Die typische schlechte Phase
Wie schlimm die schlechten Phasen im Schnitt sind, nicht nur in ihrem schlimmsten Moment.
Im Demo-Portfolio
-30,5 %
Wie sie hier berechnet wird
Der Abstand jeder Sitzung zu ihrem vorherigen Hoch wird festgehalten, und die schlechtesten 5 % dieser Werte werden gemittelt – so misst er die Tiefe der schlechten Phasen statt des einen schlimmsten Augenblicks.
Durchgerechnetes Beispiel
- Alle einzelnen Rückgänge von einem Hoch werden aufgelistet und die schlechtesten 5 % davon gemittelt.
- Anders als beim maximalen Drawdown kann ein einzelner Ausreißertag ihn nicht allein bestimmen.
Demo-Portfolio: vier erfundene Unternehmen, generierte Preise, gemessen mit der echten Engine. Vergangene Renditen sagen keine zukünftigen voraus.
Wo es täuscht
Er ist für den maximalen Drawdown, was der CVaR für den VaR ist – und viel schwerer beruhigend zu erzählen. Genau deshalb wird er gezeigt.