MKSI · Technologie(instruments industriels de mesure, d'affichage et de contrôle) · 10 ans de comptes annuels déposés auprès de la SEC · dernier exercice clos le 31/12/2025
Connecté, cette page dit aussi ce qu'est cette entreprise dans votre propre portefeuille : son poids, sa part de votre risque, et ce qu'en acheter ou en vendre une partie changerait. Se connecter ›
MKS Inc a publié un chiffre d'affaires de 3,9 milliards $ pour l'exercice 2025, après une croissance de 13,1 % par an sur les 9 années précédentes. Sa marge opérationnelle est passée de 12,1 % en 2016 à 13,4 %, et il a gagné 7,4 % sur son capital investi la dernière année. Sur les 4,4 milliards $ générés par son activité en 10 ans, 152,7 % sont allés aux acquisitions et 19,8 % au réinvestissement dans l'activité ; le nombre d'actions a augmenté de 25,3 %. Aux filtres comptables, il réussit 6 des 8 tests de Piotroski, son Z'' d'Altman de 2,32 est dans la zone grise et son M-score de Beneish est sous le seuil de -1,78 ; 3 des six recoupements entre ses états financiers se déclenchent.
Chiffre d'affaires, exercice 20253,9 Md+13,1 % par an sur 9 ans
Marge opérationnelle13,4 %marge brute de —
Rendement du capital investi7,4 %2,6 % en moyenne sur 5 ans
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions442,0 M11,2 % du chiffre d'affaires
Dette nette ÷ EBITDA4,3×dette nette de 3,8 Md
F-score de Piotroski6/8tests d'amélioration réussis
Croît-elle ?
Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel qu'il produit. Une croissance qui n'atteint pas le résultat opérationnel est une croissance achetée avec de la marge.
Chiffre d'affairesRésultat opérationnel
-2 Md02 Md4 Md
2016Chiffre d'affaires 1,3 MdRésultat opérationnel 157,3 M
2017Chiffre d'affaires 1,9 MdRésultat opérationnel 406,6 M
2018Chiffre d'affaires 2,1 MdRésultat opérationnel 494,1 M
2019Chiffre d'affaires 1,9 MdRésultat opérationnel 219,8 M
2020Chiffre d'affaires 2,3 MdRésultat opérationnel 454,0 M
2021Chiffre d'affaires 3,0 MdRésultat opérationnel 699,0 M
2022Chiffre d'affaires 3,5 MdRésultat opérationnel 617,0 M
2024Chiffre d'affaires 3,6 MdRésultat opérationnel 498,0 M
2025Chiffre d'affaires 3,9 MdRésultat opérationnel 528,0 M
2016201720182019202020212022202320242025
Croissance annuelle composée
3 ans
5 ans
9 ans
Chiffre d'affaires
+3,5 %
+11,0 %
+13,1 %
Résultat opérationnel
-5,1 %
+3,1 %
+14,4 %
Résultat net
-4,0 %
-3,4 %
+12,2 %
Bénéfice par action
-7,8 %
-7,2 %
+9,4 %
Flux de trésorerie disponible par action
+6,4 %
-1,1 %
+10,5 %
Dividende par action
+0,1 %
+1,8 %
+2,9 %
Actions
+4,2 %
+4,1 %
+2,5 %
Moins d'actions, ce sont des rachats : chaque action restante détient une plus grande part de l'entreprise.
Gagne-t-elle plus que ne lui coûte son capital ?
Les marges disent ce qu'il reste de chaque vente ; le rendement du capital investi, ce que l'activité gagne avec l'argent dont elle a besoin pour fonctionner. La croissance ne crée de la valeur que si ce rendement dépasse le coût du capital.
BruteOpérationnelleNetteFlux de trésorerie disponible
2023Opérationnelle -42,9 %Nette -50,8 %Flux de trésorerie disponible 6,4 %
2024Opérationnelle 13,9 %Nette 5,3 %Flux de trésorerie disponible 11,4 %
2025Opérationnelle 13,4 %Nette 7,5 %Flux de trésorerie disponible 12,6 %
2016201720182019202020212022202320242025
Rendement du capital investi
Rendement du capital investiCoût du capital aujourd'hui · 7,1 %
-30 %-20 %-10 %0 %10 %20 %
2016Rendement du capital investi 6,9 %
2017Rendement du capital investi 15,5 %
2018Rendement du capital investi 18,2 %
2019Rendement du capital investi 6,0 %
2020Rendement du capital investi 11,8 %
2021Rendement du capital investi 15,6 %
2022Rendement du capital investi 4,9 %
2023Rendement du capital investi -21,6 %
2024Rendement du capital investi 6,9 %
2025Rendement du capital investi 7,4 %
2016201720182019202020212022202320242025
Profit économique
Profit économique
-3 Md-2 Md-1 Md01 Md
2016Profit économique -3,0 M
2017Profit économique 167,2 M
2018Profit économique 245,7 M
2019Profit économique -33,0 M
2020Profit économique 148,9 M
2021Profit économique 314,6 M
2022Profit économique -215,1 M
2023Profit économique -2,2 Md
2024Profit économique -17,4 M
2025Profit économique 20,3 M
2016201720182019202020212022202320242025
(rendement du capital − coût du capital) × capital investi : le bénéfice qui reste après avoir payé l'argent utilisé. Le coût du capital d'aujourd'hui est appliqué à chaque année, car un coût passé ne peut pas être reconstitué honnêtement.
Rendement des capitaux propres
10,8 %
Rendement des actifs
3,4 %
Rotation des actifs
0,45×
Recherche et développement
7,6 % du chiffre d'affaires
Frais généraux (SG&A)
18,4 % du chiffre d'affaires
Le bénéfice est-il de la trésorerie, et où va-t-elle ?
Le résultat net est une opinion comptable ; le flux de trésorerie disponible est ce qui est resté en banque après les investissements. La rémunération en actions ne sort pas de la banque — les actionnaires la paient par la dilution —, elle est donc aussi montrée déduite.
Résultat netFlux de trésorerie disponibleAprès rémunération en actions
-2 Md-1 Md01 Md
2016Résultat net 104,8 MFlux de trésorerie disponible 161,0 MAprès rémunération en actions 135,7 M
2017Résultat net 339,1 MFlux de trésorerie disponible 323,9 MAprès rémunération en actions 299,6 M
2018Résultat net 392,9 MFlux de trésorerie disponible 350,9 MAprès rémunération en actions 323,6 M
2019Résultat net 140,4 MFlux de trésorerie disponible 180,6 MAprès rémunération en actions 131,4 M
2020Résultat net 350,0 MFlux de trésorerie disponible 428,0 MAprès rémunération en actions 398,0 M
2021Résultat net 551,0 MFlux de trésorerie disponible 553,0 MAprès rémunération en actions 516,0 M
2022Résultat net 333,0 MFlux de trésorerie disponible 365,0 MAprès rémunération en actions 320,0 M
2023Résultat net -1,8 MdFlux de trésorerie disponible 232,0 MAprès rémunération en actions 178,0 M
2024Résultat net 190,0 MFlux de trésorerie disponible 410,0 MAprès rémunération en actions 362,0 M
2025Résultat net 295,0 MFlux de trésorerie disponible 497,0 MAprès rémunération en actions 442,0 M
2016201720182019202020212022202320242025
Où sont allées 10 années de trésorerie d'exploitation, 2016–2025
4,4 Md générés par l'activité. Chaque bande est sa part de ce total.
Réinvesti dans l'activité 20 %866,2 M
Acquisitions 153 %6,7 Md
Dividendes 11 %480,4 M
Rachats d'actions 3 %121,5 M
Plus qu'elle n'a généré : financé par la trésorerie ou une nouvelle dette -86 %-3,8 Md
Sur les mêmes années, elle a versé 395,1 M en actions. Le nombre d'actions a augmenté de 25,3 %. Les rachats n'ont même pas couvert ce qui a été distribué en actions.
Par action
Bénéfice par actionFlux de trésorerie disponible par actionDividende par action
-$30-$20-$10$0$10
2016Bénéfice par action $1,94Flux de trésorerie disponible par action $2,98Dividende par action $0,67
2017Bénéfice par action $6,16Flux de trésorerie disponible par action $5,88Dividende par action $0,69
2018Bénéfice par action $7,14Flux de trésorerie disponible par action $6,38Dividende par action $0,77
2019Bénéfice par action $2,55Flux de trésorerie disponible par action $3,28Dividende par action $0,79
2020Bénéfice par action $6,33Flux de trésorerie disponible par action $7,74Dividende par action $0,80
2021Bénéfice par action $9,89Flux de trésorerie disponible par action $9,93Dividende par action $0,84
2022Bénéfice par action $5,56Flux de trésorerie disponible par action $6,09Dividende par action $0,87
2023Bénéfice par action $-27,56Flux de trésorerie disponible par action $3,47Dividende par action $0,88
2024Bénéfice par action $2,81Flux de trésorerie disponible par action $6,07Dividende par action $0,87
2025Bénéfice par action $4,36Flux de trésorerie disponible par action $7,34Dividende par action $0,87
2016201720182019202020212022202320242025
Actions en circulation
Actions diluées
50 M55 M60 M65 M70 M
2016Actions diluées 54,1 M
2017Actions diluées 55,1 M
2018Actions diluées 55,0 M
2019Actions diluées 55,1 M
2020Actions diluées 55,3 M
2021Actions diluées 55,7 M
2022Actions diluées 59,9 M
2023Actions diluées 66,8 M
2024Actions diluées 67,6 M
2025Actions diluées 67,7 M
2016201720182019202020212022202320242025
Dette et liquidité
La dette n'est pas mauvaise en soi ; ce qui l'est, c'est la dette que l'activité ne peut pas honorer une mauvaise année. La dette nette est la dette moins la trésorerie, et en dessous de zéro l'entreprise détient plus de trésorerie qu'elle ne doit.
Dette nette
-2 Md02 Md4 Md6 Md
2016Dette nette 383,6 M
2017Dette nette 59,2 M
2018Dette nette -296,5 M
2019Dette nette 469,2 M
2020Dette nette 221,2 M
2021Dette nette -132,0 M
2022Dette nette 4,3 Md
2023Dette nette 4,5 Md
2024Dette nette 4,1 Md
2025Dette nette 3,8 Md
2016201720182019202020212022202320242025
Dette nette ÷ EBITDA
4,3×
Couverture des intérêts
2× résultat opérationnel ÷ intérêts
Ratio de liquidité
2,71 actifs courants ÷ passifs courants
Cycle de conversion de trésorerie
— encaisse en 60 j
Trois filtres classiques des comptes
Chacun pose une question différente aux mêmes états financiers : l'entreprise s'améliore-t-elle, ressemble-t-elle à une entreprise en route vers la détresse, ses comptes ressemblent-ils à des comptes manipulés ? Aucun n'est un verdict ; chacun montre ce qui le fait bouger.
F-score de Piotroski
L'activité s'améliore-t-elle ? Neuf tests par oui ou non, cette année contre la précédente.
6sur 8 tests réussis
✓RentableRendement des actifs supérieur à zéroréussi
✓Trésorerie d'exploitationFlux de trésorerie d'exploitation supérieur à zéroréussi
✓Rentabilité en hausseRendement des actifs plus élevé qu'un an plus tôtréussi
✓Bénéfice adossé à de la trésorerieFlux de trésorerie d'exploitation supérieur au résultat net (peu de régularisations)réussi
✓Moins de dette à long termeLa dette à long terme rapportée aux actifs a baisséréussi
✕Plus liquideRatio de liquidité plus élevé qu'un an plus tôtéchoué
✕Pas de nouvelles actionsLe nombre d'actions n'a pas augmentééchoué
–Meilleure marge bruteMarge brute plus élevée qu'un an plus tôt — non publiépas de données
✓Vend davantage par actifRotation des actifs plus élevée qu'un an plus tôtréussi
Là où il trompe : il mesure le changement, pas le niveau. Une excellente entreprise qui a stagné un an obtient un score bas ; une médiocre qui se relève d'un désastre, un score élevé.
Z''-score d'Altman
Le bilan ressemble-t-il à ceux d'entreprises qui ont fait faillite ?
2,32zone grise
1,12,6
Fonds de roulement ÷ actifs 0,18 × 6,56+1,18
Bénéfices non distribués ÷ actifs 0,08 × 3,26+0,26
Résultat opérationnel ÷ actifs 0,06 × 6,72+0,40
Capitaux propres ÷ passif 0,45 × 1,05+0,47
Là où il trompe : les rachats d'actions. Une entreprise qui rend tant de trésorerie que ses capitaux propres deviennent faibles ou négatifs fait chuter les deux derniers ratios sans être le moins du monde proche de la faillite. Les banques et les assureurs n'entrent pas du tout dans le modèle.
M-score de Beneish
Les comptes ressemblent-ils à ceux d'entreprises qui ont manipulé leurs résultats ?
-2,58sous le seuil de -1,78
-1,78
Créances vs ventes 0,97+0,89
Marge brute en recul 1,00 (non publié, fixé à 1)+0,53
Actifs incorporels 1,00+0,40
Croissance des ventes 1,10+0,98
Amortissement ralenti 1,04+0,12
Frais généraux vs ventes 0,98-0,17
Bénéfice non encaissé -0,04-0,19
Endettement en hausse 0,94-0,31
Là où il trompe : la croissance rapide et les acquisitions. La croissance des ventes pèse lourd : une entreprise qui croît de 50 % par an obtient un score de suspecte sans avoir rien fait. C'est un filtre tiré d'une étude de 1999, pas une accusation.
Là où les états financiers se contredisent
Recoupements entre le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de la dernière année, chacun avec la lecture rassurante et la lecture inquiétante.
Les investissements (148 M) sont nettement inférieurs aux amortissements (344 M).
Rassurante
Des actifs arrivés à maturité, ou une activité devenue moins gourmande en capital.
Inquiétante
Sous-investissement : le bénéfice d'aujourd'hui tient en consommant la capacité de demain.
Le taux d'imposition effectif est de 3,0 %.
Rassurante
Une répartition géographique favorable, ou des crédits d'impôt légitimes.
Inquiétante
Pas tenable ; le projeter dans l'avenir gonfle la valorisation.
La dette nette représente 4,3 fois l'EBITDA.
Rassurante
Un secteur stable aux flux prévisibles et aux échéances confortables.
Inquiétante
Peu de marge si les résultats baissent ; c'est l'échéancier qu'il faut regarder.
Que vaut-elle, sous quelles hypothèses ?
Une entreprise vaut la trésorerie qu'elle générera, ramenée à aujourd'hui. Ce modèle projette le chiffre d'affaires avec une croissance qui s'estompe au fil des ans, applique une marge de flux de trésorerie disponible et actualise le résultat au coût du capital. Chaque hypothèse dit d'où elle vient, et toutes peuvent être modifiées.
Valeur par action, avec ces hypothèses$-48,62actualisé à 7,1 % par an · dont 67 % au-delà de la 10e année
$-90,6180 % de 4 996 simulations$-4,33
Prudent$-51,767,0 % de croissance · 0,3 % de marge · 8,1 % d'actualisation · 2,0 % à perpétuité
Vos hypothèses$-48,6211,0 % de croissance · 0,4 % de marge · 7,1 % d'actualisation · 2,5 % à perpétuité
Généreux$-41,4715,0 % de croissance · 0,4 % de marge · 6,1 % d'actualisation · 3,0 % à perpétuité
Saisissez un cours à gauche pour poser les questions inverses : quelle croissance, quelle marge ou quel taux d'actualisation ce cours implique.
Ce que la valeur implique, dans les multiples habituels
À la valeur de ce modèle
Cours ÷ bénéfice
-11,2×
Valeur d'entreprise ÷ EBITDA
0,6×
Valeur d'entreprise ÷ chiffre d'affaires
0,1×
Rendement de flux de trésorerie disponible
—
Des flux de trésorerie à une valeur par action
10 ans de flux de trésorerie, aujourd'hui162,2 M
Tout le reste, aujourd'hui329,5 M
L'activité entière491,7 M
Moins la dette nette-3,8 Md
Ce qui revient aux actionnaires-3,3 Md
Réparti entre 67,7 M actions : <strong>$-48,62</strong> chacune.
La projection à côté de son historique
Le flux de trésorerie disponible publié après rémunération en actions, puis celui du modèle. Une projection qui ne ressemble en rien au passé a besoin d'une raison.
PubliéProjeté
0200 M400 M600 M
2016Publié 135,7 M
2017Publié 299,6 M
2018Publié 323,6 M
2019Publié 131,4 M
2020Publié 398,0 M
2021Publié 516,0 M
2022Publié 320,0 M
2023Publié 178,0 M
2024Publié 362,0 M
2025Publié 442,0 M
2026Projeté 17,1 M
2027Projeté 18,8 M
2028Projeté 20,5 M
2029Projeté 22,2 M
2030Projeté 23,8 M
2031Projeté 25,3 M
2032Projeté 26,6 M
2033Projeté 27,8 M
2034Projeté 28,7 M
2035Projeté 29,5 M
2016201820202022202420262028203020322034
Année par année
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
Chiffre d'affaires
4,4 Md
4,8 Md
5,2 Md
5,7 Md
6,1 Md
6,5 Md
6,8 Md
7,1 Md
7,3 Md
7,5 Md
Croissance
11,0 %
10,1 %
9,1 %
8,2 %
7,2 %
6,3 %
5,3 %
4,4 %
3,4 %
2,5 %
Marge de trésorerie
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
Flux de trésorerie disponible
17,1 M
18,8 M
20,5 M
22,2 M
23,8 M
25,3 M
26,6 M
27,8 M
28,7 M
29,5 M
Vaut aujourd'hui
15,9 M
16,4 M
16,7 M
16,8 M
16,9 M
16,7 M
16,5 M
16,0 M
15,5 M
14,8 M
Si les données les moins connues bougent
La valeur par action quand deux données changent à la fois. Que des cases voisines diffèrent beaucoup, c'est la conclusion : la valeur dépend de chiffres que personne ne connaît avec précision.
Le taux d'actualisation et la croissance perpétuelle
actualisation ↓ · perpétuité →
1,5 %
2,0 %
2,5 %
3,0 %
3,5 %
6,1 %
-48
-48
-47
-45
-43
6,6 %
-49
-48
-48
-47
-45
7,1 %
-50
-49
-49
-48
-47
7,6 %
-50
-50
-49
-49
-48
8,1 %
-51
-50
-50
-49
-49
La croissance de la première année et la marge finale
marge ↓ · croissance →
7,0 %
9,0 %
11,0 %
13,0 %
15,0 %
0,3 %
-51
-50
-50
-49
-49
0,4 %
-50
-50
-49
-49
-48
0,4 %
-50
-49
-49
-48
-47
0,4 %
-49
-49
-48
-47
-47
0,5 %
-49
-48
-47
-47
-46
Toutes les données bougent en même temps
4 996 valorisations, chacune avec la croissance, la marge finale, le taux d'actualisation et la croissance perpétuelle tirés au hasard autour des valeurs de gauche (dispersions de 3,0 %, 2,0 %, 1,0 % et 0,5 %). Pas une probabilité — les dispersions sont aussi des hypothèses —, mais une image honnête de l'étendue de la réponse.
10e centile$-90,61
Médiane$-48,38
90e centile$-4,33
$-100,00$-50,00$0,00
La moitié des simulations se situent entre <b>$-69,19</b> et <b>$-26,48</b> ; une sur dix sous $-90,61, une sur dix au-dessus de $-4,33.
Le long terme a-t-il du sens ?
0,4×La valeur terminale valorise l'activité la 10e année à 0,4 fois l'EBITDA de cette année-là.
3 %Pour croître de 2,5 % à perpétuité en réinvestissant 97 % de son résultat opérationnel après impôt, l'activité doit gagner 3 % sur le nouveau capital — elle a gagné 3 % en moyenne ces cinq dernières années.
67 %de la valeur vient d'après la 10e année. Plus c'est élevé, plus la réponse dépend de la partie que personne ne peut voir.
Le taux d'actualisation, décomposé
Ce qu'exigent les actionnaires (CAPM) : 5,24 % sans risque + 1,00 de bêta × 5,0 % de prime = <strong>10,24 %</strong>.
Ce que facturent les prêteurs, après l'économie d'impôt sur les intérêts : 5,24 % × (1 − 3,0 %) = <strong>5,08 %</strong>.
Pondéré selon ce que l'entreprise utilise de chacun (valeur comptable (aucun cours indiqué)) : <strong>7,11 %</strong>, le taux auquel chaque flux futur est actualisé.
Ce qu'elle a déposé récemment
Les douze derniers mois à la SEC, le plus important d'abord : rapports annuels et trimestriels, événements, grands actionnaires et initiés.
Ce qu'ont fait ses propres administrateurs et dirigeants
Chaque formulaire 4 déposé au cours des douze derniers mois, lu ligne par ligne : 6 déclarations par 5 personnes. Les achats et ventes sur le marché sont comptés à part des rémunérations, des exercices d'options et des actions retenues pour impôts.
A acheté sur le marché—aucune sur la période
A vendu sur le marché$4,7 M7 vente(s) par 4 initié(s)
Avec plan préétabli57 %des ventes suivaient un plan 10b5-1 fixé des mois plus tôt
Un formulaire 4 dit ce qui s'est passé, quand, combien d'actions et à quel prix. Il ne dit pas pourquoi : une vente peut être une diversification, une facture fiscale ou un plan fixé des mois plus tôt, et une rémunération est un salaire, pas un achat. Rien ici n'est une raison d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.
Quels grands fonds la déclarent
D'après le formulaire 13F des 28 institutions suivies sur ce site, à la fin de leur dernier trimestre déclaré. Un 13F est déposé jusqu'à 45 jours plus tard et ne montre que les positions longues en actions cotées aux États-Unis.
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions
135,7 M
299,6 M
323,6 M
131,4 M
398,0 M
516,0 M
320,0 M
178,0 M
362,0 M
442,0 M
Flux de trésorerie disponible de l'entreprise
175,6 M
257,8 M
381,1 M
101,2 M
321,0 M
527,7 M
107,5 M
-1,3 Md
800,3 M
710,4 M
Flux de trésorerie disponible ÷ résultat net
1,5×
1,0×
0,9×
1,3×
1,2×
1,0×
1,1×
-0,1×
2,2×
1,7×
Investissements ÷ chiffre d'affaires
1,5 %
1,6 %
3,0 %
3,4 %
3,6 %
2,9 %
4,6 %
2,4 %
3,3 %
3,8 %
Rendements
Rendement du capital investi
6,9 %
15,5 %
18,2 %
6,0 %
11,8 %
15,6 %
4,9 %
-21,6 %
6,9 %
7,4 %
Rendement des capitaux propres
8,4 %
21,3 %
21,0 %
6,9 %
14,8 %
19,1 %
7,4 %
-74,5 %
8,2 %
10,8 %
Rendement des actifs
4,7 %
14,0 %
15,0 %
4,1 %
9,0 %
12,1 %
2,9 %
-20,2 %
2,2 %
3,4 %
Rotation des actifs
0,6×
0,8×
0,8×
0,6×
0,6×
0,6×
0,3×
0,4×
0,4×
0,4×
Profit économique
-3,0 M
167,2 M
245,7 M
-33,0 M
148,9 M
314,6 M
-215,1 M
-2,2 Md
-17,4 M
20,3 M
Par action
Bénéfice par action
$1,94
$6,16
$7,14
$2,55
$6,33
$9,89
$5,56
$-27,56
$2,81
$4,36
Flux de trésorerie disponible par action
$2,98
$5,88
$6,38
$3,28
$7,74
$9,93
$6,09
$3,47
$6,07
$7,34
Dividende par action
$0,67
$0,69
$0,77
$0,79
$0,80
$0,84
$0,87
$0,88
$0,87
$0,87
Taux de distribution
34,7 %
11,3 %
10,8 %
31,0 %
12,6 %
8,5 %
15,6 %
—
31,1 %
20,0 %
Valeur comptable par action
$23,14
$29,23
$34,66
$37,04
$42,75
$52,02
$67,31
$36,95
$34,45
$40,46
Actions diluées
54,1 M
55,1 M
55,0 M
55,1 M
55,3 M
55,7 M
59,9 M
66,8 M
67,6 M
67,7 M
Bilan
Dette nette
383,6 M
59,2 M
-296,5 M
469,2 M
221,2 M
-132,0 M
4,3 Md
4,5 Md
4,1 Md
3,8 Md
Dette nette ÷ EBITDA
1,7×
0,1×
-0,5×
1,4×
0,4×
-0,2×
5,2×
-3,9×
4,9×
4,3×
Couverture des intérêts
5,1×
13,1×
29,2×
5,0×
15,7×
28,0×
3,5×
-4,4×
1,8×
2,5×
Ratio de liquidité
4,2×
4,3×
5,6×
4,5×
4,8×
4,7×
2,9×
3,2×
3,2×
2,7×
Cycle de conversion de trésorerie (jours)
173
149
152
193
173
150
175
—
—
—
Scores
F-score de Piotroski
—
8
9
3
8
7
3
4
7
6
Z'' d'Altman
4,81
6,80
8,29
5,23
6,03
6,74
2,73
0,71
2,27
2,32
M de Beneish
—
-2,24
-2,51
-2,46
-2,49
-2,41
-2,09
-3,95
-2,62
-2,58
Comptes tirés des propres dépôts SEC de l'entreprise ; les lignes que certaines entreprises ne publient pas apparaissent sous forme de tiret plutôt qu'estimées. Le taux sans risque est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Un DCF est une façon d'expliciter des hypothèses, pas une prévision : il dit ce que vaudrait l'entreprise si les hypothèses se vérifiaient. Les scores sont des filtres qui indiquent où regarder, pas des verdicts. Rien ici n'est une recommandation d'achat ou de vente.
