Ce que coûte un mauvais mois
La perte qui a été dépassée un mois sur vingt.
Dans le portefeuille de démonstration
-9,6 %
Comment elle est calculée ici
Des fenêtres glissantes de 21 séances tirées de l'historique même de ce portefeuille, plutôt que le chiffre quotidien multiplié par la racine de 21.
Exemple détaillé
- Chaque fenêtre de 21 séances, environ un mois, avec chevauchement : 1 540 au total.
- Un mois sur vingt a perdu au moins 9,6 % ; la moyenne de ces pires mois est -13,7 %.
Portefeuille de démonstration : quatre entreprises inventées, des prix générés, mesurés par le vrai moteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Où il trompe
Cette règle de la racine carrée suppose des jours indépendants et normalement distribués. Les mauvais jours arrivent en série — c'est exactement ce qui transforme une baisse de 3 % en une de 30 % —, donc extrapoler le chiffre quotidien sous-estime le mois précisément quand cela compte.