Conditional VaR
Der durchschnittliche Verlust an den Tagen, die schlechter waren als der VaR.
Im Demo-Portfolio
-3,39 %
Wie sie hier berechnet wird
Der Mittelwert aller Tagesrenditen unterhalb des 5. Perzentils, bezogen auf den heutigen Marktwert.
Durchgerechnetes Beispiel
- Nimm die schlechtesten 5 % der Tage – die jenseits der VaR-Linie – und bilde ihren Mittelwert.
- Ihr Mittelwert ist -3,39 %: wie schlimm die schlechten Tage sind, nicht nur, wo sie beginnen.
Demo-Portfolio: vier erfundene Unternehmen, generierte Preise, gemessen mit der echten Engine. Vergangene Renditen sagen keine zukünftigen voraus.
Wo es täuscht
Das ist die Zahl, die ein Risikokomitee tatsächlich ansieht – zwei Portfolios mit gleichem VaR können hinter dieser Linie ganz verschiedene Katastrophen verbergen.