Value at risk (95 %)
La pérdida que fue superada en una de cada veinte sesiones.
En la cartera de demostración
-2,61 %
Cómo se calcula aquí
El percentil 5 de las rentabilidades diarias de esta misma cartera, tomado de la historia y no de una distribución normal, y multiplicado por el valor de mercado de hoy.
Ejemplo resuelto
- Las 1.561 rentabilidades diarias se ordenan de peor a mejor.
- La que queda en la marca del 5 % es -2,61 %: uno de cada veinte días fue al menos así de malo.
Cartera de demostración: cuatro empresas inventadas, precios generados, medidos por el motor real. Las rentabilidades pasadas no predicen las futuras.
Dónde engaña
Es donde empiezan los casos malos, no el peor caso. Leerlo como un suelo es el malentendido más caro de toda la gestión de riesgos.