Parte del riesgo
Cuánta de la volatilidad de la cartera causa de verdad cada posición.
En la cartera de demostración
68 % para HLX
Cómo se calcula aquí
La descomposición de Euler de la volatilidad de la cartera: cada peso multiplicado por su contribución marginal. Las partes suman exactamente el total, y eso es lo que hace el reparto honesto y no arbitrario.
Ejemplo resuelto
- HLX es el 42 % del dinero.
- Su parte del riesgo es su peso × su contribución marginal a la volatilidad ÷ la volatilidad de la cartera (descomposición de Euler).
- Para HLX eso da el 68 % del riesgo. Las cuatro partes suman exactamente el 100 %.
Cartera de demostración: cuatro empresas inventadas, precios generados, medidos por el motor real. Las rentabilidades pasadas no predicen las futuras.
Dónde engaña
Puede ser negativa, y no es un error: una posición que se mueve al revés que el resto reduce la volatilidad total, así que quitarla subiría tu riesgo.