TIPS à 0,750 % échéance le 15 févr. 2045
ISIN US912810RL44 · CUSIP 912810RL4
Estimé à partir de la courbe du Trésor, et non une cotation d'un teneur de marché. Construit à partir de la courbe des rendements au pair du Trésor du 1 oct. 2026.
- Rendement réel à l'échéance
- 3,17 %
- Duration modifiée
- 16,55
- Prochain coupon
- 15 févr. 2027
s'il est conservé jusqu'à l'échéance et que chaque paiement est versé, à ce prix estimé
années : pour chaque point de variation de son rendement, le prix varie d'environ 16,6 % en sens inverse
37 paiements restants · 0,10 couru pour 100 de principal ajusté
Pour 100 de principal avant l'ajustement à l'inflation : ce qui est réellement versé est multiplié par le coefficient d'indexation de chaque date, qui n'est pas encore connu.
Le 1 oct. 2026, la courbe réelle du Trésor place ce TIPS à un prix estimé de 66,49 pour 100 de principal ajusté, soit un rendement réel de 3,17 % s'il est conservé jusqu'à l'échéance et que chaque paiement est versé. Son principal est aujourd'hui multiplié par 1,41802. C'est une estimation d'un modèle et elle peut différer du prix auquel le titre s'échange.
Les conditions
- Coupon réel
- 0,750 %
- Émis
- 27 févr. 2015
- Échéance
- 15 févr. 2045
- Durée initiale
- 30 ans
- En circulation
- $32,4 Md
- Base de calcul
- réel/réel
versé deux fois par an, aux deux mêmes dates
les intérêts courent à partir du 15 févr. 2015
18,4 ans restants
TIPS of February 2045
avec l'ajustement à l'inflation, au 31 août 2026
le coupon couru suit les jours réels de chaque période de coupon
Prix et risque, à partir de la courbe
- Coupon couru
- 0,096
- Prix coupon couru inclus
- 66,59
- Duration de Macaulay
- 16,82
- Convexité
- 299,0
- Variation de prix par point de base
- 0,1102
pour 100 de principal ajusté : le coupon couru depuis le dernier paiement, le 15 août 2026
le prix plus le coupon couru, pour 100 de principal ajusté ; multiplié par le ratio d'indice, ce que paie un acheteur au règlement
années : le temps moyen jusqu'à ses paiements, pondéré par leur valeur actuelle
comment la duration elle-même change quand le rendement bouge
pour 100 de principal ajusté : de combien le prix bouge pour un mouvement de 0,01 point du rendement (DV01)
Ces chiffres viennent d'un modèle, pas d'un marché : la courbe des rendements au pair du Trésor du 1 oct. 2026, convertie en un facteur d'actualisation pour chaque paiement de ce titre. Ils peuvent différer du prix auquel il s'échange, et le rendement à l'échéance est ce que rapporterait sa détention jusqu'au bout si chaque paiement est versé, au prix estimé. Ce n'est pas un rendement garanti : un autre prix, une vente avant l'échéance ou un réinvestissement à d'autres taux changent ce qui est réellement gagné. Pour un TIPS, ou un titre qui a vingt ans ou plus à courir, l'écart peut dépasser un demi-point.
L'ajustement à l'inflation
- Coefficient d'indexation
- 1,41802
- IPC de référence
- 333,918
- IPC de référence à l'émission
- 235,482
- Principal ajusté
- 141,80
- Valeur avec l'ajustement
- 94,29
l'IPC de référence du jour divisé par celui de l'émission
le 1 oct. 2026, tel que le Trésor le publie
la base à partir de laquelle le coefficient est mesuré
pour 100 de nominal initial
le prix coté multiplié par le coefficient d'indexation, pour 100 de nominal initial
Un TIPS verse son coupon sur le principal ajusté, et le principal est ajusté sur l'IPC. Son estimation peut s'écarter davantage que celle d'une note, de plus d'un point pour certains des plus anciens : le Trésor ne publie de taux réels qu'à partir de 5 ans, de sorte que le bout court de la courbe réelle est prolongé à partir de la courbe nominale.
Les adjudications
Le Trésor vend chaque titre par adjudication. La première l'émet ; les suivantes, appelées réouvertures, vendent davantage du même titre.
| Adjudication | Type | Offert | Adjugé | Couverture (bid-to-cover) | Rendement réel maximal |
|---|---|---|---|---|---|
| 22 oct. 2015 | Réouverture | $7,0 Md | $7,0 Md | 2,62 | 1,200 % |
| 18 juin 2015 | Réouverture | $7,0 Md | $7,0 Md | 2,45 | 1,142 % |
| 19 févr. 2015 | Nouvelle émission | $9,0 Md | $9,0 Md | 2,43 | 0,842 % |
Le bid-to-cover est le montant demandé divisé par le montant vendu : 2,5 signifie des offres pour deux fois et demie ce qui a été vendu. Le rendement maximal est le rendement réel le plus élevé, au-dessus de l'inflation, auquel le Trésor a accepté des offres.
Autres Treasuries arrivant à échéance en 2045
Chaque mesure, expliquée
Conditions, adjudications et encours : département du Trésor américain, Bureau of the Fiscal Service, Fiscal Data (données publiques, librement réutilisables). Courbe : les taux de la courbe des rendements au pair quotidienne du Trésor. Les chiffres de prix, de rendement et de risque sont des estimations propres à Sphinx Risk à partir de cette courbe. Rien sur cette page n'est une recommandation d'acheter ou de vendre quoi que ce soit. fiscaldata.treasury.gov ↗ · treasury.gov ↗