Sphinx Risk berechnet Risikokennzahlen, Portfoliokonstruktion sowie technische und fundamentale Analyse aus zwei Dingen: den Transaktionen, die du erfasst, und einem Zwischenspeicher mit Marktkursen.

Es ist kein Finanzberater und erteilt keine Orders. Es gibt keine Verbindung zu irgendeinem Broker, keine Funktion dieses Programms kann etwas kaufen oder verkaufen, und nichts, was es ausgibt, stellt eine Anlageberatung oder persönliche Empfehlung dar. Entscheidungen über dein Geld triffst du, und die Verantwortung dafür trägst du.

Wenn du eine auf deine Situation zugeschnittene Beratung brauchst, hol sie dir bei einer Fachperson, die dafür zugelassen ist.

Jede Zahl wird von einer deterministischen Engine berechnet, geschrieben in Python und durch automatisierte Tests abgedeckt, die bei gleichen Eingaben immer dasselbe Ergebnis liefert. Diese Engine verwendet an keiner Stelle künstliche Intelligenz.

Der Copilot ist ein Sprachmodell (Claude, von Anthropic), und seine Aufgabe ist zu erklären, nicht zu rechnen. Er hat auf nichts Zugriff außer auf die Werkzeuge dieser Engine: Wenn er mit einer Zahl antwortet, stammt sie aus einer echten Ausführung, und unter jeder Antwort siehst du genau, welche Werkzeuge mit welchen Argumenten aufgerufen wurden, damit du es prüfen kannst.

Mit der gebotenen Ehrlichkeit gesagt: Ein Sprachmodell kann sich beim Deuten oder Formulieren irren, auch wenn die zugrunde liegende Zahl stimmt. Es kann den falschen Teil betonen, einen Vorbehalt weglassen oder einen Satz bauen, der mehr Gewissheit nahelegt, als es gibt. Mit dem Werkzeugprotokoll kannst du die Zahlen prüfen; die Begründung drumherum lies mit demselben Urteilsvermögen, das du bei jedem Analysten anwenden würdest.

Deine Fragen an den Copilot werden zusammen mit den Portfoliodaten, die zu ihrer Beantwortung nötig sind, zur Verarbeitung an die API von Anthropic gesendet. Wenn das für dich nicht akzeptabel ist, funktioniert der Rest des Werkzeugs ganz ohne den Copilot.

Kurse kommen aus einer von zwei Quellen, und welche es war, wird festgehalten. Ohne eigenen Schlüssel von Yahoo Finance, über die Bibliothek yfinance, abgerufen, wenn du die Kurse deiner eigenen Positionen anforderst. Die Bedingungen von Yahoo erlauben die persönliche Nutzung, und genau das ist es.

Mit deinem eigenen kostenlosen Alpaca-Schlüssel, verbunden in deinem Konto, werden Kurse von in den USA notierten Aktien und ETFs mit diesem Schlüssel abgerufen. Sie werden unter deinem Konto gespeichert und nur für deine Portfolios verwendet; die automatische tägliche Aktualisierung der bezahlten Tarife läuft damit. Die Lizenz für diese Daten gehört dir, und wir verkaufen sie an niemanden weiter.

Fundamentaldaten und Berichte kommen von SEC EDGAR — den Dokumenten, die die Unternehmen selbst bei der Aufsicht einreichen und die gemeinfrei sind.

Ihre Richtigkeit, Aktualität und Verfügbarkeit sind nicht garantiert. Es können Tage fehlen, der Anbieter kann sich irren und ohne Vorwarnung aufhören zu aktualisieren. Das Werkzeug enthält Abdeckungs- und Lückenprüfungen, gerade weil das vorkommt, aber keine Prüfung ersetzt es, eine wichtige Zahl vor einer Entscheidung mit der offiziellen Quelle abzugleichen.

Kurse werden vom Anbieter rückwirkend um Splits und Dividenden bereinigt, sodass sich die historische Reihe zwischen zwei Abfragen ändern kann. Die Transaktionen, die du erfasst, behalten dagegen den Preis, den du tatsächlich bezahlt hast, unbereinigt.

Wofür die bezahlten Tarife Geld verlangen, sind die Analyse, die Automatisierung und der Copilot — nicht die Marktdaten. Kein Tarif verkauft Kurse: Die kostenlose Quelle bedient deine eigenen Anfragen, und was dein Schlüssel abruft, bleibt deins.

Vergangene Renditen sagen keine künftigen voraus. Das ist keine Höflichkeitsfloskel: Jede Kennzahl hier beschreibt ein bestimmtes Zeitfenster der Vergangenheit und enthält keinerlei Information darüber, was als Nächstes kommt.

• Volatilität, Sharpe, VaR und der Rest werden über ein historisches Zeitfenster berechnet. Ändere das Fenster, und du änderst die Zahl; deshalb reist jedes Ergebnis mit dem Zeitraum, über den es berechnet wurde. Eine Zahl ohne ihr Fenster ist unvollständig.
• Optimierte Portfolios sind instabil. Die Sharpe Ratio zu maximieren erfordert eine Schätzung künftiger Renditen, und diese Schätzung ist größtenteils Rauschen. Deshalb wird immer das gleichgewichtete Portfolio daneben gezeigt: damit du siehst, wie weit sich die „optimale“ Antwort bewegt.
• Das Regimemodell beschreibt die Vergangenheit, es kündigt nicht die Zukunft an. Die Renditen je Regime sind aus kurzen Stichproben annualisiert: Sie dienen dazu, Regime miteinander zu vergleichen, nicht zur Prognose.
• Machine-Learning-Modelle melden, ob sie besser sind als Nichtstun, und der Drawdown-Klassifikator ist es derzeit nicht. Er wird trotzdem gezeigt, weil das die ehrliche Information ist.
• Bewertungsmultiplikatoren vergleichen einen Kurs mit der zuletzt veröffentlichten Rechnungsperiode. Liegen diese beiden Daten weit auseinander, misst der Multiplikator vor allem diesen Abstand.
• Die Wertentwicklungskurve zählt Dividenden am Ex-Tag als Barmittel, sie ist also eine Gesamtrendite. Sie schließt Gebühren und Steuern aus und überzeichnet daher, was dir in der Tasche geblieben wäre.

Deine Transaktionshistorie ist eine persönliche Finanzinformation und wird auch so behandelt.

Jedes Portfolio gehört zu einem Konto. Die Zugehörigkeit ist Teil der Datenbankabfrage selbst und keine nachträgliche Prüfung; es gibt also keinen Codepfad, der das Portfolio eines anderen Kontos lesen kann — auch nicht, indem man die Nummer in einer URL ändert. Ein automatisierter Test beweist genau das.

Passwörter werden nie gespeichert. Gespeichert wird ein Argon2-Hash, aus dem sich das Passwort nicht wiederherstellen lässt — weder von uns noch von jemandem, der an die Datenbank käme. Deshalb gibt es auch keine Möglichkeit, dir dein Passwort zuzuschicken: Niemand hat es.

Deine Daten verlassen diese Maschine in genau einem Fall: wenn du den Copilot etwas fragst. Deine Frage geht zusammen mit den Portfoliodaten, die zur Antwort nötig sind, an die API von Anthropic. Alle anderen Teile des Werkzeugs laufen, ohne irgendetwas irgendwohin zu senden.

Sphinx Risk wird von Sergio Caceres betrieben, einer Privatperson in der Schweiz. Für alles — deine Daten, eine Zahl, die falsch aussieht, eine Rückerstattung — schreib an support@sphinxrisk.com. Wir antworten innerhalb von zwei Werktagen.

Zahlungen wickelt Polar ab, das als Verkäufer auftritt (Merchant of Record). Die Vereinbarung steht in den Nutzungsbedingungen, und Rückerstattungen folgen der Rückerstattungsrichtlinie.