Part du risque par secteur
Quelle part de la volatilité du portefeuille vient de chaque secteur, et non combien d'argent y est placé.
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Où il trompe
C'est ici que l'argent et le risque divergent le plus : un secteur avec un tiers de l'argent et deux tiers du risque est normal quand ses positions bougent davantage, et ensemble. Et la part d'un secteur peut être négative, quand ses positions évoluent à contre-courant du reste.
Comment elle est calculée ici
Les parts de risque des positions de ce secteur, additionnées. La décomposition d'Euler est linéaire : regrouper avant ou après le calcul donne le même nombre, et le tableau par secteur concorde toujours avec le tableau par position. Les secteurs viennent du code d'industrie SEC de chaque entreprise, regroupé en onze ; une position sans code apparaît comme non classée.
Exemple détaillé
- Chaque position est placée dans le secteur de son code d'industrie SEC : ARB → Industrie, AUV → Matières premières, HLX → Technologie, KYP → Finance, ORB-USD → Actifs numériques, VRD → Services aux collectivités, UST 2,250 % 15/02/2031 → Obligations.
- On additionne les parts de risque des positions de Technologie : 62 % = 62 %
- Technologie détient 30 % de l'argent et porte 62 % du risque.
Portefeuille de démonstration : sept positions inventées, des prix générés, mesurés par le vrai moteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Où il trompe
C'est ici que l'argent et le risque divergent le plus : un secteur avec un tiers de l'argent et deux tiers du risque est normal quand ses positions bougent davantage, et ensemble. Et la part d'un secteur peut être négative, quand ses positions évoluent à contre-courant du reste.