Sphinx Risk calcule des mesures de risque, de la construction de portefeuille et de l'analyse technique et fondamentale à partir de deux choses : les opérations que vous enregistrez et un cache de cours de marché.

Ce n'est pas un conseiller financier et il ne passe aucun ordre. Il n'y a de connexion avec aucun courtier, aucune fonction de ce programme ne peut acheter ni vendre quoi que ce soit, et rien de ce qu'il renvoie ne constitue un conseil en investissement ou une recommandation personnelle. Les décisions concernant votre argent vous appartiennent, et la responsabilité qui va avec aussi.

Si vous avez besoin d'un conseil adapté à votre situation, demandez-le à un professionnel habilité à le donner.

Chaque chiffre est calculé par un moteur déterministe écrit en Python et couvert par des tests automatisés, qui, avec les mêmes entrées, produit toujours le même résultat. Ce moteur n'utilise d'intelligence artificielle à aucun moment.

Le copilote est un modèle de langage (Claude, d'Anthropic) et son rôle est d'expliquer, pas de calculer. Il n'a accès à rien d'autre qu'aux outils de ce moteur : quand il répond avec un chiffre, ce chiffre provient d'une exécution réelle, et sous chaque réponse on vous montre exactement quels outils ont été appelés et avec quels arguments, pour que vous puissiez vérifier.

Cela dit, avec l'honnêteté que cela mérite : un modèle de langage peut se tromper en interprétant ou en formulant même quand le chiffre sous-jacent est juste. Il peut insister sur la mauvaise partie, oublier une réserve ou construire une phrase qui laisse entendre plus de certitude qu'il n'y en a. La trace des outils vous permet de vérifier les chiffres ; lisez le raisonnement qui les entoure avec le même discernement que celui que vous appliqueriez à n'importe quel analyste.

Vos questions au copilote, avec les données de portefeuille nécessaires pour y répondre, sont envoyées à l'API d'Anthropic pour être traitées. Si cela ne vous convient pas, le reste de l'outil fonctionne sans jamais utiliser le copilote.

Les cours viennent de l'une de deux sources, et laquelle est consignée. Sans clé personnelle, de Yahoo Finance, via la bibliothèque yfinance, récupérés quand vous demandez les cours de vos propres positions. Les conditions de Yahoo autorisent l'usage personnel, et c'est exactement de cela qu'il s'agit.

Avec votre propre clé Alpaca gratuite, connectée dans votre compte, les cours des actions et ETF cotés aux États-Unis sont récupérés avec cette clé. Ils sont stockés sous votre compte et utilisés uniquement pour vos portefeuilles ; la mise à jour quotidienne automatique des offres payantes s'appuie sur eux. La licence de ces données est la vôtre, et nous ne la revendons à personne.

Les données fondamentales et les dépôts proviennent de SEC EDGAR — les documents que les sociétés soumettent elles-mêmes au régulateur, qui relèvent du domaine public.

Leur exactitude, leur actualité et leur disponibilité ne sont pas garanties. Des jours peuvent manquer, le fournisseur peut se tromper et cesser de mettre à jour sans prévenir. L'outil inclut des contrôles de couverture et de trous précisément pour cette raison, mais aucun contrôle ne remplace la vérification d'un chiffre important auprès de la source officielle avant d'agir.

Les cours sont ajustés rétroactivement par le fournisseur pour les divisions d'actions et les dividendes, de sorte que la série historique peut changer entre deux requêtes. Les opérations que vous enregistrez, elles, gardent le prix réellement payé, sans ajustement.

Ce que facturent les offres payantes, c'est l'analyse, l'automatisation et le copilote — pas les données de marché. Aucune offre ne vend de cours : la source gratuite répond à vos propres demandes, et ce que votre clé récupère reste à vous.

Les rendements passés ne prédisent pas les rendements futurs. Ce n'est pas une formule de politesse : chaque mesure ici décrit une fenêtre précise du passé et ne contient aucune information sur ce qui vient ensuite.

• La volatilité, le Sharpe, la VaR et le reste sont calculés sur une fenêtre historique. Changez la fenêtre et vous changez le chiffre ; chaque résultat voyage donc avec la période sur laquelle il a été calculé. Un chiffre sans sa fenêtre est incomplet.
• Les portefeuilles optimisés sont instables. Maximiser le ratio de Sharpe exige d'estimer les rendements futurs, et cette estimation est surtout du bruit. C'est pourquoi le portefeuille équipondéré est toujours affiché à côté : pour que vous voyiez à quel point la réponse « optimale » bouge.
• Le modèle de régimes décrit le passé, il n'annonce pas l'avenir. Les rendements par régime sont annualisés à partir de courts échantillons : ils servent à comparer les régimes entre eux, pas à prévoir.
• Les modèles d'apprentissage automatique indiquent s'ils font mieux que ne rien faire, et pour l'instant le classifieur de drawdowns n'y parvient pas. Il est affiché quand même, parce que c'est l'information honnête.
• Les multiples de valorisation comparent un cours à la dernière période comptable publiée. Quand ces deux dates sont éloignées, le multiple mesure surtout cet écart.
• La courbe de valeur compte les dividendes comme des liquidités le jour du détachement, c'est donc un rendement total. Elle exclut les commissions et les impôts, et surestime donc ce qui vous serait resté en poche.

Votre historique d'opérations est une information financière personnelle, et il est traité comme tel.

Chaque portefeuille appartient à un compte. L'appartenance fait partie de la requête à la base de données elle-même, et non d'une vérification faite après coup : aucun chemin du code ne peut donc lire le portefeuille d'un autre compte — y compris en changeant le numéro dans une URL. Un test automatisé le prouve précisément.

Les mots de passe ne sont jamais stockés. Ce qui est stocké, c'est une empreinte Argon2, à partir de laquelle le mot de passe ne peut pas être retrouvé — ni par nous, ni par quiconque obtiendrait la base de données. C'est aussi pourquoi il est impossible de vous renvoyer votre mot de passe : personne ne l'a.

Vos données quittent cette machine dans un seul cas : quand vous posez une question au copilote. Votre question part vers l'API d'Anthropic avec les données de portefeuille nécessaires pour y répondre. Tout le reste de l'outil fonctionne sans rien envoyer nulle part.

Sphinx Risk est exploité par Sergio Caceres, un particulier établi en Suisse. Pour quoi que ce soit — vos données, un chiffre qui semble faux, un remboursement — écrivez à support@sphinxrisk.com. Nous répondons sous deux jours ouvrés.

Les paiements sont traités par Polar, qui agit en tant que vendeur (merchant of record). L'accord figure dans les conditions d'utilisation et les remboursements suivent la politique de remboursement.