Cuota de riesgo por sector
Qué parte de la volatilidad de la cartera viene de cada sector, y no cuánto dinero hay en él.
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Dónde engaña
Aquí es donde el dinero y el riesgo más se separan: un sector con un tercio del dinero y dos tercios del riesgo es normal cuando sus posiciones se mueven más, y juntas. Y la cuota de un sector puede ser negativa, cuando sus posiciones se mueven al revés que el resto.
Cómo se calcula aquí
Las cuotas de riesgo de las posiciones de ese sector, sumadas. La descomposición de Euler es lineal, así que agrupar antes o después del cálculo da el mismo número, y la tabla por sector siempre cuadra con la tabla por posición. Los sectores salen del código de industria de la SEC de cada empresa, agrupado en once; una posición sin código sale como sin clasificar.
Ejemplo resuelto
- Cada posición se coloca en el sector de su código de industria de la SEC: ARB → Industria, AUV → Materias primas, HLX → Tecnología, KYP → Finanzas, ORB-USD → Activos digitales, VRD → Servicios públicos, UST 2,250 % 15/02/2031 → Bonos.
- Se suman las cuotas de riesgo de las posiciones de Tecnología: 62 % = 62 %
- Tecnología tiene el 30 % del dinero y carga con el 62 % del riesgo.
Cartera de demostración: siete posiciones inventadas, precios generados, medidos por el motor real. Las rentabilidades pasadas no predicen las futuras.
Dónde engaña
Aquí es donde el dinero y el riesgo más se separan: un sector con un tercio del dinero y dos tercios del riesgo es normal cuando sus posiciones se mueven más, y juntas. Y la cuota de un sector puede ser negativa, cuando sus posiciones se mueven al revés que el resto.