Au risque du marché
Ce qu'aurait rapporté votre portefeuille s'il avait tourné à la volatilité de l'indice.
Comment elle est calculée ici
Le taux sans risque plus votre ratio de Sharpe multiplié par la volatilité de l'indice : l'ajustement de Modigliani, c'est-à-dire le Sharpe exprimé en pourcentage.
Exemple détaillé
Celle-ci compare le portefeuille à un indice que vous choisissez, et le portefeuille de démonstration n'en a aucun : il n'y a donc pas d'exemple honnête à montrer ici. Sur votre propre portefeuille, choisissez un indice dans le tableau de bord et elle apparaît.
Où il trompe
Il suppose que vous pourriez emprunter et prêter au taux sans risque. Personne ne le peut. C'est un étalon comparable, pas une performance que vous auriez pu encaisser.