4 % Temps sous l'eau Combien de temps le portefeuille est resté sous un sommet précédent. 362 jours La mauvaise passe typique À quel point les mauvaises périodes sont mauvaises en moyenne, et pas seulement à leur pire moment. -30,5 % Ulcer index La profondeur et la durée de chaque baisse, en un seul chiffre. 12,5 Value at risk (95 %) La perte qui a été dépassée une séance sur vingt. -2,61 % VaR conditionnelle La perte moyenne des jours qui ont été pires que la VaR. -3,39 % Ce que coûte un mauvais mois La perte qui a été dépassée un mois sur vingt. -9,6 % Asymétrie De quel côté tombent les jours extrêmes. 0,04 Queues La fréquence des jours extrêmes comparée à une courbe en cloche. 3,95 Ratio de Calmar La performance annuelle par unité de la pire baisse qu'il a fallu subir pour l'obtenir. 0,26

Où est le risque ?

Quelles positions portent le risque, et si plusieurs positions ne sont en réalité qu'un seul pari.

Part du risque La part de la volatilité du portefeuille que chaque position cause réellement. 68 % pour HLX Un point de plus Ce qu'un point de pourcentage de plus de cette position ferait à votre volatilité. +49 pb Paris indépendants Combien de positions réellement distinctes vous détenez, une fois pris en compte qu'elles bougent ensemble. 1,05 sur 4 Ratio de diversification Ce que les corrélations vous font réellement économiser. 1,14 Positions équivalentes Entre combien de positions de même taille votre argent est réparti. 3,28 sur 4 Corrélation À quel point deux positions évoluent ensemble, de moins un à plus un. 0,29 Exposition aux devises La part du portefeuille dans chaque devise, quelle que soit celle dans laquelle on le mesure. 100 % USD

Le risque en valait-il la peine ?

La performance mesurée par unité du risque pris pour l'obtenir.

Ratio de Sharpe La performance par unité de volatilité : ce qu'on vous a payé pour les secousses que vous avez supportées. 0,41 Ratio de Sortino La même idée que Sharpe, mais en ne comptant que la dispersion sous la moyenne. 0,57 Gain to pain Tout ce que le portefeuille a gagné, divisé par tout ce qu'il a perdu. 0,58 Jours dans le vert À quelle fréquence vous l'ouvrez et il est en hausse. 52 % Au risque du marché Ce qu'aurait rapporté votre portefeuille s'il avait tourné à la volatilité de l'indice. Ratio de Treynor La performance excédentaire par unité de risque de marché plutôt que par unité de risque total. Sharpe glissant Si la rémunération du risque a été régulière ou est venue d'une seule bonne période. -2,3 à 3,3

Face à un indice de référence

Comment le portefeuille se compare à un indice que vous choisissez comme étalon.

Alpha La performance annuelle qui reste une fois retiré ce qu'explique votre exposition au marché. Bêta À quel point vous bougez quand le marché bouge. Capture à la hausse et à la baisse La part des hausses du marché — et de ses baisses — que vous avez prise. Tracking error À quel point votre portefeuille s'écarte de l'indice. Ratio d'information La performance excédentaire par unité du risque pris pour l'obtenir. Contribution à la performance Combien de points de pourcentage de la performance du portefeuille chaque position a réellement produits. +50,9 % de HLX

Vos propres habitudes

Ce que votre historique d'achats et de ventes dit de votre façon de décider.

Rotation La part du portefeuille qui a changé de mains en un an. 4,7 % Taux de réussite À quelle fréquence une position que vous avez clôturée a été vendue plus cher que vous ne l'aviez payée. 67 % Espérance Ce qu'une position clôturée a rapporté en moyenne, gains et pertes confondus. +43,5 % Durée de détention Depuis combien de temps vous détenez les positions que vous avez encore, et quelle part dépasse un an. 1160 jours L'effet de disposition Vendre vite ce qui gagne et garder ce qui perd, ce que presque tout le monde fait sans le savoir. 1493 contre 994 jours

Les exemples détaillés utilisent le portefeuille de démonstration : quatre entreprises inventées, des prix générés, mesurés par le même moteur qu'un vrai portefeuille. Ouvrir la démonstration ›