Correlación
Cuánto se mueven juntas dos posiciones, de menos uno a más uno.
En la cartera de demostración
0,29
Cómo se calcula aquí
Correlación de Pearson de las rentabilidades diarias sobre la historia compartida. Las cifras de crisis salen de ventanas elegidas por fecha, no escogiendo los días malos.
Ejemplo resuelto
- Para cada par de posiciones, cuánto se mueven juntas sus rentabilidades diarias, de −1 a +1; después, la media de todos los pares.
- En un día normal, la media es 0,29.
- Durante 2022 subió a 0,48: la diversificación se debilitó justo cuando hacía falta.
Cartera de demostración: cuatro empresas inventadas, precios generados, medidos por el motor real. Las rentabilidades pasadas no predicen las futuras.
Dónde engaña
Escoger los peores días y medir la correlación dentro de ellos da una respuesta falsamente tranquilizadora: es un sesgo de selección conocido. Las correlaciones suben en las crisis; lo que diga lo contrario está midiendo su propia muestra.