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Gatx Corp

GATX · Industrie (services de transport) · 10 ans de comptes annuels déposés auprès de la SEC · dernier exercice clos le 31/12/2025

Connecté, cette page dit aussi ce qu'est cette entreprise dans votre propre portefeuille : son poids, sa part de votre risque, et ce qu'en acheter ou en vendre une partie changerait. Se connecter ›

Gatx Corp a publié un chiffre d'affaires de 1,7 milliards $ pour l'exercice 2025, après une croissance de 2,3 % par an sur les 9 années précédentes. Sa marge opérationnelle est passée de 32,0 % en 2016 à 38,5 %, et il a gagné 3,4 % sur son capital investi la dernière année. Sur les 5,3 milliards $ générés par son activité en 10 ans, 145,9 % sont allés au réinvestissement dans l'activité et 14,2 % aux dividendes ; le nombre d'actions a baissé de 12,2 %. Aux filtres comptables, il réussit 4 des 7 tests de Piotroski ; un des six recoupements entre ses états financiers se déclenche.

Chiffre d'affaires, exercice 2025 1,7 Md +2,3 % par an sur 9 ans
Marge opérationnelle 38,5 % marge brute de —
Rendement du capital investi 3,4 % 3,7 % en moyenne sur 5 ans
Flux de trésorerie disponible —  
Dette nette ÷ EBITDA 10,5× dette nette de 11,8 Md
F-score de Piotroski 4/7 tests d'amélioration réussis

Croît-elle ?

Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel qu'il produit. Une croissance qui n'atteint pas le résultat opérationnel est une croissance achetée avec de la marge.

Chiffre d'affairesRésultat opérationnel
Croissance annuelle composée
3 ans5 ans9 ans
Chiffre d'affaires+11,0 %+7,6 %+2,3 %
Résultat opérationnel+19,7 %+16,3 %+4,4 %
Résultat net+28,8 %+17,1 %+2,9 %
Bénéfice par action+28,8 %+16,8 %+4,4 %
Dividende par action+5,4 %+4,5 %+4,7 %
Actions+0,0 %+0,3 %-1,4 %

Moins d'actions, ce sont des rachats : chaque action restante détient une plus grande part de l'entreprise.

Gagne-t-elle plus que ne lui coûte son capital ?

Les marges disent ce qu'il reste de chaque vente ; le rendement du capital investi, ce que l'activité gagne avec l'argent dont elle a besoin pour fonctionner. La croissance ne crée de la valeur que si ce rendement dépasse le coût du capital.

BruteOpérationnelleNetteFlux de trésorerie disponible

Rendement du capital investi

Rendement du capital investi

Profit économique

Nécessite un coût du capital, qui vient de la valorisation plus bas.

Rendement des capitaux propres
12,1 %
Rendement des actifs
1,9 %
Rotation des actifs
0,10×
Frais généraux (SG&A)
14,5 % du chiffre d'affaires

Le bénéfice est-il de la trésorerie, et où va-t-elle ?

Le résultat net est une opinion comptable ; le flux de trésorerie disponible est ce qui est resté en banque après les investissements. La rémunération en actions ne sort pas de la banque — les actionnaires la paient par la dilution —, elle est donc aussi montrée déduite.

Résultat netFlux de trésorerie disponibleAprès rémunération en actions

Où sont allées 10 années de trésorerie d'exploitation, 2016–2025

5,3 Md générés par l'activité. Chaque bande est sa part de ce total.

  • Réinvesti dans l'activité 146 % 7,7 Md
  • Acquisitions 4 % 204,6 M
  • Dividendes 14 % 751,3 M
  • Rachats d'actions 12 % 635,4 M
  • Plus qu'elle n'a généré : financé par la trésorerie ou une nouvelle dette -76 % -4,0 Md

Sur les mêmes années, elle a versé 166,4 M en actions. Le nombre d'actions a baissé de 12,2 %. 469,0 M des rachats sont allés au-delà de la compensation de cette dilution.

Par action

Bénéfice par actionFlux de trésorerie disponible par actionDividende par action

Actions en circulation

Actions diluées

Quelle est la solidité du bilan ?

La dette n'est pas mauvaise en soi ; ce qui l'est, c'est la dette que l'activité ne peut pas honorer une mauvaise année. La dette nette est la dette moins la trésorerie, et en dessous de zéro l'entreprise détient plus de trésorerie qu'elle ne doit.

Dette nette
Dette nette ÷ EBITDA
10,5×
Couverture des intérêts
2× résultat opérationnel ÷ intérêts
Ratio de liquidité
— actifs courants ÷ passifs courants
Cycle de conversion de trésorerie
— encaisse en 43 j

Trois filtres classiques des comptes

Chacun pose une question différente aux mêmes états financiers : l'entreprise s'améliore-t-elle, ressemble-t-elle à une entreprise en route vers la détresse, ses comptes ressemblent-ils à des comptes manipulés ? Aucun n'est un verdict ; chacun montre ce qui le fait bouger.

F-score de Piotroski

L'activité s'améliore-t-elle ? Neuf tests par oui ou non, cette année contre la précédente.

4sur 7 tests réussis
  • RentableRendement des actifs supérieur à zéro réussi
  • Trésorerie d'exploitationFlux de trésorerie d'exploitation supérieur à zéro réussi
  • Rentabilité en hausseRendement des actifs plus élevé qu'un an plus tôt échoué
  • Bénéfice adossé à de la trésorerieFlux de trésorerie d'exploitation supérieur au résultat net (peu de régularisations) réussi
  • Moins de dette à long termeLa dette à long terme rapportée aux actifs a baissé échoué
  • Plus liquideRatio de liquidité plus élevé qu'un an plus tôt — non publié pas de données
  • Pas de nouvelles actionsLe nombre d'actions n'a pas augmenté réussi
  • Meilleure marge bruteMarge brute plus élevée qu'un an plus tôt — non publié pas de données
  • Vend davantage par actifRotation des actifs plus élevée qu'un an plus tôt échoué

Là où il trompe : il mesure le changement, pas le niveau. Une excellente entreprise qui a stagné un an obtient un score bas ; une médiocre qui se relève d'un désastre, un score élevé.

Z''-score d'Altman

Le bilan ressemble-t-il à ceux d'entreprises qui ont fait faillite ?

Il manque aux comptes une ligne nécessaire (bénéfices non distribués, actifs courants ou passif).

M-score de Beneish

Les comptes ressemblent-ils à ceux d'entreprises qui ont manipulé leurs résultats ?

Il manque aux comptes trop de lignes nécessaires.

Là où les états financiers se contredisent

Recoupements entre le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de la dernière année, chacun avec la lecture rassurante et la lecture inquiétante.

La dette nette représente 10,5 fois l'EBITDA.

Rassurante

Un secteur stable aux flux prévisibles et aux échéances confortables.

Inquiétante

Peu de marge si les résultats baissent ; c'est l'échéancier qu'il faut regarder.

Que vaut-elle, sous quelles hypothèses ?

Une entreprise vaut la trésorerie qu'elle générera, ramenée à aujourd'hui. Ce modèle projette le chiffre d'affaires avec une croissance qui s'estompe au fil des ans, applique une marge de flux de trésorerie disponible et actualise le résultat au coût du capital. Chaque hypothèse dit d'où elle vient, et toutes peuvent être modifiées.

Chiffre d'affaires
M $

chiffre d'affaires de l'exercice 2025

%

le chiffre d'affaires a progressé de +7,6 % par an sur les 5 dernières années ; la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal la dernière année

ans

dix ans pour que la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal

La trésorerie de chaque vente
%

flux de trésorerie disponible de l'entreprise après rémunération en actions ÷ chiffre d'affaires, les 1 derniers exercices ensemble

%

la marge la dixième année ; par défaut, l'activité garde celle d'aujourd'hui

Le long terme
%

croissance perpétuelle après la dixième année, sous le taux sans risque : aucune entreprise ne croît plus vite que l'économie pour toujours

Le taux d'actualisation
%

rendement au pair des bons du Trésor américain à 10 ans (Trésor américain), 25/09/2026

non mesuré sur cette page publique, qui n'utilise que des dépôts publics : 1,0 suppose qu'elle évolue comme le marché. Connectez-vous pour le mesurer à partir des cours

%

le surcroît de rendement exigé pour détenir des actions ; il ne se mesure pas, et 4–6 % est la fourchette courante

%

charges d'intérêts ÷ dette = 3,1 %, bornées entre le taux sans risque et +8 points

%

taux effectif du dernier exercice, 22,6 %, borné entre 0 et 35 %

Le cours
$

Saisissez le cours affiché par votre courtier. Il ne sert qu'aux questions inverses : ce que ce cours implique.

Revenir aux valeurs par défaut

SEC tiré des dépôts Trésor le rendement à 10 ans mesuré à partir des cours hypothèse non mesurable le vôtre vous l'avez modifié

Avec une marge de flux de trésorerie disponible nulle ou négative la dixième année, l'activité ne génère jamais de trésorerie pour ses propriétaires et un DCF ne dit rien d'utile. Indiquez une marge positive pour la dixième année pour voir ce qu'il faudrait.

Ce qu'elle a déposé récemment

Les douze derniers mois à la SEC, le plus important d'abord : rapports annuels et trimestriels, événements, grands actionnaires et initiés.

Trimestriel 31/07/2026
Rapport trimestriel
Résultats 30/07/2026
A publié ses résultats; a publié des informations pour les investisseurs
Événement 01/07/2026
A publié d'autres informations
Événement 21/05/2026
A signé un accord important; a contracté une obligation financière
Trimestriel 07/05/2026
Rapport trimestriel
Résultats 07/05/2026
A publié ses résultats; a publié des informations pour les investisseurs
Événement 28/04/2026
A changé un administrateur ou un dirigeant; a publié les résultats d'un vote des actionnaires
Événement 16/03/2026
A signé un accord important; a contracté une obligation financière
Estimationdans 32 j
Résultats de la période close le 29/09/2026

Ce qu'ont fait ses propres administrateurs et dirigeants

Chaque formulaire 4 déposé au cours des douze derniers mois, lu ligne par ligne : 6 déclarations par 4 personnes. Les achats et ventes sur le marché sont comptés à part des rémunérations, des exercices d'options et des actions retenues pour impôts.

A acheté sur le marché—aucune sur la période
A vendu sur le marché$966 2695 vente(s) par 3 initié(s)
Avec plan préétabli0 %des ventes suivaient un plan 10b5-1 fixé des mois plus tôt
Autres lignes70 rémunérations · 3 exercices d'options · 3 retenues fiscales
DateQuiQuoiActionsPrixValeurDétient ensuite
11 sept. 2026 Phillips GeoffreySr. VP, Operations A vendu sur le marché 1 700 $177,12 $301 107 801
11 sept. 2026 Phillips GeoffreySr. VP, Operations A exercé des options 2 500 $77,07 $192 675 2 501
11 sept. 2026 Phillips GeoffreySr. VP, Operations A vendu sur le marché 500 $178,06 $89 032 301
11 sept. 2026 Phillips GeoffreySr. VP, Operations A vendu sur le marché 300 $179,51 $53 852 1
3 sept. 2026 Phillips GeoffreySr. VP, Operations A donné 6 472 — — 1
26 août 2026 Doygun ErenSVP Chief Plan. & Invest. Off. A vendu sur le marché 1 000 $179,52 $179 519 5 323
26 août 2026 Doygun ErenSVP Chief Plan. & Invest. Off. A exercé des options 1 000 $77,07 $77 070 6 323
15 août 2026 Sbragia JohnSVP, Engineering and Quality Actions retenues pour impôts 47 $179,63 $8 442 6 820
15 août 2026 Hillesland KevinSVP, Structured Finance Actions retenues pour impôts 70 $179,63 $12 574 7 212
15 août 2026 Phillips GeoffreySr. VP, Operations Actions retenues pour impôts 70 $179,63 $12 574 6 473
14 août 2026 Sbragia JohnSVP, Engineering and Quality A exercé des options 1 900 $77,07 $146 433 8 767
14 août 2026 Sbragia JohnSVP, Engineering and Quality A vendu sur le marché 1 900 $180,40 $342 759 6 867

Un formulaire 4 dit ce qui s'est passé, quand, combien d'actions et à quel prix. Il ne dit pas pourquoi : une vente peut être une diversification, une facture fiscale ou un plan fixé des mois plus tôt, et une rémunération est un salaire, pas un achat. Rien ici n'est une raison d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.

Quels grands fonds la déclarent

D'après le formulaire 13F des 28 institutions suivies sur ce site, à la fin de leur dernier trimestre déclaré. Un 13F est déposé jusqu'à 45 jours plus tard et ne montre que les positions longues en actions cotées aux États-Unis.

FondsActionsValeurPart du fondsDepuis le trimestre précédent
Norges Bank (Norway's sovereign fund) 30 juin 2026 372 472 $66,0 M 0,0 % Nouvelle
Tudor Investment 30 juin 2026 154 990 $27,5 M 0,1 % Réduite

Tous les fonds et ce qu'ils ont déclaré ›

Entreprises comparables

D'abord le même secteur SEC (services de transport), puis le reste de industrie.

EXPE Expedia Group, Inc.GBTG Global Business Travel Group, Inc.CAT Caterpillar IncGE General Electric CoRTX RTX CorpDE Deere & CoETN Eaton Corp plcUNP Union Pacific Corp

Tous les chiffres, année par année

10 exercices · 30 mesures
2016201720182019202020212022202320242025
Taille
Chiffre d'affaires1,4 Md1,4 Md1,2 Md1,2 Md1,2 Md1,3 Md1,3 Md1,4 Md1,6 Md1,7 Md
Croissance du chiffre d'affaires—-2,9 %-14,7 %+2,3 %+0,6 %+4,0 %+1,2 %+10,8 %+12,4 %+9,8 %
Résultat opérationnel453,5 M374,9 M333,6 M325,7 M315,6 M399,1 M391,1 M508,9 M602,4 M670,6 M
Résultat net257,1 M502,0 M211,3 M211,2 M151,3 M143,1 M155,9 M259,2 M284,2 M333,3 M
Marges
Marge brute——————————
Marge opérationnelle32,0 %27,2 %28,4 %27,1 %26,1 %31,7 %30,7 %36,1 %38,0 %38,5 %
Marge nette18,1 %36,5 %18,0 %17,6 %12,5 %11,4 %12,2 %18,4 %17,9 %19,2 %
Marge de flux de trésorerie disponible2,4 %-5,1 %-36,4 %-24,7 %-35,1 %-49,5 %-56,7 %-81,1 %——
R&D ÷ chiffre d'affaires——————————
SG&A ÷ chiffre d'affaires11,9 %13,1 %15,5 %15,0 %14,2 %15,8 %15,3 %15,1 %14,9 %14,5 %
Trésorerie
Flux de trésorerie disponible33,7 M-70,0 M-428,3 M-297,0 M-424,0 M-622,9 M-722,3 M-1,1 Md——
Rémunération en actions15,8 M9,9 M16,4 M12,3 M15,6 M17,4 M12,7 M18,3 M23,0 M25,0 M
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions17,9 M-79,9 M-444,7 M-309,3 M-439,6 M-640,3 M-735,0 M-1,2 Md——
Flux de trésorerie disponible de l'entreprise25,9 M-295,3 M-312,2 M-156,1 M-296,3 M-461,4 M-614,4 M-885,7 M——
Flux de trésorerie disponible ÷ résultat net0,1×-0,1×-2,0×-1,4×-2,8×-4,4×-4,6×-4,4×——
Investissements ÷ chiffre d'affaires42,0 %41,2 %77,7 %60,1 %71,2 %89,9 %98,6 %118,0 %——
Rendements
Rendement du capital investi5,5 %-0,8 %4,4 %3,5 %3,0 %3,7 %3,2 %4,0 %4,3 %3,4 %
Rendement des capitaux propres19,1 %28,0 %11,8 %11,5 %7,7 %7,1 %7,7 %11,4 %11,7 %12,1 %
Rendement des actifs3,6 %6,8 %2,9 %2,6 %1,7 %1,5 %1,5 %2,3 %2,3 %1,9 %
Rotation des actifs0,2×0,2×0,2×0,2×0,1×0,1×0,1×0,1×0,1×0,1×
Profit économique——————————
Par action
Bénéfice par action$6,29$12,74$5,52$5,80$4,27$3,98$4,34$7,26$7,92$9,28
Flux de trésorerie disponible par action$0,82$-1,78$-11,18$-8,16$-11,98$-17,30$-20,12$-32,06——
Dividende par action$1,65$1,73$1,81$1,90$2,01$2,06$2,13$2,26$2,36$2,50
Taux de distribution26,2 %13,6 %32,8 %32,8 %46,9 %51,9 %49,1 %31,1 %29,8 %26,9 %
Valeur comptable par action$34,16$47,31$48,84$52,68$55,85$57,00$57,55$64,09$68,56$77,70
Actions diluées40,9 M39,4 M38,3 M36,4 M35,4 M36,0 M35,9 M35,7 M35,9 M35,9 M
Bilan
Dette nette4,0 Md4,1 Md4,4 Md4,7 Md5,1 Md5,6 Md6,2 Md7,0 Md7,9 Md11,8 Md
Dette nette ÷ EBITDA5,2×5,9×6,6×7,1×7,7×7,2×8,1×7,8×7,7×10,5×
Couverture des intérêts3,1×2,3×2,0×1,8×1,7×2,0×1,8×1,9×1,8×1,7×
Ratio de liquidité——————————
Cycle de conversion de trésorerie (jours)——————————
Scores
F-score de Piotroski—545535554
Z'' d'Altman——————————
M de Beneish——————————

Comptes tirés des propres dépôts SEC de l'entreprise ; les lignes que certaines entreprises ne publient pas apparaissent sous forme de tiret plutôt qu'estimées. Le taux sans risque est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Un DCF est une façon d'expliciter des hypothèses, pas une prévision : il dit ce que vaudrait l'entreprise si les hypothèses se vérifiaient. Les scores sont des filtres qui indiquent où regarder, pas des verdicts. Rien ici n'est une recommandation d'achat ou de vente.