La mauvaise passe typique
À quel point les mauvaises périodes sont mauvaises en moyenne, et pas seulement à leur pire moment.
Dans le portefeuille de démonstration
-30,5 %
Comment elle est calculée ici
L'écart de chaque séance à son sommet précédent est relevé, et les 5 % de relevés les pires sont moyennés : on mesure la profondeur des mauvaises passes, pas le seul pire instant.
Exemple détaillé
- Toutes les baisses depuis un sommet sont relevées, et on fait la moyenne des 5 % les pires.
- Contrairement au drawdown maximal, un seul jour exceptionnel ne peut pas le déterminer à lui seul.
Portefeuille de démonstration : quatre entreprises inventées, des prix générés, mesurés par le vrai moteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Où il trompe
Il est au drawdown maximal ce que le CVaR est à la VaR, et beaucoup plus difficile à présenter de façon rassurante — c'est justement pour cela qu'il est montré.