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Credit Acceptance Corp

CACC · Finanzen (Konsumentenkreditinstitute) · 10 Jahre bei der SEC eingereichte Jahresabschlüsse · letztes Geschäftsjahr endete am 31.12.2025

Angemeldet sagt diese Seite außerdem, was dieses Unternehmen in deinem eigenen Portfolio ist: sein Gewicht, sein Anteil an deinem Risiko, und was ein Kauf oder Verkauf eines Teils ändern würde. Anmelden ›

Credit Acceptance Corp wies im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 2,3 Mrd. $ aus, nach einem Wachstum von 10,2 % pro Jahr in den 9 Jahren davor. Seine operative Marge sank von 64,9 % im Jahr 2016 auf 44,4 %. Von den 9,3 Mrd. $, die das Geschäft in 10 Jahren erwirtschaftete, flossen 50,1 % in Aktienrückkäufe; die Aktienzahl sank um 42,9 %. Bei den Bilanzprüfungen gilt: es besteht 6 von 6 Piotroski-Tests; einer der sechs Abgleiche zwischen seinen Abschlüssen schlägt an.

Umsatz, Geschäftsjahr 2025 2,3 Mrd. +10,2 % pro Jahr über 9 Jahre
Operative Marge 44,4 % Bruttomarge —
Rendite auf das investierte Kapital —  
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung 1,0 Mrd. 43,3 % des Umsatzes
Nettoverschuldung ÷ EBITDA — Nettoverschuldung —
Piotroski-F-Score 6/6 bestandene Verbesserungstests

Wächst es?

Der Umsatz und das Betriebsergebnis, das daraus wird. Wachstum, das nicht beim Betriebsergebnis ankommt, ist mit Marge erkauftes Wachstum.

UmsatzBetriebsergebnis
Jährliches Wachstum (CAGR)
3 J.5 J.9 J.
Umsatz+8,1 %+6,8 %+10,2 %
Betriebsergebnis+5,4 %+6,8 %+5,6 %
Nettogewinn-7,5 %+0,1 %+2,7 %
Gewinn je Aktie-2,6 %+9,2 %+9,3 %
Freier Cashflow je Aktie-0,1 %+10,7 %+15,6 %
Aktien-5,1 %-8,3 %-6,0 %

Sinkende Aktienzahlen sind Rückkäufe: Jede verbleibende Aktie besitzt mehr vom Unternehmen.

Verdient es mehr, als sein Kapital kostet?

Die Margen zeigen, wie viel von jedem Verkauf bleibt; die Rendite auf das investierte Kapital, wie viel das Geschäft mit dem Geld verdient, das es zum Betrieb braucht. Wachstum schafft nur dann Wert, wenn diese Rendite über den Kapitalkosten liegt.

BruttoOperativNettoFreier Cashflow

Rendite auf das investierte Kapital

Rendite auf das investierte Kapital Kapitalkosten heute · 10,2 %

Ökonomischer Gewinn

Braucht Kapitalkosten, die aus der Bewertung weiter unten kommen.

Eigenkapitalrendite
27,8 %
Gesamtkapitalrendite
4,9 %
Kapitalumschlag
0,27×
Gemeinkosten (SG&A)
7,0 % des Umsatzes

Ist der Gewinn Cash, und wohin fließt das Cash?

Der Nettogewinn ist eine buchhalterische Meinung; der freie Cashflow ist das, was nach den Investitionen auf dem Konto blieb. Aktienbasierte Vergütung verlässt das Konto nicht – die Aktionäre zahlen sie über die Verwässerung –, deshalb wird sie ebenfalls abgezogen gezeigt.

NettogewinnFreier CashflowNach aktienbasierter Vergütung

Wohin 10 Jahre operativer Cashflow flossen, 2016–2025

9,3 Mrd. vom Geschäft erwirtschaftet. Jedes Band ist sein Anteil an dieser Summe.

  • Ins Geschäft reinvestiert 1 % 92,4 Mio.
  • Übernahmen 0 % 0
  • Dividenden 0 % 0
  • Aktienrückkäufe 50 % 4,7 Mrd.
  • Behalten oder zur Schuldentilgung verwendet 49 % 4,5 Mrd.

In denselben Jahren zahlte es 243,0 Mio. in Aktien. Die Aktienzahl sank um 42,9 %. 4,4 Mrd. der Rückkäufe gingen über den Ausgleich dieser Verwässerung hinaus.

Je Aktie

Gewinn je AktieFreier Cashflow je AktieDividende je Aktie

Ausstehende Aktien

Verwässerte Aktien

Verschuldung und Liquidität

Schulden sind an sich nicht schlecht; schlecht sind Schulden, die das Geschäft in einem schlechten Jahr nicht bedienen kann. Nettoverschuldung ist Schulden minus Cash, und unter null hält das Unternehmen mehr Cash, als es schuldet.

Nettoverschuldung ÷ EBITDA
—
Zinsdeckung
2× Betriebsergebnis ÷ Zinsen
Liquiditätsgrad
— Umlaufvermögen ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten
Cash-Conversion-Cycle
—

Drei klassische Prüfungen der Abschlüsse

Jede stellt denselben Abschlüssen eine andere Frage – wird es besser, sieht es aus wie ein Unternehmen auf dem Weg in die Krise, ähneln die Zahlen manipulierten? Keine ist ein Urteil; jede zeigt, was sie bewegt.

Piotroski-F-Score

Wird das Geschäft besser? Neun Ja-oder-Nein-Tests, dieses Jahr gegen das letzte.

6von 6 Tests bestanden
  • ProfitabelGesamtkapitalrendite über null bestanden
  • Cashflow aus dem GeschäftOperativer Cashflow über null bestanden
  • Profitabilität verbessertGesamtkapitalrendite höher als im Vorjahr bestanden
  • Gewinn durch Cash gedecktOperativer Cashflow über dem Nettogewinn (geringe Periodenabgrenzungen) bestanden
  • Weniger langfristige SchuldenLangfristige Schulden im Verhältnis zur Bilanzsumme gesunken – nicht berichtet keine Daten
  • LiquiderLiquiditätsgrad höher als im Vorjahr – nicht berichtet keine Daten
  • Keine neuen AktienDie Aktienzahl ist nicht gestiegen bestanden
  • Bessere BruttomargeBruttomarge höher als im Vorjahr – nicht berichtet keine Daten
  • Mehr Umsatz pro VermögenswertKapitalumschlag höher als im Vorjahr bestanden

Wo es täuscht: Er misst Veränderung, nicht Niveau. Ein exzellentes Geschäft, das ein Jahr stillstand, schneidet schlecht ab; ein schwaches, das sich von einer Katastrophe erholt, gut.

Altman-Z''-Score

Ähnelt die Bilanz denen von Unternehmen, die pleitegingen?

In den Abschlüssen fehlt eine benötigte Position (Gewinnrücklagen, Umlaufvermögen oder Verbindlichkeiten).

Beneish-M-Score

Ähneln die Abschlüsse denen von Unternehmen, die ihre Gewinne manipuliert haben?

In den Abschlüssen fehlen zu viele der benötigten Positionen.

Wo sich die Abschlüsse widersprechen

Abgleiche zwischen Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung des letzten Jahres, jeder mit der harmlosen und der bedenklichen Lesart.

Die Investitionen (2 Mio.) liegen deutlich unter den Abschreibungen (4 Mio.).

Harmlos

Ausgereifte Anlagen oder ein Geschäft, das weniger kapitalintensiv geworden ist.

Bedenklich

Unterinvestition: Der heutige Gewinn wird durch den Verzehr der Kapazität von morgen gestützt.

Was ist es wert, unter welchen Annahmen?

Ein Unternehmen ist so viel wert wie das Cash, das es erwirtschaften wird, auf heute abgezinst. Dieses Modell projiziert den Umsatz mit einem über die Jahre abklingenden Wachstum, wendet eine Free-Cashflow-Marge an und zinst das Ergebnis mit den Kapitalkosten ab. Jede Annahme sagt, woher sie kommt, und alle lassen sich ändern.

Umsatz
M $

Umsatz des Geschäftsjahres 2025

%

der Umsatz wuchs in den letzten 5 Jahren um +6,8 % pro Jahr; das Wachstum klingt bis zum letzten Jahr auf die Endrate ab

J.

zehn Jahre, in denen das Wachstum auf die Endrate abklingt

Cash aus jedem Verkauf
%

freier Cashflow des Unternehmens nach aktienbasierter Vergütung ÷ Umsatz, die letzten 3 Geschäftsjahre zusammen

%

die Marge im zehnten Jahr; standardmäßig behält das Geschäft die heutige

Die lange Frist
%

dauerhaftes Wachstum nach dem zehnten Jahr, unter dem risikofreien Zins: Kein Unternehmen wächst für immer schneller als die Wirtschaft

Der Diskontsatz
%

Par-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen (US-Finanzministerium), 28.09.2026

auf dieser öffentlichen Seite nicht gemessen, sie nutzt nur öffentliche Einreichungen: 1,0 unterstellt, dass sie sich wie der Markt bewegt. Melde dich an, um sie aus Kursen zu messen

%

die zusätzliche Rendite, die für das Halten von Aktien verlangt wird; sie ist nicht messbar, üblich sind 4–6 %

%

keine Zinsposition: der risikofreie Zins + 1,5 Punkte

%

effektiver Satz im letzten Geschäftsjahr, 25,0 %, begrenzt auf 0–35 %

Der Kurs
$

Gib den Kurs ein, den du bei deinem Broker siehst. Er wird nur für die umgekehrten Fragen verwendet: was dieser Kurs impliziert.

Zurück zu den Standardwerten

SEC aus den Einreichungen Treasury die 10-jährige Rendite gemessen aus Kursen Annahme nicht messbar deins du hast es geändert

Wert je Aktie, mit diesen Annahmen $843,88 abgezinst mit 10,2 % pro Jahr · 50 % davon aus der Zeit nach Jahr 10
$646,6780 % von 5.000 Simulationen$1.132,59
Vorsichtig $545,96 3,0 % Wachstum · 22,7 % Marge · 11,2 % Diskont · 2,0 % dauerhaft
Deine Annahmen $843,88 7,0 % Wachstum · 26,7 % Marge · 10,2 % Diskont · 2,5 % dauerhaft
Großzügig $1.366,53 11,0 % Wachstum · 30,7 % Marge · 9,2 % Diskont · 3,0 % dauerhaft

Gib links einen Kurs ein, um die umgekehrten Fragen zu stellen: welches Wachstum, welche Marge oder welchen Diskontsatz dieser Kurs impliziert.

Was der Wert in den üblichen Multiplikatoren bedeutet

Beim Wert dieses Modells
Kurs ÷ Gewinn23,2×
Unternehmenswert ÷ EBITDA9,5×
Unternehmenswert ÷ Umsatz4,2×
Free-Cashflow-Rendite10,2 %

Von den Cashflows zum Wert je Aktie

10 Jahre Cashflow, heute4,9 Mrd.
Alles danach, heute4,9 Mrd.
Das ganze Geschäft9,8 Mrd.
Minus Nettoverschuldung-0
Was den Aktionären gehört9,8 Mrd.

Verteilt auf 11,7 Mio. Aktien: <strong>$843,88</strong> je Aktie.

Die Projektion neben ihrer Historie

Der ausgewiesene freie Cashflow nach aktienbasierter Vergütung, dann der des Modells. Eine Projektion, die der Vergangenheit überhaupt nicht ähnelt, braucht einen Grund.

AusgewiesenProjiziert
Jahr für Jahr
2026202720282029203020312032203320342035
Umsatz2,5 Mrd.2,6 Mrd.2,8 Mrd.3,0 Mrd.3,1 Mrd.3,2 Mrd.3,4 Mrd.3,5 Mrd.3,6 Mrd.3,7 Mrd.
Wachstum7,0 %6,5 %6,0 %5,5 %5,0 %4,5 %4,0 %3,5 %3,0 %2,5 %
Cash-Marge26,7 %26,7 %26,7 %26,7 %26,7 %26,7 %26,7 %26,7 %26,7 %26,7 %
Freier Cashflow662,4 Mio.705,5 Mio.747,8 Mio.789,0 Mio.828,4 Mio.865,7 Mio.900,3 Mio.931,8 Mio.959,8 Mio.983,8 Mio.
Heute wert600,9 Mio.580,5 Mio.558,2 Mio.534,2 Mio.508,8 Mio.482,3 Mio.455,0 Mio.427,2 Mio.399,1 Mio.371,1 Mio.

Wenn sich die unsichersten Eingaben bewegen

Der Wert je Aktie, wenn sich zwei Eingaben gleichzeitig ändern. Dass benachbarte Zellen stark abweichen, ist die Schlussfolgerung: Der Wert hängt an Zahlen, die niemand genau kennt.

Diskontsatz und dauerhaftes Wachstum

Diskont ↓ · dauerhaft →1,5 %2,0 %2,5 %3,0 %3,5 %
9,2 % 871 919 973 1.036 1.109
9,7 % 817 857 904 957 1.019
10,2 % 768 804 844 889 942
10,7 % 725 756 791 831 875
11,2 % 686 714 745 779 818

Wachstum im ersten Jahr und Endmarge

Marge ↓ · Wachstum →3,0 %5,0 %7,0 %9,0 %11,0 %
21,4 % 612 662 717 775 838
24,1 % 665 721 780 845 914
26,7 % 718 779 844 914 989
29,4 % 771 837 907 984 1.065
32,1 % 824 895 971 1.053 1.141

Alle Eingaben bewegen sich gleichzeitig

5.000 Bewertungen, jede mit Wachstum, Endmarge, Diskontsatz und dauerhaftem Wachstum zufällig um die Werte links gezogen (Streuungen von 3,0 %, 4,0 %, 1,0 % und 0,5 %). Keine Wahrscheinlichkeit – auch die Streuungen sind Annahmen –, sondern ein ehrliches Bild davon, wie breit die Antwort ist.

Die Hälfte der Simulationen liegt zwischen <b>$731,64</b> und <b>$976,93</b>; jede zehnte unter $646,67, jede zehnte über $1.132,59.

Ergibt die lange Frist Sinn?

  • 7,9×Der Endwert bewertet das Geschäft im Jahr 10 mit dem 7,9-Fachen des EBITDA dieses Jahres.
  • 13 %Um dauerhaft um 2,5 % zu wachsen und dabei 20 % seines Betriebsergebnisses nach Steuern zu reinvestieren, muss das Geschäft 13 % auf das neue Kapital verdienen.
  • 50 %des Wertes stammen aus der Zeit nach Jahr 10. Je mehr, desto stärker hängt die Antwort von dem Teil ab, den niemand sehen kann.
Der Diskontsatz, zerlegt
  1. Was Aktionäre verlangen (CAPM): 5,24 % risikofrei + 1,00 Beta × 5,0 % Prämie = <strong>10,24 %</strong>.
  2. Was Kreditgeber verlangen, nach der Steuerersparnis auf Zinsen: 6,74 % × (1 − 25,0 %) = <strong>5,05 %</strong>.
  3. Gewichtet danach, wie viel das Unternehmen von beidem nutzt (Buchwert (kein Kurs angegeben)): <strong>10,24 %</strong>, der Satz, mit dem jeder künftige Cashflow abgezinst wird.

Was es zuletzt eingereicht hat

Die letzten zwölf Monate bei der SEC, das Wichtigste zuerst: Jahres- und Quartalsberichte, Ereignisse, Großaktionäre und Insider.

Ereignis 21.09.2026
Hat einen wesentlichen vertrag unterzeichnet; ist eine finanzielle verpflichtung eingegangen; hat sonstige informationen veröffentlicht
Ereignis 18.09.2026
Hat einen wesentlichen vertrag unterzeichnet; hat informationen für investoren veröffentlicht
Ereignis 04.09.2026
Hat ein vorstands- oder aufsichtsratsmitglied gewechselt
Ereignis 25.08.2026
Hat einen wesentlichen vertrag unterzeichnet; ist eine finanzielle verpflichtung eingegangen; hat sonstige informationen veröffentlicht
Quartal 04.08.2026
Quartalsbericht
Ergebnisse 04.08.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Ereignis 24.07.2026
Hat ein vorstands- oder aufsichtsratsmitglied gewechselt
Ereignis 22.07.2026
Hat ein vorstands- oder aufsichtsratsmitglied gewechselt
Schätzungin 36 T.
Ergebnisse für den Zeitraum bis 29.09.2026

Was die eigenen Verwaltungsräte und Führungskräfte getan haben

Jedes Formular 4 der letzten zwölf Monate, Zeile für Zeile gelesen: 6 Meldungen von 5 Personen. Käufe und Verkäufe am Markt werden getrennt von Vergütungen, Optionsausübungen und für Steuern einbehaltenen Aktien gezählt.

Am Markt gekauft—keine im Zeitraum
Am Markt verkauft$13,2 Mio.39 Verkauf/Verkäufe von 3 Insider(n)
Mit vorab festgelegtem Plan41 %der Verkäufe folgten einem Monate zuvor festgelegten 10b5-1-Plan
Weitere Zeilen51 Vergütungen · 3 Optionsausübungen · 0 Steuereinbehalte
DatumWerWasAktienKursWertHält danach
16. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 457 $641,31 $293.079 47.912
16. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 2 $642,08 $1.284 47.910
16. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 977 $640,15 $625.425 48.369
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 413 $649,76 $268.351 91.457
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 447 $650,92 $290.961 91.010
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 1.037 $651,80 $675.917 89.973
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 689 $653,08 $449.972 89.284
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 819 $653,79 $535.454 88.465
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 184 $646,77 $119.006 91.923
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 53 $648,68 $34.380 91.870
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 869 $654,76 $568.986 87.596
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 175 $657,11 $114.994 87.421
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 156 $659,02 $102.807 87.265
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 181 $661,67 $119.762 87.084
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 503 $663,28 $333.630 86.581
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 813 $664,11 $539.921 85.768
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 81 $665,28 $53.888 85.687
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 80 $666,22 $53.298 85.607
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 1.130 $648,32 $732.602 52.716
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 1.503 $649,38 $976.018 51.213
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 1.203 $650,66 $782.744 50.010
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 562 $651,94 $366.390 49.448
2. Juli 2026 Watson Jill FossInhaber von mehr als 10 % Am Markt verkauft · indirekt 102 $652,70 $66.575 49.346
2. Juli 2026 Prescott General Partners LlcInhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 9.891 $655,72 $6,5 Mio. 901.241
26. Juni 2026 Elliott Nicholas JChief Transformation Officer Optionen ausgeübt 2.306 $333,94 $770.066 23.203
26. Juni 2026 Elliott Nicholas JChief Transformation Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 173 $625,29 $108.175 23.030
26. Juni 2026 Elliott Nicholas JChief Transformation Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 449 $627,44 $281.721 22.581
26. Juni 2026 Elliott Nicholas JChief Transformation Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 683 $628,94 $429.566 21.898
26. Juni 2026 Elliott Nicholas JChief Transformation Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 17 $629,78 $10.706 21.881
26. Juni 2026 Elliott Nicholas JChief Transformation Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 360 $631,29 $227.264 21.521
26. Juni 2026 Elliott Nicholas JChief Transformation Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 324 $632,81 $205.030 21.197
26. Juni 2026 Elliott Nicholas JChief Transformation Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 180 $633,93 $114.107 21.017
26. Juni 2026 Elliott Nicholas JChief Transformation Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 120 $634,83 $76.180 20.897
26. Juni 2026 Kerber Erin JChief Legal Officer Optionen ausgeübt 2.417 $333,94 $807.133 28.128
26. Juni 2026 Kerber Erin JChief Legal Officer Optionen ausgeübt 3.303 $454,11 $1,5 Mio. 31.431
26. Juni 2026 Kerber Erin JChief Legal Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 397 $625,37 $248.272 31.034
26. Juni 2026 Kerber Erin JChief Legal Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 581 $627,12 $364.357 30.453
26. Juni 2026 Kerber Erin JChief Legal Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 785 $627,71 $492.752 29.668
26. Juni 2026 Kerber Erin JChief Legal Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 1.269 $628,93 $798.112 28.399
26. Juni 2026 Kerber Erin JChief Legal Officer Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 305 $629,83 $192.098 28.094

Die 40 neuesten Zeilen von 44.

Ein Formular 4 sagt, was passiert ist, wann, wie viele Aktien und zu welchem Preis. Es sagt nicht, warum: Ein Verkauf kann Diversifikation sein, eine Steuerrechnung oder ein Monate zuvor festgelegter Plan, und eine Vergütung ist Gehalt, kein Kauf. Nichts hiervon ist ein Grund, etwas zu kaufen oder zu verkaufen.

Welche großen Fonds sie melden

Aus dem Formular 13F der 28 Institutionen, die diese Seite verfolgt, zum Ende ihres letzten gemeldeten Quartals. Ein 13F wird bis zu 45 Tage später eingereicht und zeigt nur Long-Positionen in US-notierten Aktien.

FondsAktienWertAnteil am FondsSeit dem Vorquartal
Bridgewater Associates 30. Juni 2026 5.333 $3,4 Mio. 0,0 % Reduziert
Ruane, Cunniff & Goldfarb 30. Juni 2026 5.279 $3,4 Mio. 0,1 % Reduziert

Alle Fonds und was sie gemeldet haben ›

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Zuerst dieselbe SEC-Branche (Konsumentenkreditinstitute), dann der Rest von Finanzen.

AFRM Affirm Holdings, Inc.BRK-B Berkshire Hathaway IncJPM Jpmorgan Chase & CoV Visa Inc.MA Mastercard IncBAC Bank OF America CorpC Citigroup IncAXP American Express Co

Alle Zahlen, Jahr für Jahr

10 Geschäftsjahre · 30 Kennzahlen
2016201720182019202020212022202320242025
Größe
Umsatz969,2 Mio.1,1 Mrd.1,3 Mrd.1,5 Mrd.1,7 Mrd.1,9 Mrd.1,8 Mrd.1,9 Mrd.2,2 Mrd.2,3 Mrd.
Umsatzwachstum—+14,5 %+15,8 %+15,8 %+12,1 %+11,2 %-1,3 %+3,8 %+13,7 %+7,2 %
Betriebsergebnis628,9 Mio.704,0 Mio.911,7 Mio.1,1 Mrd.741,5 Mio.1,4 Mrd.878,3 Mio.634,1 Mio.749,0 Mio.1,0 Mrd.
Nettogewinn332,8 Mio.470,2 Mio.574,0 Mio.656,1 Mio.421,0 Mio.958,3 Mio.535,8 Mio.286,1 Mio.247,9 Mio.423,9 Mio.
Margen
Bruttomarge——————————
Operative Marge64,9 %63,4 %70,9 %70,7 %44,4 %76,8 %47,9 %33,3 %34,6 %44,4 %
Nettomarge34,3 %42,4 %44,6 %44,1 %25,2 %51,6 %29,2 %15,0 %11,5 %18,3 %
Free-Cashflow-Marge51,8 %50,2 %52,8 %52,8 %58,5 %57,2 %67,4 %63,1 %52,5 %45,4 %
F&E ÷ Umsatz——————————
SG&A ÷ Umsatz5,0 %5,0 %4,3 %4,4 %4,2 %5,4 %4,8 %4,6 %4,5 %7,0 %
Cash
Freier Cashflow501,7 Mio.557,6 Mio.678,8 Mio.785,5 Mio.976,7 Mio.1,1 Mrd.1,2 Mrd.1,2 Mrd.1,1 Mrd.1,1 Mrd.
Aktienbasierte Vergütung7,4 Mio.15,4 Mio.10,3 Mio.7,6 Mio.6,2 Mio.24,8 Mio.36,5 Mio.39,1 Mio.45,0 Mio.50,7 Mio.
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung494,3 Mio.542,2 Mio.668,5 Mio.777,9 Mio.970,5 Mio.1,0 Mrd.1,2 Mrd.1,2 Mrd.1,1 Mrd.1,0 Mrd.
Freier Cashflow des Unternehmens394,6 Mio.564,6 Mio.673,3 Mio.787,0 Mio.568,4 Mio.1,1 Mrd.667,1 Mio.498,4 Mio.568,4 Mio.773,0 Mio.
Freier Cashflow ÷ Nettogewinn1,5×1,2×1,2×1,2×2,3×1,1×2,3×4,2×4,6×2,5×
Investitionen ÷ Umsatz0,6 %0,8 %2,0 %1,8 %0,5 %0,4 %0,2 %0,2 %0,1 %0,1 %
Renditen
Rendite auf das investierte Kapital——————————
Eigenkapitalrendite28,4 %30,6 %28,8 %27,9 %18,3 %52,5 %33,0 %16,3 %14,2 %27,8 %
Gesamtkapitalrendite7,9 %9,4 %9,2 %8,8 %5,6 %13,6 %7,8 %3,8 %2,8 %4,9 %
Kapitalumschlag0,2×0,2×0,2×0,2×0,2×0,3×0,3×0,2×0,2×0,3×
Ökonomischer Gewinn——————————
Je Aktie
Gewinn je Aktie$16,31$24,04$29,39$34,57$23,47$59,52$39,32$21,99$19,88$36,38
Freier Cashflow je Aktie$24,58$28,51$34,75$41,39$54,46$65,95$90,69$92,22$91,11$90,38
Dividende je Aktie——————————
Ausschüttungsquote——————————
Buchwert je Aktie$59,05$79,53$104,94$128,33$134,71$128,96$127,30$140,05$145,22$142,66
Verwässerte Aktien20,4 Mio.19,6 Mio.19,5 Mio.19,0 Mio.17,9 Mio.16,1 Mio.13,6 Mio.13,0 Mio.12,5 Mio.11,7 Mio.
Bilanz
Nettoverschuldung——————————
Nettoverschuldung ÷ EBITDA——————————
Zinsdeckung6,4×5,9×5,8×5,4×3,9×8,7×5,3×2,4×1,8×2,2×
Liquiditätsgrad——————————
Cash-Conversion-Cycle (Tage)——————————
Scores
Piotroski-F-Score—544565446
Altman-Z''——————————
Beneish-M——————————

Abschlüsse aus den eigenen SEC-Einreichungen des Unternehmens; Positionen, die manche Unternehmen nicht berichten, erscheinen als Strich statt geschätzt. Der risikofreie Zins ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen. Ein DCF macht Annahmen sichtbar und ist keine Prognose: Er sagt, was das Unternehmen wert wäre, wenn die Annahmen zuträfen. Die Scores sind Filter, die zeigen, wo man hinschauen sollte, keine Urteile. Nichts hier ist eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf.