SphinxRisk
Konto erstellen
DE

Western Alliance Bancorporation

WAL · Finanzen (Geschäftsbanken mit bundesstaatlicher Lizenz) · 10 Jahre bei der SEC eingereichte Jahresabschlüsse · letztes Geschäftsjahr endete am 31.12.2025

Angemeldet sagt diese Seite außerdem, was dieses Unternehmen in deinem eigenen Portfolio ist: sein Gewicht, sein Anteil an deinem Risiko, und was ein Kauf oder Verkauf eines Teils ändern würde. Anmelden ›

Western Alliance Bancorporation wies im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 135,8 Mio. $ aus. Bei den Bilanzprüfungen gilt: es besteht 4 von 7 Piotroski-Tests; einer der sechs Abgleiche zwischen seinen Abschlüssen schlägt an.

Umsatz, Geschäftsjahr 2025 135,8 Mio.  
Operative Marge 2998,5 % Bruttomarge —
Rendite auf das investierte Kapital 25,9 % 18,4 % im Schnitt über 5 Jahre
Freier Cashflow —  
Nettoverschuldung ÷ EBITDA 0,4× Nettoverschuldung 1,6 Mrd.
Piotroski-F-Score 4/7 bestandene Verbesserungstests

Wächst es?

Der Umsatz und das Betriebsergebnis, das daraus wird. Wachstum, das nicht beim Betriebsergebnis ankommt, ist mit Marge erkauftes Wachstum.

UmsatzBetriebsergebnis
Jährliches Wachstum (CAGR)
3 J.5 J.9 J.
Umsatz+45,5 %——
Betriebsergebnis+31,5 %+41,5 %+23,1 %
Nettogewinn-2,9 %+13,8 %+9,3 %
Gewinn je Aktie-3,4 %+11,9 %+8,8 %
Aktien+0,6 %+1,7 %+0,4 %

Sinkende Aktienzahlen sind Rückkäufe: Jede verbleibende Aktie besitzt mehr vom Unternehmen.

Verdient es mehr, als sein Kapital kostet?

Die Margen zeigen, wie viel von jedem Verkauf bleibt; die Rendite auf das investierte Kapital, wie viel das Geschäft mit dem Geld verdient, das es zum Betrieb braucht. Wachstum schafft nur dann Wert, wenn diese Rendite über den Kapitalkosten liegt.

BruttoOperativNettoFreier Cashflow

Rendite auf das investierte Kapital

Rendite auf das investierte Kapital

Ökonomischer Gewinn

Braucht Kapitalkosten, die aus der Bewertung weiter unten kommen.

Eigenkapitalrendite
12,7 %
Gesamtkapitalrendite
1,0 %
Kapitalumschlag
0,00×

Ist der Gewinn Cash, und wohin fließt das Cash?

Der Nettogewinn ist eine buchhalterische Meinung; der freie Cashflow ist das, was nach den Investitionen auf dem Konto blieb. Aktienbasierte Vergütung verlässt das Konto nicht – die Aktionäre zahlen sie über die Verwässerung –, deshalb wird sie ebenfalls abgezogen gezeigt.

NettogewinnFreier CashflowNach aktienbasierter Vergütung

Je Aktie

Gewinn je AktieFreier Cashflow je AktieDividende je Aktie

Ausstehende Aktien

Verwässerte Aktien

Wie solide ist die Bilanz?

Schulden sind an sich nicht schlecht; schlecht sind Schulden, die das Geschäft in einem schlechten Jahr nicht bedienen kann. Nettoverschuldung ist Schulden minus Cash, und unter null hält das Unternehmen mehr Cash, als es schuldet.

Nettoverschuldung
Nettoverschuldung ÷ EBITDA
0,4×
Zinsdeckung
1× Betriebsergebnis ÷ Zinsen
Liquiditätsgrad
— Umlaufvermögen ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten
Cash-Conversion-Cycle
—

Drei klassische Prüfungen der Abschlüsse

Jede stellt denselben Abschlüssen eine andere Frage – wird es besser, sieht es aus wie ein Unternehmen auf dem Weg in die Krise, ähneln die Zahlen manipulierten? Keine ist ein Urteil; jede zeigt, was sie bewegt.

Piotroski-F-Score

Wird das Geschäft besser? Neun Ja-oder-Nein-Tests, dieses Jahr gegen das letzte.

4von 7 Tests bestanden
  • ProfitabelGesamtkapitalrendite über null bestanden
  • Cashflow aus dem GeschäftOperativer Cashflow über null nicht bestanden
  • Profitabilität verbessertGesamtkapitalrendite höher als im Vorjahr bestanden
  • Gewinn durch Cash gedecktOperativer Cashflow über dem Nettogewinn (geringe Periodenabgrenzungen) nicht bestanden
  • Weniger langfristige SchuldenLangfristige Schulden im Verhältnis zur Bilanzsumme gesunken bestanden
  • LiquiderLiquiditätsgrad höher als im Vorjahr – nicht berichtet keine Daten
  • Keine neuen AktienDie Aktienzahl ist nicht gestiegen nicht bestanden
  • Bessere BruttomargeBruttomarge höher als im Vorjahr – nicht berichtet keine Daten
  • Mehr Umsatz pro VermögenswertKapitalumschlag höher als im Vorjahr bestanden

Wo es täuscht: Er misst Veränderung, nicht Niveau. Ein exzellentes Geschäft, das ein Jahr stillstand, schneidet schlecht ab; ein schwaches, das sich von einer Katastrophe erholt, gut.

Altman-Z''-Score

Ähnelt die Bilanz denen von Unternehmen, die pleitegingen?

In den Abschlüssen fehlt eine benötigte Position (Gewinnrücklagen, Umlaufvermögen oder Verbindlichkeiten).

Beneish-M-Score

Ähneln die Abschlüsse denen von Unternehmen, die ihre Gewinne manipuliert haben?

In den Abschlüssen fehlen zu viele der benötigten Positionen.

Wo sich die Abschlüsse widersprechen

Abgleiche zwischen Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung des letzten Jahres, jeder mit der harmlosen und der bedenklichen Lesart.

Der ausgewiesene Gewinn übersteigt den erzeugten Cashflow deutlich (969 Mio. gegenüber -2.679 Mio.).

Harmlos

Wachstum, das Working Capital bindet, oder die Saisonalität zum Jahresende.

Bedenklich

Ein Gewinn, der von Buchungen getragen wird, die nicht zu Geld werden.

Was ist es wert, unter welchen Annahmen?

Ein Unternehmen ist so viel wert wie das Cash, das es erwirtschaften wird, auf heute abgezinst. Dieses Modell projiziert den Umsatz mit einem über die Jahre abklingenden Wachstum, wendet eine Free-Cashflow-Marge an und zinst das Ergebnis mit den Kapitalkosten ab. Jede Annahme sagt, woher sie kommt, und alle lassen sich ändern.

Umsatz
M $

Umsatz des Geschäftsjahres 2025

%

der Umsatz wuchs in den letzten 4 Jahren um +37,9 % pro Jahr; das Wachstum klingt bis zum letzten Jahr auf die Endrate ab

J.

zehn Jahre, in denen das Wachstum auf die Endrate abklingt

Cash aus jedem Verkauf
%

keine Cashflow-Positionen, um sie zu messen

%

die Marge im zehnten Jahr; standardmäßig behält das Geschäft die heutige

Die lange Frist
%

dauerhaftes Wachstum nach dem zehnten Jahr, unter dem risikofreien Zins: Kein Unternehmen wächst für immer schneller als die Wirtschaft

Der Diskontsatz
%

Par-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen (US-Finanzministerium), 25.09.2026

auf dieser öffentlichen Seite nicht gemessen, sie nutzt nur öffentliche Einreichungen: 1,0 unterstellt, dass sie sich wie der Markt bewegt. Melde dich an, um sie aus Kursen zu messen

%

die zusätzliche Rendite, die für das Halten von Aktien verlangt wird; sie ist nicht messbar, üblich sind 4–6 %

%

Zinsaufwand ÷ Schulden = 54,7 %, begrenzt zwischen risikofreiem Zins und +8 Punkten

%

effektiver Satz im letzten Geschäftsjahr, 17,9 %, begrenzt auf 0–35 %

Der Kurs
$

Gib den Kurs ein, den du bei deinem Broker siehst. Er wird nur für die umgekehrten Fragen verwendet: was dieser Kurs impliziert.

Zurück zu den Standardwerten

SEC aus den Einreichungen Treasury die 10-jährige Rendite gemessen aus Kursen Annahme nicht messbar deins du hast es geändert

In den SEC-Abschlüssen fehlen die Positionen für Umsatz, freien Cashflow oder Aktienzahl, daher gibt es für dieses Unternehmen kein DCF.

Was es zuletzt eingereicht hat

Die letzten zwölf Monate bei der SEC, das Wichtigste zuerst: Jahres- und Quartalsberichte, Ereignisse, Großaktionäre und Insider.

Quartal 31.07.2026
Quartalsbericht
Ereignis 30.07.2026
Hat sonstige informationen veröffentlicht
Ergebnisse 21.07.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Ereignis 11.06.2026
Hat die ergebnisse einer aktionärsabstimmung veröffentlicht
Ereignis 12.05.2026
Hat ein vorstands- oder aufsichtsratsmitglied gewechselt
Ereignis 12.05.2026
Hat informationen für investoren veröffentlicht
Quartal 11.05.2026
Quartalsbericht
Ereignis 30.04.2026
Hat sonstige informationen veröffentlicht
Schätzungin 34 T.
Ergebnisse für den Zeitraum bis 29.09.2026

Was die eigenen Verwaltungsräte und Führungskräfte getan haben

Jedes Formular 4 der letzten zwölf Monate, Zeile für Zeile gelesen: 6 Meldungen von 6 Personen. Käufe und Verkäufe am Markt werden getrennt von Vergütungen, Optionsausübungen und für Steuern einbehaltenen Aktien gezählt.

Am Markt gekauft—keine im Zeitraum
Am Markt verkauft—keine im Zeitraum
Mit vorab festgelegtem Plan—der Verkäufe folgten einem Monate zuvor festgelegten 10b5-1-Plan
Weitere Zeilen320 Vergütungen · 16 Optionsausübungen · 0 Steuereinbehalte
DatumWerWasAktienKursWertHält danach
15. Sept. 2026 Idnani VishalChief Financial Officer Optionen ausgeübt 123 — — 11.591
15. Sept. 2026 Idnani VishalChief Financial Officer An das Unternehmen abgegeben 123 $79,03 $9.721 11.468
15. Sept. 2026 Vecchione KennethChairman, President & CEO Optionen ausgeübt 539 — — 463.717
15. Sept. 2026 Vecchione KennethChairman, President & CEO An das Unternehmen abgegeben 539 $79,03 $42.597 463.178
15. Sept. 2026 Vecchione KennethChairman, President & CEO Optionen ausgeübt 437 — — 463.615
15. Sept. 2026 Vecchione KennethChairman, President & CEO An das Unternehmen abgegeben 437 $79,03 $34.536 463.178
15. Sept. 2026 Vecchione KennethChairman, President & CEO Optionen ausgeübt 595 — — 463.773
15. Sept. 2026 Vecchione KennethChairman, President & CEO An das Unternehmen abgegeben 595 $79,03 $47.023 463.178
15. Sept. 2026 Gibbons DaleVice Chair and CBO, Deposits Optionen ausgeübt 285 — — 267.378
15. Sept. 2026 Gibbons DaleVice Chair and CBO, Deposits An das Unternehmen abgegeben 285 $79,03 $22.524 267.093
15. Sept. 2026 Gibbons DaleVice Chair and CBO, Deposits Optionen ausgeübt 212 — — 267.305
15. Sept. 2026 Gibbons DaleVice Chair and CBO, Deposits An das Unternehmen abgegeben 212 $79,03 $16.754 267.093
15. Sept. 2026 Gibbons DaleVice Chair and CBO, Deposits Optionen ausgeübt 229 — — 267.322
15. Sept. 2026 Gibbons DaleVice Chair and CBO, Deposits An das Unternehmen abgegeben 229 $79,03 $18.098 267.093
15. Sept. 2026 Herndon LynneChief Credit Officer Optionen ausgeübt 35 — — 1.915
15. Sept. 2026 Herndon LynneChief Credit Officer An das Unternehmen abgegeben 35 $79,03 $2.766 1.880
15. Sept. 2026 Herndon LynneChief Credit Officer Optionen ausgeübt 22 — — 1.902
15. Sept. 2026 Herndon LynneChief Credit Officer An das Unternehmen abgegeben 22 $79,03 $1.739 1.880
15. Sept. 2026 Herndon LynneChief Credit Officer Optionen ausgeübt 27 — — 1.907
15. Sept. 2026 Herndon LynneChief Credit Officer An das Unternehmen abgegeben 27 $79,03 $2.134 1.880
15. Sept. 2026 Jarvi Jessica HCLO & Secretary Optionen ausgeübt 58 — — 13.765
15. Sept. 2026 Jarvi Jessica HCLO & Secretary An das Unternehmen abgegeben 58 $79,03 $4.584 13.707
15. Sept. 2026 Jarvi Jessica HCLO & Secretary Optionen ausgeübt 46 — — 13.753
15. Sept. 2026 Jarvi Jessica HCLO & Secretary An das Unternehmen abgegeben 46 $79,03 $3.635 13.707
15. Sept. 2026 Jarvi Jessica HCLO & Secretary Optionen ausgeübt 64 — — 13.771
15. Sept. 2026 Jarvi Jessica HCLO & Secretary An das Unternehmen abgegeben 64 $79,03 $5.058 13.707
15. Sept. 2026 Bruckner Tim RCBO for Regional Banking Optionen ausgeübt 158 — — 29.226
15. Sept. 2026 Bruckner Tim RCBO for Regional Banking An das Unternehmen abgegeben 158 $79,03 $12.487 29.068
15. Sept. 2026 Bruckner Tim RCBO for Regional Banking Optionen ausgeübt 115 — — 29.183
15. Sept. 2026 Bruckner Tim RCBO for Regional Banking An das Unternehmen abgegeben 115 $79,03 $9.088 29.068
15. Sept. 2026 Bruckner Tim RCBO for Regional Banking Optionen ausgeübt 142 — — 29.210
15. Sept. 2026 Bruckner Tim RCBO for Regional Banking An das Unternehmen abgegeben 142 $79,03 $11.222 29.068

Ein Formular 4 sagt, was passiert ist, wann, wie viele Aktien und zu welchem Preis. Es sagt nicht, warum: Ein Verkauf kann Diversifikation sein, eine Steuerrechnung oder ein Monate zuvor festgelegter Plan, und eine Vergütung ist Gehalt, kein Kauf. Nichts hiervon ist ein Grund, etwas zu kaufen oder zu verkaufen.

Welche großen Fonds sie melden

Aus dem Formular 13F der 28 Institutionen, die diese Seite verfolgt, zum Ende ihres letzten gemeldeten Quartals. Ein 13F wird bis zu 45 Tage später eingereicht und zeigt nur Long-Positionen in US-notierten Aktien.

FondsAktienWertAnteil am FondsSeit dem Vorquartal
Norges Bank (Norway's sovereign fund) 30. Juni 2026 1,5 Mio. $119,9 Mio. 0,0 % Neu
Bridgewater Associates 30. Juni 2026 401.678 $33,0 Mio. 0,1 % Aufgestockt
Tudor Investment 30. Juni 2026 86.661 $7,1 Mio. 0,0 % Reduziert

Alle Fonds und was sie gemeldet haben ›

Ähnliche Unternehmen

Zuerst dieselbe SEC-Branche (Geschäftsbanken mit bundesstaatlicher Lizenz), dann der Rest von Finanzen.

BNY Bank of New York Mellon CorpSTT State Street CorpFITB Fifth Third BancorpMTB M&T Bank CorpNTRS Northern Trust CorpCFG Citizens Financial Group IncRBCAA Republic Bancorp IncMCB Metropolitan Bank Holding Corp.

Alle Zahlen, Jahr für Jahr

10 Geschäftsjahre · 30 Kennzahlen
2018201920192020202020212022202320242025
Größe
Umsatz—————37,6 Mio.44,1 Mio.98,6 Mio.68,0 Mio.135,8 Mio.
Umsatzwachstum——————+17,3 %+123,6 %-31,0 %+99,7 %
Betriebsergebnis627,9 Mio.—788,8 Mio.—717,4 Mio.1,2 Mrd.1,8 Mrd.2,6 Mrd.3,6 Mrd.4,1 Mrd.
Nettogewinn435,8 Mio.—499,2 Mio.—506,6 Mio.899,2 Mio.1,1 Mrd.722,4 Mio.787,7 Mio.969,0 Mio.
Margen
Bruttomarge——————————
Operative Marge—————3279,0 %4062,6 %2667,3 %5309,0 %2998,5 %
Nettomarge—————2391,5 %2397,5 %732,7 %1158,4 %713,5 %
Free-Cashflow-Marge——————————
F&E ÷ Umsatz——————————
SG&A ÷ Umsatz——————————
Cash
Freier Cashflow——————————
Aktienbasierte Vergütung25,7 Mio.—26,2 Mio.—28,7 Mio.35,1 Mio.39,8 Mio.34,3 Mio.47,7 Mio.51,4 Mio.
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung——————————
Freier Cashflow des Unternehmens——————————
Freier Cashflow ÷ Nettogewinn——————————
Investitionen ÷ Umsatz——————————
Renditen
Rendite auf das investierte Kapital17,3 %—21,6 %—17,0 %15,3 %12,3 %15,3 %23,4 %25,9 %
Eigenkapitalrendite16,7 %—16,5 %—14,8 %18,1 %19,7 %11,9 %11,7 %12,7 %
Gesamtkapitalrendite1,9 %—1,9 %—1,4 %1,6 %1,6 %1,0 %1,0 %1,0 %
Kapitalumschlag—————0,0×0,0×0,0×0,0×0,0×
Ökonomischer Gewinn——————————
Je Aktie
Gewinn je Aktie$4,13—$4,84—$5,04$8,70$9,83$6,66$7,21$8,85
Freier Cashflow je Aktie——————————
Dividende je Aktie$0,00—$0,50—$1,01$1,24$1,54$1,58$1,62—
Ausschüttungsquote0,0 %—10,3 %—20,0 %14,2 %15,7 %23,7 %22,4 %—
Buchwert je Aktie$24,90—$29,26—$33,97$48,04$49,78$56,02$61,36$69,89
Verwässerte Aktien105,4 Mio.102,5 Mio.103,1 Mio.—100,5 Mio.103,3 Mio.107,6 Mio.108,5 Mio.109,3 Mio.109,5 Mio.
Bilanz
Nettoverschuldung-7,6 Mio.—-434,6 Mio.—-2,7 Mrd.985,6 Mio.5,3 Mrd.5,7 Mrd.1,5 Mrd.1,6 Mrd.
Nettoverschuldung ÷ EBITDA-0,0×—-0,5×—-3,6×0,8×2,9×2,1×0,4×0,4×
Zinsdeckung5,3×—4,3×—7,6×11,2×3,8×1,6×1,4×1,4×
Liquiditätsgrad——————————
Cash-Conversion-Cycle (Tage)——————————
Scores
Piotroski-F-Score—120223314
Altman-Z''——————————
Beneish-M——————————

Abschlüsse aus den eigenen SEC-Einreichungen des Unternehmens; Positionen, die manche Unternehmen nicht berichten, erscheinen als Strich statt geschätzt. Der risikofreie Zins ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen. Ein DCF macht Annahmen sichtbar und ist keine Prognose: Er sagt, was das Unternehmen wert wäre, wenn die Annahmen zuträfen. Die Scores sind Filter, die zeigen, wo man hinschauen sollte, keine Urteile. Nichts hier ist eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf.