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Veradermics, Inc

MANE · Salud (preparados farmacéuticos) · 3 años de cuentas anuales presentadas ante la SEC · último ejercicio cerrado el 31/12/2025

Con sesión iniciada, esta página dice además qué es esta empresa dentro de tu propia cartera: su peso, su cuota de tu riesgo, y qué cambiaría comprar o vender una parte. Entrar ›

En los filtros contables, supera 2 de las 6 pruebas de Piotroski y su Z'' de Altman, de -13,54, está en la zona de peligro; saltan 2 de los seis cruces entre sus estados financieros.

Ventas, ejercicio 2025 —  
Margen operativo — margen bruto del —
Rentabilidad sobre el capital invertido —  
Flujo de caja libre tras pagos en acciones -73,1 M  
Deuda neta ÷ EBITDA — deuda neta de —
F-score de Piotroski 2/6 pruebas de mejora superadas

¿Crece?

Las ventas y el beneficio operativo en que se convierten. Un crecimiento que no llega al beneficio operativo es crecimiento comprado con margen.

VentasBeneficio operativo

¿Gana más de lo que le cuesta su capital?

Los márgenes dicen cuánto se queda de cada venta; la rentabilidad sobre el capital invertido, cuánto gana el negocio con el dinero que necesita para funcionar. El crecimiento solo crea valor cuando esa rentabilidad supera el coste del capital.

Rentabilidad sobre el capital invertido

Beneficio económico

Necesita un coste del capital, que sale de la valoración de más abajo.

Rentabilidad sobre fondos propios
—
Rentabilidad sobre activos
-45,9 %
Rotación de activos
—

¿El beneficio es caja, y adónde va la caja?

El beneficio neto es una opinión contable; el flujo de caja libre es lo que quedó en el banco después de invertir. Los pagos en acciones no salen del banco —los pagan los accionistas mediante la dilución—, así que se enseñan también descontados.

Beneficio netoFlujo de caja libreTras pagos en acciones

Por acción

Beneficio por acciónFlujo de caja libre por acciónDividendo por acción

Acciones en circulación

Acciones diluidas

¿Cómo de sólido es el balance?

La deuda no es mala en sí misma; lo es la que el negocio no puede atender en un mal año. La deuda neta es la deuda menos la caja, y por debajo de cero la empresa tiene más caja de la que debe.

Deuda neta ÷ EBITDA
—
Cobertura de intereses
— beneficio operativo ÷ intereses
Ratio de liquidez
16,66 activo corriente ÷ pasivo corriente
Ciclo de conversión de caja
—

Tres filtros clásicos de las cuentas

Cada uno hace una pregunta distinta a los mismos estados financieros: si mejora, si se parece a una empresa camino de problemas, si las cuentas se parecen a otras que fueron manipuladas. Ninguno es un veredicto; cada uno enseña qué lo mueve.

F-score de Piotroski

¿Está mejorando el negocio? Nueve pruebas de sí o no, este año frente al anterior.

2de 6 pruebas superadas
  • RentableRentabilidad sobre activos por encima de cero no superada
  • Caja de las operacionesFlujo de caja operativo por encima de cero no superada
  • Mejoró la rentabilidadRentabilidad sobre activos mayor que un año antes superada
  • Beneficio respaldado por cajaFlujo de caja operativo por encima del beneficio neto (pocos devengos) no superada
  • Menos deuda a largo plazoBajó la deuda a largo plazo en proporción a los activos — no declarado sin datos
  • Más liquidezRatio de liquidez mayor que un año antes superada
  • Sin acciones nuevasEl número de acciones no creció no superada
  • Mejor margen brutoMargen bruto mayor que un año antes — no declarado sin datos
  • Vende más por activoRotación de activos mayor que un año antes — no declarado sin datos

Dónde engaña: mide el cambio, no el nivel. Un negocio excelente que se estancó un año saca poca nota; uno malo que se recupera de un desastre saca mucha.

Z''-score de Altman

¿Se parece el balance al de empresas que quebraron?

-13,54zona de peligro
  • Fondo de maniobra ÷ activos 0,94 × 6,56+6,16
  • Beneficios retenidos ÷ activos -0,81 × 3,26-2,64
  • Beneficio operativo ÷ activos -0,47 × 6,72-3,19
  • Fondos propios ÷ pasivo -13,22 × 1,05-13,88

Dónde engaña: las recompras. Una empresa que devuelve tanto dinero que sus fondos propios se quedan pequeños o negativos hunde los dos últimos cocientes sin estar ni cerca de la quiebra. Los bancos y las aseguradoras no encajan en el modelo en absoluto.

M-score de Beneish

¿Se parecen las cuentas a las de empresas que maquillaron sus resultados?

A las cuentas les faltan demasiadas de las líneas que necesita.

Dónde se contradicen los estados financieros

Cruces entre la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja del último año, cada uno con la lectura tranquila y la preocupante.

El beneficio declarado supera con holgura la caja generada (-70M frente a -72M).

Tranquila

Crecimiento que consume circulante, o la estacionalidad del cierre del ejercicio.

Preocupante

Un beneficio sostenido por apuntes contables que no se convierten en dinero.

El tipo impositivo efectivo es del -0,0 %.

Tranquila

Un reparto geográfico favorable, o deducciones fiscales legítimas.

Preocupante

No es sostenible; proyectarlo hacia delante infla la valoración.

¿Cuánto vale, con qué supuestos?

Una empresa vale la caja que va a generar, traída al día de hoy. Este modelo proyecta las ventas con un crecimiento que se apaga con los años, aplica un margen de flujo de caja libre y descuenta el resultado al coste del capital. Cada supuesto dice de dónde sale, y todos se pueden cambiar.

Ventas
M $

ventas del ejercicio 2025

%

sin historial de ventas: se supone un 3 %

años

diez años para que el crecimiento se apague hasta la tasa terminal

La caja de cada venta
%

sin líneas de flujo de caja con las que medirlo

%

el margen en el año diez; por defecto el negocio mantiene el de hoy

El largo plazo
%

crecimiento para siempre a partir del año diez, por debajo del tipo sin riesgo: ninguna empresa crece más que la economía para siempre

La tasa de descuento
%

rentabilidad a la par del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años (Tesoro de EE. UU.), 25/09/2026

no se mide en esta página pública, que solo usa documentos públicos: 1,0 supone que se mueve como el mercado. Entra para medirla con precios

%

la rentabilidad extra que se exige por tener acciones; no se puede medir, y lo habitual es un 4–6 %

%

sin línea de intereses: el tipo sin riesgo + 1,5 puntos

%

tipo efectivo del último ejercicio, -0,0 %, acotado entre el 0 y el 35 %

El precio
$

Escribe el precio que ves en tu bróker. Solo se usa para las preguntas inversas: qué implica ese precio.

Volver a los valores por defecto

SEC de los documentos presentados Tesoro la rentabilidad a 10 años medido a partir de precios supuesto no se puede medir tuyo lo has cambiado tú

A las cuentas de la SEC les faltan las líneas necesarias para las ventas, el flujo de caja libre o el número de acciones, así que no hay DCF para esta empresa.

Lo que ha presentado últimamente

Los últimos doce meses en la SEC, lo más importante primero: informes anuales y trimestrales, hechos relevantes, grandes accionistas y directivos.

Trimestral 11/08/2026
Informe trimestral
Resultados 11/08/2026
Publicó resultados
Acciones 07/08/2026
Registro de acciones nuevas
Evento 15/07/2026
Publicó información para inversores; publicó otra información
Trimestral 12/05/2026
Informe trimestral
Resultados 12/05/2026
Publicó resultados
Evento 01/05/2026
Firmó un acuerdo relevante; vendió acciones fuera de un registro
Acciones 27/04/2026
Registro de acciones nuevas
Estimaciónen 42 d
Resultados del periodo que termina el 28/09/2026

Lo que hicieron sus propios consejeros y directivos

Todos los formularios 4 presentados en los últimos doce meses, leídos línea a línea: 6 formularios de 9 personas. Las compras y ventas en mercado se cuentan aparte de las retribuciones, los ejercicios de opciones y las acciones retenidas para impuestos.

Compró en mercado—ninguna en el periodo
Vendió en mercado$103,1 M15 venta(s) de 4 directivo(s)
Con plan preestablecido67 %de las ventas seguían un plan 10b5-1 fijado meses antes
Otras líneas51 retribuciones · 4 ejercicios de opciones · 0 retenciones fiscales
FechaQuiénQuéAccionesPrecioValorLe quedan
1 sept. 2026 Hollander DavidChief R&D Officer Recibió como retribución 9.650 — — 9.650
20 ago. 2026 Montanova Capital, LlcConsejero Ejerció opciones · indirecta 149.000 — — 3,1 M
20 ago. 2026 Montanova Capital, LlcConsejero Ejerció opciones · indirecta 151.000 — — 612.033
19 ago. 2026 Montanova Capital, LlcConsejero Vendió en mercado · indirecta 59.399 $107,25 $6,4 M 461.033
19 ago. 2026 Montanova Capital, LlcConsejero Vendió en mercado · indirecta 690.601 $107,25 $74,1 M 3,0 M
17 ago. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 11.527 $106,72 $1,2 M 226.797
17 ago. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 25.234 $107,53 $2,7 M 201.563
17 ago. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 27.490 $108,45 $3,0 M 174.073
17 ago. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 3.000 $109,38 $328.140 171.073
17 ago. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 249 $111,28 $27.709 170.824
17 ago. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 161 $111,28 $17.916 78.142
17 ago. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Ejerció opciones 3.452 $12,19 $42.080 121.642
17 ago. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 7.918 $106,71 $844.930 113.724
17 ago. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 16.306 $107,52 $1,8 M 97.418
17 ago. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 16.767 $108,38 $1,8 M 80.651
17 ago. 2026 Durso Timothy AugustChief Technical Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 2.348 $109,34 $256.730 78.303
17 ago. 2026 Waldman Reid AlexanderChief Executive Officer Ejerció opciones 3.452 $12,19 $42.080 238.324
12 ago. 2026 Childs John WConsejero Vendió en mercado · indirecta 15.000 $106,14 $1,6 M 279.117
12 ago. 2026 Childs John WConsejero Vendió en mercado · indirecta 80.000 $107,23 $8,6 M 199.117
12 ago. 2026 Childs John WConsejero Vendió en mercado · indirecta 5.000 $108,24 $541.200 194.117

Un formulario 4 dice qué pasó, cuándo, cuántas acciones y a qué precio. No dice por qué: una venta puede ser diversificación, una factura fiscal o un plan fijado meses antes, y una retribución es sueldo, no una compra. Nada de esto es una razón para comprar o vender nada.

Qué grandes fondos declaran tenerla

Del formulario 13F de las 28 instituciones que sigue este sitio, a fecha del cierre de su último trimestre declarado. Un 13F se presenta hasta 45 días después y solo recoge posiciones largas en acciones cotizadas en EE. UU.

FondoAccionesValorParte del fondoDesde el trimestre anterior
Viking Global 30 jun. 2026 1,6 M $192,0 M 0,5 % Reducida
Maverick Capital 30 jun. 2026 789.980 $97,1 M 0,9 % Nueva

Todos los fondos y lo que declararon ›

Empresas parecidas

Primero la misma industria según la SEC (preparados farmacéuticos), después el resto de salud.

LLY ELI Lilly & CoJNJ Johnson & JohnsonABBV AbbVie Inc.MRK Merck & Co., Inc.ABT Abbott LaboratoriesPFE Pfizer IncVRTX Vertex Pharmaceuticals Inc / MABMY Bristol Myers Squibb Co

Todas las cifras, año a año

3 ejercicios · 30 medidas
202320242025
Tamaño
Ventas———
Crecimiento de las ventas———
Beneficio operativo—-26,8 M-72,3 M
Beneficio neto—-26,5 M-70,0 M
Márgenes
Margen bruto———
Margen operativo———
Margen neto———
Margen de flujo de caja libre———
I+D ÷ ventas———
SG&A ÷ ventas———
Caja
Flujo de caja libre—-23,7 M-71,6 M
Pagos en acciones—250.0001,4 M
Flujo de caja libre tras pagos en acciones—-23,9 M-73,1 M
Flujo de caja libre de la empresa———
Flujo de caja libre ÷ beneficio neto—0,9×1,0×
Inversión ÷ ventas———
Rentabilidad
Rentabilidad sobre el capital invertido———
Rentabilidad sobre fondos propios———
Rentabilidad sobre activos—-47,7 %-45,9 %
Rotación de activos———
Beneficio económico———
Por acción
Beneficio por acción—$-35,94$-93,95
Flujo de caja libre por acción—$-32,14$-96,14
Dividendo por acción———
Tasa de reparto———
Valor contable por acción—$-65,79$-161,40
Acciones diluidas—736.933744.991
Balance
Deuda neta———
Deuda neta ÷ EBITDA———
Cobertura de intereses—-45,8×—
Ratio de liquidez—11,8×16,7×
Ciclo de conversión de caja (días)———
Puntuaciones
F-score de Piotroski—12
Z'' de Altman—-10,92-13,54
M de Beneish———

Cuentas sacadas de los propios documentos de la empresa ante la SEC; las líneas que algunas empresas no presentan salen como un guion en lugar de estimarse. El tipo sin riesgo es la rentabilidad del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años. Un DCF es una forma de hacer explícitos los supuestos, no una previsión: dice lo que valdría la empresa si se cumplieran los supuestos. Las puntuaciones son filtros que señalan dónde mirar, no veredictos. Nada de lo que hay aquí es una recomendación de comprar o vender.