Part du risque
La part de la volatilité du portefeuille que chaque position cause réellement.
Dans le portefeuille de démonstration
68 % pour HLX
Comment elle est calculée ici
La décomposition d'Euler de la volatilité du portefeuille : chaque poids multiplié par sa contribution marginale. Les parts s'additionnent exactement au total, et c'est ce qui rend la répartition honnête plutôt qu'arbitraire.
Exemple détaillé
- HLX représente 42 % de l'argent.
- Sa part du risque est son poids × sa contribution marginale à la volatilité ÷ la volatilité du portefeuille (décomposition d'Euler).
- Pour HLX, cela donne 68 % du risque. Les quatre parts s'additionnent exactement à 100 %.
Portefeuille de démonstration : quatre entreprises inventées, des prix générés, mesurés par le vrai moteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Où il trompe
Elle peut être négative, et ce n'est pas une erreur : une position qui évolue à l'inverse du reste réduit la volatilité totale, donc la supprimer augmenterait votre risque.