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Qualys, Inc.

QLYS · Technologie (Standardsoftware) · 10 Jahre bei der SEC eingereichte Jahresabschlüsse · letztes Geschäftsjahr endete am 31.12.2025

Angemeldet sagt diese Seite außerdem, was dieses Unternehmen in deinem eigenen Portfolio ist: sein Gewicht, sein Anteil an deinem Risiko, und was ein Kauf oder Verkauf eines Teils ändern würde. Anmelden ›

Qualys, Inc. wies im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 669,1 Mio. $ aus. Von den 1,7 Mrd. $, die das Geschäft in 10 Jahren erwirtschaftete, flossen 74,5 % in Aktienrückkäufe und 8,8 % zurück ins Geschäft. Bei den Bilanzprüfungen gilt: es besteht 7 von 8 Piotroski-Tests, sein Altman-Z'' von 3,11 liegt in der sicheren Zone und sein Beneish-M-Score liegt unter der Linie von -1,78; einer der sechs Abgleiche zwischen seinen Abschlüssen schlägt an.

Umsatz, Geschäftsjahr 2025 669,1 Mio.  
Operative Marge 33,2 % Bruttomarge 82,8 %
Rendite auf das investierte Kapital —  
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung 227,4 Mio. 34,0 % des Umsatzes
Nettoverschuldung ÷ EBITDA — Nettoverschuldung —
Piotroski-F-Score 7/8 bestandene Verbesserungstests

Wächst es?

Der Umsatz und das Betriebsergebnis, das daraus wird. Wachstum, das nicht beim Betriebsergebnis ankommt, ist mit Marge erkauftes Wachstum.

UmsatzBetriebsergebnis
Jährliches Wachstum (CAGR)
3 J.5 J.9 J.
Umsatz+11,0 %+13,0 %—
Betriebsergebnis+19,4 %+18,1 %—
Nettogewinn+22,5 %+16,7 %—
Gewinn je Aktie+25,6 %+19,3 %—
Freier Cashflow je Aktie+21,4 %+17,8 %—
Aktien-2,5 %-2,2 %—

Sinkende Aktienzahlen sind Rückkäufe: Jede verbleibende Aktie besitzt mehr vom Unternehmen.

Verdient es mehr, als sein Kapital kostet?

Die Margen zeigen, wie viel von jedem Verkauf bleibt; die Rendite auf das investierte Kapital, wie viel das Geschäft mit dem Geld verdient, das es zum Betrieb braucht. Wachstum schafft nur dann Wert, wenn diese Rendite über den Kapitalkosten liegt.

BruttoOperativNettoFreier Cashflow

Rendite auf das investierte Kapital

Rendite auf das investierte Kapital Kapitalkosten heute · 10,2 %

Ökonomischer Gewinn

Braucht Kapitalkosten, die aus der Bewertung weiter unten kommen.

Eigenkapitalrendite
35,3 %
Gesamtkapitalrendite
18,1 %
Kapitalumschlag
0,61×
Forschung & Entwicklung
17,5 % des Umsatzes
Gemeinkosten (SG&A)
10,7 % des Umsatzes

Ist der Gewinn Cash, und wohin fließt das Cash?

Der Nettogewinn ist eine buchhalterische Meinung; der freie Cashflow ist das, was nach den Investitionen auf dem Konto blieb. Aktienbasierte Vergütung verlässt das Konto nicht – die Aktionäre zahlen sie über die Verwässerung –, deshalb wird sie ebenfalls abgezogen gezeigt.

NettogewinnFreier CashflowNach aktienbasierter Vergütung

Wohin 10 Jahre operativer Cashflow flossen, 2018–2025

1,7 Mrd. vom Geschäft erwirtschaftet. Jedes Band ist sein Anteil an dieser Summe.

  • Ins Geschäft reinvestiert 9 % 146,3 Mio.
  • Übernahmen 0 % 0
  • Dividenden 0 % 0
  • Aktienrückkäufe 75 % 1,2 Mrd.
  • Behalten oder zur Schuldentilgung verwendet 17 % 277,8 Mio.

In denselben Jahren zahlte es 449,2 Mio. in Aktien. 790,4 Mio. der Rückkäufe gingen über den Ausgleich dieser Verwässerung hinaus.

Je Aktie

Gewinn je AktieFreier Cashflow je AktieDividende je Aktie

Ausstehende Aktien

Verwässerte Aktien

Verschuldung und Liquidität

Schulden sind an sich nicht schlecht; schlecht sind Schulden, die das Geschäft in einem schlechten Jahr nicht bedienen kann. Nettoverschuldung ist Schulden minus Cash, und unter null hält das Unternehmen mehr Cash, als es schuldet.

Nettoverschuldung ÷ EBITDA
—
Zinsdeckung
— Betriebsergebnis ÷ Zinsen
Liquiditätsgrad
1,41 Umlaufvermögen ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten
Cash-Conversion-Cycle
— kassiert in 93 T.

Drei klassische Prüfungen der Abschlüsse

Jede stellt denselben Abschlüssen eine andere Frage – wird es besser, sieht es aus wie ein Unternehmen auf dem Weg in die Krise, ähneln die Zahlen manipulierten? Keine ist ein Urteil; jede zeigt, was sie bewegt.

Piotroski-F-Score

Wird das Geschäft besser? Neun Ja-oder-Nein-Tests, dieses Jahr gegen das letzte.

7von 8 Tests bestanden
  • ProfitabelGesamtkapitalrendite über null bestanden
  • Cashflow aus dem GeschäftOperativer Cashflow über null bestanden
  • Profitabilität verbessertGesamtkapitalrendite höher als im Vorjahr bestanden
  • Gewinn durch Cash gedecktOperativer Cashflow über dem Nettogewinn (geringe Periodenabgrenzungen) bestanden
  • Weniger langfristige SchuldenLangfristige Schulden im Verhältnis zur Bilanzsumme gesunken – nicht berichtet keine Daten
  • LiquiderLiquiditätsgrad höher als im Vorjahr bestanden
  • Keine neuen AktienDie Aktienzahl ist nicht gestiegen bestanden
  • Bessere BruttomargeBruttomarge höher als im Vorjahr bestanden
  • Mehr Umsatz pro VermögenswertKapitalumschlag höher als im Vorjahr nicht bestanden

Wo es täuscht: Er misst Veränderung, nicht Niveau. Ein exzellentes Geschäft, das ein Jahr stillstand, schneidet schlecht ab; ein schwaches, das sich von einer Katastrophe erholt, gut.

Altman-Z''-Score

Ähnelt die Bilanz denen von Unternehmen, die pleitegingen?

3,11sichere Zone
  • Working Capital ÷ Bilanzsumme 0,17 × 6,56+1,14
  • Gewinnrücklagen ÷ Bilanzsumme -0,15 × 3,26-0,50
  • Betriebsergebnis ÷ Bilanzsumme 0,20 × 6,72+1,36
  • Eigenkapital ÷ Verbindlichkeiten 1,05 × 1,05+1,10

Wo es täuscht: Aktienrückkäufe. Ein Unternehmen, das so viel Geld zurückgibt, dass sein Eigenkapital klein oder negativ wird, drückt die letzten beiden Quotienten, ohne auch nur in der Nähe einer Pleite zu sein. Banken und Versicherer passen überhaupt nicht ins Modell.

Beneish-M-Score

Ähneln die Abschlüsse denen von Unternehmen, die ihre Gewinne manipuliert haben?

-2,89unter der Linie von -1,78
  • Forderungen vs. Umsatz 0,94+0,87
  • Sinkende Bruttomarge 0,99+0,52
  • Weiche Vermögenswerte 1,03+0,42
  • Umsatzwachstum 1,10+0,98
  • Langsamere Abschreibung 0,98+0,11
  • Gemeinkosten vs. Umsatz 0,95-0,16
  • Gewinn ohne Cash -0,10-0,47
  • Steigende Verschuldung 0,97-0,32

Wo es täuscht: schnelles Wachstum und Übernahmen. Das Umsatzwachstum hat ein hohes Gewicht, daher schneidet ein Unternehmen, das 50 % pro Jahr wächst, wie ein Verdächtiger ab, ohne etwas getan zu haben. Es ist ein Filter aus einer Studie von 1999, keine Anschuldigung.

Wo sich die Abschlüsse widersprechen

Abgleiche zwischen Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung des letzten Jahres, jeder mit der harmlosen und der bedenklichen Lesart.

Die Investitionen (5 Mio.) liegen deutlich unter den Abschreibungen (14 Mio.).

Harmlos

Ausgereifte Anlagen oder ein Geschäft, das weniger kapitalintensiv geworden ist.

Bedenklich

Unterinvestition: Der heutige Gewinn wird durch den Verzehr der Kapazität von morgen gestützt.

Was ist es wert, unter welchen Annahmen?

Ein Unternehmen ist so viel wert wie das Cash, das es erwirtschaften wird, auf heute abgezinst. Dieses Modell projiziert den Umsatz mit einem über die Jahre abklingenden Wachstum, wendet eine Free-Cashflow-Marge an und zinst das Ergebnis mit den Kapitalkosten ab. Jede Annahme sagt, woher sie kommt, und alle lassen sich ändern.

Umsatz
M $

Umsatz des Geschäftsjahres 2025

%

der Umsatz wuchs in den letzten 5 Jahren um +13,0 % pro Jahr; das Wachstum klingt bis zum letzten Jahr auf die Endrate ab

J.

zehn Jahre, in denen das Wachstum auf die Endrate abklingt

Cash aus jedem Verkauf
%

freier Cashflow des Unternehmens nach aktienbasierter Vergütung ÷ Umsatz, die letzten 3 Geschäftsjahre zusammen

%

die Marge im zehnten Jahr; standardmäßig behält das Geschäft die heutige

Die lange Frist
%

dauerhaftes Wachstum nach dem zehnten Jahr, unter dem risikofreien Zins: Kein Unternehmen wächst für immer schneller als die Wirtschaft

Der Diskontsatz
%

Par-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen (US-Finanzministerium), 28.09.2026

auf dieser öffentlichen Seite nicht gemessen, sie nutzt nur öffentliche Einreichungen: 1,0 unterstellt, dass sie sich wie der Markt bewegt. Melde dich an, um sie aus Kursen zu messen

%

die zusätzliche Rendite, die für das Halten von Aktien verlangt wird; sie ist nicht messbar, üblich sind 4–6 %

%

keine Zinsposition: der risikofreie Zins + 1,5 Punkte

%

effektiver Satz im letzten Geschäftsjahr, 19,7 %, begrenzt auf 0–35 %

Der Kurs
$

Gib den Kurs ein, den du bei deinem Broker siehst. Er wird nur für die umgekehrten Fragen verwendet: was dieser Kurs impliziert.

Zurück zu den Standardwerten

SEC aus den Einreichungen Treasury die 10-jährige Rendite gemessen aus Kursen Annahme nicht messbar deins du hast es geändert

Wert je Aktie, mit diesen Annahmen $46,76 abgezinst mit 10,2 % pro Jahr · 52 % davon aus der Zeit nach Jahr 10
$35,4580 % von 5.000 Simulationen$63,16
Vorsichtig $30,04 9,0 % Wachstum · 10,7 % Marge · 11,2 % Diskont · 2,0 % dauerhaft
Deine Annahmen $46,76 13,0 % Wachstum · 12,6 % Marge · 10,2 % Diskont · 2,5 % dauerhaft
Großzügig $76,08 17,0 % Wachstum · 14,5 % Marge · 9,2 % Diskont · 3,0 % dauerhaft

Gib links einen Kurs ein, um die umgekehrten Fragen zu stellen: welches Wachstum, welche Marge oder welchen Diskontsatz dieser Kurs impliziert.

Was der Wert in den üblichen Multiplikatoren bedeutet

Beim Wert dieses Modells
Kurs ÷ Gewinn8,6×
Unternehmenswert ÷ EBITDA7,2×
Unternehmenswert ÷ Umsatz2,5×
Free-Cashflow-Rendite13,3 %

Von den Cashflows zum Wert je Aktie

10 Jahre Cashflow, heute817,1 Mio.
Alles danach, heute887,4 Mio.
Das ganze Geschäft1,7 Mrd.
Minus Nettoverschuldung-0
Was den Aktionären gehört1,7 Mrd.

Verteilt auf 36,5 Mio. Aktien: <strong>$46,76</strong> je Aktie.

Die Projektion neben ihrer Historie

Der ausgewiesene freie Cashflow nach aktienbasierter Vergütung, dann der des Modells. Eine Projektion, die der Vergangenheit überhaupt nicht ähnelt, braucht einen Grund.

AusgewiesenProjiziert
Jahr für Jahr
2026202720282029203020312032203320342035
Umsatz756,1 Mio.845,6 Mio.935,8 Mio.1,0 Mrd.1,1 Mrd.1,2 Mrd.1,3 Mrd.1,3 Mrd.1,4 Mrd.1,4 Mrd.
Wachstum13,0 %11,8 %10,7 %9,5 %8,3 %7,2 %6,0 %4,8 %3,7 %2,5 %
Cash-Marge12,6 %12,6 %12,6 %12,6 %12,6 %12,6 %12,6 %12,6 %12,6 %12,6 %
Freier Cashflow95,6 Mio.106,9 Mio.118,3 Mio.129,6 Mio.140,4 Mio.150,4 Mio.159,5 Mio.167,2 Mio.173,3 Mio.177,6 Mio.
Heute wert86,7 Mio.88,0 Mio.88,3 Mio.87,7 Mio.86,2 Mio.83,8 Mio.80,6 Mio.76,6 Mio.72,1 Mio.67,0 Mio.

Wenn sich die unsichersten Eingaben bewegen

Der Wert je Aktie, wenn sich zwei Eingaben gleichzeitig ändern. Dass benachbarte Zellen stark abweichen, ist die Schlussfolgerung: Der Wert hängt an Zahlen, die niemand genau kennt.

Diskontsatz und dauerhaftes Wachstum

Diskont ↓ · dauerhaft →1,5 %2,0 %2,5 %3,0 %3,5 %
9,2 % 48 51 54 58 62
9,7 % 45 48 50 53 57
10,2 % 42 44 47 49 52
10,7 % 40 42 44 46 49
11,2 % 38 39 41 43 45

Wachstum im ersten Jahr und Endmarge

Marge ↓ · Wachstum →9,0 %11,0 %13,0 %15,0 %17,0 %
10,1 % 34 37 40 43 46
11,4 % 37 40 43 47 50
12,6 % 40 43 47 51 55
13,9 % 43 47 50 54 59
15,2 % 46 50 54 58 63

Alle Eingaben bewegen sich gleichzeitig

5.000 Bewertungen, jede mit Wachstum, Endmarge, Diskontsatz und dauerhaftem Wachstum zufällig um die Werte links gezogen (Streuungen von 3,0 %, 2,0 %, 1,0 % und 0,5 %). Keine Wahrscheinlichkeit – auch die Streuungen sind Annahmen –, sondern ein ehrliches Bild davon, wie breit die Antwort ist.

Die Hälfte der Simulationen liegt zwischen <b>$40,33</b> und <b>$54,42</b>; jede zehnte unter $35,45, jede zehnte über $63,16.

Ergibt die lange Frist Sinn?

  • 4,7×Der Endwert bewertet das Geschäft im Jahr 10 mit dem 4,7-Fachen des EBITDA dieses Jahres.
  • 5 %Um dauerhaft um 2,5 % zu wachsen und dabei 53 % seines Betriebsergebnisses nach Steuern zu reinvestieren, muss das Geschäft 5 % auf das neue Kapital verdienen.
  • 52 %des Wertes stammen aus der Zeit nach Jahr 10. Je mehr, desto stärker hängt die Antwort von dem Teil ab, den niemand sehen kann.
Der Diskontsatz, zerlegt
  1. Was Aktionäre verlangen (CAPM): 5,24 % risikofrei + 1,00 Beta × 5,0 % Prämie = <strong>10,24 %</strong>.
  2. Was Kreditgeber verlangen, nach der Steuerersparnis auf Zinsen: 6,74 % × (1 − 19,7 %) = <strong>5,42 %</strong>.
  3. Gewichtet danach, wie viel das Unternehmen von beidem nutzt (Buchwert (kein Kurs angegeben)): <strong>10,24 %</strong>, der Satz, mit dem jeder künftige Cashflow abgezinst wird.

Was es zuletzt eingereicht hat

Die letzten zwölf Monate bei der SEC, das Wichtigste zuerst: Jahres- und Quartalsberichte, Ereignisse, Großaktionäre und Insider.

Ergebnisse 04.08.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Quartal 04.08.2026
Quartalsbericht
Ereignis 11.06.2026
Hat ein vorstands- oder aufsichtsratsmitglied gewechselt; hat die ergebnisse einer aktionärsabstimmung veröffentlicht
Ergebnisse 05.05.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Quartal 05.05.2026
Quartalsbericht
Jährlich 20.02.2026
Jahresbericht
Ergebnisse 05.02.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Ergebnisse 04.11.2025
Hat ergebnisse veröffentlicht
Schätzungin 37 T.
Ergebnisse für den Zeitraum bis 29.09.2026

Was die eigenen Verwaltungsräte und Führungskräfte getan haben

Jedes Formular 4 der letzten zwölf Monate, Zeile für Zeile gelesen: 6 Meldungen von 5 Personen. Käufe und Verkäufe am Markt werden getrennt von Vergütungen, Optionsausübungen und für Steuern einbehaltenen Aktien gezählt.

Am Markt gekauft—keine im Zeitraum
Am Markt verkauft$1,2 Mio.26 Verkauf/Verkäufe von 5 Insider(n)
Mit vorab festgelegtem Plan100 %der Verkäufe folgten einem Monate zuvor festgelegten 10b5-1-Plan
Weitere Zeilen00 Vergütungen · 0 Optionsausübungen · 0 Steuereinbehalte
DatumWerWasAktienKursWertHält danach
21. Sept. 2026 Posey Bruce KCHIEF LEGAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 72 $175,54 $12.639 59.482
21. Sept. 2026 Posey Bruce KCHIEF LEGAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 27 $177,98 $4.806 59.455
21. Sept. 2026 Posey Bruce KCHIEF LEGAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 241 $178,96 $43.129 59.214
21. Sept. 2026 Posey Bruce KCHIEF LEGAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 327 $179,95 $58.844 58.887
21. Sept. 2026 Posey Bruce KCHIEF LEGAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 199 $181,03 $36.025 58.688
14. Sept. 2026 Thakar Sumedh SCEO & PRESIDENT Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 100 $154,39 $15.439 183.438
14. Sept. 2026 Thakar Sumedh SCEO & PRESIDENT Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 200 $159,28 $31.855 183.238
14. Sept. 2026 Thakar Sumedh SCEO & PRESIDENT Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 300 $162,43 $48.729 182.938
14. Sept. 2026 Thakar Sumedh SCEO & PRESIDENT Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 100 $165,94 $16.594 182.838
14. Sept. 2026 Thakar Sumedh SCEO & PRESIDENT Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 100 $167,58 $16.758 182.738
14. Sept. 2026 Thakar Sumedh SCEO & PRESIDENT Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 200 $169,34 $33.869 182.538
14. Sept. 2026 Thakar Sumedh SCEO & PRESIDENT Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 100 $170,90 $17.090 182.438
14. Sept. 2026 Thakar Sumedh SCEO & PRESIDENT Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 1.500 $172,92 $259.387 180.938
14. Sept. 2026 Thakar Sumedh SCEO & PRESIDENT Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 500 $173,92 $86.960 180.438
14. Sept. 2026 Thakar Sumedh SCEO & PRESIDENT Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 100 $174,71 $17.471 180.338
2. Sept. 2026 Kim Joo MiCHIEF FINANCIAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 293 $167,49 $49.074 75.450
2. Sept. 2026 Kim Joo MiCHIEF FINANCIAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 166 $168,75 $28.013 75.284
2. Sept. 2026 Kim Joo MiCHIEF FINANCIAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 204 $170,05 $34.690 75.080
2. Sept. 2026 Kim Joo MiCHIEF FINANCIAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 265 $171,14 $45.353 74.815
2. Sept. 2026 Kim Joo MiCHIEF FINANCIAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 102 $172,37 $17.582 74.713
2. Sept. 2026 Berquist ThomasVerwaltungsrat Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 511 $175,27 $89.563 6.270
20. Aug. 2026 Pfeiffer WendyVerwaltungsrat Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 500 $185,00 $92.500 11.710
20. Aug. 2026 Posey Bruce KCHIEF LEGAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 97 $181,99 $17.653 60.323
20. Aug. 2026 Posey Bruce KCHIEF LEGAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 393 $183,58 $72.148 59.930
20. Aug. 2026 Posey Bruce KCHIEF LEGAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 96 $184,25 $17.688 59.834
20. Aug. 2026 Posey Bruce KCHIEF LEGAL OFFICER Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 280 $185,91 $52.056 59.554

Ein Formular 4 sagt, was passiert ist, wann, wie viele Aktien und zu welchem Preis. Es sagt nicht, warum: Ein Verkauf kann Diversifikation sein, eine Steuerrechnung oder ein Monate zuvor festgelegter Plan, und eine Vergütung ist Gehalt, kein Kauf. Nichts hiervon ist ein Grund, etwas zu kaufen oder zu verkaufen.

Welche großen Fonds sie melden

Aus dem Formular 13F der 28 Institutionen, die diese Seite verfolgt, zum Ende ihres letzten gemeldeten Quartals. Ein 13F wird bis zu 45 Tage später eingereicht und zeigt nur Long-Positionen in US-notierten Aktien.

FondsAktienWertAnteil am FondsSeit dem Vorquartal
Norges Bank (Norway's sovereign fund) 30. Juni 2026 53.317 $7,3 Mio. 0,0 % Neu
Tudor Investment 30. Juni 2026 25.125 $3,5 Mio. 0,0 % Reduziert

Alle Fonds und was sie gemeldet haben ›

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Alle Zahlen, Jahr für Jahr

10 Geschäftsjahre · 30 Kennzahlen
2018201820182019202020212022202320242025
Größe
Umsatz——278,9 Mio.321,6 Mio.363,0 Mio.411,2 Mio.489,7 Mio.554,5 Mio.607,6 Mio.669,1 Mio.
Umsatzwachstum———+15,3 %+12,9 %+13,3 %+19,1 %+13,2 %+9,6 %+10,1 %
Betriebsergebnis——50,4 Mio.72,3 Mio.96,7 Mio.87,7 Mio.130,5 Mio.163,1 Mio.187,2 Mio.222,0 Mio.
Nettogewinn——57,3 Mio.69,3 Mio.91,6 Mio.71,0 Mio.108,0 Mio.151,6 Mio.173,7 Mio.198,3 Mio.
Margen
Bruttomarge——76,3 %78,4 %78,2 %78,2 %79,0 %80,6 %81,7 %82,8 %
Operative Marge——18,1 %22,5 %26,6 %21,3 %26,7 %29,4 %30,8 %33,2 %
Nettomarge——20,5 %21,6 %25,2 %17,3 %22,1 %27,3 %28,6 %29,6 %
Free-Cashflow-Marge——36,8 %41,4 %41,3 %42,9 %37,5 %42,5 %38,1 %45,5 %
F&E ÷ Umsatz——19,1 %21,2 %20,0 %19,8 %20,7 %19,9 %18,4 %17,5 %
SG&A ÷ Umsatz——14,0 %12,7 %12,8 %18,6 %11,8 %11,1 %11,3 %10,7 %
Cash
Freier Cashflow——102,7 Mio.133,0 Mio.150,0 Mio.176,2 Mio.183,5 Mio.235,8 Mio.231,8 Mio.304,4 Mio.
Aktienbasierte Vergütung——30,1 Mio.34,9 Mio.40,0 Mio.67,6 Mio.53,4 Mio.69,1 Mio.77,1 Mio.77,0 Mio.
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung——72,6 Mio.98,1 Mio.110,0 Mio.108,6 Mio.130,1 Mio.166,7 Mio.154,6 Mio.227,4 Mio.
Freier Cashflow des Unternehmens——54,8 Mio.59,3 Mio.67,3 Mio.72,8 Mio.113,4 Mio.130,3 Mio.143,1 Mio.181,3 Mio.
Freier Cashflow ÷ Nettogewinn——1,8×1,9×1,6×2,5×1,7×1,6×1,3×1,5×
Investitionen ÷ Umsatz——8,2 %8,6 %8,3 %5,9 %3,1 %1,6 %2,0 %0,7 %
Renditen
Rendite auf das investierte Kapital——————————
Eigenkapitalrendite——16,0 %17,9 %22,6 %16,2 %37,4 %41,2 %36,4 %35,3 %
Gesamtkapitalrendite——9,8 %10,3 %12,4 %8,7 %15,4 %18,7 %17,8 %18,1 %
Kapitalumschlag——0,5×0,5×0,5×0,5×0,7×0,7×0,6×0,6×
Ökonomischer Gewinn——————————
Je Aktie
Gewinn je Aktie——$1,37$1,68$2,25$1,77$2,74$4,03$4,65$5,44
Freier Cashflow je Aktie——$2,45$3,22$3,68$4,39$4,66$6,27$6,20$8,35
Dividende je Aktie——————————
Ausschüttungsquote——————————
Buchwert je Aktie——$9,27$9,88$10,30$11,17$7,74$9,98$13,07$15,71
Verwässerte Aktien—39,0 Mio.41,9 Mio.41,3 Mio.40,7 Mio.40,1 Mio.39,3 Mio.37,6 Mio.37,4 Mio.36,5 Mio.
Bilanz
Nettoverschuldung——————————
Nettoverschuldung ÷ EBITDA——————————
Zinsdeckung——292,8×681,6×10739,3×—————
Liquiditätsgrad——1,9×1,8×1,9×1,8×1,3×1,5×1,4×1,4×
Cash-Conversion-Cycle (Tage)——————————
Scores
Piotroski-F-Score—026767757
Altman-Z''——4,423,914,133,722,093,002,733,11
Beneish-M———-2,95-2,89-3,28-3,04-2,89-2,40-2,89

Abschlüsse aus den eigenen SEC-Einreichungen des Unternehmens; Positionen, die manche Unternehmen nicht berichten, erscheinen als Strich statt geschätzt. Der risikofreie Zins ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen. Ein DCF macht Annahmen sichtbar und ist keine Prognose: Er sagt, was das Unternehmen wert wäre, wenn die Annahmen zuträfen. Die Scores sind Filter, die zeigen, wo man hinschauen sollte, keine Urteile. Nichts hier ist eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf.