Aprende

Cada cifra, explicada con un ejemplo real.

Cuarenta y siete medidas de una cartera: qué es cada una, cómo se calcula aquí, la cuenta hecha paso a paso con los números de la cartera de demostración, y dónde engaña.

¿Cómo de recientes son los números?

Al final del día, tras el cierre: nunca en tiempo real. Los precios son cierres diarios: se actualizan una vez al día cuando cierran los mercados, solos en los planes de pago y cuando lo pides en el gratuito. Es la resolución adecuada para todo lo de esta página: estas medidas describen semanas y años, y un movimiento durante la sesión no cambia ninguna. Las presentaciones de las empresas ante la SEC se revisan cada día.

¿Cómo le ha ido?

Lo que rentó la cartera, y cuánto de eso fue tu momento de entrada y no las posiciones.

Valor de mercado Lo que vale hoy todo lo que tienes, en la divisa de esta cartera. $18.736 Invertido neto El dinero que de verdad has metido, menos el que has sacado. $10.785 Beneficio El valor menos lo que pusiste: el dinero que habrías ganado si lo vendieras todo ahora. $7.952 Rentabilidad ponderada por tiempo Lo que ganó la cartera en sí, sin el efecto de tus aportaciones. +84,3 % La rentabilidad anual de la cartera La rentabilidad ponderada por tiempo expresada como tasa anual. +10,8 % La rentabilidad anual de tu dinero Lo que ganó tu dinero de verdad, contando cuánto había invertido en cada momento. +10,6 % La brecha La diferencia entre lo que ganó la cartera y lo que ganó tu dinero. -0,2 pts En lo que va de año Lo que ha rentado la cartera desde el 1 de enero. +45,1 % Cualquier periodo de doce meses El mejor y el peor año de esta cartera, empezaras a contar el día que empezaras. -34,5 % a +80,8 % Dividendos cobrados El dinero que las empresas que tienes te han pagado de verdad, sumado desde tu primera operación. $937 Rendimiento sobre coste Lo que suman los dividendos de los últimos doce meses, medido contra el dinero que pusiste. 1,3 %

¿Cuánto puede doler?

El tamaño, la duración y la forma de los malos tramos: la mitad que se deja fuera la app de un bróker.

Volatilidad anualizada Cuánto oscila la cartera, arriba y abajo, expresado por año. 25,5 % Drawdown máximo La peor caída desde un máximo anterior que ha tenido nunca la cartera. -39,4 % Tiempo bajo el agua Cuánto tiempo pasó la cartera por debajo de un máximo anterior. 362 días El mal tramo típico Lo malos que son de media los malos periodos, y no solo en su peor momento. -30,5 % Ulcer index Profundidad y duración de cada caída, en un solo número. 12,5 Value at risk (95 %) La pérdida que fue superada en una de cada veinte sesiones. -2,61 % VaR condicional La pérdida media de los días que fueron peores que el VaR. -3,39 % Lo que cuesta un mal mes La pérdida que fue superada en uno de cada veinte meses. -9,6 % Asimetría De qué lado caen los días extremos. 0,04 Colas Con qué frecuencia hay días extremos comparado con una campana de Gauss. 3,95 Calmar ratio Rentabilidad anual por unidad de la peor caída que costó conseguirla. 0,26

¿Dónde está el riesgo?

Qué posiciones llevan el riesgo, y si varias posiciones son en realidad una sola apuesta.

Parte del riesgo Cuánta de la volatilidad de la cartera causa de verdad cada posición. 68 % para HLX Un punto más Lo que haría a tu volatilidad un punto porcentual más de esta posición. +49 pb Apuestas independientes Cuántas posiciones realmente distintas tienes, una vez tenido en cuenta que se mueven juntas. 1,05 de 4 Ratio de diversificación Cuánto te están ahorrando de verdad las correlaciones. 1,14 Posiciones equivalentes Entre cuántas posiciones del mismo tamaño está repartido tu dinero. 3,28 de 4 Correlación Cuánto se mueven juntas dos posiciones, de menos uno a más uno. 0,29 Exposición a divisas Cuánto de la cartera está en cada divisa, sea cual sea en la que se mida. 100 % USD

¿Mereció la pena el riesgo?

La rentabilidad medida por unidad del riesgo que costó conseguirla.

Sharpe ratio Rentabilidad por unidad de volatilidad: cuánto te pagaron por los vaivenes que aguantaste. 0,41 Sortino ratio La misma idea que Sharpe, pero contando solo la dispersión por debajo de la media. 0,57 Gain to pain Todo lo que ganó la cartera, dividido entre todo lo que perdió. 0,58 Días en verde Con qué frecuencia lo abres y está en positivo. 52 % Al riesgo del mercado Lo que habría rentado tu cartera si hubiera funcionado con la volatilidad del índice. Treynor ratio Rentabilidad en exceso por unidad de riesgo de mercado, en lugar de por unidad de riesgo total. Sharpe móvil Si la recompensa por el riesgo fue constante o salió de un solo buen tramo. -2,3 a 3,3

Contra un índice de referencia

Cómo se compara la cartera con un índice que eliges para medirla.

Alpha La rentabilidad anual que queda después de restar lo que explica tu exposición al mercado. Beta Cuánto te mueves cuando se mueve el mercado. Captura al alza y a la baja Qué parte de las subidas del mercado —y de sus caídas— te llevaste. Tracking error Cuánto se aleja tu cartera del índice. Information ratio Rentabilidad en exceso por unidad del riesgo asumido para conseguirla. Contribución a la rentabilidad Cuántos puntos porcentuales de la rentabilidad de la cartera produjo de verdad cada posición. +50,9 % de HLX

Tus propios hábitos

Lo que tu historial de compras y ventas dice de cómo decides.

Rotación Cuánto de la cartera cambió de manos en un año. 4,7 % Porcentaje de aciertos Con qué frecuencia una posición que cerraste se vendió por más de lo que pagaste. 67 % Esperanza Lo que rentó de media una posición cerrada, ganancias y pérdidas juntas. +43,5 % Cuánto mantienes Cuánto tiempo llevas con las posiciones que aún tienes, y cuánto de ello supera el año. 1160 días El efecto disposición Vender rápido lo que gana y quedarse con lo que pierde, que hace casi todo el mundo sin saberlo. 1493 frente a 994 días

Los ejemplos resueltos usan la cartera de demostración: cuatro empresas inventadas, precios generados, medidos por el mismo motor que una cartera real. Abrir la demostración ›