CTRE · Immobilier(sociétés d'investissement immobilier cotées (REIT)) · 10 ans de comptes annuels déposés auprès de la SEC · dernier exercice clos le 31/12/2025
Connecté, cette page dit aussi ce qu'est cette entreprise dans votre propre portefeuille : son poids, sa part de votre risque, et ce qu'en acheter ou en vendre une partie changerait. Se connecter ›
CareTrust Reit, Inc. a publié un chiffre d'affaires de 1,2 millions $ pour l'exercice 2025, après un recul de 9,4 % par an sur les 9 années précédentes. Sur les 1,6 milliards $ générés par son activité en 10 ans, 66,7 % sont allés aux dividendes ; le nombre d'actions a augmenté de 264,3 %. Aux filtres comptables, il réussit 5 des 7 tests de Piotroski ; un des six recoupements entre ses états financiers se déclenche.
Chiffre d'affaires, exercice 20251,2 M-9,4 % par an sur 9 ans
Marge opérationnelle30122,0 %marge brute de —
Rendement du capital investi7,4 %5,6 % en moyenne sur 3 ans
Flux de trésorerie disponible—
Dette nette ÷ EBITDA1,5×dette nette de 696,2 M
F-score de Piotroski5/7tests d'amélioration réussis
Croît-elle ?
Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel qu'il produit. Une croissance qui n'atteint pas le résultat opérationnel est une croissance achetée avec de la marge.
Chiffre d'affairesRésultat opérationnel
0100,0 M200,0 M300,0 M400,0 M
2016Chiffre d'affaires 3,0 M
2017Chiffre d'affaires 3,2 M
2018Chiffre d'affaires 3,4 M
2019Chiffre d'affaires 3,4 M
2020Chiffre d'affaires 2,1 M
2021Chiffre d'affaires 0
2022Chiffre d'affaires 0
2023Chiffre d'affaires 0Résultat opérationnel 94,6 M
2024Chiffre d'affaires 0Résultat opérationnel 154,7 M
2025Chiffre d'affaires 1,2 MRésultat opérationnel 369,0 M
2016201720182019202020212022202320242025
Croissance annuelle composée
3 ans
5 ans
9 ans
Chiffre d'affaires
—
-10,0 %
-9,4 %
Résultat net
—
+31,7 %
+30,4 %
Bénéfice par action
—
+13,1 %
+13,0 %
Dividende par action
+5,0 %
+5,4 %
+7,5 %
Actions
+28,3 %
+16,5 %
+15,4 %
Moins d'actions, ce sont des rachats : chaque action restante détient une plus grande part de l'entreprise.
Gagne-t-elle plus que ne lui coûte son capital ?
Les marges disent ce qu'il reste de chaque vente ; le rendement du capital investi, ce que l'activité gagne avec l'argent dont elle a besoin pour fonctionner. La croissance ne crée de la valeur que si ce rendement dépasse le coût du capital.
BruteOpérationnelleNetteFlux de trésorerie disponible
0,0 %10000,0 %20000,0 %30000,0 %40000,0 %
2016Brute 14,2 %Nette 988,3 %Flux de trésorerie disponible 2164,3 %
2017Brute 15,3 %Nette 801,5 %Flux de trésorerie disponible 2738,4 %
2018Brute 12,3 %Nette 1714,2 %Flux de trésorerie disponible 2887,7 %
2019Brute 14,5 %Nette 1367,9 %Flux de trésorerie disponible 3640,0 %
2020Brute 10,0 %Nette 3893,5 %
2021
2022
2023
2024
2025Opérationnelle 30122,0 %Nette 26166,4 %
2016201720182019202020212022202320242025
Rendement du capital investi
Rendement du capital investi
0,0 %2,0 %4,0 %6,0 %8,0 %
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023Rendement du capital investi 4,7 %
2024Rendement du capital investi 4,7 %
2025Rendement du capital investi 7,4 %
2016201720182019202020212022202320242025
Profit économique
Nécessite un coût du capital, qui vient de la valorisation plus bas.
Rendement des capitaux propres
7,9 %
Rendement des actifs
6,2 %
Rotation des actifs
0,00×
Frais généraux (SG&A)
4282,9 % du chiffre d'affaires
Le bénéfice est-il de la trésorerie, et où va-t-elle ?
Le résultat net est une opinion comptable ; le flux de trésorerie disponible est ce qui est resté en banque après les investissements. La rémunération en actions ne sort pas de la banque — les actionnaires la paient par la dilution —, elle est donc aussi montrée déduite.
Résultat netFlux de trésorerie disponibleAprès rémunération en actions
-100,0 M0100,0 M200,0 M300,0 M400,0 M
2016Résultat net 29,4 MFlux de trésorerie disponible 64,3 MAprès rémunération en actions 62,7 M
2017Résultat net 25,9 MFlux de trésorerie disponible 88,4 MAprès rémunération en actions 86,0 M
2018Résultat net 57,9 MFlux de trésorerie disponible 97,6 MAprès rémunération en actions 93,7 M
2019Résultat net 46,4 MFlux de trésorerie disponible 123,4 MAprès rémunération en actions 119,3 M
2020Résultat net 80,9 M
2021Résultat net 72,0 M
2022Résultat net -7,5 M
2023Résultat net 53,7 M
2024Résultat net 125,1 M
2025Résultat net 320,5 M
2016201720182019202020212022202320242025
Où sont allées 10 années de trésorerie d'exploitation, 2016–2025
1,6 Md générés par l'activité. Chaque bande est sa part de ce total.
Réinvesti dans l'activité 0 %5,3 M
Acquisitions 0 %0
Dividendes 67 %1,1 Md
Rachats d'actions 0 %0
Conservé, ou utilisé pour réduire la dette 33 %533,1 M
Sur les mêmes années, elle a versé 55,5 M en actions. Le nombre d'actions a augmenté de 264,3 %.
Par action
Bénéfice par actionFlux de trésorerie disponible par actionDividende par action
$-0,50$0,00$0,50$1,00$1,50$2,00
2016Bénéfice par action $0,52Flux de trésorerie disponible par action $1,15Dividende par action $0,67
2017Bénéfice par action $0,36Flux de trésorerie disponible par action $1,22Dividende par action $0,72
2018Bénéfice par action $0,73Flux de trésorerie disponible par action $1,23Dividende par action $0,79
2019Bénéfice par action $0,50Flux de trésorerie disponible par action $1,33Dividende par action $0,87
2020Bénéfice par action $0,85Dividende par action $0,98
2021Bénéfice par action $0,75Dividende par action $1,05
2022Bénéfice par action $-0,08Dividende par action $1,10
2023Bénéfice par action $0,51Dividende par action $1,09
2024Bénéfice par action $0,81Dividende par action $1,11
2025Bénéfice par action $1,57Dividende par action $1,27
2016201720182019202020212022202320242025
Actions en circulation
Actions diluées
50,0 M100,0 M150,0 M200,0 M250,0 M
2016Actions diluées 56,0 M
2017Actions diluées 72,6 M
2018Actions diluées 79,4 M
2019Actions diluées 93,1 M
2020Actions diluées 95,2 M
2021Actions diluées 96,1 M
2022Actions diluées 96,7 M
2023Actions diluées 106,2 M
2024Actions diluées 155,2 M
2025Actions diluées 204,1 M
2016201720182019202020212022202320242025
Quelle est la solidité du bilan ?
La dette n'est pas mauvaise en soi ; ce qui l'est, c'est la dette que l'activité ne peut pas honorer une mauvaise année. La dette nette est la dette moins la trésorerie, et en dessous de zéro l'entreprise détient plus de trésorerie qu'elle ne doit.
Dette nette
0200,0 M400,0 M600,0 M800,0 M
2016Dette nette 442,2 M
2017Dette nette 552,0 M
2018Dette nette 453,0 M
2019Dette nette 534,3 M
2020Dette nette 526,7 M
2021Dette nette 653,5 M
2022Dette nette 706,3 M
2023Dette nette 301,1 M
2024Dette nette 183,1 M
2025Dette nette 696,2 M
2016201720182019202020212022202320242025
Dette nette ÷ EBITDA
1,5×
Couverture des intérêts
8× résultat opérationnel ÷ intérêts
Ratio de liquidité
— actifs courants ÷ passifs courants
Cycle de conversion de trésorerie
—
Trois filtres classiques des comptes
Chacun pose une question différente aux mêmes états financiers : l'entreprise s'améliore-t-elle, ressemble-t-elle à une entreprise en route vers la détresse, ses comptes ressemblent-ils à des comptes manipulés ? Aucun n'est un verdict ; chacun montre ce qui le fait bouger.
F-score de Piotroski
L'activité s'améliore-t-elle ? Neuf tests par oui ou non, cette année contre la précédente.
5sur 7 tests réussis
✓RentableRendement des actifs supérieur à zéroréussi
✓Trésorerie d'exploitationFlux de trésorerie d'exploitation supérieur à zéroréussi
✓Rentabilité en hausseRendement des actifs plus élevé qu'un an plus tôtréussi
✓Bénéfice adossé à de la trésorerieFlux de trésorerie d'exploitation supérieur au résultat net (peu de régularisations)réussi
✕Moins de dette à long termeLa dette à long terme rapportée aux actifs a baissééchoué
–Plus liquideRatio de liquidité plus élevé qu'un an plus tôt — non publiépas de données
✕Pas de nouvelles actionsLe nombre d'actions n'a pas augmentééchoué
–Meilleure marge bruteMarge brute plus élevée qu'un an plus tôt — non publiépas de données
✓Vend davantage par actifRotation des actifs plus élevée qu'un an plus tôtréussi
Là où il trompe : il mesure le changement, pas le niveau. Une excellente entreprise qui a stagné un an obtient un score bas ; une médiocre qui se relève d'un désastre, un score élevé.
Z''-score d'Altman
Le bilan ressemble-t-il à ceux d'entreprises qui ont fait faillite ?
Il manque aux comptes une ligne nécessaire (bénéfices non distribués, actifs courants ou passif).
M-score de Beneish
Les comptes ressemblent-ils à ceux d'entreprises qui ont manipulé leurs résultats ?
Il manque aux comptes trop de lignes nécessaires.
Là où les états financiers se contredisent
Recoupements entre le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de la dernière année, chacun avec la lecture rassurante et la lecture inquiétante.
Le taux d'imposition effectif est de 1,5 %.
Rassurante
Une répartition géographique favorable, ou des crédits d'impôt légitimes.
Inquiétante
Pas tenable ; le projeter dans l'avenir gonfle la valorisation.
Que vaut-elle, sous quelles hypothèses ?
Une entreprise vaut la trésorerie qu'elle générera, ramenée à aujourd'hui. Ce modèle projette le chiffre d'affaires avec une croissance qui s'estompe au fil des ans, applique une marge de flux de trésorerie disponible et actualise le résultat au coût du capital. Chaque hypothèse dit d'où elle vient, et toutes peuvent être modifiées.
Il manque aux comptes SEC les lignes nécessaires au chiffre d'affaires, au flux de trésorerie disponible ou au nombre d'actions : il n'y a donc pas de DCF pour cette entreprise.
Ce qu'elle a déposé récemment
Les douze derniers mois à la SEC, le plus important d'abord : rapports annuels et trimestriels, événements, grands actionnaires et initiés.
Ce qu'ont fait ses propres administrateurs et dirigeants
Chaque formulaire 4 déposé au cours des douze derniers mois, lu ligne par ligne : 6 déclarations par 6 personnes. Les achats et ventes sur le marché sont comptés à part des rémunérations, des exercices d'options et des actions retenues pour impôts.
A acheté sur le marché—aucune sur la période
A vendu sur le marché—aucune sur la période
Avec plan préétabli—des ventes suivaient un plan 10b5-1 fixé des mois plus tôt
Un formulaire 4 dit ce qui s'est passé, quand, combien d'actions et à quel prix. Il ne dit pas pourquoi : une vente peut être une diversification, une facture fiscale ou un plan fixé des mois plus tôt, et une rémunération est un salaire, pas un achat. Rien ici n'est une raison d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.
Quels grands fonds la déclarent
D'après le formulaire 13F des 28 institutions suivies sur ce site, à la fin de leur dernier trimestre déclaré. Un 13F est déposé jusqu'à 45 jours plus tard et ne montre que les positions longues en actions cotées aux États-Unis.
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions
62,7 M
86,0 M
93,7 M
119,3 M
—
—
—
—
—
—
Flux de trésorerie disponible de l'entreprise
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Flux de trésorerie disponible ÷ résultat net
2,2×
3,4×
1,7×
2,7×
—
—
—
—
—
—
Investissements ÷ chiffre d'affaires
5,1 %
12,5 %
52,7 %
86,7 %
—
—
—
—
—
—
Rendements
Rendement du capital investi
—
—
—
—
—
—
—
4,7 %
4,7 %
7,4 %
Rendement des capitaux propres
6,5 %
4,4 %
7,5 %
5,0 %
8,8 %
7,9 %
-0,9 %
3,8 %
4,3 %
7,9 %
Rendement des actifs
3,2 %
2,2 %
4,5 %
3,1 %
5,4 %
4,4 %
-0,5 %
2,6 %
3,6 %
6,2 %
Rotation des actifs
0,0×
0,0×
0,0×
0,0×
0,0×
0,0×
0,0×
0,0×
0,0×
0,0×
Profit économique
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Par action
Bénéfice par action
$0,52
$0,36
$0,73
$0,50
$0,85
$0,75
$-0,08
$0,51
$0,81
$1,57
Flux de trésorerie disponible par action
$1,15
$1,22
$1,23
$1,33
—
—
—
—
—
—
Dividende par action
$0,67
$0,72
$0,79
$0,87
$0,98
$1,05
$1,10
$1,09
$1,11
$1,27
Taux de distribution
127,0 %
203,2 %
108,8 %
173,9 %
115,2 %
140,0 %
—
214,9 %
137,6 %
80,9 %
Valeur comptable par action
$6,98
$7,88
$8,95
$9,75
$9,60
$9,51
$8,58
$10,90
$15,55
$18,12
Actions diluées
56,0 M
72,6 M
79,4 M
93,1 M
95,2 M
96,1 M
96,7 M
106,2 M
155,2 M
204,1 M
Bilan
Dette nette
442,2 M
552,0 M
453,0 M
534,3 M
526,7 M
653,5 M
706,3 M
301,1 M
183,1 M
696,2 M
Dette nette ÷ EBITDA
—
—
—
—
—
—
—
2,1×
0,9×
1,5×
Couverture des intérêts
—
—
—
—
—
—
—
2,3×
5,1×
8,4×
Ratio de liquidité
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Cycle de conversion de trésorerie (jours)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Scores
F-score de Piotroski
—
5
5
5
5
3
2
5
5
5
Z'' d'Altman
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
M de Beneish
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Comptes tirés des propres dépôts SEC de l'entreprise ; les lignes que certaines entreprises ne publient pas apparaissent sous forme de tiret plutôt qu'estimées. Le taux sans risque est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Un DCF est une façon d'expliciter des hypothèses, pas une prévision : il dit ce que vaudrait l'entreprise si les hypothèses se vérifiaient. Les scores sont des filtres qui indiquent où regarder, pas des verdicts. Rien ici n'est une recommandation d'achat ou de vente.
