Sortino Ratio
Dieselbe Idee wie Sharpe, aber nur die Streuung unterhalb des Mittelwerts zählt.
Im Demo-Portfolio
0,57
Wie sie hier berechnet wird
Die Überrendite geteilt durch die Semi-Abweichung – die Streuung der Renditen unter dem Durchschnitt, gemessen am Mittel der ganzen Reihe und geteilt durch alle Beobachtungen, nicht nur die schlechten.
Durchgerechnetes Beispiel
- Wie Sharpe, aber geteilt nur durch die Volatilität der Verlusttage.
- Die Tage im Plus zählen nicht als Risiko, deshalb fällt sie höher aus: 0,57 gegenüber einer Sharpe von 0,41.
Demo-Portfolio: vier erfundene Unternehmen, generierte Preise, gemessen mit der echten Engine. Vergangene Renditen sagen keine zukünftigen voraus.
Wo es täuscht
Zwei Lehrbücher verwenden zwei Konventionen für diesen Nenner, und die Zahlen sind zwischen ihnen nicht vergleichbar. Ein Sortino deutlich über dem Sharpe heißt, dass ein guter Teil deiner Volatilität nach oben geht.