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Veradermics, Inc

MANE · Gesundheit (Pharmazeutische Zubereitungen) · 3 Jahre bei der SEC eingereichte Jahresabschlüsse · letztes Geschäftsjahr endete am 31.12.2025

Angemeldet sagt diese Seite außerdem, was dieses Unternehmen in deinem eigenen Portfolio ist: sein Gewicht, sein Anteil an deinem Risiko, und was ein Kauf oder Verkauf eines Teils ändern würde. Anmelden ›

Bei den Bilanzprüfungen gilt: es besteht 2 von 6 Piotroski-Tests und sein Altman-Z'' von -13,54 liegt in der Gefahrenzone; 2 der sechs Abgleiche zwischen seinen Abschlüssen schlagen an.

Umsatz, Geschäftsjahr 2025 —  
Operative Marge — Bruttomarge —
Rendite auf das investierte Kapital —  
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung -73,1 Mio.  
Nettoverschuldung ÷ EBITDA — Nettoverschuldung —
Piotroski-F-Score 2/6 bestandene Verbesserungstests

Wächst es?

Der Umsatz und das Betriebsergebnis, das daraus wird. Wachstum, das nicht beim Betriebsergebnis ankommt, ist mit Marge erkauftes Wachstum.

UmsatzBetriebsergebnis

Verdient es mehr, als sein Kapital kostet?

Die Margen zeigen, wie viel von jedem Verkauf bleibt; die Rendite auf das investierte Kapital, wie viel das Geschäft mit dem Geld verdient, das es zum Betrieb braucht. Wachstum schafft nur dann Wert, wenn diese Rendite über den Kapitalkosten liegt.

Rendite auf das investierte Kapital

Ökonomischer Gewinn

Braucht Kapitalkosten, die aus der Bewertung weiter unten kommen.

Eigenkapitalrendite
—
Gesamtkapitalrendite
-45,9 %
Kapitalumschlag
—

Ist der Gewinn Cash, und wohin fließt das Cash?

Der Nettogewinn ist eine buchhalterische Meinung; der freie Cashflow ist das, was nach den Investitionen auf dem Konto blieb. Aktienbasierte Vergütung verlässt das Konto nicht – die Aktionäre zahlen sie über die Verwässerung –, deshalb wird sie ebenfalls abgezogen gezeigt.

NettogewinnFreier CashflowNach aktienbasierter Vergütung

Je Aktie

Gewinn je AktieFreier Cashflow je AktieDividende je Aktie

Ausstehende Aktien

Verwässerte Aktien

Verschuldung und Liquidität

Schulden sind an sich nicht schlecht; schlecht sind Schulden, die das Geschäft in einem schlechten Jahr nicht bedienen kann. Nettoverschuldung ist Schulden minus Cash, und unter null hält das Unternehmen mehr Cash, als es schuldet.

Nettoverschuldung ÷ EBITDA
—
Zinsdeckung
— Betriebsergebnis ÷ Zinsen
Liquiditätsgrad
16,66 Umlaufvermögen ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten
Cash-Conversion-Cycle
—

Drei klassische Prüfungen der Abschlüsse

Jede stellt denselben Abschlüssen eine andere Frage – wird es besser, sieht es aus wie ein Unternehmen auf dem Weg in die Krise, ähneln die Zahlen manipulierten? Keine ist ein Urteil; jede zeigt, was sie bewegt.

Piotroski-F-Score

Wird das Geschäft besser? Neun Ja-oder-Nein-Tests, dieses Jahr gegen das letzte.

2von 6 Tests bestanden
  • ProfitabelGesamtkapitalrendite über null nicht bestanden
  • Cashflow aus dem GeschäftOperativer Cashflow über null nicht bestanden
  • Profitabilität verbessertGesamtkapitalrendite höher als im Vorjahr bestanden
  • Gewinn durch Cash gedecktOperativer Cashflow über dem Nettogewinn (geringe Periodenabgrenzungen) nicht bestanden
  • Weniger langfristige SchuldenLangfristige Schulden im Verhältnis zur Bilanzsumme gesunken – nicht berichtet keine Daten
  • LiquiderLiquiditätsgrad höher als im Vorjahr bestanden
  • Keine neuen AktienDie Aktienzahl ist nicht gestiegen nicht bestanden
  • Bessere BruttomargeBruttomarge höher als im Vorjahr – nicht berichtet keine Daten
  • Mehr Umsatz pro VermögenswertKapitalumschlag höher als im Vorjahr – nicht berichtet keine Daten

Wo es täuscht: Er misst Veränderung, nicht Niveau. Ein exzellentes Geschäft, das ein Jahr stillstand, schneidet schlecht ab; ein schwaches, das sich von einer Katastrophe erholt, gut.

Altman-Z''-Score

Ähnelt die Bilanz denen von Unternehmen, die pleitegingen?

-13,54Gefahrenzone
  • Working Capital ÷ Bilanzsumme 0,94 × 6,56+6,16
  • Gewinnrücklagen ÷ Bilanzsumme -0,81 × 3,26-2,64
  • Betriebsergebnis ÷ Bilanzsumme -0,47 × 6,72-3,19
  • Eigenkapital ÷ Verbindlichkeiten -13,22 × 1,05-13,88

Wo es täuscht: Aktienrückkäufe. Ein Unternehmen, das so viel Geld zurückgibt, dass sein Eigenkapital klein oder negativ wird, drückt die letzten beiden Quotienten, ohne auch nur in der Nähe einer Pleite zu sein. Banken und Versicherer passen überhaupt nicht ins Modell.

Beneish-M-Score

Ähneln die Abschlüsse denen von Unternehmen, die ihre Gewinne manipuliert haben?

In den Abschlüssen fehlen zu viele der benötigten Positionen.

Wo sich die Abschlüsse widersprechen

Abgleiche zwischen Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung des letzten Jahres, jeder mit der harmlosen und der bedenklichen Lesart.

Der ausgewiesene Gewinn übersteigt den erzeugten Cashflow deutlich (-70 Mio. gegenüber -72 Mio.).

Harmlos

Wachstum, das Working Capital bindet, oder die Saisonalität zum Jahresende.

Bedenklich

Ein Gewinn, der von Buchungen getragen wird, die nicht zu Geld werden.

Der effektive Steuersatz beträgt -0,0 %.

Harmlos

Ein günstiger geografischer Mix oder legitime Steuergutschriften.

Bedenklich

Nicht nachhaltig; ihn fortzuschreiben bläht die Bewertung auf.

Was ist es wert, unter welchen Annahmen?

Ein Unternehmen ist so viel wert wie das Cash, das es erwirtschaften wird, auf heute abgezinst. Dieses Modell projiziert den Umsatz mit einem über die Jahre abklingenden Wachstum, wendet eine Free-Cashflow-Marge an und zinst das Ergebnis mit den Kapitalkosten ab. Jede Annahme sagt, woher sie kommt, und alle lassen sich ändern.

Umsatz
M $

Umsatz des Geschäftsjahres 2025

%

keine Umsatzhistorie: 3 % angenommen

J.

zehn Jahre, in denen das Wachstum auf die Endrate abklingt

Cash aus jedem Verkauf
%

keine Cashflow-Positionen, um sie zu messen

%

die Marge im zehnten Jahr; standardmäßig behält das Geschäft die heutige

Die lange Frist
%

dauerhaftes Wachstum nach dem zehnten Jahr, unter dem risikofreien Zins: Kein Unternehmen wächst für immer schneller als die Wirtschaft

Der Diskontsatz
%

Par-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen (US-Finanzministerium), 28.09.2026

auf dieser öffentlichen Seite nicht gemessen, sie nutzt nur öffentliche Einreichungen: 1,0 unterstellt, dass sie sich wie der Markt bewegt. Melde dich an, um sie aus Kursen zu messen

%

die zusätzliche Rendite, die für das Halten von Aktien verlangt wird; sie ist nicht messbar, üblich sind 4–6 %

%

keine Zinsposition: der risikofreie Zins + 1,5 Punkte

%

effektiver Satz im letzten Geschäftsjahr, -0,0 %, begrenzt auf 0–35 %

Der Kurs
$

Gib den Kurs ein, den du bei deinem Broker siehst. Er wird nur für die umgekehrten Fragen verwendet: was dieser Kurs impliziert.

Zurück zu den Standardwerten

SEC aus den Einreichungen Treasury die 10-jährige Rendite gemessen aus Kursen Annahme nicht messbar deins du hast es geändert

In den SEC-Abschlüssen fehlen die Positionen für Umsatz, freien Cashflow oder Aktienzahl, daher gibt es für dieses Unternehmen kein DCF.

Was es zuletzt eingereicht hat

Die letzten zwölf Monate bei der SEC, das Wichtigste zuerst: Jahres- und Quartalsberichte, Ereignisse, Großaktionäre und Insider.

Quartal 11.08.2026
Quartalsbericht
Ergebnisse 11.08.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Aktien 07.08.2026
Registrierung neuer Aktien
Ereignis 15.07.2026
Hat informationen für investoren veröffentlicht; hat sonstige informationen veröffentlicht
Quartal 12.05.2026
Quartalsbericht
Ergebnisse 12.05.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Ereignis 01.05.2026
Hat einen wesentlichen vertrag unterzeichnet; hat aktien außerhalb einer registrierung verkauft
Aktien 27.04.2026
Registrierung neuer Aktien
Schätzungin 42 T.
Ergebnisse für den Zeitraum bis 28.09.2026

Was die eigenen Verwaltungsräte und Führungskräfte getan haben

Jedes Formular 4 der letzten zwölf Monate, Zeile für Zeile gelesen: 6 Meldungen von 9 Personen. Käufe und Verkäufe am Markt werden getrennt von Vergütungen, Optionsausübungen und für Steuern einbehaltenen Aktien gezählt.

Am Markt gekauft—keine im Zeitraum
Am Markt verkauft$103,1 Mio.15 Verkauf/Verkäufe von 4 Insider(n)
Mit vorab festgelegtem Plan67 %der Verkäufe folgten einem Monate zuvor festgelegten 10b5-1-Plan
Weitere Zeilen51 Vergütungen · 4 Optionsausübungen · 0 Steuereinbehalte
DatumWerWasAktienKursWertHält danach
1. Sept. 2026 Hollander DavidChief R&D Officer Als Vergütung erhalten 9.650 — — 9.650
20. Aug. 2026 Montanova Capital, LlcVerwaltungsrat Optionen ausgeübt · indirekt 149.000 — — 3,1 Mio.
20. Aug. 2026 Montanova Capital, LlcVerwaltungsrat Optionen ausgeübt · indirekt 151.000 — — 612.033
19. Aug. 2026 Montanova Capital, LlcVerwaltungsrat Am Markt verkauft · indirekt 59.399 $107,25 $6,4 Mio. 461.033
19. Aug. 2026 Montanova Capital, LlcVerwaltungsrat Am Markt verkauft · indirekt 690.601 $107,25 $74,1 Mio. 3,0 Mio.
17. Aug. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 11.527 $106,72 $1,2 Mio. 226.797
17. Aug. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 25.234 $107,53 $2,7 Mio. 201.563
17. Aug. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 27.490 $108,45 $3,0 Mio. 174.073
17. Aug. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 3.000 $109,38 $328.140 171.073
17. Aug. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 249 $111,28 $27.709 170.824
17. Aug. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 161 $111,28 $17.916 78.142
17. Aug. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Optionen ausgeübt 3.452 $12,19 $42.080 121.642
17. Aug. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 7.918 $106,71 $844.930 113.724
17. Aug. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 16.306 $107,52 $1,8 Mio. 97.418
17. Aug. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 16.767 $108,38 $1,8 Mio. 80.651
17. Aug. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 2.348 $109,34 $256.730 78.303
17. Aug. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Optionen ausgeübt 3.452 $12,19 $42.080 238.324
12. Aug. 2026 Childs John WVerwaltungsrat Am Markt verkauft · indirekt 15.000 $106,14 $1,6 Mio. 279.117
12. Aug. 2026 Childs John WVerwaltungsrat Am Markt verkauft · indirekt 80.000 $107,23 $8,6 Mio. 199.117
12. Aug. 2026 Childs John WVerwaltungsrat Am Markt verkauft · indirekt 5.000 $108,24 $541.200 194.117

Ein Formular 4 sagt, was passiert ist, wann, wie viele Aktien und zu welchem Preis. Es sagt nicht, warum: Ein Verkauf kann Diversifikation sein, eine Steuerrechnung oder ein Monate zuvor festgelegter Plan, und eine Vergütung ist Gehalt, kein Kauf. Nichts hiervon ist ein Grund, etwas zu kaufen oder zu verkaufen.

Welche großen Fonds sie melden

Aus dem Formular 13F der 28 Institutionen, die diese Seite verfolgt, zum Ende ihres letzten gemeldeten Quartals. Ein 13F wird bis zu 45 Tage später eingereicht und zeigt nur Long-Positionen in US-notierten Aktien.

FondsAktienWertAnteil am FondsSeit dem Vorquartal
Viking Global 30. Juni 2026 1,6 Mio. $192,0 Mio. 0,5 % Reduziert
Maverick Capital 30. Juni 2026 789.980 $97,1 Mio. 0,9 % Neu

Alle Fonds und was sie gemeldet haben ›

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Zuerst dieselbe SEC-Branche (Pharmazeutische Zubereitungen), dann der Rest von Gesundheit.

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Alle Zahlen, Jahr für Jahr

3 Geschäftsjahre · 30 Kennzahlen
202320242025
Größe
Umsatz———
Umsatzwachstum———
Betriebsergebnis—-26,8 Mio.-72,3 Mio.
Nettogewinn—-26,5 Mio.-70,0 Mio.
Margen
Bruttomarge———
Operative Marge———
Nettomarge———
Free-Cashflow-Marge———
F&E ÷ Umsatz———
SG&A ÷ Umsatz———
Cash
Freier Cashflow—-23,7 Mio.-71,6 Mio.
Aktienbasierte Vergütung—250.0001,4 Mio.
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung—-23,9 Mio.-73,1 Mio.
Freier Cashflow des Unternehmens———
Freier Cashflow ÷ Nettogewinn—0,9×1,0×
Investitionen ÷ Umsatz———
Renditen
Rendite auf das investierte Kapital———
Eigenkapitalrendite———
Gesamtkapitalrendite—-47,7 %-45,9 %
Kapitalumschlag———
Ökonomischer Gewinn———
Je Aktie
Gewinn je Aktie—$-35,94$-93,95
Freier Cashflow je Aktie—$-32,14$-96,14
Dividende je Aktie———
Ausschüttungsquote———
Buchwert je Aktie—$-65,79$-161,40
Verwässerte Aktien—736.933744.991
Bilanz
Nettoverschuldung———
Nettoverschuldung ÷ EBITDA———
Zinsdeckung—-45,8×—
Liquiditätsgrad—11,8×16,7×
Cash-Conversion-Cycle (Tage)———
Scores
Piotroski-F-Score—12
Altman-Z''—-10,92-13,54
Beneish-M———

Abschlüsse aus den eigenen SEC-Einreichungen des Unternehmens; Positionen, die manche Unternehmen nicht berichten, erscheinen als Strich statt geschätzt. Der risikofreie Zins ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen. Ein DCF macht Annahmen sichtbar und ist keine Prognose: Er sagt, was das Unternehmen wert wäre, wenn die Annahmen zuträfen. Die Scores sind Filter, die zeigen, wo man hinschauen sollte, keine Urteile. Nichts hier ist eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf.