Was ein schlechter Monat kostet
Der Verlust, der in einem von zwanzig Monaten übertroffen wurde.
Im Demo-Portfolio
-9,6 %
Wie sie hier berechnet wird
Überlappende Fenster von 21 Sitzungen aus der eigenen Historie dieses Portfolios statt der Tageszahl mal der Wurzel aus 21.
Durchgerechnetes Beispiel
- Jedes Fenster von 21 Sitzungen, etwa ein Monat, überlappend: 1.540 Stück.
- Einer von zwanzig Monaten verlor mindestens 9,6 %; der Durchschnitt dieser schlechtesten Monate ist -13,7 %.
Demo-Portfolio: vier erfundene Unternehmen, generierte Preise, gemessen mit der echten Engine. Vergangene Renditen sagen keine zukünftigen voraus.
Wo es täuscht
Diese Wurzelregel unterstellt unabhängige, normalverteilte Tage. Schlechte Tage kommen aber in Serien – genau das macht aus 3 % Minus 30 % –, also unterschätzt die hochgerechnete Tageszahl den Monat gerade dann, wenn es darauf ankommt.