Ulcer Index
Tiefe und Dauer jedes Rückgangs in einer Zahl.
Im Demo-Portfolio
12,5
Wie sie hier berechnet wird
Die Wurzel aus dem Mittel der quadrierten Drawdowns an jedem Punkt der Reihe – eine lange Phase unter Wasser wiegt schwer, ein kurzer, wieder aufgeholter Einbruch kaum.
Durchgerechnetes Beispiel
- Der Abstand jedes Tages unter dem laufenden Hoch wird quadriert, die Quadrate werden gemittelt, und daraus wird die Wurzel gezogen.
- Tiefe und lange Rückgänge wiegen am meisten; ein kurzer Einbruch, der sich erholt, bewegt ihn kaum.
Demo-Portfolio: vier erfundene Unternehmen, generierte Preise, gemessen mit der echten Engine. Vergangene Renditen sagen keine zukünftigen voraus.
Wo es täuscht
Anders als der maximale Drawdown ist er kein einzelner Tag und damit viel stabiler. Er hat keine natürliche Skala: Er dient zum Vergleich zweier Portfolios, nicht zum Lesen für sich allein.