ASP Isotopes Inc.

ASPI · Matériaux (autres produits chimiques) · 9 ans de comptes annuels déposés auprès de la SEC · dernier exercice clos le 31/12/2025

Connecté, cette page dit aussi ce qu'est cette entreprise dans votre propre portefeuille : son poids, sa part de votre risque, et ce qu'en acheter ou en vendre une partie changerait. Se connecter ›

ASP Isotopes Inc. a publié un chiffre d'affaires de 23,8 millions $ pour l'exercice 2025. Aux filtres comptables, il réussit 5 des 9 tests de Piotroski, son Z'' d'Altman de 3,43 est dans la zone sûre et son M-score de Beneish est au-dessus du seuil de -1,78 ; 3 des six recoupements entre ses états financiers se déclenchent.

Chiffre d'affaires, exercice 2025 23,8 M

Marge opérationnelle -251,2 % marge brute de 14,3 %

Rendement du capital investi -27,5 % -40,0 % en moyenne sur 2 ans

Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions -63,5 M -266,1 % du chiffre d'affaires

Dette nette ÷ EBITDA Trésorerie nette 271,2 M de trésorerie de plus que de dette

F-score de Piotroski 5/9 tests d'amélioration réussis

Croît-elle ?

Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel qu'il produit. Une croissance qui n'atteint pas le résultat opérationnel est une croissance achetée avec de la marge.

Chiffre d'affairesRésultat opérationnel

Croissance annuelle composée
	3 ans	5 ans	8 ans
Chiffre d'affaires	+280,5 %	—	—
Actions	+35,9 %	—	—

Moins d'actions, ce sont des rachats : chaque action restante détient une plus grande part de l'entreprise.

Gagne-t-elle plus que ne lui coûte son capital ?

Les marges disent ce qu'il reste de chaque vente ; le rendement du capital investi, ce que l'activité gagne avec l'argent dont elle a besoin pour fonctionner. La croissance ne crée de la valeur que si ce rendement dépasse le coût du capital.

    BruteOpérationnelleNetteFlux de trésorerie disponible
    
  

Rendement du capital investi

Profit économique

Nécessite un coût du capital, qui vient de la valorisation plus bas.

Rendement des capitaux propres: -78,3 %
Rendement des actifs: -32,1 %
Rotation des actifs: 0,05×
Recherche et développement: 51,8 % du chiffre d'affaires
Frais généraux (SG&A): 202,3 % du chiffre d'affaires

Le bénéfice est-il de la trésorerie, et où va-t-elle ?

Le résultat net est une opinion comptable ; le flux de trésorerie disponible est ce qui est resté en banque après les investissements. La rémunération en actions ne sort pas de la banque — les actionnaires la paient par la dilution —, elle est donc aussi montrée déduite.

Résultat netFlux de trésorerie disponibleAprès rémunération en actions

Par action

    Bénéfice par actionFlux de trésorerie disponible par actionDividende par action
    
  

Actions en circulation

Actions diluées

Dette et liquidité

La dette n'est pas mauvaise en soi ; ce qui l'est, c'est la dette que l'activité ne peut pas honorer une mauvaise année. La dette nette est la dette moins la trésorerie, et en dessous de zéro l'entreprise détient plus de trésorerie qu'elle ne doit.

Dette nette

Dette nette ÷ EBITDA: 4,7×
Couverture des intérêts: -6388× résultat opérationnel ÷ intérêts
Ratio de liquidité: 12,23 actifs courants ÷ passifs courants
Cycle de conversion de trésorerie: —

Trois filtres classiques des comptes

Chacun pose une question différente aux mêmes états financiers : l'entreprise s'améliore-t-elle, ressemble-t-elle à une entreprise en route vers la détresse, ses comptes ressemblent-ils à des comptes manipulés ? Aucun n'est un verdict ; chacun montre ce qui le fait bouger.

F-score de Piotroski

L'activité s'améliore-t-elle ? Neuf tests par oui ou non, cette année contre la précédente.

5sur 9 tests réussis

RentableRendement des actifs supérieur à zéro échoué
Trésorerie d'exploitationFlux de trésorerie d'exploitation supérieur à zéro échoué
Rentabilité en hausseRendement des actifs plus élevé qu'un an plus tôt réussi
Bénéfice adossé à de la trésorerieFlux de trésorerie d'exploitation supérieur au résultat net (peu de régularisations) réussi
Moins de dette à long termeLa dette à long terme rapportée aux actifs a baissé réussi
Plus liquideRatio de liquidité plus élevé qu'un an plus tôt réussi
Pas de nouvelles actionsLe nombre d'actions n'a pas augmenté échoué
Meilleure marge bruteMarge brute plus élevée qu'un an plus tôt échoué
Vend davantage par actifRotation des actifs plus élevée qu'un an plus tôt réussi

Là où il trompe : il mesure le changement, pas le niveau. Une excellente entreprise qui a stagné un an obtient un score bas ; une médiocre qui se relève d'un désastre, un score élevé.

Z''-score d'Altman

Le bilan ressemble-t-il à ceux d'entreprises qui ont fait faillite ?

3,43zone sûre

Fonds de roulement ÷ actifs 0,74 × 6,56+4,84
Bénéfices non distribués ÷ actifs -0,46 × 3,26-1,51
Résultat opérationnel ÷ actifs -0,12 × 6,72-0,81
Capitaux propres ÷ passif 0,87 × 1,05+0,91

Là où il trompe : les rachats d'actions. Une entreprise qui rend tant de trésorerie que ses capitaux propres deviennent faibles ou négatifs fait chuter les deux derniers ratios sans être le moins du monde proche de la faillite. Les banques et les assureurs n'entrent pas du tout dans le modèle.

M-score de Beneish

Les comptes ressemblent-ils à ceux d'entreprises qui ont manipulé leurs résultats ?

2,02au-dessus du seuil de -1,78

Créances vs ventes 1,00 (non publié, fixé à 1)+0,92
Marge brute en recul 2,70+1,43
Actifs incorporels 1,96+0,79
Croissance des ventes 5,76+5,13
Amortissement ralenti 0,38+0,04
Frais généraux vs ventes 0,34-0,06
Bénéfice non encaissé -0,25-1,15
Endettement en hausse 0,76-0,25

Là où il trompe : la croissance rapide et les acquisitions. La croissance des ventes pèse lourd : une entreprise qui croît de 50 % par an obtient un score de suspecte sans avoir rien fait. C'est un filtre tiré d'une étude de 1999, pas une accusation.

Là où les états financiers se contredisent

Recoupements entre le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de la dernière année, chacun avec la lecture rassurante et la lecture inquiétante.

Les stocks progressent de 1564 % contre 476 % pour le chiffre d'affaires.

Rassurante

Constitution de stocks pour un lancement, ou sécurisation de l'approvisionnement.

Inquiétante

La demande s'essouffle ; remises ou dépréciations suivent généralement.

Le taux d'imposition effectif est de -0,2 %.

Rassurante

Une répartition géographique favorable, ou des crédits d'impôt légitimes.

Inquiétante

Pas tenable ; le projeter dans l'avenir gonfle la valorisation.

La dette nette représente 4,7 fois l'EBITDA.

Rassurante

Un secteur stable aux flux prévisibles et aux échéances confortables.

Inquiétante

Peu de marge si les résultats baissent ; c'est l'échéancier qu'il faut regarder.

Que vaut-elle, sous quelles hypothèses ?

Une entreprise vaut la trésorerie qu'elle générera, ramenée à aujourd'hui. Ce modèle projette le chiffre d'affaires avec une croissance qui s'estompe au fil des ans, applique une marge de flux de trésorerie disponible et actualise le résultat au coût du capital. Chaque hypothèse dit d'où elle vient, et toutes peuvent être modifiées.

Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires de départ

M $

chiffre d'affaires de l'exercice 2025

Croissance la première année

le chiffre d'affaires a progressé de +641,1 % par an sur les 2 dernières années ; la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal la dernière année

Années jusqu'à la stabilisation

ans

dix ans pour que la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal

La trésorerie de chaque vente

Marge de flux de trésorerie disponible aujourd'hui

flux de trésorerie disponible de l'entreprise après rémunération en actions ÷ chiffre d'affaires, les 2 derniers exercices ensemble

Marge la dernière année

la marge la dixième année ; par défaut, l'activité garde celle d'aujourd'hui

Compter la rémunération en actions comme un coûtElle est payée en actions plutôt qu'en argent, et les actionnaires la supportent par la dilution. La plupart des chiffres de flux de trésorerie disponible l'omettent.

Le long terme

Croissance ensuite, pour toujours

croissance perpétuelle après la dixième année, sous le taux sans risque : aucune entreprise ne croît plus vite que l'économie pour toujours

Le taux d'actualisation

Taux sans risque

rendement au pair des bons du Trésor américain à 10 ans (Trésor américain), 28/09/2026

Bêta

non mesuré sur cette page publique, qui n'utilise que des dépôts publics : 1,0 suppose qu'elle évolue comme le marché. Connectez-vous pour le mesurer à partir des cours

Prime de risque actions

le surcroît de rendement exigé pour détenir des actions ; il ne se mesure pas, et 4–6 % est la fourchette courante

Coût de la dette, avant impôt

charges d'intérêts ÷ dette = 0,1 %, bornées entre le taux sans risque et +8 points

Taux d'imposition

taux effectif du dernier exercice, -0,2 %, borné entre 0 et 35 %

Le cours

Cours de l'action

Saisissez le cours affiché par votre courtier. Il ne sert qu'aux questions inverses : ce que ce cours implique.

Revenir aux valeurs par défaut

SEC tiré des dépôts Trésor le rendement à 10 ans mesuré à partir des cours hypothèse non mesurable le vôtre vous l'avez modifié

Avec une marge de flux de trésorerie disponible nulle ou négative la dixième année, l'activité ne génère jamais de trésorerie pour ses propriétaires et un DCF ne dit rien d'utile. Indiquez une marge positive pour la dixième année pour voir ce qu'il faudrait.

Ce qu'elle a déposé récemment

Les douze derniers mois à la SEC, le plus important d'abord : rapports annuels et trimestriels, événements, grands actionnaires et initiés.

Événement 08/09/2026

A publié des informations pour les investisseurs

Événement 20/08/2026

A signé un accord important; a résilié un accord important; a contracté une obligation financière

Événement 20/08/2026

A publié des informations pour les investisseurs

Événement 18/08/2026

A publié des informations pour les investisseurs

Trimestriel 14/08/2026

Rapport trimestriel

Événement 06/08/2026

A publié des informations pour les investisseurs

Événement 05/08/2026

A publié des informations pour les investisseurs

Résultats 04/08/2026

A publié ses résultats; a publié des informations pour les investisseurs

Estimationdans 50 j

Résultats de la période close le 28/09/2026

Ce qu'ont fait ses propres administrateurs et dirigeants

Chaque formulaire 4 déposé au cours des douze derniers mois, lu ligne par ligne : 6 déclarations par 4 personnes. Les achats et ventes sur le marché sont comptés à part des rémunérations, des exercices d'options et des actions retenues pour impôts.

A acheté sur le marché—aucune sur la période

A vendu sur le marché$2,0 M8 vente(s) par 4 initié(s)

Avec plan préétabli75 %des ventes suivaient un plan 10b5-1 fixé des mois plus tôt

Autres lignes00 rémunérations · 0 exercices d'options · 0 retenues fiscales

Date	Qui	Quoi	Actions	Prix	Valeur	Détient ensuite
8 sept. 2026	Ainscow RobertCOO	A vendu sur le marché · plan préétabli	8 438	$4,29	$36 216	2,2 M
4 sept. 2026	Mann Paul ElliotChairman and CEO	A vendu sur le marché · plan préétabli	83 759	$4,10	$343 412	9,3 M
3 sept. 2026	Mann Paul ElliotChairman and CEO	A vendu sur le marché · plan préétabli	83 758	$3,92	$328 331	9,4 M
2 sept. 2026	Ainscow RobertCOO	A vendu sur le marché · plan préétabli	25 000	$3,90	$97 625	2,3 M
2 sept. 2026	Mann Paul ElliotChairman and CEO	A vendu sur le marché · plan préétabli	83 758	$3,91	$327 494	9,5 M
2 sept. 2026	Ainscow Donald GeorgeEVP, Gen Counsel, Secretary	A vendu sur le marché	23 678	$3,89	$92 107	776 322
1 juil. 2026	Kiessling HeatherChief Financial Officer	A vendu sur le marché · plan préétabli	23 124	$6,28	$145 219	1,5 M
30 juin 2026	Ainscow Donald GeorgeEVP, Gen Counsel, Secretary	A vendu sur le marché	100 000	$6,14	$614 000	800 000

Un formulaire 4 dit ce qui s'est passé, quand, combien d'actions et à quel prix. Il ne dit pas pourquoi : une vente peut être une diversification, une facture fiscale ou un plan fixé des mois plus tôt, et une rémunération est un salaire, pas un achat. Rien ici n'est une raison d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.

Entreprises comparables

D'abord le même secteur SEC (autres produits chimiques), puis le reste de matériaux.

ESI Element Solutions Inc WDFC WD 40 Co LIN Linde plc SCCO Southern Copper CORP/GLW Corning Inc NEM Newmont Corp FCX FREEPORT-MCMORAN Inc HWM Howmet Aerospace Inc.

Tous les chiffres, année par année

9 exercices · 30 mesures

	2021	2021	2021	2022	2022	2023	2024	2024	2025
Taille
Chiffre d'affaires	—	—	—	—	0	433 026	—	4,1 M	23,8 M
Croissance du chiffre d'affaires	—	—	—	—	—	—	—	—	+475,5 %
Résultat opérationnel	—	—	—	—	-5,1 M	-16,0 M	—	-26,4 M	-59,9 M
Résultat net	—	—	—	—	-4,9 M	-16,3 M	—	-32,4 M	-159,8 M
Marges
Marge brute	—	—	—	—	—	32,1 %	—	38,6 %	14,3 %
Marge opérationnelle	—	—	—	—	—	-3704,6 %	—	-636,0 %	-251,2 %
Marge nette	—	—	—	—	—	-3762,9 %	—	-782,4 %	-670,2 %
Marge de flux de trésorerie disponible	—	—	—	—	—	-1788,3 %	—	-636,4 %	-198,9 %
R&D ÷ chiffre d'affaires	—	—	—	—	—	176,6 %	—	75,7 %	51,8 %
SG&A ÷ chiffre d'affaires	—	—	—	—	—	3560,2 %	—	598,8 %	202,3 %
Trésorerie
Flux de trésorerie disponible	—	—	—	—	-7,4 M	-7,7 M	—	-26,4 M	-47,4 M
Rémunération en actions	—	—	—	—	2,0 M	8,7 M	—	8,6 M	16,0 M
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions	—	—	—	—	-9,4 M	-16,5 M	—	-34,9 M	-63,5 M
Flux de trésorerie disponible de l'entreprise	—	—	—	—	-9,6 M	-18,3 M	—	-35,6 M	-64,1 M
Flux de trésorerie disponible ÷ résultat net	—	—	—	—	1,5×	0,5×	—	0,8×	0,3×
Investissements ÷ chiffre d'affaires	—	—	—	—	—	538,4 %	—	233,5 %	40,5 %
Rendements
Rendement du capital investi	—	—	—	—	—	—	—	-52,6 %	-27,5 %
Rendement des capitaux propres	—	—	—	—	-50,4 %	-100,0 %	—	-67,7 %	-78,3 %
Rendement des actifs	—	—	—	—	-39,6 %	-59,2 %	—	-34,4 %	-32,1 %
Rotation des actifs	—	—	—	—	0,0×	0,0×	—	0,0×	0,0×
Profit économique	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Par action
Bénéfice par action	—	—	—	—	$-0,14	$-0,49	—	$-0,58	$-1,93
Flux de trésorerie disponible par action	—	—	—	—	$-0,21	$-0,23	—	$-0,47	$-0,57
Dividende par action	—	—	—	—	—	$0,00	—	$0,05	$0,00
Taux de distribution	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Valeur comptable par action	—	—	$0,29	—	$0,27	$0,33	—	$0,66	$1,83
Actions diluées	—	—	20,7 M	—	35,9 M	33,1 M	—	55,7 M	83,0 M
Bilan
Dette nette	—	—	—	—	—	—	—	-59,5 M	-271,2 M
Dette nette ÷ EBITDA	—	—	—	—	—	—	—	2,3×	4,7×
Couverture des intérêts	—	—	—	—	—	-135,3×	—	-1474,6×	-6388,1×
Ratio de liquidité	—	—	10,6×	—	1,7×	1,9×	—	9,3×	12,2×
Cycle de conversion de trésorerie (jours)	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Scores
F-score de Piotroski	—	0	0	0	1	4	0	1	5
Z'' d'Altman	—	—	—	—	-0,15	-3,62	—	1,43	3,43
M de Beneish	—	—	—	—	—	—	—	—	2,02

Comptes tirés des propres dépôts SEC de l'entreprise ; les lignes que certaines entreprises ne publient pas apparaissent sous forme de tiret plutôt qu'estimées. Le taux sans risque est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Un DCF est une façon d'expliciter des hypothèses, pas une prévision : il dit ce que vaudrait l'entreprise si les hypothèses se vérifiaient. Les scores sont des filtres qui indiquent où regarder, pas des verdicts. Rien ici n'est une recommandation d'achat ou de vente.