Chime Financial, Inc.

• ✕ ProfitabelGesamtkapitalrendite über null nicht bestanden
• ✓ Cashflow aus dem GeschäftOperativer Cashflow über null bestanden
• ✕ Profitabilität verbessertGesamtkapitalrendite höher als im Vorjahr nicht bestanden
• ✓ Gewinn durch Cash gedecktOperativer Cashflow über dem Nettogewinn (geringe Periodenabgrenzungen) bestanden
• – Weniger langfristige SchuldenLangfristige Schulden im Verhältnis zur Bilanzsumme gesunken – nicht berichtet keine Daten
• ✓ LiquiderLiquiditätsgrad höher als im Vorjahr bestanden
• ✓ Keine neuen AktienDie Aktienzahl ist nicht gestiegen bestanden
• ✓ Bessere BruttomargeBruttomarge höher als im Vorjahr bestanden
• ✕ Mehr Umsatz pro VermögenswertKapitalumschlag höher als im Vorjahr nicht bestanden

Wo es täuscht: Er misst Veränderung, nicht Niveau. Ein exzellentes Geschäft, das ein Jahr stillstand, schneidet schlecht ab; ein schwaches, das sich von einer Katastrophe erholt, gut.

• Working Capital ÷ Bilanzsumme 0,70 × 6,56+4,57
• Gewinnrücklagen ÷ Bilanzsumme -1,72 × 3,26-5,60
• Betriebsergebnis ÷ Bilanzsumme -0,53 × 6,72-3,56
• Eigenkapital ÷ Verbindlichkeiten 2,49 × 1,05+2,61

Wo es täuscht: Aktienrückkäufe. Ein Unternehmen, das so viel Geld zurückgibt, dass sein Eigenkapital klein oder negativ wird, drückt die letzten beiden Quotienten, ohne auch nur in der Nähe einer Pleite zu sein. Banken und Versicherer passen überhaupt nicht ins Modell.

• Forderungen vs. Umsatz 0,91+0,84
• Sinkende Bruttomarge 1,00+0,53
• Weiche Vermögenswerte 1,00 (nicht berichtet, auf 1 gesetzt)+0,40
• Umsatzwachstum 1,31+1,17
• Langsamere Abschreibung 1,00 (nicht berichtet, auf 1 gesetzt)+0,12
• Gemeinkosten vs. Umsatz 2,21-0,38
• Gewinn ohne Cash -0,54-2,53
• Steigende Verschuldung 0,77-0,25

Wo es täuscht: schnelles Wachstum und Übernahmen. Das Umsatzwachstum hat ein hohes Gewicht, daher schneidet ein Unternehmen, das 50 % pro Jahr wächst, wie ein Verdächtiger ab, ohne etwas getan zu haben. Es ist ein Filter aus einer Studie von 1999, keine Anschuldigung.