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Oruka Therapeutics, Inc.

ORKA · Santé (préparations pharmaceutiques) · 10 ans de comptes annuels déposés auprès de la SEC · dernier exercice clos le 31/12/2025

Connecté, cette page dit aussi ce qu'est cette entreprise dans votre propre portefeuille : son poids, sa part de votre risque, et ce qu'en acheter ou en vendre une partie changerait. Se connecter ›

Aux filtres comptables, il réussit 1 des 5 tests de Piotroski et son Z'' d'Altman de 31,16 est dans la zone sûre ; un des six recoupements entre ses états financiers se déclenche.

Chiffre d'affaires, exercice 2025 —  
Marge opérationnelle — marge brute de —
Rendement du capital investi —  
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions -112,7 M  
Dette nette ÷ EBITDA — dette nette de —
F-score de Piotroski 1/5 tests d'amélioration réussis

Le nombre d'actions est exprimé en actions d'aujourd'hui. Après une division, les dépôts SEC ne retraitent que les années récentes : ces sauts ont donc été lus comme des divisions et les années antérieures ajustées en conséquence — sinon, les chiffres par action compareraient des unités différentes : 1 pour 5 avant l'exercice 2024; 6 pour 1 avant l'exercice 2020; 2 pour 1 avant l'exercice 2019.

Croît-elle ?

Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel qu'il produit. Une croissance qui n'atteint pas le résultat opérationnel est une croissance achetée avec de la marge.

Chiffre d'affairesRésultat opérationnel
Croissance annuelle composée
3 ans5 ans9 ans
Actions—+27,6 %+43,8 %

Moins d'actions, ce sont des rachats : chaque action restante détient une plus grande part de l'entreprise.

Gagne-t-elle plus que ne lui coûte son capital ?

Les marges disent ce qu'il reste de chaque vente ; le rendement du capital investi, ce que l'activité gagne avec l'argent dont elle a besoin pour fonctionner. La croissance ne crée de la valeur que si ce rendement dépasse le coût du capital.

Rendement du capital investi

Profit économique

Nécessite un coût du capital, qui vient de la valorisation plus bas.

Rendement des capitaux propres
-22,3 %
Rendement des actifs
-21,6 %
Rotation des actifs
—

Le bénéfice est-il de la trésorerie, et où va-t-elle ?

Le résultat net est une opinion comptable ; le flux de trésorerie disponible est ce qui est resté en banque après les investissements. La rémunération en actions ne sort pas de la banque — les actionnaires la paient par la dilution —, elle est donc aussi montrée déduite.

Résultat netFlux de trésorerie disponibleAprès rémunération en actions

Par action

Bénéfice par actionFlux de trésorerie disponible par actionDividende par action

Actions en circulation

Actions diluées

Quelle est la solidité du bilan ?

La dette n'est pas mauvaise en soi ; ce qui l'est, c'est la dette que l'activité ne peut pas honorer une mauvaise année. La dette nette est la dette moins la trésorerie, et en dessous de zéro l'entreprise détient plus de trésorerie qu'elle ne doit.

Dette nette ÷ EBITDA
—
Couverture des intérêts
— résultat opérationnel ÷ intérêts
Ratio de liquidité
22,37 actifs courants ÷ passifs courants
Cycle de conversion de trésorerie
—

Trois filtres classiques des comptes

Chacun pose une question différente aux mêmes états financiers : l'entreprise s'améliore-t-elle, ressemble-t-elle à une entreprise en route vers la détresse, ses comptes ressemblent-ils à des comptes manipulés ? Aucun n'est un verdict ; chacun montre ce qui le fait bouger.

F-score de Piotroski

L'activité s'améliore-t-elle ? Neuf tests par oui ou non, cette année contre la précédente.

1sur 5 tests réussis
  • RentableRendement des actifs supérieur à zéro échoué
  • Trésorerie d'exploitationFlux de trésorerie d'exploitation supérieur à zéro échoué
  • Rentabilité en hausseRendement des actifs plus élevé qu'un an plus tôt — non publié pas de données
  • Bénéfice adossé à de la trésorerieFlux de trésorerie d'exploitation supérieur au résultat net (peu de régularisations) réussi
  • Moins de dette à long termeLa dette à long terme rapportée aux actifs a baissé — non publié pas de données
  • Plus liquideRatio de liquidité plus élevé qu'un an plus tôt échoué
  • Pas de nouvelles actionsLe nombre d'actions n'a pas augmenté échoué
  • Meilleure marge bruteMarge brute plus élevée qu'un an plus tôt — non publié pas de données
  • Vend davantage par actifRotation des actifs plus élevée qu'un an plus tôt — non publié pas de données

Là où il trompe : il mesure le changement, pas le niveau. Une excellente entreprise qui a stagné un an obtient un score bas ; une médiocre qui se relève d'un désastre, un score élevé.

Z''-score d'Altman

Le bilan ressemble-t-il à ceux d'entreprises qui ont fait faillite ?

31,16zone sûre
  • Fonds de roulement ÷ actifs 0,67 × 6,56+4,41
  • Bénéfices non distribués ÷ actifs -0,39 × 3,26-1,26
  • Résultat opérationnel ÷ actifs -0,25 × 6,72-1,68
  • Capitaux propres ÷ passif 28,28 × 1,05+29,70

Là où il trompe : les rachats d'actions. Une entreprise qui rend tant de trésorerie que ses capitaux propres deviennent faibles ou négatifs fait chuter les deux derniers ratios sans être le moins du monde proche de la faillite. Les banques et les assureurs n'entrent pas du tout dans le modèle.

M-score de Beneish

Les comptes ressemblent-ils à ceux d'entreprises qui ont manipulé leurs résultats ?

Il manque aux comptes trop de lignes nécessaires.

Là où les états financiers se contredisent

Recoupements entre le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de la dernière année, chacun avec la lecture rassurante et la lecture inquiétante.

Le bénéfice publié dépasse nettement la trésorerie générée (-105 M contre -88 M).

Rassurante

Une croissance qui consomme du besoin en fonds de roulement, ou la saisonnalité de fin d'exercice.

Inquiétante

Un bénéfice soutenu par des écritures comptables qui ne se transforment pas en argent.

Que vaut-elle, sous quelles hypothèses ?

Une entreprise vaut la trésorerie qu'elle générera, ramenée à aujourd'hui. Ce modèle projette le chiffre d'affaires avec une croissance qui s'estompe au fil des ans, applique une marge de flux de trésorerie disponible et actualise le résultat au coût du capital. Chaque hypothèse dit d'où elle vient, et toutes peuvent être modifiées.

Chiffre d'affaires
M $

chiffre d'affaires de l'exercice 2025

%

pas d'historique de chiffre d'affaires : 3 % supposés

ans

dix ans pour que la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal

La trésorerie de chaque vente
%

pas de lignes de flux de trésorerie pour la mesurer

%

la marge la dixième année ; par défaut, l'activité garde celle d'aujourd'hui

Le long terme
%

croissance perpétuelle après la dixième année, sous le taux sans risque : aucune entreprise ne croît plus vite que l'économie pour toujours

Le taux d'actualisation
%

rendement au pair des bons du Trésor américain à 10 ans (Trésor américain), 25/09/2026

non mesuré sur cette page publique, qui n'utilise que des dépôts publics : 1,0 suppose qu'elle évolue comme le marché. Connectez-vous pour le mesurer à partir des cours

%

le surcroît de rendement exigé pour détenir des actions ; il ne se mesure pas, et 4–6 % est la fourchette courante

%

pas de ligne d'intérêts : le taux sans risque + 1,5 point

%

pas de ligne d'impôt : le taux fédéral américain, 21 %

Le cours
$

Saisissez le cours affiché par votre courtier. Il ne sert qu'aux questions inverses : ce que ce cours implique.

Revenir aux valeurs par défaut

SEC tiré des dépôts Trésor le rendement à 10 ans mesuré à partir des cours hypothèse non mesurable le vôtre vous l'avez modifié

Il manque aux comptes SEC les lignes nécessaires au chiffre d'affaires, au flux de trésorerie disponible ou au nombre d'actions : il n'y a donc pas de DCF pour cette entreprise.

Ce qu'elle a déposé récemment

Les douze derniers mois à la SEC, le plus important d'abord : rapports annuels et trimestriels, événements, grands actionnaires et initiés.

Actions 28/08/2026
Prix fixé pour de nouvelles actions
Événement 24/08/2026
A changé un administrateur ou un dirigeant
Actions 21/08/2026
Enregistrement de nouvelles actions
Trimestriel 10/08/2026
Rapport trimestriel
Résultats 10/08/2026
A publié ses résultats
Événement 04/06/2026
A publié les résultats d'un vote des actionnaires
Événement 01/06/2026
A publié d'autres informations
Trimestriel 13/05/2026
Rapport trimestriel
Estimationdans 44 j
Résultats de la période close le 29/09/2026

Ce qu'ont fait ses propres administrateurs et dirigeants

Chaque formulaire 4 déposé au cours des douze derniers mois, lu ligne par ligne : 6 déclarations par 4 personnes. Les achats et ventes sur le marché sont comptés à part des rémunérations, des exercices d'options et des actions retenues pour impôts.

A acheté sur le marché—aucune sur la période
A vendu sur le marché$3,0 M17 vente(s) par 4 initié(s)
Avec plan préétabli88 %des ventes suivaient un plan 10b5-1 fixé des mois plus tôt
Autres lignes50 rémunérations · 5 exercices d'options · 0 retenues fiscales
DateQuiQuoiActionsPrixValeurDétient ensuite
21 sept. 2026 Quinlan Paul TGeneral Counsel A vendu sur le marché · plan préétabli 601 $94,44 $56 760 32 662
21 sept. 2026 Quinlan Paul TGeneral Counsel A vendu sur le marché · plan préétabli 2 667 $95,31 $254 196 29 995
21 sept. 2026 Quinlan Paul TGeneral Counsel A exercé des options 10 000 $7,80 $78 000 39 995
21 sept. 2026 Quinlan Paul TGeneral Counsel A vendu sur le marché · plan préétabli 2 900 $92,37 $267 870 37 095
21 sept. 2026 Quinlan Paul TGeneral Counsel A vendu sur le marché · plan préétabli 3 832 $93,32 $357 592 33 263
21 sept. 2026 Agarwal ArjunSenior Vice President, Finance A vendu sur le marché · plan préétabli 533 $95,75 $51 035 14 219
15 sept. 2026 Goncalves JoanaChief Medical Officer A vendu sur le marché · plan préétabli 947 $95,71 $90 637 31 771
15 sept. 2026 Quinlan Paul TGeneral Counsel A vendu sur le marché 1 039 $95,71 $99 443 29 995
15 sept. 2026 Goncalves JoanaChief Medical Officer A exercé des options 3 500 $6,84 $23 940 36 218
15 sept. 2026 Goncalves JoanaChief Medical Officer A exercé des options 3 500 $7,80 $27 300 39 718
15 sept. 2026 Goncalves JoanaChief Medical Officer A vendu sur le marché · plan préétabli 2 384 $91,10 $217 173 37 334
15 sept. 2026 Goncalves JoanaChief Medical Officer A vendu sur le marché · plan préétabli 3 150 $92,03 $289 890 34 184
15 sept. 2026 Goncalves JoanaChief Medical Officer A vendu sur le marché · plan préétabli 1 366 $92,99 $127 023 32 818
15 sept. 2026 Goncalves JoanaChief Medical Officer A vendu sur le marché · plan préétabli 100 $94,22 $9 422 32 718
15 sept. 2026 Agarwal ArjunSenior Vice President, Finance A vendu sur le marché · plan préétabli 560 $95,71 $53 598 14 752
15 sept. 2026 Klein Lawrence OttoChief Executive Officer A vendu sur le marché 2 452 $95,71 $234 681 923 128
11 sept. 2026 Agarwal ArjunSenior Vice President, Finance A vendu sur le marché · plan préétabli 4 051 $92,41 $374 367 17 720
11 sept. 2026 Agarwal ArjunSenior Vice President, Finance A vendu sur le marché · plan préétabli 2 208 $93,26 $205 921 15 512
11 sept. 2026 Agarwal ArjunSenior Vice President, Finance A vendu sur le marché · plan préétabli 200 $94,02 $18 803 15 312
11 sept. 2026 Agarwal ArjunSenior Vice President, Finance A exercé des options 8 000 $12,50 $100 000 23 312
11 sept. 2026 Agarwal ArjunSenior Vice President, Finance A exercé des options 1 459 $34,39 $50 175 24 771
11 sept. 2026 Agarwal ArjunSenior Vice President, Finance A vendu sur le marché · plan préétabli 3 000 $91,11 $273 322 21 771

Un formulaire 4 dit ce qui s'est passé, quand, combien d'actions et à quel prix. Il ne dit pas pourquoi : une vente peut être une diversification, une facture fiscale ou un plan fixé des mois plus tôt, et une rémunération est un salaire, pas un achat. Rien ici n'est une raison d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.

Quels grands fonds la déclarent

D'après le formulaire 13F des 28 institutions suivies sur ce site, à la fin de leur dernier trimestre déclaré. Un 13F est déposé jusqu'à 45 jours plus tard et ne montre que les positions longues en actions cotées aux États-Unis.

FondsActionsValeurPart du fondsDepuis le trimestre précédent
Viking Global 30 juin 2026 1,5 M $143,1 M 0,4 % Réduite

Tous les fonds et ce qu'ils ont déclaré ›

Entreprises comparables

D'abord le même secteur SEC (préparations pharmaceutiques), puis le reste de santé.

LLY ELI Lilly & CoJNJ Johnson & JohnsonABBV AbbVie Inc.MRK Merck & Co., Inc.ABT Abbott LaboratoriesPFE Pfizer IncVRTX Vertex Pharmaceuticals Inc / MABMY Bristol Myers Squibb Co

Tous les chiffres, année par année

10 exercices · 30 mesures
2018201920202021202220232024202420242025
Taille
Chiffre d'affaires000000————
Croissance du chiffre d'affaires——————————
Résultat opérationnel-8,1 M-5,8 M-9,8 M-19,3 M-10,6 M-7,3 M———-122,1 M
Résultat net-7,9 M-5,5 M-9,7 M-19,3 M-9,9 M-5,3 M———-105,4 M
Marges
Marge brute——————————
Marge opérationnelle——————————
Marge nette——————————
Marge de flux de trésorerie disponible——————————
R&D ÷ chiffre d'affaires——————————
SG&A ÷ chiffre d'affaires——————————
Trésorerie
Flux de trésorerie disponible-8,2 M-4,8 M-7,7 M-18,8 M-10,9 M-5,0 M———-88,4 M
Rémunération en actions273 000151 00043 000497 000556 000686 000———24,2 M
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions-8,5 M-5,0 M-7,8 M-19,3 M-11,5 M-5,7 M———-112,7 M
Flux de trésorerie disponible de l'entreprise-8,1 M-6,0 M-9,8 M-19,4 M——————
Flux de trésorerie disponible ÷ résultat net1,0×0,9×0,8×1,0×1,1×0,9×———0,8×
Investissements ÷ chiffre d'affaires——————————
Rendements
Rendement du capital investi——————————
Rendement des capitaux propres-131,5 %-72,0 %-20,9 %-37,9 %-23,8 %-14,4 %———-22,3 %
Rendement des actifs-116,2 %-64,2 %-19,3 %-35,2 %-23,0 %-14,1 %———-21,6 %
Rotation des actifs0,0×0,0×0,0×0,0×0,0×0,0×————
Profit économique——————————
Par action
Bénéfice par action$-4,27$-2,87$-5,10$-1,39$-0,69$-0,37———$-2,16
Flux de trésorerie disponible par action$-4,44$-2,51$-4,06$-1,35$-0,76$-0,35———$-1,81
Dividende par action——————————
Taux de distribution——————————
Valeur comptable par action$3,25$3,98$24,36$17,71$14,46$12,76—$0,00$10,21$9,69
Actions diluées1,9 M1,9 M1,9 M13,9 M14,4 M14,4 M—3,2 M37,4 M48,7 M
Bilan
Dette nette——————————
Dette nette ÷ EBITDA——————————
Couverture des intérêts-1014,8×-830,6×-1085,1×———————
Ratio de liquidité8,5×9,2×14,3×15,6×37,7×59,0×——28,9×22,4×
Cycle de conversion de trésorerie (jours)——————————
Scores
F-score de Piotroski—342230001
Z'' d'Altman-60,62-45,307,287,2321,7935,08———31,16
M de Beneish——————————

Comptes tirés des propres dépôts SEC de l'entreprise ; les lignes que certaines entreprises ne publient pas apparaissent sous forme de tiret plutôt qu'estimées. Le taux sans risque est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Un DCF est une façon d'expliciter des hypothèses, pas une prévision : il dit ce que vaudrait l'entreprise si les hypothèses se vérifiaient. Les scores sont des filtres qui indiquent où regarder, pas des verdicts. Rien ici n'est une recommandation d'achat ou de vente.