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Sabre Corp

SABR · Technologie (programmation informatique, traitement de données et services connexes) · 10 ans de comptes annuels déposés auprès de la SEC · dernier exercice clos le 31/12/2025

Connecté, cette page dit aussi ce qu'est cette entreprise dans votre propre portefeuille : son poids, sa part de votre risque, et ce qu'en acheter ou en vendre une partie changerait. Se connecter ›

Sabre Corp a publié un chiffre d'affaires de 2,8 milliards $ pour l'exercice 2025, après un recul de 2,9 % par an sur les 9 années précédentes. Sa marge opérationnelle est revenue de 13,7 % en 2017 à 10,7 %, et il a gagné 9,5 % sur son capital investi la dernière année. Sur les 551,5 millions $ générés par son activité en 10 ans, 208,2 % sont allés au réinvestissement dans l'activité et 97,9 % aux dividendes ; le nombre d'actions a augmenté de 40,7 %. Aux filtres comptables, il réussit 5 des 9 tests de Piotroski, son Z'' d'Altman de -2,39 est dans la zone de détresse et son M-score de Beneish est au-dessus du seuil de -1,78 ; 3 des six recoupements entre ses états financiers se déclenchent.

Chiffre d'affaires, exercice 2025 2,8 Md -2,9 % par an sur 9 ans
Marge opérationnelle 10,7 % marge brute de 56,4 %
Rendement du capital investi 9,5 % -1,0 % en moyenne sur 5 ans
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions -237,4 M -8,6 % du chiffre d'affaires
Dette nette ÷ EBITDA 8,9× dette nette de 3,6 Md
F-score de Piotroski 5/9 tests d'amélioration réussis

Croît-elle ?

Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel qu'il produit. Une croissance qui n'atteint pas le résultat opérationnel est une croissance achetée avec de la marge.

Chiffre d'affairesRésultat opérationnel
Croissance annuelle composée
3 ans5 ans9 ans
Chiffre d'affaires+3,0 %+15,7 %-2,9 %
Résultat opérationnel——-5,5 %
Résultat net——+9,0 %
Bénéfice par action——+4,9 %
Actions+6,2 %+6,2 %+3,9 %

Moins d'actions, ce sont des rachats : chaque action restante détient une plus grande part de l'entreprise.

Gagne-t-elle plus que ne lui coûte son capital ?

Les marges disent ce qu'il reste de chaque vente ; le rendement du capital investi, ce que l'activité gagne avec l'argent dont elle a besoin pour fonctionner. La croissance ne crée de la valeur que si ce rendement dépasse le coût du capital.

BruteOpérationnelleNetteFlux de trésorerie disponible

Rendement du capital investi

Rendement du capital investi Coût du capital aujourd'hui · 6,7 %

Profit économique

Profit économique

(rendement du capital − coût du capital) × capital investi : le bénéfice qui reste après avoir payé l'argent utilisé. Le coût du capital d'aujourd'hui est appliqué à chaque année, car un coût passé ne peut pas être reconstitué honnêtement.

Rendement des capitaux propres
—
Rendement des actifs
11,7 %
Rotation des actifs
0,62×
Frais généraux (SG&A)
20,1 % du chiffre d'affaires

Le bénéfice est-il de la trésorerie, et où va-t-elle ?

Le résultat net est une opinion comptable ; le flux de trésorerie disponible est ce qui est resté en banque après les investissements. La rémunération en actions ne sort pas de la banque — les actionnaires la paient par la dilution —, elle est donc aussi montrée déduite.

Résultat netFlux de trésorerie disponibleAprès rémunération en actions

Où sont allées 10 années de trésorerie d'exploitation, 2017–2025

551,5 M générés par l'activité. Chaque bande est sa part de ce total.

  • Réinvesti dans l'activité 208 % 1,1 Md
  • Acquisitions 34 % 188,3 M
  • Dividendes 98 % 540,0 M
  • Rachats d'actions 39 % 213,0 M
  • Plus qu'elle n'a généré : financé par la trésorerie ou une nouvelle dette -279 % -1,5 Md

Sur les mêmes années, elle a versé 583,9 M en actions. Le nombre d'actions a augmenté de 40,7 %. Les rachats n'ont même pas couvert ce qui a été distribué en actions.

Par action

Bénéfice par actionFlux de trésorerie disponible par actionDividende par action

Actions en circulation

Actions diluées

Dette et liquidité

La dette n'est pas mauvaise en soi ; ce qui l'est, c'est la dette que l'activité ne peut pas honorer une mauvaise année. La dette nette est la dette moins la trésorerie, et en dessous de zéro l'entreprise détient plus de trésorerie qu'elle ne doit.

Dette nette
Dette nette ÷ EBITDA
8,9×
Couverture des intérêts
— résultat opérationnel ÷ intérêts
Ratio de liquidité
1,07 actifs courants ÷ passifs courants
Cycle de conversion de trésorerie
— encaisse en 41 j

Trois filtres classiques des comptes

Chacun pose une question différente aux mêmes états financiers : l'entreprise s'améliore-t-elle, ressemble-t-elle à une entreprise en route vers la détresse, ses comptes ressemblent-ils à des comptes manipulés ? Aucun n'est un verdict ; chacun montre ce qui le fait bouger.

F-score de Piotroski

L'activité s'améliore-t-elle ? Neuf tests par oui ou non, cette année contre la précédente.

5sur 9 tests réussis
  • RentableRendement des actifs supérieur à zéro réussi
  • Trésorerie d'exploitationFlux de trésorerie d'exploitation supérieur à zéro échoué
  • Rentabilité en hausseRendement des actifs plus élevé qu'un an plus tôt réussi
  • Bénéfice adossé à de la trésorerieFlux de trésorerie d'exploitation supérieur au résultat net (peu de régularisations) échoué
  • Moins de dette à long termeLa dette à long terme rapportée aux actifs a baissé réussi
  • Plus liquideRatio de liquidité plus élevé qu'un an plus tôt réussi
  • Pas de nouvelles actionsLe nombre d'actions n'a pas augmenté échoué
  • Meilleure marge bruteMarge brute plus élevée qu'un an plus tôt échoué
  • Vend davantage par actifRotation des actifs plus élevée qu'un an plus tôt réussi

Là où il trompe : il mesure le changement, pas le niveau. Une excellente entreprise qui a stagné un an obtient un score bas ; une médiocre qui se relève d'un désastre, un score élevé.

Z''-score d'Altman

Le bilan ressemble-t-il à ceux d'entreprises qui ont fait faillite ?

-2,39zone de détresse
  • Fonds de roulement ÷ actifs 0,02 × 6,56+0,12
  • Bénéfices non distribués ÷ actifs -0,84 × 3,26-2,75
  • Résultat opérationnel ÷ actifs 0,07 × 6,72+0,44
  • Capitaux propres ÷ passif -0,19 × 1,05-0,20

Là où il trompe : les rachats d'actions. Une entreprise qui rend tant de trésorerie que ses capitaux propres deviennent faibles ou négatifs fait chuter les deux derniers ratios sans être le moins du monde proche de la faillite. Les banques et les assureurs n'entrent pas du tout dans le modèle.

M-score de Beneish

Les comptes ressemblent-ils à ceux d'entreprises qui ont manipulé leurs résultats ?

-1,69au-dessus du seuil de -1,78
  • Créances vs ventes 1,08+0,99
  • Marge brute en recul 1,03+0,54
  • Actifs incorporels 1,00 (non publié, fixé à 1)+0,40
  • Croissance des ventes 1,01+0,90
  • Amortissement ralenti 1,00 (non publié, fixé à 1)+0,12
  • Frais généraux vs ventes 0,96-0,16
  • Bénéfice non encaissé 0,14+0,66
  • Endettement en hausse 0,92-0,30

Là où il trompe : la croissance rapide et les acquisitions. La croissance des ventes pèse lourd : une entreprise qui croît de 50 % par an obtient un score de suspecte sans avoir rien fait. C'est un filtre tiré d'une étude de 1999, pas une accusation.

Là où les états financiers se contredisent

Recoupements entre le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de la dernière année, chacun avec la lecture rassurante et la lecture inquiétante.

Le bénéfice publié dépasse nettement la trésorerie générée (525 M contre -109 M).

Rassurante

Une croissance qui consomme du besoin en fonds de roulement, ou la saisonnalité de fin d'exercice.

Inquiétante

Un bénéfice soutenu par des écritures comptables qui ne se transforment pas en argent.

Le taux d'imposition effectif est de -6,8 %.

Rassurante

Une répartition géographique favorable, ou des crédits d'impôt légitimes.

Inquiétante

Pas tenable ; le projeter dans l'avenir gonfle la valorisation.

La dette nette représente 8,9 fois l'EBITDA.

Rassurante

Un secteur stable aux flux prévisibles et aux échéances confortables.

Inquiétante

Peu de marge si les résultats baissent ; c'est l'échéancier qu'il faut regarder.

Que vaut-elle, sous quelles hypothèses ?

Une entreprise vaut la trésorerie qu'elle générera, ramenée à aujourd'hui. Ce modèle projette le chiffre d'affaires avec une croissance qui s'estompe au fil des ans, applique une marge de flux de trésorerie disponible et actualise le résultat au coût du capital. Chaque hypothèse dit d'où elle vient, et toutes peuvent être modifiées.

Chiffre d'affaires
M $

chiffre d'affaires de l'exercice 2025

%

le chiffre d'affaires a progressé de +15,7 % par an sur les 5 dernières années ; la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal la dernière année

ans

dix ans pour que la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal

La trésorerie de chaque vente
%

flux de trésorerie disponible de l'entreprise après rémunération en actions ÷ chiffre d'affaires, les 3 derniers exercices ensemble

%

la marge la dixième année ; par défaut, l'activité garde celle d'aujourd'hui

Le long terme
%

croissance perpétuelle après la dixième année, sous le taux sans risque : aucune entreprise ne croît plus vite que l'économie pour toujours

Le taux d'actualisation
%

rendement au pair des bons du Trésor américain à 10 ans (Trésor américain), 28/09/2026

non mesuré sur cette page publique, qui n'utilise que des dépôts publics : 1,0 suppose qu'elle évolue comme le marché. Connectez-vous pour le mesurer à partir des cours

%

le surcroît de rendement exigé pour détenir des actions ; il ne se mesure pas, et 4–6 % est la fourchette courante

%

pas de ligne d'intérêts : le taux sans risque + 1,5 point

%

taux effectif du dernier exercice, -6,8 %, borné entre 0 et 35 %

Le cours
$

Saisissez le cours affiché par votre courtier. Il ne sert qu'aux questions inverses : ce que ce cours implique.

Revenir aux valeurs par défaut

SEC tiré des dépôts Trésor le rendement à 10 ans mesuré à partir des cours hypothèse non mesurable le vôtre vous l'avez modifié

Valeur par action, avec ces hypothèses $15,67 actualisé à 6,7 % par an · dont 70 % au-delà de la 10e année
$6,7280 % de 4 981 simulations$32,00
Prudent $4,55 11,5 % de croissance · 7,1 % de marge · 7,7 % d'actualisation · 2,0 % à perpétuité
Vos hypothèses $15,67 15,5 % de croissance · 8,3 % de marge · 6,7 % d'actualisation · 2,5 % à perpétuité
Généreux $42,42 19,5 % de croissance · 9,6 % de marge · 5,7 % d'actualisation · 3,0 % à perpétuité

Saisissez un cours à gauche pour poser les questions inverses : quelle croissance, quelle marge ou quel taux d'actualisation ce cours implique.

Ce que la valeur implique, dans les multiples habituels

À la valeur de ce modèle
Cours ÷ bénéfice11,7×
Valeur d'entreprise ÷ EBITDA24,2×
Valeur d'entreprise ÷ chiffre d'affaires3,5×
Rendement de flux de trésorerie disponible-3,9 %

Des flux de trésorerie à une valeur par action

10 ans de flux de trésorerie, aujourd'hui2,9 Md
Tout le reste, aujourd'hui6,8 Md
L'activité entière9,7 Md
Moins la dette nette-3,6 Md
Ce qui revient aux actionnaires6,1 Md

Réparti entre 391,7 M actions : <strong>$15,67</strong> chacune.

La projection à côté de son historique

Le flux de trésorerie disponible publié après rémunération en actions, puis celui du modèle. Une projection qui ne ressemble en rien au passé a besoin d'une raison.

PubliéProjeté
Année par année
2026202720282029203020312032203320342035
Chiffre d'affaires3,2 Md3,7 Md4,1 Md4,6 Md5,0 Md5,4 Md5,8 Md6,1 Md6,4 Md6,5 Md
Croissance15,5 %14,1 %12,6 %11,2 %9,7 %8,3 %6,8 %5,4 %3,9 %2,5 %
Marge de trésorerie8,3 %8,3 %8,3 %8,3 %8,3 %8,3 %8,3 %8,3 %8,3 %8,3 %
Flux de trésorerie disponible266,1 M303,5 M341,8 M380,0 M416,9 M451,4 M482,3 M508,3 M528,3 M541,5 M
Vaut aujourd'hui249,3 M266,4 M281,1 M292,7 M300,9 M305,2 M305,5 M301,6 M293,7 M282,1 M

Si les données les moins connues bougent

La valeur par action quand deux données changent à la fois. Que des cases voisines diffèrent beaucoup, c'est la conclusion : la valeur dépend de chiffres que personne ne connaît avec précision.

Le taux d'actualisation et la croissance perpétuelle

actualisation ↓ · perpétuité →1,5 %2,0 %2,5 %3,0 %3,5 %
5,7 % 17 20 24 29 37
6,2 % 14 16 19 23 28
6,7 % 11 13 16 19 22
7,2 % 10 11 13 15 18
7,7 % 8 9 11 13 15

La croissance de la première année et la marge finale

marge ↓ · croissance →11,5 %13,5 %15,5 %17,5 %19,5 %
6,7 % 8 10 11 13 15
7,5 % 10 12 14 15 18
8,3 % 12 14 16 18 20
9,2 % 14 16 18 20 23
10,0 % 15 18 20 22 25

Toutes les données bougent en même temps

4 981 valorisations, chacune avec la croissance, la marge finale, le taux d'actualisation et la croissance perpétuelle tirés au hasard autour des valeurs de gauche (dispersions de 3,0 %, 2,0 %, 1,0 % et 0,5 %). Pas une probabilité — les dispersions sont aussi des hypothèses —, mais une image honnête de l'étendue de la réponse.

La moitié des simulations se situent entre <b>$10,48</b> et <b>$22,84</b> ; une sur dix sous $6,72, une sur dix au-dessus de $32,00.

Le long terme a-t-il du sens ?

  • 13,9×La valeur terminale valorise l'activité la 10e année à 13,9 fois l'EBITDA de cette année-là.
  • 11 %Pour croître de 2,5 % à perpétuité en réinvestissant 22 % de son résultat opérationnel après impôt, l'activité doit gagner 11 % sur le nouveau capital — elle a gagné -1 % en moyenne ces cinq dernières années.
  • 70 %de la valeur vient d'après la 10e année. Plus c'est élevé, plus la réponse dépend de la partie que personne ne peut voir.
Le taux d'actualisation, décomposé
  1. Ce qu'exigent les actionnaires (CAPM) : 5,24 % sans risque + 1,00 de bêta × 5,0 % de prime = <strong>10,24 %</strong>.
  2. Ce que facturent les prêteurs, après l'économie d'impôt sur les intérêts : 6,74 % × (1 − 0,0 %) = <strong>6,74 %</strong>.
  3. Pondéré selon ce que l'entreprise utilise de chacun (valeur comptable (aucun cours indiqué)) : <strong>6,74 %</strong>, le taux auquel chaque flux futur est actualisé.

Ce qu'elle a déposé récemment

Les douze derniers mois à la SEC, le plus important d'abord : rapports annuels et trimestriels, événements, grands actionnaires et initiés.

Événement 28/09/2026
A signé un accord important; a contracté une obligation financière; a publié d'autres informations
Événement 15/09/2026
A publié d'autres informations
Événement 07/08/2026
A signé un accord important; a contracté une obligation financière
Résultats 06/08/2026
A publié ses résultats
Trimestriel 06/08/2026
Rapport trimestriel
Événement 20/05/2026
A changé un administrateur ou un dirigeant
Événement 19/05/2026
A signé un accord important; a contracté une obligation financière; a vendu des actions hors enregistrement; a publié d'autres informations
Résultats 07/05/2026
A publié ses résultats
Estimationdans 38 j
Résultats de la période close le 29/09/2026

Ce qu'ont fait ses propres administrateurs et dirigeants

Chaque formulaire 4 déposé au cours des douze derniers mois, lu ligne par ligne : 6 déclarations par 6 personnes. Les achats et ventes sur le marché sont comptés à part des rémunérations, des exercices d'options et des actions retenues pour impôts.

A acheté sur le marché—aucune sur la période
A vendu sur le marché—aucune sur la période
Avec plan préétabli—des ventes suivaient un plan 10b5-1 fixé des mois plus tôt
Autres lignes2810 rémunérations · 0 exercices d'options · 18 retenues fiscales
DateQuiQuoiActionsPrixValeurDétient ensuite
15 mai 2026 Catto JenniferEVP & Chief Marketing Officer Actions retenues pour impôts 35 307 $1,59 $56 315 731 122
15 mai 2026 Catto JenniferEVP & Chief Marketing Officer A reçu en rémunération 323 232 — — 1,1 M
15 mai 2026 Finkelstein AndrewEVP & Chief Commercial Officer Actions retenues pour impôts 13 746 $1,59 $21 925 180 266
15 mai 2026 Finkelstein AndrewEVP & Chief Commercial Officer Actions retenues pour impôts 12 450 $1,59 $19 858 167 816
15 mai 2026 Finkelstein AndrewEVP & Chief Commercial Officer Actions retenues pour impôts 6 261 $1,59 $9 986 161 555
15 mai 2026 Finkelstein AndrewEVP & Chief Commercial Officer A reçu en rémunération 15 087 — — 176 642
15 mai 2026 Finkelstein AndrewEVP & Chief Commercial Officer Actions retenues pour impôts 5 635 $1,59 $8 988 171 007
15 mai 2026 Finkelstein AndrewEVP & Chief Commercial Officer A reçu en rémunération 242 424 — — 413 431
15 mai 2026 Difonzo JoeEVP & Chief Info. Officer Actions retenues pour impôts 19 204 $1,59 $30 630 770 274
15 mai 2026 Difonzo JoeEVP & Chief Info. Officer Actions retenues pour impôts 28 314 $1,59 $45 161 741 960
15 mai 2026 Difonzo JoeEVP & Chief Info. Officer Actions retenues pour impôts 18 846 $1,59 $30 059 723 114
15 mai 2026 Difonzo JoeEVP & Chief Info. Officer A reçu en rémunération 43 104 — — 766 218
15 mai 2026 Difonzo JoeEVP & Chief Info. Officer Actions retenues pour impôts 16 962 $1,59 $27 054 749 256
15 mai 2026 Difonzo JoeEVP & Chief Info. Officer A reçu en rémunération 323 232 — — 1,1 M
15 mai 2026 Boas RochelleEVP and Chief Legal Officer Actions retenues pour impôts 42 134 $1,59 $67 204 536 503
15 mai 2026 Boas RochelleEVP and Chief Legal Officer A reçu en rémunération 323 232 — — 859 735
15 mai 2026 Williams Shawn GEVP & Chief Operating Officer Actions retenues pour impôts 24 758 $1,59 $39 489 963 313
15 mai 2026 Williams Shawn GEVP & Chief Operating Officer Actions retenues pour impôts 31 033 $1,59 $49 498 932 280
15 mai 2026 Williams Shawn GEVP & Chief Operating Officer A reçu en rémunération 77 586 — — 1,0 M
15 mai 2026 Williams Shawn GEVP & Chief Operating Officer Actions retenues pour impôts 30 531 $1,59 $48 697 979 335
15 mai 2026 Williams Shawn GEVP & Chief Operating Officer Actions retenues pour impôts 29 981 $1,59 $47 820 949 354
15 mai 2026 Williams Shawn GEVP & Chief Operating Officer A reçu en rémunération 404 040 — — 1,4 M
15 mai 2026 Ekert Kurt JosephCEO and President Actions retenues pour impôts 124 133 $1,59 $197 992 2,5 M
15 mai 2026 Ekert Kurt JosephCEO and President Actions retenues pour impôts 104 934 $1,59 $167 370 2,4 M
15 mai 2026 Ekert Kurt JosephCEO and President Actions retenues pour impôts 103 652 $1,59 $165 325 2,3 M
15 mai 2026 Ekert Kurt JosephCEO and President A reçu en rémunération 237 069 — — 2,5 M
15 mai 2026 Ekert Kurt JosephCEO and President Actions retenues pour impôts 93 287 $1,59 $148 793 2,4 M
15 mai 2026 Ekert Kurt JosephCEO and President A reçu en rémunération 1,8 M — — 4,2 M

Un formulaire 4 dit ce qui s'est passé, quand, combien d'actions et à quel prix. Il ne dit pas pourquoi : une vente peut être une diversification, une facture fiscale ou un plan fixé des mois plus tôt, et une rémunération est un salaire, pas un achat. Rien ici n'est une raison d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.

Quels grands fonds la déclarent

D'après le formulaire 13F des 28 institutions suivies sur ce site, à la fin de leur dernier trimestre déclaré. Un 13F est déposé jusqu'à 45 jours plus tard et ne montre que les positions longues en actions cotées aux États-Unis.

FondsActionsValeurPart du fondsDepuis le trimestre précédent
Fundsmith 30 juin 2026 9,0 M $18,8 M 0,1 % Inchangée

Tous les fonds et ce qu'ils ont déclaré ›

Entreprises comparables

D'abord le même secteur SEC (programmation informatique, traitement de données et services connexes), puis le reste de technologie.

GOOGL Alphabet Inc.META Meta Platforms, Inc.APP AppLovin CorpZM Zoom Communications, Inc.DOCN DigitalOcean Holdings, Inc.PINS Pinterest, Inc.MTCH Match Group, Inc.SNAP Snap Inc

Tous les chiffres, année par année

10 exercices · 30 mesures
2017201820192020202020212022202320242025
Taille
Chiffre d'affaires3,6 Md3,9 Md4,0 Md—1,3 Md1,7 Md2,5 Md2,6 Md2,7 Md2,8 Md
Croissance du chiffre d'affaires—+7,5 %+2,8 %——+26,6 %+50,2 %+4,1 %+3,9 %+1,0 %
Résultat opérationnel493,4 M562,0 M363,4 M—-988,0 M-665,5 M-261,1 M32,2 M241,8 M295,5 M
Résultat net242,5 M337,5 M158,6 M—-1,3 Md-928,5 M-435,4 M-527,6 M-278,8 M524,6 M
Marges
Marge brute30,1 %57,2 %56,6 %—56,6 %59,1 %59,0 %59,3 %58,2 %56,4 %
Marge opérationnelle13,7 %14,5 %9,1 %—-74,1 %-39,4 %-10,3 %1,2 %8,8 %10,7 %
Marge nette6,7 %8,7 %4,0 %—-96,1 %-55,0 %-17,2 %-20,0 %-10,2 %18,9 %
Marge de flux de trésorerie disponible10,0 %11,4 %11,7 %—-62,6 %-27,8 %-13,6 %-0,5 %-0,3 %-6,9 %
R&D ÷ chiffre d'affaires——————————
SG&A ÷ chiffre d'affaires14,2 %14,3 %15,1 %—44,0 %36,1 %26,1 %22,1 %21,0 %20,1 %
Trésorerie
Flux de trésorerie disponible361,6 M440,9 M466,1 M—-835,7 M-469,0 M-346,0 M-13,6 M-9,3 M-191,8 M
Rémunération en actions44,7 M57,3 M66,9 M—69,9 M120,9 M82,9 M46,7 M49,0 M45,7 M
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions316,9 M383,6 M399,2 M—-905,6 M-589,8 M-428,8 M-60,3 M-58,3 M-237,4 M
Flux de trésorerie disponible de l'entreprise274,6 M485,5 M478,1 M—-705,6 M-464,7 M-196,8 M145,7 M343,6 M330,4 M
Flux de trésorerie disponible ÷ résultat net1,5×1,3×2,9×—0,7×0,5×0,8×0,0×0,0×-0,4×
Investissements ÷ chiffre d'affaires8,8 %7,3 %2,9 %—4,9 %3,2 %2,7 %3,1 %2,9 %3,0 %
Rendements
Rendement du capital investi7,9 %11,0 %7,0 %—-20,0 %-15,9 %-6,9 %1,0 %7,1 %9,5 %
Rendement des capitaux propres34,7 %34,6 %16,7 %—-449,7 %—————
Rendement des actifs4,3 %5,8 %2,8 %—-21,1 %-17,5 %-8,8 %-11,3 %-6,0 %11,7 %
Rotation des actifs0,6×0,7×0,7×—0,2×0,3×0,5×0,6×0,6×0,6×
Profit économique46,1 M185,7 M9,9 M—-1,3 Md-962,5 M-527,1 M-198,5 M12,3 M92,2 M
Par action
Bénéfice par action$0,87$1,22$0,57—$-4,42$-2,89$-1,33$-1,52$-0,73$1,34
Flux de trésorerie disponible par action$1,30$1,59$1,69—$-2,88$-1,46$-1,06$-0,04$-0,02$-0,49
Dividende par action$0,56$0,56$0,56—$0,13$0,00$0,00———
Taux de distribution63,9 %45,6 %96,8 %———————
Valeur comptable par action$2,55$3,54$3,46—$0,90$-1,54$-2,66$-3,62$-4,16$-2,62
Actions diluées278,3 M277,5 M276,2 M—289,9 M320,9 M326,7 M346,6 M383,7 M391,7 M
Bilan
Dette nette3,1 Md2,9 Md2,9 Md—3,2 Md3,8 Md3,9 Md4,2 Md4,3 Md3,6 Md
Dette nette ÷ EBITDA4,1×3,3×4,3×—-5,2×-9,4×-51,6×27,3×12,4×8,9×
Couverture des intérêts3,2×3,6×2,3×—-4,4×-2,6×-0,9×0,1×——
Ratio de liquidité1,0×1,2×1,1×—3,0×2,0×1,7×1,3×1,0×1,1×
Cycle de conversion de trésorerie (jours)——————————
Scores
F-score de Piotroski—960143445
Z'' d'Altman0,110,620,31—-0,80-1,96-2,09-2,67-2,93-2,39
M de Beneish—-3,03-2,76——-2,92-2,25-3,11-2,98-1,69

Comptes tirés des propres dépôts SEC de l'entreprise ; les lignes que certaines entreprises ne publient pas apparaissent sous forme de tiret plutôt qu'estimées. Le taux sans risque est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Un DCF est une façon d'expliciter des hypothèses, pas une prévision : il dit ce que vaudrait l'entreprise si les hypothèses se vérifiaient. Les scores sont des filtres qui indiquent où regarder, pas des verdicts. Rien ici n'est une recommandation d'achat ou de vente.