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Savers Value Village, Inc.

SVV · Consommation discrétionnaire (commerce de détail : autres) · 6 ans de comptes annuels déposés auprès de la SEC · dernier exercice clos le 03/01/2026

Connecté, cette page dit aussi ce qu'est cette entreprise dans votre propre portefeuille : son poids, sa part de votre risque, et ce qu'en acheter ou en vendre une partie changerait. Se connecter ›

Savers Value Village, Inc. a publié un chiffre d'affaires de 1,7 milliards $ pour l'exercice 2026. Sur les 821,9 millions $ générés par son activité en 6 ans, 56,8 % sont allés au réinvestissement dans l'activité et 49,5 % aux dividendes. Aux filtres comptables, il réussit 6 des 8 tests de Piotroski et son Z'' d'Altman de 0,11 est dans la zone de détresse ; un des six recoupements entre ses états financiers se déclenche.

Chiffre d'affaires, exercice 2026 1,7 Md  
Marge opérationnelle 7,4 % marge brute de —
Rendement du capital investi 6,6 % 9,2 % en moyenne sur 4 ans
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions 10,0 M 0,6 % du chiffre d'affaires
Dette nette ÷ EBITDA 3,1× dette nette de 629,8 M
F-score de Piotroski 6/8 tests d'amélioration réussis

Croît-elle ?

Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel qu'il produit. Une croissance qui n'atteint pas le résultat opérationnel est une croissance achetée avec de la marge.

Chiffre d'affairesRésultat opérationnel
Croissance annuelle composée
3 ans5 ans
Chiffre d'affaires+5,3 %—
Résultat opérationnel-15,6 %—
Résultat net-35,6 %—
Bénéfice par action-37,9 %—
Flux de trésorerie disponible par action-9,7 %—
Actions+3,7 %—

Moins d'actions, ce sont des rachats : chaque action restante détient une plus grande part de l'entreprise.

Gagne-t-elle plus que ne lui coûte son capital ?

Les marges disent ce qu'il reste de chaque vente ; le rendement du capital investi, ce que l'activité gagne avec l'argent dont elle a besoin pour fonctionner. La croissance ne crée de la valeur que si ce rendement dépasse le coût du capital.

BruteOpérationnelleNetteFlux de trésorerie disponible

Rendement du capital investi

Rendement du capital investi

Profit économique

Nécessite un coût du capital, qui vient de la valorisation plus bas.

Rendement des capitaux propres
5,2 %
Rendement des actifs
1,1 %
Rotation des actifs
0,83×
Frais généraux (SG&A)
22,3 % du chiffre d'affaires

Le bénéfice est-il de la trésorerie, et où va-t-elle ?

Le résultat net est une opinion comptable ; le flux de trésorerie disponible est ce qui est resté en banque après les investissements. La rémunération en actions ne sort pas de la banque — les actionnaires la paient par la dilution —, elle est donc aussi montrée déduite.

Résultat netFlux de trésorerie disponibleAprès rémunération en actions

Où sont allées 6 années de trésorerie d'exploitation, 2021–2026

821,9 M générés par l'activité. Chaque bande est sa part de ce total.

  • Réinvesti dans l'activité 57 % 467,0 M
  • Acquisitions 27 % 223,5 M
  • Dividendes 49 % 406,7 M
  • Rachats d'actions 9 % 77,6 M
  • Plus qu'elle n'a généré : financé par la trésorerie ou une nouvelle dette -43 % -352,8 M

Sur les mêmes années, elle a versé 175,5 M en actions. Les rachats n'ont même pas couvert ce qui a été distribué en actions.

Par action

Bénéfice par actionFlux de trésorerie disponible par actionDividende par action

Actions en circulation

Actions diluées

Dette et liquidité

La dette n'est pas mauvaise en soi ; ce qui l'est, c'est la dette que l'activité ne peut pas honorer une mauvaise année. La dette nette est la dette moins la trésorerie, et en dessous de zéro l'entreprise détient plus de trésorerie qu'elle ne doit.

Dette nette
Dette nette ÷ EBITDA
3,1×
Couverture des intérêts
— résultat opérationnel ÷ intérêts
Ratio de liquidité
0,81 actifs courants ÷ passifs courants
Cycle de conversion de trésorerie
— encaisse en 4 j

Trois filtres classiques des comptes

Chacun pose une question différente aux mêmes états financiers : l'entreprise s'améliore-t-elle, ressemble-t-elle à une entreprise en route vers la détresse, ses comptes ressemblent-ils à des comptes manipulés ? Aucun n'est un verdict ; chacun montre ce qui le fait bouger.

F-score de Piotroski

L'activité s'améliore-t-elle ? Neuf tests par oui ou non, cette année contre la précédente.

6sur 8 tests réussis
  • RentableRendement des actifs supérieur à zéro réussi
  • Trésorerie d'exploitationFlux de trésorerie d'exploitation supérieur à zéro réussi
  • Rentabilité en hausseRendement des actifs plus élevé qu'un an plus tôt échoué
  • Bénéfice adossé à de la trésorerieFlux de trésorerie d'exploitation supérieur au résultat net (peu de régularisations) réussi
  • Moins de dette à long termeLa dette à long terme rapportée aux actifs a baissé réussi
  • Plus liquideRatio de liquidité plus élevé qu'un an plus tôt échoué
  • Pas de nouvelles actionsLe nombre d'actions n'a pas augmenté réussi
  • Meilleure marge bruteMarge brute plus élevée qu'un an plus tôt — non publié pas de données
  • Vend davantage par actifRotation des actifs plus élevée qu'un an plus tôt réussi

Là où il trompe : il mesure le changement, pas le niveau. Une excellente entreprise qui a stagné un an obtient un score bas ; une médiocre qui se relève d'un désastre, un score élevé.

Z''-score d'Altman

Le bilan ressemble-t-il à ceux d'entreprises qui ont fait faillite ?

0,11zone de détresse
  • Fonds de roulement ÷ actifs -0,02 × 6,56-0,15
  • Bénéfices non distribués ÷ actifs -0,14 × 3,26-0,44
  • Résultat opérationnel ÷ actifs 0,06 × 6,72+0,41
  • Capitaux propres ÷ passif 0,28 × 1,05+0,29

Là où il trompe : les rachats d'actions. Une entreprise qui rend tant de trésorerie que ses capitaux propres deviennent faibles ou négatifs fait chuter les deux derniers ratios sans être le moins du monde proche de la faillite. Les banques et les assureurs n'entrent pas du tout dans le modèle.

M-score de Beneish

Les comptes ressemblent-ils à ceux d'entreprises qui ont manipulé leurs résultats ?

Il manque aux comptes trop de lignes nécessaires.

Là où les états financiers se contredisent

Recoupements entre le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de la dernière année, chacun avec la lecture rassurante et la lecture inquiétante.

La dette nette représente 3,1 fois l'EBITDA.

Rassurante

Un secteur stable aux flux prévisibles et aux échéances confortables.

Inquiétante

Peu de marge si les résultats baissent ; c'est l'échéancier qu'il faut regarder.

Que vaut-elle, sous quelles hypothèses ?

Une entreprise vaut la trésorerie qu'elle générera, ramenée à aujourd'hui. Ce modèle projette le chiffre d'affaires avec une croissance qui s'estompe au fil des ans, applique une marge de flux de trésorerie disponible et actualise le résultat au coût du capital. Chaque hypothèse dit d'où elle vient, et toutes peuvent être modifiées.

Chiffre d'affaires
M $

chiffre d'affaires de l'exercice 2026

%

le chiffre d'affaires a progressé de +8,7 % par an sur les 4 dernières années ; la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal la dernière année

ans

dix ans pour que la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal

La trésorerie de chaque vente
%

flux de trésorerie disponible de l'entreprise après rémunération en actions ÷ chiffre d'affaires, les 3 derniers exercices ensemble

%

la marge la dixième année ; par défaut, l'activité garde celle d'aujourd'hui

Le long terme
%

croissance perpétuelle après la dixième année, sous le taux sans risque : aucune entreprise ne croît plus vite que l'économie pour toujours

Le taux d'actualisation
%

rendement au pair des bons du Trésor américain à 10 ans (Trésor américain), 28/09/2026

non mesuré sur cette page publique, qui n'utilise que des dépôts publics : 1,0 suppose qu'elle évolue comme le marché. Connectez-vous pour le mesurer à partir des cours

%

le surcroît de rendement exigé pour détenir des actions ; il ne se mesure pas, et 4–6 % est la fourchette courante

%

pas de ligne d'intérêts : le taux sans risque + 1,5 point

%

taux effectif du dernier exercice, 39,2 %, borné entre 0 et 35 %

Le cours
$

Saisissez le cours affiché par votre courtier. Il ne sert qu'aux questions inverses : ce que ce cours implique.

Revenir aux valeurs par défaut

SEC tiré des dépôts Trésor le rendement à 10 ans mesuré à partir des cours hypothèse non mesurable le vôtre vous l'avez modifié

Avec une marge de flux de trésorerie disponible nulle ou négative la dixième année, l'activité ne génère jamais de trésorerie pour ses propriétaires et un DCF ne dit rien d'utile. Indiquez une marge positive pour la dixième année pour voir ce qu'il faudrait.

Ce qu'elle a déposé récemment

Les douze derniers mois à la SEC, le plus important d'abord : rapports annuels et trimestriels, événements, grands actionnaires et initiés.

Actions 13/08/2026
Prix fixé pour de nouvelles actions
Événement 13/08/2026
A publié d'autres informations
Actions 11/08/2026
Prix fixé pour de nouvelles actions
Événement 11/08/2026
A publié des informations pour les investisseurs
Résultats 06/08/2026
A publié ses résultats; a publié d'autres informations
Trimestriel 06/08/2026
Rapport trimestriel
Événement 11/06/2026
A publié les résultats d'un vote des actionnaires
Événement 02/06/2026
A signé un accord important; a contracté une obligation financière
Estimationdans 38 j
Résultats de la période close le 03/10/2026

Ce qu'ont fait ses propres administrateurs et dirigeants

Chaque formulaire 4 déposé au cours des douze derniers mois, lu ligne par ligne : 6 déclarations par 12 personnes. Les achats et ventes sur le marché sont comptés à part des rémunérations, des exercices d'options et des actions retenues pour impôts.

A acheté sur le marché—aucune sur la période
A vendu sur le marché$242,1 M17 vente(s) par 5 initié(s)
Avec plan préétabli88 %des ventes suivaient un plan 10b5-1 fixé des mois plus tôt
Autres lignes150 rémunérations · 15 exercices d'options · 0 retenues fiscales
DateQuiQuoiActionsPrixValeurDétient ensuite
16 sept. 2026 Allen William TAdministrateur A exercé des options 12 402 $1,41 $17 487 41 263
16 sept. 2026 Allen William TAdministrateur A exercé des options 6 614 $1,41 $9 326 47 877
16 sept. 2026 Allen William TAdministrateur A exercé des options 7 135 $3,16 $22 547 55 012
16 sept. 2026 Allen William TAdministrateur A vendu sur le marché 26 151 $9,22 $241 170 28 861
13 août 2026 Ares Management LlcDétenteur de plus de 10 % A vendu sur le marché · indirecte 23,0 M $10,25 $235,8 M 94,4 M
11 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A exercé des options 42 059 $1,41 $59 303 89 422
11 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A exercé des options 50 000 $3,16 $158 000 139 422
11 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A vendu sur le marché · plan préétabli 92 059 $11,93 $1,1 M 47 363
10 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A exercé des options 50 000 $1,41 $70 500 97 363
10 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A exercé des options 50 000 $3,16 $158 000 147 363
10 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A vendu sur le marché · plan préétabli 100 000 $12,20 $1,2 M 47 363
7 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A vendu sur le marché · plan préétabli 13 036 $11,67 $152 151 84 327
7 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A vendu sur le marché · plan préétabli 36 964 $12,38 $457 725 47 363
7 août 2026 Maher Michael WCFO & Treasurer A exercé des options 44 742 $7,11 $318 116 69 905
7 août 2026 Maher Michael WCFO & Treasurer A vendu sur le marché · plan préétabli 44 742 $12,33 $551 879 25 163
7 août 2026 Maher Michael WCFO & Treasurer A vendu sur le marché · plan préétabli 5 000 $12,31 $61 538 20 163
7 août 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer A exercé des options 50 000 $1,41 $70 500 60 576
7 août 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer A vendu sur le marché · plan préétabli 15 000 $11,48 $172 200 45 576
7 août 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer A vendu sur le marché · plan préétabli 15 000 $11,98 $179 700 30 576
7 août 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer A vendu sur le marché · plan préétabli 20 000 $12,48 $249 600 10 576
7 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A exercé des options 50 000 $1,41 $70 500 197 363
7 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A exercé des options 50 000 $3,16 $158 000 247 363
7 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A vendu sur le marché · plan préétabli 13 062 $11,66 $152 356 134 301
7 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A vendu sur le marché · plan préétabli 36 938 $12,38 $457 462 97 363
6 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A vendu sur le marché · plan préétabli 50 000 $10,92 $546 045 147 363
6 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A exercé des options 50 000 $1,41 $70 500 97 363
6 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A exercé des options 50 000 $3,16 $158 000 147 363
6 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A vendu sur le marché · plan préétabli 50 000 $10,94 $546 975 197 363
5 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A exercé des options 7 941 $1,41 $11 197 55 304
5 août 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer A exercé des options 15 000 $1,41 $21 150 25 576
5 août 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer A vendu sur le marché · plan préétabli 15 000 $10,98 $164 700 10 576
5 août 2026 Walsh Mark T.CEO & Director A vendu sur le marché · plan préétabli 7 941 $11,02 $87 548 47 363

Un formulaire 4 dit ce qui s'est passé, quand, combien d'actions et à quel prix. Il ne dit pas pourquoi : une vente peut être une diversification, une facture fiscale ou un plan fixé des mois plus tôt, et une rémunération est un salaire, pas un achat. Rien ici n'est une raison d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.

Quels grands fonds la déclarent

D'après le formulaire 13F des 28 institutions suivies sur ce site, à la fin de leur dernier trimestre déclaré. Un 13F est déposé jusqu'à 45 jours plus tard et ne montre que les positions longues en actions cotées aux États-Unis.

FondsActionsValeurPart du fondsDepuis le trimestre précédent
Baillie Gifford 30 juin 2026 8,6 M $86,9 M 0,1 % Inchangée

Tous les fonds et ce qu'ils ont déclaré ›

Entreprises comparables

D'abord le même secteur SEC (commerce de détail : autres), puis le reste de consommation discrétionnaire.

EZPW Ezcorp IncWINA Winmark CorpAMZN Amazon Com IncTSLA Tesla, Inc.HD Home Depot, Inc.DIS Walt Disney CoMCD Mcdonalds CorpTJX TJX Companies Inc

Tous les chiffres, année par année

6 exercices · 30 mesures
202120222022202320242026
Taille
Chiffre d'affaires—1,2 Md1,4 Md1,5 Md1,5 Md1,7 Md
Croissance du chiffre d'affaires——+19,4 %+4,4 %+2,5 %+9,2 %
Résultat opérationnel—182,2 M206,2 M141,9 M130,2 M124,1 M
Résultat net—83,4 M84,7 M53,1 M29,0 M22,6 M
Marges
Marge brute——————
Marge opérationnelle—15,1 %14,3 %9,5 %8,5 %7,4 %
Marge nette—6,9 %5,9 %3,5 %1,9 %1,3 %
Marge de flux de trésorerie disponible—11,2 %4,1 %5,6 %1,8 %2,9 %
R&D ÷ chiffre d'affaires——————
SG&A ÷ chiffre d'affaires—21,6 %21,0 %20,8 %21,9 %22,3 %
Trésorerie
Flux de trésorerie disponible—135,2 M59,3 M83,4 M28,4 M48,6 M
Rémunération en actions—732 0001,9 M72,6 M61,6 M38,6 M
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions—134,5 M57,3 M10,8 M-33,2 M10,0 M
Flux de trésorerie disponible de l'entreprise—176,1 M86,1 M84,4 M33,6 M29,8 M
Flux de trésorerie disponible ÷ résultat net—1,6×0,7×1,6×1,0×2,1×
Investissements ÷ chiffre d'affaires—3,4 %7,7 %6,1 %6,9 %7,1 %
Rendements
Rendement du capital investi——13,2 %10,6 %6,6 %6,6 %
Rendement des capitaux propres—45,0 %37,3 %14,1 %6,9 %5,2 %
Rendement des actifs——5,0 %2,8 %1,5 %1,1 %
Rotation des actifs——0,8×0,8×0,8×0,8×
Profit économique——————
Par action
Bénéfice par action—$0,57$0,58$0,34$0,17$0,14
Flux de trésorerie disponible par action—$0,93$0,41$0,53$0,17$0,30
Dividende par action—$0,52$0,48$1,68$0,00$0,00
Taux de distribution—89,9 %82,0 %493,7 %0,0 %0,0 %
Valeur comptable par action—$1,28$1,61$2,34$2,65$2,81
Actions diluées—145,4 M146,0 M156,2 M166,7 M162,8 M
Bilan
Dette nette——721,5 M609,1 M591,2 M629,8 M
Dette nette ÷ EBITDA——2,8×3,0×3,0×3,1×
Couverture des intérêts—3,4×3,2×1,6×——
Ratio de liquidité——0,7×1,1×1,0×0,8×
Cycle de conversion de trésorerie (jours)——————
Scores
F-score de Piotroski—12556
Z'' d'Altman——0,590,400,330,11
M de Beneish——————

Comptes tirés des propres dépôts SEC de l'entreprise ; les lignes que certaines entreprises ne publient pas apparaissent sous forme de tiret plutôt qu'estimées. Le taux sans risque est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Un DCF est une façon d'expliciter des hypothèses, pas une prévision : il dit ce que vaudrait l'entreprise si les hypothèses se vérifiaient. Les scores sont des filtres qui indiquent où regarder, pas des verdicts. Rien ici n'est une recommandation d'achat ou de vente.