Cupón corrido
La parte del próximo cupón que un bono ya ha devengado desde su última fecha de cupón, y que el comprador paga al vendedor además del precio cotizado.
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Cómo se calcula aquí
Se calcula con la convención real/real que usa el Tesoro: el cupón regular de un periodo por los días transcurridos desde la última fecha de cupón, entre los días del periodo de cupón actual. Se suma al precio sin cupón corrido para dar el precio con cupón corrido, y el panel de la posición lo enseña en dinero para el nominal que tienes.
Ejemplo resuelto
- UST 4,625 % 15/08/2036 paga un 4,625 % al año en dos cupones de 2,3125 por 100; el último fue el 15 ago. 2026 y el siguiente es el 15 feb. 2027, un periodo de 184 días.
- El 2 oct. 2026 han pasado 48 de esos 184 días: 2,3125 × 48 ÷ 184 = 0,6033 por 100.
- Sobre 10.000 de nominal son 60,33 USD: ya van dentro del precio con cupón corrido y se devuelven en el próximo cupón.
Treasuries reales valorados hoy con la curva par del Tesoro: nuestras estimaciones, no cotizaciones de un intermediario, y ningún rendimiento de aquí es una rentabilidad que nadie te deba. La demo no tiene ninguno; con sesión iniciada y un Treasury tuyo, esto se trabaja con el tuyo.
Dónde engaña
No es una rentabilidad adicional: vuelve en el próximo cupón, y por eso el precio cotizado (sin cupón corrido) lo deja fuera. Quien lo tiene en la fecha del cupón cobra el cupón entero, así que el interés corrido antes de la compra se pagó en el precio, no se perdió.
La fórmula
- AI — el cupón corrido por 100 de nominal;
- C — el cupón regular de un periodo por 100: el cupón anual entre dos en un Treasury;
- d — los días desde la última fecha de cupón hasta la fecha de liquidación;
- D — los días del periodo de cupón actual, de la última fecha de cupón a la siguiente.
Un ejemplo resuelto con un Treasury real
La nota del Tesoro UST 4,625 % 15/08/2036 paga C = 4.625 ÷ 2 = 2,3125 por 100 cada seis meses. Su último cupón fue el 15 de agosto de 2026 y el siguiente es el 15 de febrero de 2027, un periodo de D = 184 días; la liquidación del 1 de octubre de 2026 está d = 47 días después del último cupón. AI = 2,3125 × 47 ⁄ 184 = 0,5907 por 100. Sobre 10,000 de nominal son 59,07, el interés que el vendedor devengó en esos 47 días y que el próximo cupón de 231,25 devuelve entero a quien tenga el bono el 15 de febrero de 2027.
Lo que esta página no hace
Es una convención para repartir un cupón entre vendedor y comprador. No depende del precio ni del rendimiento, y no dice nada del valor del bono en sí.
Comparada con
- Precio sin y con cupón corrido — el precio sin cupón corrido y el precio con cupón corrido que completa
- Rendimiento al vencimiento — el rendimiento que se resuelve a partir del precio con cupón corrido
Preguntas frecuentes
¿Es el cupón corrido un coste?
No. El comprador lo paga con el precio y lo recibe de vuelta, entero, en el próximo cupón. Solo refleja que el cupón cubre un periodo del que el vendedor tuvo el bono una parte.
¿Por qué el precio cotizado es menor que lo que paga el comprador?
Los precios cotizados son precios sin cupón corrido: lo dejan fuera para que el precio no salte un cupón cada seis meses. Lo que paga el comprador en la liquidación es el precio con cupón corrido: el precio sin cupón corrido más el cupón corrido.
Fuentes
Revisado por última vez el 02/10/2026 por Sphinx Risk.