Votre portefeuille, mesuré comme il faut.
Vous saisissez vos achats et vos ventes. L'outil reconstruit votre portefeuille jour après jour et calcule le risque, la performance, la concentration et la valorisation — et vous montre d'où vient chaque chiffre.
- Gratuit pour commencer, sans carte
- Le CSV de votre courtier, analysé en une minute
- De l'analyse, pas du conseil — aucun ordre n'est jamais passé
Six vues d'un portefeuille, et les outils autour.
Chaque panneau est un onglet de la démo en fonctionnement. Les chiffres sont calculés par le même moteur que vous utiliseriez.
Où se trouve vraiment le risque
La part de la volatilité du portefeuille apportée par chaque ligne, répartie exactement par la décomposition d'Euler — à côté de sa part de l'argent. Elles ne coïncident jamais, et l'écart est le risque que personne ne vous a montré. Corrélations, concentration et nombre réel de paris indépendants.
Ouvrir l'onglet risque › PerformanceLa performance, mesurée honnêtement
Les versements ne sont pas des gains. Performance pondérée par le temps et par l'argent, et l'écart entre les deux.
Tests de résistanceComment il se comporte dans un krach
Pires jours, pires mois, queues épaisses, et votre portefeuille rejoué à travers les crises passées.
DécisionsSimuler avant d'agir
Ce qu'un achat ferait à votre risque, en comparant les candidats. Et ce qu'aurait coûté un rééquilibrage.
ActualitésCe que vos entreprises ont déposé
Directement de la SEC, depuis votre dernière visite.
FondamentauxDix ans de comptes, et un DCF
Croissance, marges, rendement du capital, flux de trésorerie disponible et où il est allé, tirés des dépôts auprès du régulateur ; les scores de Piotroski, Altman et Beneish ; et un DCF avec scénarios, une fourchette Monte-Carlo et chaque hypothèse en vue.
ConstructeurConstruisez un portefeuille, et voyez à quel point la réponse est instable
Variance minimale, Sharpe maximal et une version rééchantillonnée, toujours face à des poids égaux.
CopiloteDes questions en mots simples
Il explique les chiffres et ne les calcule jamais : sous chaque réponse, les calculs exacts qu'il a appelés.
Le CSV de votre courtier, analysé en une minute
Exportez vos opérations, déposez le fichier, confirmez. Ou saisissez-les.
Commencer gratuitement ›De ces deux courbes, on ne vous en montre qu'une.
Les deux courbes décrivent les mêmes journées du même portefeuille. Celle du haut monte presque toujours et laisse une impression ; celle du bas est la moitié qui décide si vous le déteniez encore à la fin. Calculées par le moteur qui alimente cette page, sur le portefeuille de démonstration — ouvrez-le et vous y retrouverez la même forme.
Les deux ne coïncident jamais, et aucun courtier ne vous montre le second.
La part de risque provient de la décomposition d'Euler de la volatilité du portefeuille : les parties totalisent donc exactement le tout, au lieu d'être réparties à la main. Une ligne cause plus de risque que son poids lorsqu'elle est volatile ET qu'elle bouge avec tout le reste — et c'est précisément le cas qu'on ne voit pas en regardant ses positions.
Votre courtier vous dit ce que vous détenez.
Pas ce à quoi vous êtes exposé.
Même portefeuille. Mêmes journées. La seule différence, c'est ce qu'on vous laisse en voir.
Ce que vous montre une application de courtier
Voilà tout le tableau.
Deux de ces trois chiffres ne savent que monter.
Les deux colonnes sont le portefeuille de démonstration, calculé par le moteur derrière cette page — ouvrez-le et vous trouverez ces mêmes chiffres. Aucune colonne n'est une prédiction ni une promesse de rendement : elles décrivent un passé précis. L'essentiel n'est pas que la colonne de droite apporte de meilleures nouvelles — un drawdown maximal de 39,4 % est une plus mauvaise nouvelle — mais que vous y étiez exposé de toute façon, et qu'une seule des deux colonnes vous l'a dit.
Ce que montre ceci, pour les mêmes positions
Six de ces dix ne peuvent se calculer qu'en reconstruisant le portefeuille jour après jour — c'est là qu'est le travail, et la raison pour laquelle une application de courtier ne les affiche pas.
Pas des opinions. Soixante ans de méthode publiée.
Optimisation moyenne-variance et frontière efficiente (Markowitz, 1952). Le ratio de Sharpe (Sharpe, 1966). Concentration mesurée par l'indice de Herfindahl inversé. Value at risk historique et conditionnelle. Validation walk-forward purgée, pour qu'un modèle ne soit jamais évalué sur des données qu'il aurait pu voir. Ce sont les outils standards des salles de risque institutionnelles, implémentés intégralement et nommés là où ils servent, pour que vous puissiez aller lire l'article d'origine.
Pourquoi vous pouvez vous y fier
Chaque chiffre est traçable. Vous voyez quel outil l'a calculé et avec quels arguments. Un test automatique recale toute réponse contenant un chiffre sans origine — ce n'est pas une promesse, c'est une vérification qui s'exécute.
Chaque résultat porte sa réserve avec lui. Sur quelle fenêtre il a été calculé, à quelle distance le cours se trouve de la période comptable à laquelle on le compare, ce qu'il suppose et ce qu'il ne suppose pas. Un avertissement qui ne voyage pas avec le chiffre est un avertissement que personne ne lit.
Les fondamentaux viennent du régulateur. Pas d'un revendeur : nous lisons les dépôts que les entreprises déposent elles-mêmes auprès de la SEC. Dix ans d'historique, depuis la source d'origine plutôt que depuis l'interprétation d'un tiers.
Trois constats réels. Deux sont inconfortables.
Mesurés sur dix ans d'AAPL, MSFT et NVDA avec ce moteur. Pas des exemples inventés pour cette page.
La diversification faiblit précisément quand on en a besoin. Une matrice de covariance unique moyenne cet effet jusqu'à le faire disparaître.
Le risque n'est pas là où Markowitz regarde. Ne pas savoir dans quel régime on se trouve est en soi un risque, et un modèle classique ne sait pas le représenter.
Le modèle de prédiction ne fonctionne pas. Il est livré avec ce chiffre à côté plutôt que réglé jusqu'à ce qu'il paraisse bon. L'absence de signal est aussi un résultat.
Ce qu'il ne fait pas
Ce n'est pas un conseiller financier et il ne vous dira pas quoi acheter. Il ne passe aucun ordre et ne se connecte à aucun courtier pour négocier. Il ne promet aucune performance : tout ce qu'il calcule décrit un passé précis, et rien ne garantit que l'avenir lui ressemblera.
Il peut analyser ce qu'impliquerait une décision. Il ne peut pas la prendre à votre place — et tout outil qui prétend le contraire vous vend une certitude qui n'existe pas. Les limites complètes, ici.
Aucun chiffre ici n'est écrit par une intelligence artificielle.
Le moteur calcule, le modèle explique. Chaque chiffre sort de fonctions déterministes couvertes par 653 tests automatiques. Le copilote ne peut que les appeler et les mettre en mots, et sous chaque réponse vous voyez exactement lesquelles il a appelées.