MGY · Energie(Rohöl und Erdgas) · 10 Jahre bei der SEC eingereichte Jahresabschlüsse · letztes Geschäftsjahr endete am 31.12.2025
Angemeldet sagt diese Seite außerdem, was dieses Unternehmen in deinem eigenen Portfolio ist: sein Gewicht, sein Anteil an deinem Risiko, und was ein Kauf oder Verkauf eines Teils ändern würde. Anmelden ›
Magnolia Oil & Gas Corp wies im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 1,3 Mrd. $ aus. Von den 5,7 Mrd. $, die das Geschäft in 10 Jahren erwirtschaftete, flossen 12,0 % in Übernahmen und 6,8 % in Dividenden. Bei den Bilanzprüfungen gilt: es besteht 6 von 8 Piotroski-Tests und sein Altman-Z'' von 4,77 liegt in der sicheren Zone; keiner der sechs Abgleiche zwischen seinen Abschlüssen schlägt an.
Umsatz, Geschäftsjahr 20251,3 Mrd.
Operative Marge33,5 %Bruttomarge —
Rendite auf das investierte Kapital14,8 %28,5 % im Schnitt über 5 Jahre
Der Umsatz und das Betriebsergebnis, das daraus wird. Wachstum, das nicht beim Betriebsergebnis ankommt, ist mit Marge erkauftes Wachstum.
UmsatzBetriebsergebnis
-2,0 Mrd.-1,0 Mrd.01,0 Mrd.2,0 Mrd.
2018
2018
2018
2019Umsatz 942,2 Mio.Betriebsergebnis 127,5 Mio.
2020Umsatz 541,3 Mio.Betriebsergebnis -1,9 Mrd.
2021Umsatz 1,1 Mrd.Betriebsergebnis 602,6 Mio.
2022Umsatz 1,7 Mrd.Betriebsergebnis 1,1 Mrd.
2023Umsatz 1,2 Mrd.Betriebsergebnis 534,5 Mio.
2024Umsatz 1,3 Mrd.Betriebsergebnis 512,0 Mio.
2025Umsatz 1,3 Mrd.Betriebsergebnis 439,2 Mio.
2018201820182019202020212022202320242025
Jährliches Wachstum (CAGR)
3 J.
5 J.
9 J.
Umsatz
-8,2 %
+19,4 %
—
Betriebsergebnis
-25,8 %
—
—
Nettogewinn
-28,6 %
—
—
Gewinn je Aktie
-28,3 %
—
—
Dividende je Aktie
+15,0 %
—
—
Aktien
-0,4 %
+2,2 %
—
Sinkende Aktienzahlen sind Rückkäufe: Jede verbleibende Aktie besitzt mehr vom Unternehmen.
Verdient es mehr, als sein Kapital kostet?
Die Margen zeigen, wie viel von jedem Verkauf bleibt; die Rendite auf das investierte Kapital, wie viel das Geschäft mit dem Geld verdient, das es zum Betrieb braucht. Wachstum schafft nur dann Wert, wenn diese Rendite über den Kapitalkosten liegt.
BruttoOperativNettoFreier Cashflow
-400,0 %-200,0 %0,0 %200,0 %
2018
2018
2018
2019Operativ 13,5 %Netto 5,3 %
2020Operativ -355,7 %Netto -223,2 %
2021Operativ 55,9 %Netto 38,7 %
2022Operativ 63,4 %Netto 52,7 %
2023Operativ 43,6 %Netto 31,6 %
2024Operativ 38,9 %Netto 27,8 %
2025Operativ 33,5 %Netto 24,8 %
2018201820182019202020212022202320242025
Rendite auf das investierte Kapital
Rendite auf das investierte Kapital
-200,0 %-100,0 %0,0 %100,0 %
2018
2018
2018
2019Rendite auf das investierte Kapital 3,5 %
2020Rendite auf das investierte Kapital -162,9 %
2021Rendite auf das investierte Kapital 41,4 %
2022Rendite auf das investierte Kapital 50,1 %
2023Rendite auf das investierte Kapital 18,9 %
2024Rendite auf das investierte Kapital 17,5 %
2025Rendite auf das investierte Kapital 14,8 %
2018201820182019202020212022202320242025
Ökonomischer Gewinn
Braucht Kapitalkosten, die aus der Bewertung weiter unten kommen.
Eigenkapitalrendite
16,3 %
Gesamtkapitalrendite
11,2 %
Kapitalumschlag
0,45×
Gemeinkosten (SG&A)
7,4 % des Umsatzes
Ist der Gewinn Cash, und wohin fließt das Cash?
Der Nettogewinn ist eine buchhalterische Meinung; der freie Cashflow ist das, was nach den Investitionen auf dem Konto blieb. Aktienbasierte Vergütung verlässt das Konto nicht – die Aktionäre zahlen sie über die Verwässerung –, deshalb wird sie ebenfalls abgezogen gezeigt.
Wohin 10 Jahre operativer Cashflow flossen, 2018–2025
5,7 Mrd. vom Geschäft erwirtschaftet. Jedes Band ist sein Anteil an dieser Summe.
Ins Geschäft reinvestiert 0 %0
Übernahmen 12 %681,9 Mio.
Dividenden 7 %388,1 Mio.
Aktienrückkäufe 0 %0
Behalten oder zur Schuldentilgung verwendet 81 %4,6 Mrd.
In denselben Jahren zahlte es 108,3 Mio. in Aktien.
Je Aktie
Gewinn je AktieFreier Cashflow je AktieDividende je Aktie
$-10,00$-5,00$0,00$5,00
2018
2018
2018
2019Gewinn je Aktie $0,30Dividende je Aktie $0,00
2020Gewinn je Aktie $-7,27Dividende je Aktie $0,00
2021Gewinn je Aktie $2,38Dividende je Aktie $0,08
2022Gewinn je Aktie $4,76Dividende je Aktie $0,40
2023Gewinn je Aktie $2,06Dividende je Aktie $0,47
2024Gewinn je Aktie $1,96Dividende je Aktie $0,52
2025Gewinn je Aktie $1,75Dividende je Aktie $0,61
2018201820182019202020212022202320242025
Ausstehende Aktien
Verwässerte Aktien
160,0 Mio.170,0 Mio.180,0 Mio.190,0 Mio.
2018
2018
2018
2019Verwässerte Aktien 167,0 Mio.
2020Verwässerte Aktien 166,3 Mio.
2021Verwässerte Aktien 175,4 Mio.
2022Verwässerte Aktien 187,9 Mio.
2023Verwässerte Aktien 188,4 Mio.
2024Verwässerte Aktien 186,5 Mio.
2025Verwässerte Aktien 185,6 Mio.
2018201820182019202020212022202320242025
Wie solide ist die Bilanz?
Schulden sind an sich nicht schlecht; schlecht sind Schulden, die das Geschäft in einem schlechten Jahr nicht bedienen kann. Nettoverschuldung ist Schulden minus Cash, und unter null hält das Unternehmen mehr Cash, als es schuldet.
Jede stellt denselben Abschlüssen eine andere Frage – wird es besser, sieht es aus wie ein Unternehmen auf dem Weg in die Krise, ähneln die Zahlen manipulierten? Keine ist ein Urteil; jede zeigt, was sie bewegt.
Piotroski-F-Score
Wird das Geschäft besser? Neun Ja-oder-Nein-Tests, dieses Jahr gegen das letzte.
6von 8 Tests bestanden
✓ProfitabelGesamtkapitalrendite über nullbestanden
✓Cashflow aus dem GeschäftOperativer Cashflow über nullbestanden
✕Profitabilität verbessertGesamtkapitalrendite höher als im Vorjahrnicht bestanden
✓Gewinn durch Cash gedecktOperativer Cashflow über dem Nettogewinn (geringe Periodenabgrenzungen)bestanden
✓Weniger langfristige SchuldenLangfristige Schulden im Verhältnis zur Bilanzsumme gesunkenbestanden
✓LiquiderLiquiditätsgrad höher als im Vorjahrbestanden
✓Keine neuen AktienDie Aktienzahl ist nicht gestiegenbestanden
–Bessere BruttomargeBruttomarge höher als im Vorjahr – nicht berichtetkeine Daten
✕Mehr Umsatz pro VermögenswertKapitalumschlag höher als im Vorjahrnicht bestanden
Wo es täuscht: Er misst Veränderung, nicht Niveau. Ein exzellentes Geschäft, das ein Jahr stillstand, schneidet schlecht ab; ein schwaches, das sich von einer Katastrophe erholt, gut.
Altman-Z''-Score
Ähnelt die Bilanz denen von Unternehmen, die pleitegingen?
4,77sichere Zone
1,12,6
Working Capital ÷ Bilanzsumme 0,05 × 6,56+0,35
Gewinnrücklagen ÷ Bilanzsumme 0,33 × 3,26+1,09
Betriebsergebnis ÷ Bilanzsumme 0,15 × 6,72+1,02
Eigenkapital ÷ Verbindlichkeiten 2,21 × 1,05+2,32
Wo es täuscht: Aktienrückkäufe. Ein Unternehmen, das so viel Geld zurückgibt, dass sein Eigenkapital klein oder negativ wird, drückt die letzten beiden Quotienten, ohne auch nur in der Nähe einer Pleite zu sein. Banken und Versicherer passen überhaupt nicht ins Modell.
Beneish-M-Score
Ähneln die Abschlüsse denen von Unternehmen, die ihre Gewinne manipuliert haben?
In den Abschlüssen fehlen zu viele der benötigten Positionen.
Wo sich die Abschlüsse widersprechen
Abgleiche zwischen Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung des letzten Jahres, jeder mit der harmlosen und der bedenklichen Lesart.
Keiner der sechs Abgleiche schlägt im letzten Jahr an: Forderungen und Vorräte bewegen sich mit dem Umsatz, der Gewinn wird zu Cash, die Investitionen halten mit den Abschreibungen Schritt, der Steuersatz ist normal und die Verschuldung moderat.
Was ist es wert, unter welchen Annahmen?
Ein Unternehmen ist so viel wert wie das Cash, das es erwirtschaften wird, auf heute abgezinst. Dieses Modell projiziert den Umsatz mit einem über die Jahre abklingenden Wachstum, wendet eine Free-Cashflow-Marge an und zinst das Ergebnis mit den Kapitalkosten ab. Jede Annahme sagt, woher sie kommt, und alle lassen sich ändern.
In den SEC-Abschlüssen fehlen die Positionen für Umsatz, freien Cashflow oder Aktienzahl, daher gibt es für dieses Unternehmen kein DCF.
Was es zuletzt eingereicht hat
Die letzten zwölf Monate bei der SEC, das Wichtigste zuerst: Jahres- und Quartalsberichte, Ereignisse, Großaktionäre und Insider.
Was die eigenen Verwaltungsräte und Führungskräfte getan haben
Jedes Formular 4 der letzten zwölf Monate, Zeile für Zeile gelesen: 6 Meldungen von 6 Personen. Käufe und Verkäufe am Markt werden getrennt von Vergütungen, Optionsausübungen und für Steuern einbehaltenen Aktien gezählt.
Am Markt gekauft$124.5712 Kauf/Käufe von 2 Insider(n)
Am Markt verkauft—keine im Zeitraum
Mit vorab festgelegtem Plan—der Verkäufe folgten einem Monate zuvor festgelegten 10b5-1-Plan
Weitere Zeilen74 Vergütungen · 0 Optionsausübungen · 3 Steuereinbehalte
Ein Formular 4 sagt, was passiert ist, wann, wie viele Aktien und zu welchem Preis. Es sagt nicht, warum: Ein Verkauf kann Diversifikation sein, eine Steuerrechnung oder ein Monate zuvor festgelegter Plan, und eine Vergütung ist Gehalt, kein Kauf. Nichts hiervon ist ein Grund, etwas zu kaufen oder zu verkaufen.
Welche großen Fonds sie melden
Aus dem Formular 13F der 28 Institutionen, die diese Seite verfolgt, zum Ende ihres letzten gemeldeten Quartals. Ein 13F wird bis zu 45 Tage später eingereicht und zeigt nur Long-Positionen in US-notierten Aktien.
Abschlüsse aus den eigenen SEC-Einreichungen des Unternehmens; Positionen, die manche Unternehmen nicht berichten, erscheinen als Strich statt geschätzt. Der risikofreie Zins ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen. Ein DCF macht Annahmen sichtbar und ist keine Prognose: Er sagt, was das Unternehmen wert wäre, wenn die Annahmen zuträfen. Die Scores sind Filter, die zeigen, wo man hinschauen sollte, keine Urteile. Nichts hier ist eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf.
