Lernen

Jede Zahl, erklärt an einem echten Beispiel.

Siebenundvierzig Kennzahlen eines Portfolios: was jede bedeutet, wie sie hier berechnet wird, die Rechnung Schritt für Schritt mit den Zahlen des Demo-Portfolios, und wo sie täuscht.

Wie aktuell sind die Zahlen?

Tagesende, nach Handelsschluss – nie in Echtzeit. Die Preise sind Tagesschlusskurse: Sie werden einmal täglich nach Börsenschluss aktualisiert, in den bezahlten Tarifen automatisch und im kostenlosen, wann immer du es anforderst. Das ist die richtige Auflösung für alles auf dieser Seite: Diese Kennzahlen beschreiben Wochen und Jahre, und eine Bewegung während des Handelstages ändert keine davon. Die Einreichungen der Unternehmen bei der SEC werden täglich geprüft.

Wie ist es gelaufen?

Was das Portfolio erzielt hat – und wie viel davon auf dein Timing statt auf die Positionen zurückgeht.

Marktwert Was alles, was du hältst, heute wert ist – in der Währung dieses Portfolios. $18.736 Netto investiert Das Geld, das du tatsächlich eingezahlt hast, minus dem, was du entnommen hast. $10.785 Gewinn Wert minus Eingesetztes: das Geld, das du verdient hättest, wenn du jetzt alles verkaufst. $7.952 Zeitgewichtete Rendite Was das Portfolio selbst verdient hat, ohne den Effekt deiner Einzahlungen. +84,3 % Die Jahresrendite des Portfolios Die zeitgewichtete Rendite als jährliche Rate. +10,8 % Die Jahresrendite deines Geldes Was dein tatsächliches Geld verdient hat – unter Berücksichtigung, wie viel wann investiert war. +10,6 % Die Lücke Der Unterschied zwischen dem, was das Portfolio verdient hat, und dem, was dein Geld verdient hat. -0,2 Pkt. Seit Jahresbeginn Was das Portfolio seit dem 1. Januar erzielt hat. +45,1 % Beliebige zwölf Monate Das beste und das schlechteste Jahr dieses Portfolios, egal an welchem Tag du zu zählen beginnst. -34,5 % bis +80,8 % Dividendeneinnahmen Das Geld, das dir die Unternehmen in deinem Depot tatsächlich gezahlt haben, summiert seit deinem ersten Trade. $937 Rendite auf Einstand Was die Dividenden der letzten zwölf Monate ausmachen, gemessen am Geld, das du eingesetzt hast. 1,3 %

Wie weh kann es tun?

Größe, Dauer und Form der schlechten Phasen – die Hälfte, die eine Broker-App weglässt.

Annualisierte Volatilität Wie stark das Portfolio schwankt, nach oben und unten, pro Jahr ausgedrückt. 25,5 % Maximaler Drawdown Der schlimmste Rückgang von einem vorherigen Hoch, den das Portfolio je hatte. -39,4 % Zeit unter Wasser Wie lange das Portfolio unter einem vorherigen Hoch lag. 362 Tage Die typische schlechte Phase Wie schlimm die schlechten Phasen im Schnitt sind, nicht nur in ihrem schlimmsten Moment. -30,5 % Ulcer Index Tiefe und Dauer jedes Rückgangs in einer Zahl. 12,5 Value at Risk (95 %) Der Verlust, der an einem von zwanzig Handelstagen übertroffen wurde. -2,61 % Conditional VaR Der durchschnittliche Verlust an den Tagen, die schlechter waren als der VaR. -3,39 % Was ein schlechter Monat kostet Der Verlust, der in einem von zwanzig Monaten übertroffen wurde. -9,6 % Schiefe Auf welcher Seite die extremen Tage liegen. 0,04 Extremränder Wie oft extreme Tage vorkommen, verglichen mit einer Glockenkurve. 3,95 Calmar Ratio Jahresrendite pro Einheit des schlimmsten Rückgangs, der dafür nötig war. 0,26

Wo steckt das Risiko?

Welche Positionen das Risiko tragen und ob mehrere Positionen in Wahrheit eine einzige Wette sind.

Risikoanteil Wie viel der Volatilität des Portfolios jede Position tatsächlich verursacht. 68 % für HLX Ein Punkt mehr Was ein Prozentpunkt mehr von dieser Position mit deiner Volatilität machen würde. +49 Bp Unabhängige Wetten Wie viele wirklich getrennte Positionen du hältst, wenn man berücksichtigt, dass sie sich gemeinsam bewegen. 1,05 von 4 Diversifikationsquote Wie viel dir die Korrelationen tatsächlich ersparen. 1,14 Äquivalente Positionen Auf wie viele gleich große Positionen dein Geld verteilt ist. 3,28 von 4 Korrelation Wie stark sich zwei Positionen gemeinsam bewegen, von minus eins bis plus eins. 0,29 Währungsrisiko Wie viel des Portfolios in welcher Währung liegt, egal in welcher es gemessen wird. 100 % USD

Hat sich das Risiko gelohnt?

Rendite, gemessen pro Einheit des Risikos, das dafür nötig war.

Sharpe Ratio Rendite pro Einheit Volatilität: wie viel du für die ausgehaltenen Schwankungen bekommen hast. 0,41 Sortino Ratio Dieselbe Idee wie Sharpe, aber nur die Streuung unterhalb des Mittelwerts zählt. 0,57 Gain to Pain Alles, was das Portfolio gewonnen hat, geteilt durch alles, was es verloren hat. 0,58 Tage im Plus Wie oft du es öffnest und es im Plus steht. 52 % Beim Risiko des Marktes Was dein Portfolio erzielt hätte, wenn es mit der Volatilität des Index gelaufen wäre. Treynor Ratio Überrendite pro Einheit Marktrisiko statt pro Einheit Gesamtrisiko. Rollierende Sharpe Ob die Belohnung für das Risiko stetig war oder aus einer einzigen guten Phase stammte. -2,3 bis 3,3

Im Vergleich zu einem Index

Wie sich das Portfolio mit einem Index vergleicht, den du als Maßstab wählst.

Alpha Die Jahresrendite, die übrig bleibt, wenn man abzieht, was deine Marktexposition erklärt. Beta Wie stark du dich bewegst, wenn sich der Markt bewegt. Upside- und Downside-Capture Welchen Anteil der Marktanstiege – und der Marktrückgänge – du mitgenommen hast. Tracking Error Wie weit sich dein Portfolio vom Index entfernt. Information Ratio Überrendite pro Einheit des Risikos, das dafür eingegangen wurde. Renditebeitrag Wie viele Prozentpunkte der Portfoliorendite jede Position tatsächlich erzeugt hat. +50,9 % von HLX

Deine eigenen Gewohnheiten

Was deine Kauf- und Verkaufshistorie darüber sagt, wie du entscheidest.

Umschlag Wie viel des Portfolios innerhalb eines Jahres den Besitzer gewechselt hat. 4,7 % Trefferquote Wie oft eine geschlossene Position teurer verkauft wurde, als du bezahlt hast. 67 % Erwartungswert Was eine geschlossene Position im Schnitt erzielt hat, Gewinne und Verluste zusammen. +43,5 % Wie lange du hältst Wie lange du die Positionen, die du noch besitzt, schon hältst – und wie viel davon länger als ein Jahr. 1160 Tage Der Dispositionseffekt Gewinner schnell verkaufen und Verlierer halten – was die meisten tun, ohne es zu wissen. 1493 vs. 994 Tage

Die Beispiele verwenden das Demo-Portfolio: vier erfundene Unternehmen, generierte Preise, gemessen mit derselben Engine wie ein echtes Portfolio. Demo öffnen ›