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Republic Bancorp Inc

RBCAA · Finanzen (Geschäftsbanken mit bundesstaatlicher Lizenz) · 10 Jahre bei der SEC eingereichte Jahresabschlüsse · letztes Geschäftsjahr endete am 31.12.2025

Angemeldet sagt diese Seite außerdem, was dieses Unternehmen in deinem eigenen Portfolio ist: sein Gewicht, sein Anteil an deinem Risiko, und was ein Kauf oder Verkauf eines Teils ändern würde. Anmelden ›

Republic Bancorp Inc wies im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 417,5 Mio. $ aus. Von den 680,8 Mio. $, die das Geschäft in 10 Jahren erwirtschaftete, flossen 21,1 % in Dividenden und 11,8 % in Aktienrückkäufe. Bei den Bilanzprüfungen gilt: es besteht 5 von 6 Piotroski-Tests; keiner der sechs Abgleiche zwischen seinen Abschlüssen schlägt an.

Umsatz, Geschäftsjahr 2025 417,5 Mio.  
Operative Marge 119,9 % Bruttomarge —
Rendite auf das investierte Kapital —  
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung 159,0 Mio. 38,1 % des Umsatzes
Nettoverschuldung ÷ EBITDA — Nettoverschuldung —
Piotroski-F-Score 5/6 bestandene Verbesserungstests

Wächst es?

Der Umsatz und das Betriebsergebnis, das daraus wird. Wachstum, das nicht beim Betriebsergebnis ankommt, ist mit Marge erkauftes Wachstum.

UmsatzBetriebsergebnis
Jährliches Wachstum (CAGR)
3 J.5 J.9 J.
Umsatz+8,5 %——
Betriebsergebnis+59,1 %——
Nettogewinn+13,0 %——
Gewinn je Aktie+13,5 %——
Freier Cashflow je Aktie+2,6 %——
Dividende je Aktie+9,5 %——
Aktien-0,5 %——

Sinkende Aktienzahlen sind Rückkäufe: Jede verbleibende Aktie besitzt mehr vom Unternehmen.

Verdient es mehr, als sein Kapital kostet?

Die Margen zeigen, wie viel von jedem Verkauf bleibt; die Rendite auf das investierte Kapital, wie viel das Geschäft mit dem Geld verdient, das es zum Betrieb braucht. Wachstum schafft nur dann Wert, wenn diese Rendite über den Kapitalkosten liegt.

BruttoOperativNettoFreier Cashflow

Rendite auf das investierte Kapital

Rendite auf das investierte Kapital Kapitalkosten heute · 10,2 %

Ökonomischer Gewinn

Braucht Kapitalkosten, die aus der Bewertung weiter unten kommen.

Eigenkapitalrendite
11,9 %
Gesamtkapitalrendite
1,9 %
Kapitalumschlag
0,06×

Ist der Gewinn Cash, und wohin fließt das Cash?

Der Nettogewinn ist eine buchhalterische Meinung; der freie Cashflow ist das, was nach den Investitionen auf dem Konto blieb. Aktienbasierte Vergütung verlässt das Konto nicht – die Aktionäre zahlen sie über die Verwässerung –, deshalb wird sie ebenfalls abgezogen gezeigt.

NettogewinnFreier CashflowNach aktienbasierter Vergütung

Wohin 10 Jahre operativer Cashflow flossen, 2021–2025

680,8 Mio. vom Geschäft erwirtschaftet. Jedes Band ist sein Anteil an dieser Summe.

  • Ins Geschäft reinvestiert 4 % 29,1 Mio.
  • Übernahmen 6 % 41,0 Mio.
  • Dividenden 21 % 143,6 Mio.
  • Aktienrückkäufe 12 % 80,5 Mio.
  • Behalten oder zur Schuldentilgung verwendet 57 % 386,7 Mio.

In denselben Jahren zahlte es 8,0 Mio. in Aktien. 72,4 Mio. der Rückkäufe gingen über den Ausgleich dieser Verwässerung hinaus.

Je Aktie

Gewinn je AktieFreier Cashflow je AktieDividende je Aktie

Ausstehende Aktien

Verwässerte Aktien

Wie solide ist die Bilanz?

Schulden sind an sich nicht schlecht; schlecht sind Schulden, die das Geschäft in einem schlechten Jahr nicht bedienen kann. Nettoverschuldung ist Schulden minus Cash, und unter null hält das Unternehmen mehr Cash, als es schuldet.

Nettoverschuldung ÷ EBITDA
—
Zinsdeckung
1× Betriebsergebnis ÷ Zinsen
Liquiditätsgrad
— Umlaufvermögen ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten
Cash-Conversion-Cycle
—

Drei klassische Prüfungen der Abschlüsse

Jede stellt denselben Abschlüssen eine andere Frage – wird es besser, sieht es aus wie ein Unternehmen auf dem Weg in die Krise, ähneln die Zahlen manipulierten? Keine ist ein Urteil; jede zeigt, was sie bewegt.

Piotroski-F-Score

Wird das Geschäft besser? Neun Ja-oder-Nein-Tests, dieses Jahr gegen das letzte.

5von 6 Tests bestanden
  • ProfitabelGesamtkapitalrendite über null bestanden
  • Cashflow aus dem GeschäftOperativer Cashflow über null bestanden
  • Profitabilität verbessertGesamtkapitalrendite höher als im Vorjahr bestanden
  • Gewinn durch Cash gedecktOperativer Cashflow über dem Nettogewinn (geringe Periodenabgrenzungen) bestanden
  • Weniger langfristige SchuldenLangfristige Schulden im Verhältnis zur Bilanzsumme gesunken – nicht berichtet keine Daten
  • LiquiderLiquiditätsgrad höher als im Vorjahr – nicht berichtet keine Daten
  • Keine neuen AktienDie Aktienzahl ist nicht gestiegen nicht bestanden
  • Bessere BruttomargeBruttomarge höher als im Vorjahr – nicht berichtet keine Daten
  • Mehr Umsatz pro VermögenswertKapitalumschlag höher als im Vorjahr bestanden

Wo es täuscht: Er misst Veränderung, nicht Niveau. Ein exzellentes Geschäft, das ein Jahr stillstand, schneidet schlecht ab; ein schwaches, das sich von einer Katastrophe erholt, gut.

Altman-Z''-Score

Ähnelt die Bilanz denen von Unternehmen, die pleitegingen?

In den Abschlüssen fehlt eine benötigte Position (Gewinnrücklagen, Umlaufvermögen oder Verbindlichkeiten).

Beneish-M-Score

Ähneln die Abschlüsse denen von Unternehmen, die ihre Gewinne manipuliert haben?

In den Abschlüssen fehlen zu viele der benötigten Positionen.

Wo sich die Abschlüsse widersprechen

Abgleiche zwischen Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung des letzten Jahres, jeder mit der harmlosen und der bedenklichen Lesart.

Keiner der sechs Abgleiche schlägt im letzten Jahr an: Forderungen und Vorräte bewegen sich mit dem Umsatz, der Gewinn wird zu Cash, die Investitionen halten mit den Abschreibungen Schritt, der Steuersatz ist normal und die Verschuldung moderat.

Was ist es wert, unter welchen Annahmen?

Ein Unternehmen ist so viel wert wie das Cash, das es erwirtschaften wird, auf heute abgezinst. Dieses Modell projiziert den Umsatz mit einem über die Jahre abklingenden Wachstum, wendet eine Free-Cashflow-Marge an und zinst das Ergebnis mit den Kapitalkosten ab. Jede Annahme sagt, woher sie kommt, und alle lassen sich ändern.

Umsatz
M $

Umsatz des Geschäftsjahres 2025

%

der Umsatz wuchs in den letzten 3 Jahren um +8,5 % pro Jahr; das Wachstum klingt bis zum letzten Jahr auf die Endrate ab

J.

zehn Jahre, in denen das Wachstum auf die Endrate abklingt

Cash aus jedem Verkauf
%

freier Cashflow des Unternehmens nach aktienbasierter Vergütung ÷ Umsatz, die letzten 3 Geschäftsjahre zusammen

%

die Marge im zehnten Jahr; standardmäßig behält das Geschäft die heutige

Die lange Frist
%

dauerhaftes Wachstum nach dem zehnten Jahr, unter dem risikofreien Zins: Kein Unternehmen wächst für immer schneller als die Wirtschaft

Der Diskontsatz
%

Par-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen (US-Finanzministerium), 25.09.2026

auf dieser öffentlichen Seite nicht gemessen, sie nutzt nur öffentliche Einreichungen: 1,0 unterstellt, dass sie sich wie der Markt bewegt. Melde dich an, um sie aus Kursen zu messen

%

die zusätzliche Rendite, die für das Halten von Aktien verlangt wird; sie ist nicht messbar, üblich sind 4–6 %

%

keine Zinsposition: der risikofreie Zins + 1,5 Punkte

%

effektiver Satz im letzten Geschäftsjahr, 20,8 %, begrenzt auf 0–35 %

Der Kurs
$

Gib den Kurs ein, den du bei deinem Broker siehst. Er wird nur für die umgekehrten Fragen verwendet: was dieser Kurs impliziert.

Zurück zu den Standardwerten

SEC aus den Einreichungen Treasury die 10-jährige Rendite gemessen aus Kursen Annahme nicht messbar deins du hast es geändert

Wert je Aktie, mit diesen Annahmen $273,38 abgezinst mit 10,2 % pro Jahr · 51 % davon aus der Zeit nach Jahr 10
$208,0180 % von 5.000 Simulationen$348,51
Vorsichtig $176,19 4,5 % Wachstum · 64,8 % Marge · 11,2 % Diskont · 2,0 % dauerhaft
Deine Annahmen $273,38 8,5 % Wachstum · 76,2 % Marge · 10,2 % Diskont · 2,5 % dauerhaft
Großzügig $444,43 12,5 % Wachstum · 87,6 % Marge · 9,2 % Diskont · 3,0 % dauerhaft

Gib links einen Kurs ein, um die umgekehrten Fragen zu stellen: welches Wachstum, welche Marge oder welchen Diskontsatz dieser Kurs impliziert.

Was der Wert in den üblichen Multiplikatoren bedeutet

Beim Wert dieses Modells
Kurs ÷ Gewinn41,2×
Unternehmenswert ÷ EBITDA10,7×
Unternehmenswert ÷ Umsatz13,0×
Free-Cashflow-Rendite2,9 %

Von den Cashflows zum Wert je Aktie

10 Jahre Cashflow, heute2,7 Mrd.
Alles danach, heute2,8 Mrd.
Das ganze Geschäft5,4 Mrd.
Minus Nettoverschuldung-0
Was den Aktionären gehört5,4 Mrd.

Verteilt auf 19,8 Mio. Aktien: <strong>$273,38</strong> je Aktie.

Die Projektion neben ihrer Historie

Der ausgewiesene freie Cashflow nach aktienbasierter Vergütung, dann der des Modells. Eine Projektion, die der Vergangenheit überhaupt nicht ähnelt, braucht einen Grund.

AusgewiesenProjiziert
Jahr für Jahr
2026202720282029203020312032203320342035
Umsatz453,0 Mio.488,5 Mio.523,5 Mio.557,5 Mio.590,0 Mio.620,5 Mio.648,4 Mio.673,3 Mio.694,6 Mio.712,0 Mio.
Wachstum8,5 %7,8 %7,2 %6,5 %5,8 %5,2 %4,5 %3,8 %3,2 %2,5 %
Cash-Marge76,2 %76,2 %76,2 %76,2 %76,2 %76,2 %76,2 %76,2 %76,2 %76,2 %
Freier Cashflow345,2 Mio.372,2 Mio.398,9 Mio.424,8 Mio.449,6 Mio.472,8 Mio.494,1 Mio.513,1 Mio.529,3 Mio.542,5 Mio.
Heute wert313,3 Mio.306,7 Mio.298,3 Mio.288,4 Mio.277,0 Mio.264,4 Mio.250,8 Mio.236,4 Mio.221,4 Mio.206,0 Mio.

Wenn sich die unsichersten Eingaben bewegen

Der Wert je Aktie, wenn sich zwei Eingaben gleichzeitig ändern. Dass benachbarte Zellen stark abweichen, ist die Schlussfolgerung: Der Wert hängt an Zahlen, die niemand genau kennt.

Diskontsatz und dauerhaftes Wachstum

Diskont ↓ · dauerhaft →1,5 %2,0 %2,5 %3,0 %3,5 %
9,2 % 282 298 316 337 361
9,7 % 264 278 293 311 331
10,2 % 248 260 273 288 306
10,7 % 234 244 256 269 284
11,2 % 222 231 241 252 265

Wachstum im ersten Jahr und Endmarge

Marge ↓ · Wachstum →4,5 %6,5 %8,5 %10,5 %12,5 %
61,0 % 198 214 232 251 271
68,6 % 215 233 253 273 296
76,2 % 233 252 273 296 320
83,8 % 250 271 294 319 345
91,4 % 268 290 315 341 370

Alle Eingaben bewegen sich gleichzeitig

5.000 Bewertungen, jede mit Wachstum, Endmarge, Diskontsatz und dauerhaftem Wachstum zufällig um die Werte links gezogen (Streuungen von 3,0 %, 11,4 %, 1,0 % und 0,5 %). Keine Wahrscheinlichkeit – auch die Streuungen sind Annahmen –, sondern ein ehrliches Bild davon, wie breit die Antwort ist.

Die Hälfte der Simulationen liegt zwischen <b>$233,40</b> und <b>$306,67</b>; jede zehnte unter $208,01, jede zehnte über $348,51.

Ergibt die lange Frist Sinn?

  • 8,4×Der Endwert bewertet das Geschäft im Jahr 10 mit dem 8,4-Fachen des EBITDA dieses Jahres.
  • 13 %Um dauerhaft um 2,5 % zu wachsen und dabei 20 % seines Betriebsergebnisses nach Steuern zu reinvestieren, muss das Geschäft 13 % auf das neue Kapital verdienen.
  • 51 %des Wertes stammen aus der Zeit nach Jahr 10. Je mehr, desto stärker hängt die Antwort von dem Teil ab, den niemand sehen kann.
Der Diskontsatz, zerlegt
  1. Was Aktionäre verlangen (CAPM): 5,17 % risikofrei + 1,00 Beta × 5,0 % Prämie = <strong>10,17 %</strong>.
  2. Was Kreditgeber verlangen, nach der Steuerersparnis auf Zinsen: 6,67 % × (1 − 20,8 %) = <strong>5,29 %</strong>.
  3. Gewichtet danach, wie viel das Unternehmen von beidem nutzt (Buchwert (kein Kurs angegeben)): <strong>10,17 %</strong>, der Satz, mit dem jeder künftige Cashflow abgezinst wird.

Was es zuletzt eingereicht hat

Die letzten zwölf Monate bei der SEC, das Wichtigste zuerst: Jahres- und Quartalsberichte, Ereignisse, Großaktionäre und Insider.

Quartal 07.08.2026
Quartalsbericht
Ergebnisse 24.07.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Ereignis 20.07.2026
Hat ein vorstands- oder aufsichtsratsmitglied gewechselt
Ereignis 15.07.2026
Hat informationen für investoren veröffentlicht
Ereignis 20.05.2026
Hat informationen für investoren veröffentlicht
Quartal 07.05.2026
Quartalsbericht
Ereignis 24.04.2026
Hat die ergebnisse einer aktionärsabstimmung veröffentlicht
Ergebnisse 23.04.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Schätzungin 39 T.
Ergebnisse für den Zeitraum bis 29.09.2026

Was die eigenen Verwaltungsräte und Führungskräfte getan haben

Jedes Formular 4 der letzten zwölf Monate, Zeile für Zeile gelesen: 6 Meldungen von 6 Personen. Käufe und Verkäufe am Markt werden getrennt von Vergütungen, Optionsausübungen und für Steuern einbehaltenen Aktien gezählt.

Am Markt gekauft—keine im Zeitraum
Am Markt verkauft—keine im Zeitraum
Mit vorab festgelegtem Plan—der Verkäufe folgten einem Monate zuvor festgelegten 10b5-1-Plan
Weitere Zeilen64 Vergütungen · 0 Optionsausübungen · 2 Steuereinbehalte
DatumWerWasAktienKursWertHält danach
18. Sept. 2026 Nardi ScottSVP, Risk & Compliance Officer Für Steuern einbehaltene Aktien 118 $93,84 $11.073 2.163
18. Sept. 2026 Shuman Brent JInterim President RPG Für Steuern einbehaltene Aktien 121 $93,84 $11.355 3.622
30. Juni 2026 Sipes Kevin DEVP & CHIEF FINANCIAL OFFICER Als Vergütung erhalten 60 $90,43 $5.385 76.745
30. Juni 2026 Ravichandran VidyaVerwaltungsrat Als Vergütung erhalten 88 $90,43 $8.000 3.798
30. Juni 2026 Feaster David PVerwaltungsrat Als Vergütung erhalten 17 $90,43 $1.500 5.738
30. Juni 2026 Green Jennifer NVerwaltungsrat Als Vergütung erhalten 127 $90,43 $11.500 3.871

Ein Formular 4 sagt, was passiert ist, wann, wie viele Aktien und zu welchem Preis. Es sagt nicht, warum: Ein Verkauf kann Diversifikation sein, eine Steuerrechnung oder ein Monate zuvor festgelegter Plan, und eine Vergütung ist Gehalt, kein Kauf. Nichts hiervon ist ein Grund, etwas zu kaufen oder zu verkaufen.

Ähnliche Unternehmen

Zuerst dieselbe SEC-Branche (Geschäftsbanken mit bundesstaatlicher Lizenz), dann der Rest von Finanzen.

BNY Bank of New York Mellon CorpSTT State Street CorpFITB Fifth Third BancorpMTB M&T Bank CorpNTRS Northern Trust CorpCFG Citizens Financial Group IncWAL Western Alliance BancorporationMCB Metropolitan Bank Holding Corp.

Alle Zahlen, Jahr für Jahr

10 Geschäftsjahre · 30 Kennzahlen
2021202120212022202220222022202320242025
Größe
Umsatz——309,3 Mio.———326,5 Mio.360,2 Mio.384,8 Mio.417,5 Mio.
Umsatzwachstum———————+10,3 %+6,8 %+8,5 %
Betriebsergebnis——117,1 Mio.———124,3 Mio.180,5 Mio.439,9 Mio.500,4 Mio.
Nettogewinn——87,6 Mio.———91,1 Mio.90,4 Mio.101,4 Mio.131,3 Mio.
Margen
Bruttomarge——————————
Operative Marge——37,9 %———38,1 %50,1 %114,3 %119,9 %
Nettomarge——28,3 %———27,9 %25,1 %26,3 %31,5 %
Free-Cashflow-Marge——30,5 %———46,3 %28,2 %37,2 %38,6 %
F&E ÷ Umsatz——————————
SG&A ÷ Umsatz——————————
Cash
Freier Cashflow——94,5 Mio.———151,3 Mio.101,6 Mio.143,2 Mio.161,1 Mio.
Aktienbasierte Vergütung——1,5 Mio.———1,8 Mio.1,3 Mio.1,3 Mio.2,1 Mio.
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung——92,9 Mio.———149,5 Mio.100,3 Mio.141,9 Mio.159,0 Mio.
Freier Cashflow des Unternehmens——95,3 Mio.———101,0 Mio.144,3 Mio.350,3 Mio.396,1 Mio.
Freier Cashflow ÷ Nettogewinn——1,1×———1,7×1,1×1,4×1,2×
Investitionen ÷ Umsatz——1,9 %———1,1 %1,9 %1,5 %1,7 %
Renditen
Rendite auf das investierte Kapital——————————
Eigenkapitalrendite——10,5 %———10,6 %9,9 %10,2 %11,9 %
Gesamtkapitalrendite——1,4 %———1,6 %1,4 %1,5 %1,9 %
Kapitalumschlag——0,1×———0,1×0,1×0,1×0,1×
Ökonomischer Gewinn——————————
Je Aktie
Gewinn je Aktie——$4,22———$4,53$4,55$5,14$6,63
Freier Cashflow je Aktie——$4,55———$7,53$5,12$7,26$8,13
Dividende je Aktie——$1,19———$1,30$1,43$1,55$1,71
Ausschüttungsquote——28,2 %———28,7 %31,4 %30,1 %25,8 %
Buchwert je Aktie——$40,23———$42,62$45,98$50,26$55,65
Verwässerte Aktien——20,8 Mio.———20,1 Mio.19,9 Mio.19,7 Mio.19,8 Mio.
Bilanz
Nettoverschuldung——————————
Nettoverschuldung ÷ EBITDA——————————
Zinsdeckung——20,7×———16,6×2,7×1,4×1,5×
Liquiditätsgrad——————————
Cash-Conversion-Cycle (Tage)——————————
Scores
Piotroski-F-Score—020002465
Altman-Z''——————————
Beneish-M——————————

Abschlüsse aus den eigenen SEC-Einreichungen des Unternehmens; Positionen, die manche Unternehmen nicht berichten, erscheinen als Strich statt geschätzt. Der risikofreie Zins ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen. Ein DCF macht Annahmen sichtbar und ist keine Prognose: Er sagt, was das Unternehmen wert wäre, wenn die Annahmen zuträfen. Die Scores sind Filter, die zeigen, wo man hinschauen sollte, keine Urteile. Nichts hier ist eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf.