GATX · Industria(servicios de transporte) · 10 años de cuentas anuales presentadas ante la SEC · último ejercicio cerrado el 31/12/2025
Con sesión iniciada, esta página dice además qué es esta empresa dentro de tu propia cartera: su peso, su cuota de tu riesgo, y qué cambiaría comprar o vender una parte. Entrar ›
Gatx Corp declaró unas ventas de 1,7 mil millones $ en el ejercicio 2025, tras crecer un 2,3 % al año durante los 9 años anteriores. Su margen operativo se ensanchó del 32,0 % en 2016 al 38,5 %, y ganó un 3,4 % sobre su capital invertido en el último año. De los 5,3 mil millones $ que generó su operación en 10 años, un 145,9 % fue a reinvertir en el negocio y un 14,2 % a dividendos; el número de acciones bajó un 12,2 %. En los filtros contables, supera 4 de las 7 pruebas de Piotroski; salta uno de los seis cruces entre sus estados financieros.
Ventas, ejercicio 20251,7 mil M+2,3 % al año en 9 años
Margen operativo38,5 %margen bruto del —
Rentabilidad sobre el capital invertido3,4 %3,7 % de media en 5 años
Flujo de caja libre—
Deuda neta ÷ EBITDA10,5×deuda neta de 11,8 mil M
F-score de Piotroski4/7pruebas de mejora superadas
¿Crece?
Las ventas y el beneficio operativo en que se convierten. Un crecimiento que no llega al beneficio operativo es crecimiento comprado con margen.
VentasBeneficio operativo
0500,0 M1,0 mil M1,5 mil M2,0 mil M
2016Ventas 1,4 mil MBeneficio operativo 453,5 M
2017Ventas 1,4 mil MBeneficio operativo 374,9 M
2018Ventas 1,2 mil MBeneficio operativo 333,6 M
2019Ventas 1,2 mil MBeneficio operativo 325,7 M
2020Ventas 1,2 mil MBeneficio operativo 315,6 M
2021Ventas 1,3 mil MBeneficio operativo 399,1 M
2022Ventas 1,3 mil MBeneficio operativo 391,1 M
2023Ventas 1,4 mil MBeneficio operativo 508,9 M
2024Ventas 1,6 mil MBeneficio operativo 602,4 M
2025Ventas 1,7 mil MBeneficio operativo 670,6 M
2016201720182019202020212022202320242025
Crecimiento compuesto anual
3 años
5 años
9 años
Ventas
+11,0 %
+7,6 %
+2,3 %
Beneficio operativo
+19,7 %
+16,3 %
+4,4 %
Beneficio neto
+28,8 %
+17,1 %
+2,9 %
Beneficio por acción
+28,8 %
+16,8 %
+4,4 %
Dividendo por acción
+5,4 %
+4,5 %
+4,7 %
Acciones
+0,0 %
+0,3 %
-1,4 %
Si bajan las acciones, son recompras: cada acción que queda es dueña de más empresa.
¿Gana más de lo que le cuesta su capital?
Los márgenes dicen cuánto se queda de cada venta; la rentabilidad sobre el capital invertido, cuánto gana el negocio con el dinero que necesita para funcionar. El crecimiento solo crea valor cuando esa rentabilidad supera el coste del capital.
BrutoOperativoNetoFlujo de caja libre
-100,0 %-50,0 %0,0 %50,0 %
2016Operativo 32,0 %Neto 18,1 %Flujo de caja libre 2,4 %
2017Operativo 27,2 %Neto 36,5 %Flujo de caja libre -5,1 %
2018Operativo 28,4 %Neto 18,0 %Flujo de caja libre -36,4 %
2019Operativo 27,1 %Neto 17,6 %Flujo de caja libre -24,7 %
2020Operativo 26,1 %Neto 12,5 %Flujo de caja libre -35,1 %
2021Operativo 31,7 %Neto 11,4 %Flujo de caja libre -49,5 %
2022Operativo 30,7 %Neto 12,2 %Flujo de caja libre -56,7 %
2023Operativo 36,1 %Neto 18,4 %Flujo de caja libre -81,1 %
2024Operativo 38,0 %Neto 17,9 %
2025Operativo 38,5 %Neto 19,2 %
2016201720182019202020212022202320242025
Rentabilidad sobre el capital invertido
Rentabilidad sobre el capital invertido
-2,0 %0,0 %2,0 %4,0 %6,0 %
2016Rentabilidad sobre el capital invertido 5,5 %
2017Rentabilidad sobre el capital invertido -0,8 %
2018Rentabilidad sobre el capital invertido 4,4 %
2019Rentabilidad sobre el capital invertido 3,5 %
2020Rentabilidad sobre el capital invertido 3,0 %
2021Rentabilidad sobre el capital invertido 3,7 %
2022Rentabilidad sobre el capital invertido 3,2 %
2023Rentabilidad sobre el capital invertido 4,0 %
2024Rentabilidad sobre el capital invertido 4,3 %
2025Rentabilidad sobre el capital invertido 3,4 %
2016201720182019202020212022202320242025
Beneficio económico
Necesita un coste del capital, que sale de la valoración de más abajo.
Rentabilidad sobre fondos propios
12,1 %
Rentabilidad sobre activos
1,9 %
Rotación de activos
0,10×
Gastos generales (SG&A)
14,5 % de las ventas
¿El beneficio es caja, y adónde va la caja?
El beneficio neto es una opinión contable; el flujo de caja libre es lo que quedó en el banco después de invertir. Los pagos en acciones no salen del banco —los pagan los accionistas mediante la dilución—, así que se enseñan también descontados.
Beneficio netoFlujo de caja libreTras pagos en acciones
-1,5 mil M-1,0 mil M-500,0 M0500,0 M1,0 mil M
2016Beneficio neto 257,1 MFlujo de caja libre 33,7 MTras pagos en acciones 17,9 M
2017Beneficio neto 502,0 MFlujo de caja libre -70,0 MTras pagos en acciones -79,9 M
2018Beneficio neto 211,3 MFlujo de caja libre -428,3 MTras pagos en acciones -444,7 M
2019Beneficio neto 211,2 MFlujo de caja libre -297,0 MTras pagos en acciones -309,3 M
2020Beneficio neto 151,3 MFlujo de caja libre -424,0 MTras pagos en acciones -439,6 M
2021Beneficio neto 143,1 MFlujo de caja libre -622,9 MTras pagos en acciones -640,3 M
2022Beneficio neto 155,9 MFlujo de caja libre -722,3 MTras pagos en acciones -735,0 M
2023Beneficio neto 259,2 MFlujo de caja libre -1,1 mil MTras pagos en acciones -1,2 mil M
2024Beneficio neto 284,2 M
2025Beneficio neto 333,3 M
2016201720182019202020212022202320242025
Adónde fueron 10 años de caja operativa, 2016–2025
5,3 mil M generados por el negocio. Cada franja es su parte de ese total.
Reinvertido en el negocio 146 %7,7 mil M
Compras de empresas 4 %204,6 M
Dividendos 14 %751,3 M
Recompras de acciones 12 %635,4 M
Más de lo que generó: financiado con caja o deuda nueva -76 %-4,0 mil M
En esos mismos años pagó 166,4 M en acciones. El número de acciones bajó un 12,2 %. 469,0 M de las recompras fueron más allá de compensar esa dilución.
Por acción
Beneficio por acciónFlujo de caja libre por acciónDividendo por acción
$-40,00$-20,00$0,00$20,00
2016Beneficio por acción $6,29Flujo de caja libre por acción $0,82Dividendo por acción $1,65
2017Beneficio por acción $12,74Flujo de caja libre por acción $-1,78Dividendo por acción $1,73
2018Beneficio por acción $5,52Flujo de caja libre por acción $-11,18Dividendo por acción $1,81
2019Beneficio por acción $5,80Flujo de caja libre por acción $-8,16Dividendo por acción $1,90
2020Beneficio por acción $4,27Flujo de caja libre por acción $-11,98Dividendo por acción $2,01
2021Beneficio por acción $3,98Flujo de caja libre por acción $-17,30Dividendo por acción $2,06
2022Beneficio por acción $4,34Flujo de caja libre por acción $-20,12Dividendo por acción $2,13
2023Beneficio por acción $7,26Flujo de caja libre por acción $-32,06Dividendo por acción $2,26
2024Beneficio por acción $7,92Dividendo por acción $2,36
2025Beneficio por acción $9,28Dividendo por acción $2,50
2016201720182019202020212022202320242025
Acciones en circulación
Acciones diluidas
34,0 M36,0 M38,0 M40,0 M42,0 M
2016Acciones diluidas 40,9 M
2017Acciones diluidas 39,4 M
2018Acciones diluidas 38,3 M
2019Acciones diluidas 36,4 M
2020Acciones diluidas 35,4 M
2021Acciones diluidas 36,0 M
2022Acciones diluidas 35,9 M
2023Acciones diluidas 35,7 M
2024Acciones diluidas 35,9 M
2025Acciones diluidas 35,9 M
2016201720182019202020212022202320242025
¿Cómo de sólido es el balance?
La deuda no es mala en sí misma; lo es la que el negocio no puede atender en un mal año. La deuda neta es la deuda menos la caja, y por debajo de cero la empresa tiene más caja de la que debe.
Deuda neta
05,0 mil M10,0 mil M15,0 mil M
2016Deuda neta 4,0 mil M
2017Deuda neta 4,1 mil M
2018Deuda neta 4,4 mil M
2019Deuda neta 4,7 mil M
2020Deuda neta 5,1 mil M
2021Deuda neta 5,6 mil M
2022Deuda neta 6,2 mil M
2023Deuda neta 7,0 mil M
2024Deuda neta 7,9 mil M
2025Deuda neta 11,8 mil M
2016201720182019202020212022202320242025
Deuda neta ÷ EBITDA
10,5×
Cobertura de intereses
2× beneficio operativo ÷ intereses
Ratio de liquidez
— activo corriente ÷ pasivo corriente
Ciclo de conversión de caja
— cobra en 43 d
Tres filtros clásicos de las cuentas
Cada uno hace una pregunta distinta a los mismos estados financieros: si mejora, si se parece a una empresa camino de problemas, si las cuentas se parecen a otras que fueron manipuladas. Ninguno es un veredicto; cada uno enseña qué lo mueve.
F-score de Piotroski
¿Está mejorando el negocio? Nueve pruebas de sí o no, este año frente al anterior.
4de 7 pruebas superadas
✓RentableRentabilidad sobre activos por encima de cerosuperada
✓Caja de las operacionesFlujo de caja operativo por encima de cerosuperada
✕Mejoró la rentabilidadRentabilidad sobre activos mayor que un año antesno superada
✓Beneficio respaldado por cajaFlujo de caja operativo por encima del beneficio neto (pocos devengos)superada
✕Menos deuda a largo plazoBajó la deuda a largo plazo en proporción a los activosno superada
–Más liquidezRatio de liquidez mayor que un año antes — no declaradosin datos
✓Sin acciones nuevasEl número de acciones no creciósuperada
–Mejor margen brutoMargen bruto mayor que un año antes — no declaradosin datos
✕Vende más por activoRotación de activos mayor que un año antesno superada
Dónde engaña: mide el cambio, no el nivel. Un negocio excelente que se estancó un año saca poca nota; uno malo que se recupera de un desastre saca mucha.
Z''-score de Altman
¿Se parece el balance al de empresas que quebraron?
A las cuentas les falta una línea que necesita (beneficios retenidos, activo corriente o pasivo).
M-score de Beneish
¿Se parecen las cuentas a las de empresas que maquillaron sus resultados?
A las cuentas les faltan demasiadas de las líneas que necesita.
Dónde se contradicen los estados financieros
Cruces entre la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja del último año, cada uno con la lectura tranquila y la preocupante.
La deuda neta equivale a 10,5 veces el EBITDA.
Tranquila
Un sector estable con flujos predecibles y vencimientos holgados.
Preocupante
Poco margen si caen los resultados; lo que hay que mirar es el calendario de vencimientos.
¿Cuánto vale, con qué supuestos?
Una empresa vale la caja que va a generar, traída al día de hoy. Este modelo proyecta las ventas con un crecimiento que se apaga con los años, aplica un margen de flujo de caja libre y descuenta el resultado al coste del capital. Cada supuesto dice de dónde sale, y todos se pueden cambiar.
Con un margen de flujo de caja libre igual o inferior a cero en el año diez, el negocio nunca genera caja para sus dueños y un DCF no dice nada útil. Pon un margen positivo para el año diez para ver qué haría falta.
Lo que ha presentado últimamente
Los últimos doce meses en la SEC, lo más importante primero: informes anuales y trimestrales, hechos relevantes, grandes accionistas y directivos.
Lo que hicieron sus propios consejeros y directivos
Todos los formularios 4 presentados en los últimos doce meses, leídos línea a línea: 6 formularios de 4 personas. Las compras y ventas en mercado se cuentan aparte de las retribuciones, los ejercicios de opciones y las acciones retenidas para impuestos.
Compró en mercado—ninguna en el periodo
Vendió en mercado$966.2695 venta(s) de 3 directivo(s)
Con plan preestablecido0 %de las ventas seguían un plan 10b5-1 fijado meses antes
Otras líneas70 retribuciones · 3 ejercicios de opciones · 3 retenciones fiscales
Un formulario 4 dice qué pasó, cuándo, cuántas acciones y a qué precio. No dice por qué: una venta puede ser diversificación, una factura fiscal o un plan fijado meses antes, y una retribución es sueldo, no una compra. Nada de esto es una razón para comprar o vender nada.
Qué grandes fondos declaran tenerla
Del formulario 13F de las 28 instituciones que sigue este sitio, a fecha del cierre de su último trimestre declarado. Un 13F se presenta hasta 45 días después y solo recoge posiciones largas en acciones cotizadas en EE. UU.
Cuentas sacadas de los propios documentos de la empresa ante la SEC; las líneas que algunas empresas no presentan salen como un guion en lugar de estimarse. El tipo sin riesgo es la rentabilidad del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años. Un DCF es una forma de hacer explícitos los supuestos, no una previsión: dice lo que valdría la empresa si se cumplieran los supuestos. Las puntuaciones son filtros que señalan dónde mirar, no veredictos. Nada de lo que hay aquí es una recomendación de comprar o vender.
