Dein Portfolio, richtig gemessen.
Du trägst ein, was du kaufst und verkaufst. Das Werkzeug baut dein Portfolio Tag für Tag nach und berechnet Risiko, Rendite, Konzentration und Bewertung — und zeigt dir, woher jede Zahl kommt.
- Kostenlos starten, keine Karte
- Die CSV deines Brokers, in einer Minute analysiert
- Analyse, keine Beratung — es erteilt nie Orders
Sechs Ansichten eines Portfolios, und die Werkzeuge drumherum.
Jedes Feld ist ein Tab der laufenden Demo. Die Zahlen rechnet dieselbe Engine, die du nutzen würdest.
Wo das Risiko wirklich steckt
Der Anteil jeder Position an der Volatilität des Portfolios, exakt aufgeteilt mit der Euler-Zerlegung — neben ihrem Anteil am Geld. Sie sind nie gleich, und der Unterschied ist das Risiko, das dir niemand gezeigt hat. Korrelationen, Konzentration und wie viele unabhängige Wetten du wirklich hältst.
Risiko-Tab öffnen › WertentwicklungRendite, ehrlich gemessen
Einzahlungen sind keine Gewinne. Zeit- und geldgewichtete Rendite, und die Lücke dazwischen.
StresstestsWie es sich im Crash verhält
Schlimmste Tage, schlimmste Monate, dicke Enden, und dein Portfolio durch vergangene Krisen gespielt.
EntscheidungenErst simulieren, dann handeln
Was ein Kauf mit deinem Risiko machen würde, über Kandidaten verglichen. Und was Rebalancing gekostet hätte.
NeuigkeitenWas deine Unternehmen eingereicht haben
Direkt von der SEC, seit deinem letzten Besuch.
FundamentaldatenZehn Jahre Abschlüsse, und ein DCF
Wachstum, Margen, Kapitalrendite, freier Cashflow und wohin er floss, aus den Einreichungen bei der Aufsicht; die Scores von Piotroski, Altman und Beneish; und ein DCF mit Szenarien, einer Monte-Carlo-Spanne und jeder Annahme im Blick.
BuilderBau ein Portfolio, und sieh, wie instabil die Antwort ist
Minimale Varianz, maximales Sharpe und eine resampelte Version, immer neben gleichen Gewichten.
CopilotFragen in einfachen Worten
Es erklärt die Zahlen und rechnet sie nie selbst: unter jeder Antwort die genauen Berechnungen, die es aufgerufen hat.
Die CSV deines Brokers, in einer Minute analysiert
Trades exportieren, Datei ablegen, bestätigen. Oder von Hand eingeben.
Kostenlos starten ›Von diesen beiden Linien bekommst du nur eine zu sehen.
Beide Linien beschreiben dieselben Tage desselben Portfolios. Die obere steigt fast immer und hinterlässt ein Gefühl; die untere ist die Hälfte, die entscheidet, ob du am Ende noch dabei warst. Berechnet von derselben Engine, die hinter dieser Seite steht, über das Demo-Portfolio — öffne es, und du findest dieselbe Form.
Sie decken sich nie, und das Zweite zeigt dir kein Broker.
Der Risikoanteil stammt aus Eulers Zerlegung der Portfoliovolatilität, die Teile ergeben also exakt das Ganze statt von Hand aufgeteilt zu werden. Eine Position verursacht mehr Risiko als ihr Gewicht, wenn sie volatil ist UND sich mit allem anderen mitbewegt — und genau das sieht man nicht, wenn man auf seine Positionen schaut.
Dein Broker sagt dir, was du hast.
Nicht, welchem Risiko du ausgesetzt bist.
Dasselbe Portfolio. Dieselben Tage. Der einzige Unterschied ist, wie viel davon du sehen darfst.
Was dir eine Broker-App zeigt
Das ist das ganze Bild.
Zwei dieser drei Zahlen kennen nur eine Richtung.
Beide Spalten zeigen das Demo-Portfolio, berechnet von der Engine hinter dieser Seite — öffne es, und du findest genau diese Zahlen. Keine der Spalten ist eine Prognose oder ein Renditeversprechen: Sie beschreiben eine bestimmte Vergangenheit. Es geht nicht darum, dass die rechte Spalte die besseren Nachrichten hat — ein maximaler Drawdown von 39,4 % ist die schlechtere Nachricht —, sondern darum, dass du dem so oder so ausgesetzt warst und nur eine der beiden Spalten es dir gesagt hat.
Was das hier zeigt, für dieselben Positionen
Sechs dieser zehn lassen sich nur berechnen, indem man das Portfolio Tag für Tag nachbaut — das ist die Arbeit, und der Grund, warum eine Broker-App sie nicht zeigt.
Keine Meinungen. Sechzig Jahre veröffentlichte Methode.
Mittelwert-Varianz-Optimierung und die Effizienzlinie (Markowitz, 1952). Die Sharpe Ratio (Sharpe, 1966). Konzentration, gemessen über den inversen Herfindahl-Index. Historischer und bedingter Value at Risk. Purged Walk-Forward-Validierung, damit ein Modell nie an Daten gemessen wird, die es hätte sehen können. Das sind die Standardwerkzeuge institutioneller Risk Desks, vollständig umgesetzt und dort benannt, wo sie eingesetzt werden — damit du die Originalarbeit nachlesen kannst.
Warum du dich darauf verlassen kannst
Jede Zahl ist nachverfolgbar. Du siehst, welches Werkzeug sie berechnet hat und mit welchen Argumenten. Ein automatischer Test lässt jede Antwort durchfallen, die eine Zahl ohne Herkunft enthält — kein Versprechen, sondern eine Prüfung, die läuft.
Jedes Ergebnis trägt seinen Vorbehalt mit sich. Über welchen Zeitraum es berechnet wurde, wie weit der Kurs von der Bilanzperiode entfernt liegt, mit der er verglichen wird, was es annimmt und was nicht. Ein Hinweis, der nicht mit der Zahl mitreist, ist ein Hinweis, den niemand liest.
Die Fundamentaldaten kommen von der Aufsichtsbehörde. Nicht von einem Wiederverkäufer: wir lesen die Einreichungen, die die Unternehmen selbst bei der SEC hinterlegen. Zehn Jahre Historie, aus der Originalquelle statt aus der Auslegung eines Dritten.
Drei echte Befunde. Zwei davon unbequem.
Gemessen über zehn Jahre AAPL, MSFT und NVDA mit dieser Engine. Keine für diese Seite erfundenen Beispiele.
Diversifikation wird genau dann schwächer, wenn man sie braucht. Eine einzige Kovarianzmatrix mittelt diesen Effekt weg, bis er verschwindet.
Das Risiko liegt nicht dort, wo Markowitz hinsieht. Nicht zu wissen, in welchem Regime man sich befindet, ist selbst ein Risiko — und ein klassisches Modell kann das nicht abbilden.
Das Prognosemodell funktioniert nicht. Es wird mit genau dieser Zahl daneben ausgeliefert, statt so lange getuned zu werden, bis es gut aussah. Auch das Ausbleiben eines Signals ist ein Befund.
Was es nicht tut
Es ist kein Anlageberater und sagt dir nicht, was du kaufen sollst. Es erteilt keine Orders und verbindet sich mit keinem Broker zum Handeln. Es verspricht keine Renditen: alles, was es berechnet, beschreibt eine bestimmte Vergangenheit, und nichts garantiert, dass die Zukunft ihr ähnelt.
Es kann analysieren, was eine Entscheidung bedeuten würde. Treffen kann es sie nicht für dich — und jedes Werkzeug, das etwas anderes behauptet, verkauft dir eine Sicherheit, die es nicht gibt. Die vollständigen Grenzen, hier.
Keine Zahl hier wird von einer künstlichen Intelligenz geschrieben.
Die Engine rechnet, das Modell erklärt. Jede Zahl kommt aus deterministischen Funktionen, abgedeckt von 653 automatischen Tests. Der Copilot kann sie nur aufrufen und in Worte fassen, und unter jeder Antwort siehst du genau, welche er aufgerufen hat.