VaR conditionnelle
La perte moyenne des jours qui ont été pires que la VaR.
Dans le portefeuille de démonstration
-3,39 %
Comment elle est calculée ici
La moyenne de toutes les performances quotidiennes sous le 5e centile, rapportée à la valeur de marché d'aujourd'hui.
Exemple détaillé
- Prenez les 5 % de jours les pires — ceux au-delà de la ligne de VaR — et faites-en la moyenne.
- Leur moyenne est -3,39 % : à quel point les mauvais jours sont mauvais, pas seulement où ils commencent.
Portefeuille de démonstration : quatre entreprises inventées, des prix générés, mesurés par le vrai moteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Où il trompe
C'est le chiffre que regarde vraiment un comité des risques, car deux portefeuilles avec la même VaR peuvent cacher des catastrophes très différentes derrière cette ligne.