L'écart
La différence entre ce qu'a gagné le portefeuille et ce qu'a gagné votre argent.
Dans le portefeuille de démonstration
-0,2 pts
Comment elle est calculée ici
La performance annuelle pondérée par l'argent moins celle pondérée par le temps, en points de pourcentage.
Exemple détaillé
- Pondérée par l'argent +10,6 % − pondérée par le temps +10,8 % = -0,2 points par an.
- Négatif signifie que le timing de l'argent a coûté quelque chose : il y en avait davantage quand les positions faisaient moins bien.
Portefeuille de démonstration : quatre entreprises inventées, des prix générés, mesurés par le vrai moteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Où il trompe
Il est normalement négatif, chez presque tout le monde, et ce n'est pas un échec personnel : les institutions le mesurent justement parce qu'il est universel. Sur des fenêtres courtes, c'est surtout de la chance.