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Halozyme Therapeutics, Inc.

HALO · Santé (produits biologiques (hors substances de diagnostic)) · 10 ans de comptes annuels déposés auprès de la SEC · dernier exercice clos le 31/12/2025

Connecté, cette page dit aussi ce qu'est cette entreprise dans votre propre portefeuille : son poids, sa part de votre risque, et ce qu'en acheter ou en vendre une partie changerait. Se connecter ›

Halozyme Therapeutics, Inc. a publié un chiffre d'affaires de 1,4 milliards $ pour l'exercice 2025, après une croissance de 28,5 % par an sur les 9 années précédentes. Sa marge opérationnelle est passée de -56,7 % en 2016 à 33,6 %, et il a gagné 14,5 % sur son capital investi la dernière année. Sur les 2,1 milliards $ générés par son activité en 10 ans, 91,9 % sont allés aux rachats d'actions et 83,6 % aux acquisitions ; le nombre d'actions a baissé de 3,2 %. Aux filtres comptables, il réussit 5 des 9 tests de Piotroski, son Z'' d'Altman de 3,02 est dans la zone sûre et son M-score de Beneish est sous le seuil de -1,78 ; 2 des six recoupements entre ses états financiers se déclenchent.

Chiffre d'affaires, exercice 2025 1,4 Md +28,5 % par an sur 9 ans
Marge opérationnelle 33,6 % marge brute de 83,6 %
Rendement du capital investi 14,5 % 15,6 % en moyenne sur 5 ans
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions 593,0 M 42,5 % du chiffre d'affaires
Dette nette ÷ EBITDA 4,2× dette nette de 2,0 Md
F-score de Piotroski 5/9 tests d'amélioration réussis

Croît-elle ?

Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel qu'il produit. Une croissance qui n'atteint pas le résultat opérationnel est une croissance achetée avec de la marge.

Chiffre d'affairesRésultat opérationnel
Croissance annuelle composée
3 ans5 ans9 ans
Chiffre d'affaires+28,4 %+39,2 %+28,5 %
Résultat opérationnel+20,6 %+26,6 %—
Résultat net+16,2 %+19,7 %—
Bénéfice par action+21,2 %+22,9 %—
Flux de trésorerie disponible par action+45,9 %+69,3 %—
Actions-4,1 %-2,6 %-0,4 %

Moins d'actions, ce sont des rachats : chaque action restante détient une plus grande part de l'entreprise.

Gagne-t-elle plus que ne lui coûte son capital ?

Les marges disent ce qu'il reste de chaque vente ; le rendement du capital investi, ce que l'activité gagne avec l'argent dont elle a besoin pour fonctionner. La croissance ne crée de la valeur que si ce rendement dépasse le coût du capital.

BruteOpérationnelleNetteFlux de trésorerie disponible

Rendement du capital investi

Rendement du capital investi Coût du capital aujourd'hui · 3,7 %

Profit économique

Profit économique

(rendement du capital − coût du capital) × capital investi : le bénéfice qui reste après avoir payé l'argent utilisé. Le coût du capital d'aujourd'hui est appliqué à chaque année, car un coût passé ne peut pas être reconstitué honnêtement.

Rendement des capitaux propres
649,2 %
Rendement des actifs
12,5 %
Rotation des actifs
0,55×
Recherche et développement
5,8 % du chiffre d'affaires
Frais généraux (SG&A)
14,8 % du chiffre d'affaires

Le bénéfice est-il de la trésorerie, et où va-t-elle ?

Le résultat net est une opinion comptable ; le flux de trésorerie disponible est ce qui est resté en banque après les investissements. La rémunération en actions ne sort pas de la banque — les actionnaires la paient par la dilution —, elle est donc aussi montrée déduite.

Résultat netFlux de trésorerie disponibleAprès rémunération en actions

Où sont allées 10 années de trésorerie d'exploitation, 2016–2025

2,1 Md générés par l'activité. Chaque bande est sa part de ce total.

  • Réinvesti dans l'activité 3 % 54,9 M
  • Acquisitions 84 % 1,7 Md
  • Dividendes 0 % 0
  • Rachats d'actions 92 % 1,9 Md
  • Plus qu'elle n'a généré : financé par la trésorerie ou une nouvelle dette -78 % -1,6 Md

Sur les mêmes années, elle a versé 320,7 M en actions. Le nombre d'actions a baissé de 3,2 %. 1,6 Md des rachats sont allés au-delà de la compensation de cette dilution.

Par action

Bénéfice par actionFlux de trésorerie disponible par actionDividende par action

Actions en circulation

Actions diluées

Dette et liquidité

La dette n'est pas mauvaise en soi ; ce qui l'est, c'est la dette que l'activité ne peut pas honorer une mauvaise année. La dette nette est la dette moins la trésorerie, et en dessous de zéro l'entreprise détient plus de trésorerie qu'elle ne doit.

Dette nette
Dette nette ÷ EBITDA
4,2×
Couverture des intérêts
26× résultat opérationnel ÷ intérêts
Ratio de liquidité
4,66 actifs courants ÷ passifs courants
Cycle de conversion de trésorerie
360 jours encaisse en 111 j, stock 282 j, paie en 33 j

Trois filtres classiques des comptes

Chacun pose une question différente aux mêmes états financiers : l'entreprise s'améliore-t-elle, ressemble-t-elle à une entreprise en route vers la détresse, ses comptes ressemblent-ils à des comptes manipulés ? Aucun n'est un verdict ; chacun montre ce qui le fait bouger.

F-score de Piotroski

L'activité s'améliore-t-elle ? Neuf tests par oui ou non, cette année contre la précédente.

5sur 9 tests réussis
  • RentableRendement des actifs supérieur à zéro réussi
  • Trésorerie d'exploitationFlux de trésorerie d'exploitation supérieur à zéro réussi
  • Rentabilité en hausseRendement des actifs plus élevé qu'un an plus tôt échoué
  • Bénéfice adossé à de la trésorerieFlux de trésorerie d'exploitation supérieur au résultat net (peu de régularisations) réussi
  • Moins de dette à long termeLa dette à long terme rapportée aux actifs a baissé échoué
  • Plus liquideRatio de liquidité plus élevé qu'un an plus tôt échoué
  • Pas de nouvelles actionsLe nombre d'actions n'a pas augmenté réussi
  • Meilleure marge bruteMarge brute plus élevée qu'un an plus tôt échoué
  • Vend davantage par actifRotation des actifs plus élevée qu'un an plus tôt réussi

Là où il trompe : il mesure le changement, pas le niveau. Une excellente entreprise qui a stagné un an obtient un score bas ; une médiocre qui se relève d'un désastre, un score élevé.

Z''-score d'Altman

Le bilan ressemble-t-il à ceux d'entreprises qui ont fait faillite ?

3,02zone sûre
  • Fonds de roulement ÷ actifs 0,26 × 6,56+1,68
  • Bénéfices non distribués ÷ actifs 0,02 × 3,26+0,07
  • Résultat opérationnel ÷ actifs 0,19 × 6,72+1,25
  • Capitaux propres ÷ passif 0,02 × 1,05+0,02

Là où il trompe : les rachats d'actions. Une entreprise qui rend tant de trésorerie que ses capitaux propres deviennent faibles ou négatifs fait chuter les deux derniers ratios sans être le moins du monde proche de la faillite. Les banques et les assureurs n'entrent pas du tout dans le modèle.

M-score de Beneish

Les comptes ressemblent-ils à ceux d'entreprises qui ont manipulé leurs résultats ?

-2,56sous le seuil de -1,78
  • Créances vs ventes 1,08+0,99
  • Marge brute en recul 1,01+0,53
  • Actifs incorporels 1,44+0,58
  • Croissance des ventes 1,38+1,23
  • Amortissement ralenti 0,98+0,11
  • Frais généraux vs ventes 0,98-0,17
  • Bénéfice non encaissé -0,13-0,62
  • Endettement en hausse 1,15-0,38

Là où il trompe : la croissance rapide et les acquisitions. La croissance des ventes pèse lourd : une entreprise qui croît de 50 % par an obtient un score de suspecte sans avoir rien fait. C'est un filtre tiré d'une étude de 1999, pas une accusation.

Là où les états financiers se contredisent

Recoupements entre le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de la dernière année, chacun avec la lecture rassurante et la lecture inquiétante.

Les investissements (7 M) sont nettement inférieurs aux amortissements (11 M).

Rassurante

Des actifs arrivés à maturité, ou une activité devenue moins gourmande en capital.

Inquiétante

Sous-investissement : le bénéfice d'aujourd'hui tient en consommant la capacité de demain.

La dette nette représente 4,2 fois l'EBITDA.

Rassurante

Un secteur stable aux flux prévisibles et aux échéances confortables.

Inquiétante

Peu de marge si les résultats baissent ; c'est l'échéancier qu'il faut regarder.

Que vaut-elle, sous quelles hypothèses ?

Une entreprise vaut la trésorerie qu'elle générera, ramenée à aujourd'hui. Ce modèle projette le chiffre d'affaires avec une croissance qui s'estompe au fil des ans, applique une marge de flux de trésorerie disponible et actualise le résultat au coût du capital. Chaque hypothèse dit d'où elle vient, et toutes peuvent être modifiées.

Chiffre d'affaires
M $

chiffre d'affaires de l'exercice 2025

%

le chiffre d'affaires a progressé de +39,2 % par an sur les 5 dernières années ; la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal la dernière année

ans

dix ans pour que la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal

La trésorerie de chaque vente
%

flux de trésorerie disponible de l'entreprise après rémunération en actions ÷ chiffre d'affaires, les 3 derniers exercices ensemble

%

la marge la dixième année ; par défaut, l'activité garde celle d'aujourd'hui

Le long terme
%

croissance perpétuelle après la dixième année, sous le taux sans risque : aucune entreprise ne croît plus vite que l'économie pour toujours

Le taux d'actualisation
%

rendement au pair des bons du Trésor américain à 10 ans (Trésor américain), 28/09/2026

non mesuré sur cette page publique, qui n'utilise que des dépôts publics : 1,0 suppose qu'elle évolue comme le marché. Connectez-vous pour le mesurer à partir des cours

%

le surcroît de rendement exigé pour détenir des actions ; il ne se mesure pas, et 4–6 % est la fourchette courante

%

charges d'intérêts ÷ dette = 0,8 %, bornées entre le taux sans risque et +8 points

%

taux effectif du dernier exercice, 32,1 %, borné entre 0 et 35 %

Le cours
$

Saisissez le cours affiché par votre courtier. Il ne sert qu'aux questions inverses : ce que ce cours implique.

Revenir aux valeurs par défaut

SEC tiré des dépôts Trésor le rendement à 10 ans mesuré à partir des cours hypothèse non mesurable le vôtre vous l'avez modifié

91 % de la valeur vient d'après la 10e année : cette valorisation repose surtout sur le long terme, c'est-à-dire précisément ce que l'on connaît le moins.
Valeur par action, avec ces hypothèses $489,01 actualisé à 3,7 % par an · dont 91 % au-delà de la 10e année
$177,4780 % de 2 994 simulations$532,78
Prudent $146,84 21,0 % de croissance · 16,5 % de marge · 4,7 % d'actualisation · 2,0 % à perpétuité
Vos hypothèses $489,01 25,0 % de croissance · 19,5 % de marge · 3,7 % d'actualisation · 2,5 % à perpétuité
Généreux — 29,0 % de croissance · 22,4 % de marge · 2,7 % d'actualisation · 3,0 % à perpétuité

Saisissez un cours à gauche pour poser les questions inverses : quelle croissance, quelle marge ou quel taux d'actualisation ce cours implique.

Ce que la valeur implique, dans les multiples habituels

À la valeur de ce modèle
Cours ÷ bénéfice191,2×
Valeur d'entreprise ÷ EBITDA130,3×
Valeur d'entreprise ÷ chiffre d'affaires44,8×
Rendement de flux de trésorerie disponible1,0 %

Des flux de trésorerie à une valeur par action

10 ans de flux de trésorerie, aujourd'hui5,5 Md
Tout le reste, aujourd'hui57,1 Md
L'activité entière62,6 Md
Moins la dette nette-2,0 Md
Ce qui revient aux actionnaires60,6 Md

Réparti entre 123,9 M actions : <strong>$489,01</strong> chacune.

La projection à côté de son historique

Le flux de trésorerie disponible publié après rémunération en actions, puis celui du modèle. Une projection qui ne ressemble en rien au passé a besoin d'une raison.

PubliéProjeté
Année par année
2026202720282029203020312032203320342035
Chiffre d'affaires1,7 Md2,1 Md2,6 Md3,0 Md3,5 Md3,9 Md4,3 Md4,6 Md4,8 Md5,0 Md
Croissance25,0 %22,5 %20,0 %17,5 %15,0 %12,5 %10,0 %7,5 %5,0 %2,5 %
Marge de trésorerie19,5 %19,5 %19,5 %19,5 %19,5 %19,5 %19,5 %19,5 %19,5 %19,5 %
Flux de trésorerie disponible339,7 M416,1 M499,3 M586,7 M674,7 M759,1 M835,0 M897,6 M942,5 M966,1 M
Vaut aujourd'hui327,6 M386,9 M447,7 M507,3 M562,5 M610,2 M647,3 M670,9 M679,3 M671,4 M

Si les données les moins connues bougent

La valeur par action quand deux données changent à la fois. Que des cases voisines diffèrent beaucoup, c'est la conclusion : la valeur dépend de chiffres que personne ne connaît avec précision.

Le taux d'actualisation et la croissance perpétuelle

actualisation ↓ · perpétuité →1,5 %2,0 %2,5 %3,0 %3,5 %
2,7 % 508 868 2 944 — —
3,2 % 351 497 850 2 883 —
3,7 % 266 345 489 838 2 886
4,2 % 211 259 336 477 816
4,7 % 174 206 254 329 467

La croissance de la première année et la marge finale

marge ↓ · croissance →21,0 %23,0 %25,0 %27,0 %29,0 %
15,6 % 329 359 392 427 464
17,5 % 370 404 440 479 522
19,5 % 411 449 489 533 579
21,4 % 452 493 538 585 637
23,4 % 493 538 587 639 695

Toutes les données bougent en même temps

2 994 valorisations, chacune avec la croissance, la marge finale, le taux d'actualisation et la croissance perpétuelle tirés au hasard autour des valeurs de gauche (dispersions de 3,0 %, 2,9 %, 1,0 % et 0,5 %). Pas une probabilité — les dispersions sont aussi des hypothèses —, mais une image honnête de l'étendue de la réponse.

La moitié des simulations se situent entre <b>$234,91</b> et <b>$432,63</b> ; une sur dix sous $177,47, une sur dix au-dessus de $532,78.

Le long terme a-t-il du sens ?

  • 48,1×La valeur terminale valorise l'activité la 10e année à 48,1 fois l'EBITDA de cette année-là.
  • 17 %Pour croître de 2,5 % à perpétuité en réinvestissant 15 % de son résultat opérationnel après impôt, l'activité doit gagner 17 % sur le nouveau capital — elle a gagné 16 % en moyenne ces cinq dernières années.
  • 91 %de la valeur vient d'après la 10e année. Plus c'est élevé, plus la réponse dépend de la partie que personne ne peut voir.
Le taux d'actualisation, décomposé
  1. Ce qu'exigent les actionnaires (CAPM) : 5,24 % sans risque + 1,00 de bêta × 5,0 % de prime = <strong>10,24 %</strong>.
  2. Ce que facturent les prêteurs, après l'économie d'impôt sur les intérêts : 5,24 % × (1 − 32,1 %) = <strong>3,56 %</strong>.
  3. Pondéré selon ce que l'entreprise utilise de chacun (valeur comptable (aucun cours indiqué)) : <strong>3,71 %</strong>, le taux auquel chaque flux futur est actualisé.

Ce qu'elle a déposé récemment

Les douze derniers mois à la SEC, le plus important d'abord : rapports annuels et trimestriels, événements, grands actionnaires et initiés.

Événement 22/09/2026
A signé un accord important; a contracté une obligation financière; a vendu des actions hors enregistrement
Événement 18/09/2026
A publié d'autres informations
Événement 16/09/2026
A publié d'autres informations
Événement 18/08/2026
A changé un administrateur ou un dirigeant
Résultats 06/08/2026
A publié ses résultats
Trimestriel 06/08/2026
Rapport trimestriel
Événement 02/07/2026
A changé un administrateur ou un dirigeant
Résultats 11/05/2026
A publié ses résultats
Estimationdans 38 j
Résultats de la période close le 29/09/2026

Ce qu'ont fait ses propres administrateurs et dirigeants

Chaque formulaire 4 déposé au cours des douze derniers mois, lu ligne par ligne : 6 déclarations par 4 personnes. Les achats et ventes sur le marché sont comptés à part des rémunérations, des exercices d'options et des actions retenues pour impôts.

A acheté sur le marché—aucune sur la période
A vendu sur le marché$15,1 M25 vente(s) par 3 initié(s)
Avec plan préétabli100 %des ventes suivaient un plan 10b5-1 fixé des mois plus tôt
Autres lignes81 rémunérations · 7 exercices d'options · 0 retenues fiscales
DateQuiQuoiActionsPrixValeurDétient ensuite
16 sept. 2026 Posard Matthew L.Administrateur A vendu sur le marché · plan préétabli 3 000 $106,83 $320 484 71 735
16 sept. 2026 Posard Matthew L.Administrateur A vendu sur le marché · plan préétabli 3 100 $106,13 $329 009 74 735
16 sept. 2026 Posard Matthew L.Administrateur A vendu sur le marché · plan préétabli 8 896 $108,04 $961 124 62 839
16 sept. 2026 Posard Matthew L.Administrateur A vendu sur le marché · plan préétabli 4 000 $108,99 $435 964 58 839
11 sept. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 4 508 $107,55 $484 826 767 780
11 sept. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 15 492 $107,15 $1,7 M 772 288
11 sept. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A exercé des options 20 000 $18,41 $368 200 787 780
10 sept. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 14 588 $107,01 $1,6 M 773 192
10 sept. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A exercé des options 20 000 $18,41 $368 200 787 780
10 sept. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 5 412 $107,58 $582 228 767 780
9 sept. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 13 304 $107,22 $1,4 M 774 476
9 sept. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 100 $108,67 $10 867 767 780
9 sept. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 6 596 $107,82 $711 187 767 880
9 sept. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A exercé des options 20 000 $18,41 $368 200 787 780
1 sept. 2026 Appelhans DannielleAdministrateur A reçu en rémunération 1 161 — — 1 161
19 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 7 200 $106,36 $765 778 780 580
19 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A exercé des options 20 000 $18,41 $368 200 787 780
19 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 9 600 $107,22 $1,0 M 770 980
19 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 3 200 $107,77 $344 848 767 780
18 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A exercé des options 20 000 $18,41 $368 200 787 780
18 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 5 703 $103,08 $587 882 782 077
18 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 4 897 $104,11 $509 827 777 180
18 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 9 400 $104,87 $985 816 767 780
17 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 7 500 $103,48 $776 115 767 780
17 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A exercé des options 20 000 $18,41 $368 200 787 780
17 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 900 $98,96 $89 062 786 880
17 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 500 $100,46 $50 228 786 380
17 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 2 100 $101,77 $213 709 784 280
17 août 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 9 000 $102,55 $922 977 775 280
10 août 2026 Connaughton BernadetteAdministrateur A vendu sur le marché · plan préétabli 1 626 $102,80 $167 153 40 418
8 juil. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 888 $79,28 $70 397 768 815
8 juil. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A vendu sur le marché · plan préétabli 1 035 $80,19 $82 994 767 780
8 juil. 2026 Torley HelenPRESIDENT AND CEO A exercé des options 1 923 $12,07 $23 211 769 703

Un formulaire 4 dit ce qui s'est passé, quand, combien d'actions et à quel prix. Il ne dit pas pourquoi : une vente peut être une diversification, une facture fiscale ou un plan fixé des mois plus tôt, et une rémunération est un salaire, pas un achat. Rien ici n'est une raison d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.

Quels grands fonds la déclarent

D'après le formulaire 13F des 28 institutions suivies sur ce site, à la fin de leur dernier trimestre déclaré. Un 13F est déposé jusqu'à 45 jours plus tard et ne montre que les positions longues en actions cotées aux États-Unis.

FondsActionsValeurPart du fondsDepuis le trimestre précédent
Norges Bank (Norway's sovereign fund) 30 juin 2026 1,5 M $116,1 M 0,0 % Nouvelle
Bridgewater Associates 30 juin 2026 463 146 $36,3 M 0,1 % Réduite

Tous les fonds et ce qu'ils ont déclaré ›

Entreprises comparables

D'abord le même secteur SEC (produits biologiques (hors substances de diagnostic)), puis le reste de santé.

AMGN Amgen IncGILD Gilead Sciences, Inc.MRNA Moderna, Inc.RVMD Revolution Medicines, Inc.BIIB Biogen Inc.NBIX Neurocrine Biosciences IncEXEL Exelixis, Inc.TECH BIO-TECHNE Corp

Tous les chiffres, année par année

10 exercices · 30 mesures
2016201720182019202020212022202320242025
Taille
Chiffre d'affaires146,7 M316,6 M151,9 M196,0 M267,6 M443,3 M660,1 M829,3 M1,0 Md1,4 Md
Croissance du chiffre d'affaires—+115,8 %-52,0 %+29,1 %+36,5 %+65,7 %+48,9 %+25,6 %+22,4 %+37,6 %
Résultat opérationnel-83,2 M81,0 M-69,3 M-67,6 M144,3 M275,9 M267,5 M337,6 M551,5 M469,0 M
Résultat net-103,0 M63,0 M-80,3 M-72,2 M129,1 M402,7 M202,1 M281,6 M444,1 M316,9 M
Marges
Marge brute77,4 %90,2 %93,3 %76,8 %83,8 %81,6 %78,9 %76,8 %84,3 %83,6 %
Marge opérationnelle-56,7 %25,6 %-45,7 %-34,5 %53,9 %62,2 %40,5 %40,7 %54,3 %33,6 %
Marge nette-70,2 %19,9 %-52,9 %-36,9 %48,2 %90,8 %30,6 %34,0 %43,7 %22,7 %
Marge de flux de trésorerie disponible-36,5 %41,9 %-35,7 %-45,6 %19,8 %67,2 %35,6 %45,0 %46,1 %46,2 %
R&D ÷ chiffre d'affaires102,8 %47,6 %98,9 %71,8 %12,8 %8,0 %10,1 %9,2 %7,8 %5,8 %
SG&A ÷ chiffre d'affaires31,3 %17,0 %40,0 %39,4 %17,1 %11,4 %21,7 %18,0 %15,2 %14,8 %
Trésorerie
Flux de trésorerie disponible-53,5 M132,7 M-54,2 M-89,5 M53,0 M298,0 M235,3 M373,3 M468,4 M644,6 M
Rémunération en actions25,6 M30,7 M35,7 M34,8 M17,2 M20,8 M24,4 M36,6 M43,4 M51,6 M
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions-79,1 M102,0 M-89,9 M-124,2 M35,7 M277,2 M210,9 M336,7 M425,0 M593,0 M
Flux de trésorerie disponible de l'entreprise-84,9 M87,4 M-101,3 M-101,4 M70,6 M119,5 M48,8 M233,2 M368,4 M160,7 M
Flux de trésorerie disponible ÷ résultat net0,5×2,1×0,7×1,2×0,4×0,7×1,2×1,3×1,1×2,0×
Investissements ÷ chiffre d'affaires2,1 %0,4 %3,1 %2,1 %0,9 %0,3 %0,7 %1,8 %1,1 %0,5 %
Rendements
Rendement du capital investi-45,7 %19,3 %-18,6 %-13,7 %26,3 %9,8 %13,0 %17,2 %23,5 %14,5 %
Rendement des capitaux propres—30,2 %-32,3 %-78,7 %85,5 %204,5 %119,0 %336,0 %122,1 %649,2 %
Rendement des actifs-39,4 %12,1 %-18,2 %-12,8 %22,3 %36,5 %11,0 %16,2 %21,5 %12,5 %
Rotation des actifs0,6×0,6×0,3×0,3×0,5×0,4×0,4×0,5×0,5×0,6×
Profit économique-91,0 M64,0 M-83,7 M-85,9 M123,7 M64,9 M155,1 M214,2 M370,3 M237,1 M
Par action
Bénéfice par action$-0,81$0,45$-0,56$-0,50$0,91$2,74$1,44$2,10$3,43$2,56
Flux de trésorerie disponible par action$-0,42$0,95$-0,38$-0,62$0,37$2,03$1,67$2,78$3,62$5,20
Dividende par action——————————
Taux de distribution——————————
Valeur comptable par action$-0,25$1,46$1,72$0,67$1,12$1,43$1,26$0,66$2,95$0,41
Actions diluées128,0 M139,1 M143,6 M144,3 M141,5 M146,8 M140,6 M134,2 M129,4 M123,9 M
Bilan
Dette nette149,9 M33,6 M68,4 M282,4 M249,5 M758,0 M1,3 Md1,4 Md1,4 Md2,0 Md
Dette nette ÷ EBITDA-1,9×0,4×-1,0×-4,4×1,7×2,7×4,6×4,0×2,5×4,2×
Couverture des intérêts-4,2×3,7×-3,8×-5,8×7,1×36,7×15,8×18,0×30,5×25,9×
Ratio de liquidité4,7×3,9×2,9×6,3×1,3×7,9×5,7×6,6×7,8×4,7×
Cycle de conversion de trésorerie (jours)160-7740294628310344322405360
Scores
F-score de Piotroski—733744795
Z'' d'Altman-4,493,260,521,230,886,543,503,935,603,02
M de Beneish—-0,94-1,74-1,50-1,09-0,20-0,44-2,75-2,38-2,56

Comptes tirés des propres dépôts SEC de l'entreprise ; les lignes que certaines entreprises ne publient pas apparaissent sous forme de tiret plutôt qu'estimées. Le taux sans risque est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Un DCF est une façon d'expliciter des hypothèses, pas une prévision : il dit ce que vaudrait l'entreprise si les hypothèses se vérifiaient. Les scores sont des filtres qui indiquent où regarder, pas des verdicts. Rien ici n'est une recommandation d'achat ou de vente.