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Planet Labs PBC

PL · Technologie (matériel de radiodiffusion, de télévision et de communication) · 9 ans de comptes annuels déposés auprès de la SEC · dernier exercice clos le 31/01/2026

Connecté, cette page dit aussi ce qu'est cette entreprise dans votre propre portefeuille : son poids, sa part de votre risque, et ce qu'en acheter ou en vendre une partie changerait. Se connecter ›

Planet Labs PBC a publié un chiffre d'affaires de 307,7 millions $ pour l'exercice 2026. Aux filtres comptables, il réussit 2 des 8 tests de Piotroski, son Z'' d'Altman de -2,72 est dans la zone de détresse et son M-score de Beneish est sous le seuil de -1,78 ; 2 des six recoupements entre ses états financiers se déclenchent.

Chiffre d'affaires, exercice 2026 307,7 M  
Marge opérationnelle -30,9 % marge brute de 56,1 %
Rendement du capital investi —  
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions 2,7 M 0,9 % du chiffre d'affaires
Dette nette ÷ EBITDA — dette nette de —
F-score de Piotroski 2/8 tests d'amélioration réussis

Le nombre d'actions est exprimé en actions d'aujourd'hui. Après une division, les dépôts SEC ne retraitent que les années récentes : ces sauts ont donc été lus comme des divisions et les années antérieures ajustées en conséquence — sinon, les chiffres par action compareraient des unités différentes : 2 pour 1 avant l'exercice 2021.

Croît-elle ?

Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel qu'il produit. Une croissance qui n'atteint pas le résultat opérationnel est une croissance achetée avec de la marge.

Chiffre d'affairesRésultat opérationnel
Croissance annuelle composée
3 ans5 ans8 ans
Chiffre d'affaires+17,2 %——
Actions+4,8 %+28,8 %—

Moins d'actions, ce sont des rachats : chaque action restante détient une plus grande part de l'entreprise.

Gagne-t-elle plus que ne lui coûte son capital ?

Les marges disent ce qu'il reste de chaque vente ; le rendement du capital investi, ce que l'activité gagne avec l'argent dont elle a besoin pour fonctionner. La croissance ne crée de la valeur que si ce rendement dépasse le coût du capital.

BruteOpérationnelleNetteFlux de trésorerie disponible

Rendement du capital investi

Profit économique

Nécessite un coût du capital, qui vient de la valorisation plus bas.

Rendement des capitaux propres
-131,0 %
Rendement des actifs
-21,5 %
Rotation des actifs
0,27×
Recherche et développement
34,7 % du chiffre d'affaires
Frais généraux (SG&A)
28,6 % du chiffre d'affaires

Le bénéfice est-il de la trésorerie, et où va-t-elle ?

Le résultat net est une opinion comptable ; le flux de trésorerie disponible est ce qui est resté en banque après les investissements. La rémunération en actions ne sort pas de la banque — les actionnaires la paient par la dilution —, elle est donc aussi montrée déduite.

Résultat netFlux de trésorerie disponibleAprès rémunération en actions

Par action

Bénéfice par actionFlux de trésorerie disponible par actionDividende par action

Actions en circulation

Actions diluées

Dette et liquidité

La dette n'est pas mauvaise en soi ; ce qui l'est, c'est la dette que l'activité ne peut pas honorer une mauvaise année. La dette nette est la dette moins la trésorerie, et en dessous de zéro l'entreprise détient plus de trésorerie qu'elle ne doit.

Dette nette ÷ EBITDA
—
Couverture des intérêts
-28× résultat opérationnel ÷ intérêts
Ratio de liquidité
1,65 actifs courants ÷ passifs courants
Cycle de conversion de trésorerie
87 jours encaisse en 99 j, stock 17 j, paie en 29 j

Trois filtres classiques des comptes

Chacun pose une question différente aux mêmes états financiers : l'entreprise s'améliore-t-elle, ressemble-t-elle à une entreprise en route vers la détresse, ses comptes ressemblent-ils à des comptes manipulés ? Aucun n'est un verdict ; chacun montre ce qui le fait bouger.

F-score de Piotroski

L'activité s'améliore-t-elle ? Neuf tests par oui ou non, cette année contre la précédente.

2sur 8 tests réussis
  • RentableRendement des actifs supérieur à zéro échoué
  • Trésorerie d'exploitationFlux de trésorerie d'exploitation supérieur à zéro réussi
  • Rentabilité en hausseRendement des actifs plus élevé qu'un an plus tôt échoué
  • Bénéfice adossé à de la trésorerieFlux de trésorerie d'exploitation supérieur au résultat net (peu de régularisations) réussi
  • Moins de dette à long termeLa dette à long terme rapportée aux actifs a baissé — non publié pas de données
  • Plus liquideRatio de liquidité plus élevé qu'un an plus tôt échoué
  • Pas de nouvelles actionsLe nombre d'actions n'a pas augmenté échoué
  • Meilleure marge bruteMarge brute plus élevée qu'un an plus tôt échoué
  • Vend davantage par actifRotation des actifs plus élevée qu'un an plus tôt échoué

Là où il trompe : il mesure le changement, pas le niveau. Une excellente entreprise qui a stagné un an obtient un score bas ; une médiocre qui se relève d'un désastre, un score élevé.

Z''-score d'Altman

Le bilan ressemble-t-il à ceux d'entreprises qui ont fait faillite ?

-2,72zone de détresse
  • Fonds de roulement ÷ actifs 0,27 × 6,56+1,75
  • Bénéfices non distribués ÷ actifs -1,27 × 3,26-4,13
  • Résultat opérationnel ÷ actifs -0,08 × 6,72-0,56
  • Capitaux propres ÷ passif 0,20 × 1,05+0,21

Là où il trompe : les rachats d'actions. Une entreprise qui rend tant de trésorerie que ses capitaux propres deviennent faibles ou négatifs fait chuter les deux derniers ratios sans être le moins du monde proche de la faillite. Les banques et les assureurs n'entrent pas du tout dans le modèle.

M-score de Beneish

Les comptes ressemblent-ils à ceux d'entreprises qui ont manipulé leurs résultats ?

-4,02sous le seuil de -1,78
  • Créances vs ventes 1,19+1,09
  • Marge brute en recul 1,02+0,54
  • Actifs incorporels 0,58+0,23
  • Croissance des ventes 1,26+1,12
  • Amortissement ralenti 1,25+0,14
  • Frais généraux vs ventes 0,91-0,16
  • Bénéfice non encaissé -0,33-1,56
  • Endettement en hausse 1,83-0,60

Là où il trompe : la croissance rapide et les acquisitions. La croissance des ventes pèse lourd : une entreprise qui croît de 50 % par an obtient un score de suspecte sans avoir rien fait. C'est un filtre tiré d'une étude de 1999, pas une accusation.

Là où les états financiers se contredisent

Recoupements entre le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de la dernière année, chacun avec la lecture rassurante et la lecture inquiétante.

Les créances clients progressent de 50 % contre 26 % pour le chiffre d'affaires.

Rassurante

Un glissement vers de plus gros clients avec des délais plus longs, ou des ventes concentrées en fin de période.

Inquiétante

Les ventes se font à des conditions de crédit plus souples, ou du chiffre d'affaires a été comptabilisé qui ne sera peut-être jamais encaissé.

Le taux d'imposition effectif est de -1,9 %.

Rassurante

Une répartition géographique favorable, ou des crédits d'impôt légitimes.

Inquiétante

Pas tenable ; le projeter dans l'avenir gonfle la valorisation.

Que vaut-elle, sous quelles hypothèses ?

Une entreprise vaut la trésorerie qu'elle générera, ramenée à aujourd'hui. Ce modèle projette le chiffre d'affaires avec une croissance qui s'estompe au fil des ans, applique une marge de flux de trésorerie disponible et actualise le résultat au coût du capital. Chaque hypothèse dit d'où elle vient, et toutes peuvent être modifiées.

Chiffre d'affaires
M $

chiffre d'affaires de l'exercice 2026

%

le chiffre d'affaires a progressé de +23,8 % par an sur les 4 dernières années ; la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal la dernière année

ans

dix ans pour que la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal

La trésorerie de chaque vente
%

flux de trésorerie disponible de l'entreprise après rémunération en actions ÷ chiffre d'affaires, les 3 derniers exercices ensemble

%

la marge la dixième année ; par défaut, l'activité garde celle d'aujourd'hui

Le long terme
%

croissance perpétuelle après la dixième année, sous le taux sans risque : aucune entreprise ne croît plus vite que l'économie pour toujours

Le taux d'actualisation
%

rendement au pair des bons du Trésor américain à 10 ans (Trésor américain), 28/09/2026

non mesuré sur cette page publique, qui n'utilise que des dépôts publics : 1,0 suppose qu'elle évolue comme le marché. Connectez-vous pour le mesurer à partir des cours

%

le surcroît de rendement exigé pour détenir des actions ; il ne se mesure pas, et 4–6 % est la fourchette courante

%

pas de ligne d'intérêts : le taux sans risque + 1,5 point

%

taux effectif du dernier exercice, -1,9 %, borné entre 0 et 35 %

Le cours
$

Saisissez le cours affiché par votre courtier. Il ne sert qu'aux questions inverses : ce que ce cours implique.

Revenir aux valeurs par défaut

SEC tiré des dépôts Trésor le rendement à 10 ans mesuré à partir des cours hypothèse non mesurable le vôtre vous l'avez modifié

Avec une marge de flux de trésorerie disponible nulle ou négative la dixième année, l'activité ne génère jamais de trésorerie pour ses propriétaires et un DCF ne dit rien d'utile. Indiquez une marge positive pour la dixième année pour voir ce qu'il faudrait.

Ce qu'elle a déposé récemment

Les douze derniers mois à la SEC, le plus important d'abord : rapports annuels et trimestriels, événements, grands actionnaires et initiés.

Trimestriel 03/09/2026
Rapport trimestriel
Résultats 03/09/2026
A publié ses résultats
Événement 10/07/2026
A publié les résultats d'un vote des actionnaires
Événement 05/06/2026
A signé un accord important
Actions 05/06/2026
Prix fixé pour de nouvelles actions
Trimestriel 05/06/2026
Rapport trimestriel
Résultats 04/06/2026
A publié ses résultats
Événement 04/05/2026
A publié d'autres informations
Estimationdans 72 j
Résultats de la période close le 31/10/2026

Ce qu'ont fait ses propres administrateurs et dirigeants

Chaque formulaire 4 déposé au cours des douze derniers mois, lu ligne par ligne : 6 déclarations par 3 personnes. Les achats et ventes sur le marché sont comptés à part des rémunérations, des exercices d'options et des actions retenues pour impôts.

A acheté sur le marché—aucune sur la période
A vendu sur le marché$4,3 M4 vente(s) par 2 initié(s)
Avec plan préétabli100 %des ventes suivaient un plan 10b5-1 fixé des mois plus tôt
Autres lignes131 rémunérations · 0 exercices d'options · 4 retenues fiscales
DateQuiQuoiActionsPrixValeurDétient ensuite
18 sept. 2026 Marshall William SpencerCo-Founder and CEO A donné 80 000 — — 2,5 M
17 sept. 2026 Schingler Robert HCo-Founder Chief Strategy Off. Autres 52 240 — — 719 184
17 sept. 2026 Schingler Robert HCo-Founder Chief Strategy Off. Autres · indirecte 52 240 — — 222 411
17 sept. 2026 Schingler Robert HCo-Founder Chief Strategy Off. A vendu sur le marché · plan préétabli · indirecte 52 240 $16,96 $886 225 170 171
17 sept. 2026 Johnson Ashley F.President & CFO Autres 72 096 — — 977 670
17 sept. 2026 Johnson Ashley F.President & CFO Autres · indirecte 72 096 — — 633 578
17 sept. 2026 Johnson Ashley F.President & CFO A vendu sur le marché · plan préétabli · indirecte 55 663 $16,96 $944 312 577 915
15 sept. 2026 Johnson Ashley F.President & CFO Actions retenues pour impôts 84 873 $16,02 $1,4 M 1,0 M
15 sept. 2026 Schingler Robert HCo-Founder Chief Strategy Off. Actions retenues pour impôts 54 117 $16,02 $866 954 771 424
15 sept. 2026 Marshall William SpencerCo-Founder and CEO Actions retenues pour impôts 134 642 $16,02 $2,2 M 2,6 M
15 sept. 2026 Johnson Ashley F.President & CFO A reçu en rémunération 5 588 — — 1,1 M
15 sept. 2026 Johnson Ashley F.President & CFO Actions retenues pour impôts 3 071 $16,02 $49 197 1,1 M
5 août 2026 Schingler Robert HCo-Founder Chief Strategy Off. A donné · indirecte 55 000 — — 170 171
23 juil. 2026 Johnson Ashley F.President & CFO Autres 70 767 — — 1,2 M
23 juil. 2026 Johnson Ashley F.President & CFO A vendu sur le marché · plan préétabli 75 035 $22,08 $1,7 M 1,1 M
23 juil. 2026 Johnson Ashley F.President & CFO A vendu sur le marché · plan préétabli · indirecte 34 993 $22,08 $772 659 561 482
23 juil. 2026 Johnson Ashley F.President & CFO Autres · indirecte 70 767 — — 596 475

Un formulaire 4 dit ce qui s'est passé, quand, combien d'actions et à quel prix. Il ne dit pas pourquoi : une vente peut être une diversification, une facture fiscale ou un plan fixé des mois plus tôt, et une rémunération est un salaire, pas un achat. Rien ici n'est une raison d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.

Quels grands fonds la déclarent

D'après le formulaire 13F des 28 institutions suivies sur ce site, à la fin de leur dernier trimestre déclaré. Un 13F est déposé jusqu'à 45 jours plus tard et ne montre que les positions longues en actions cotées aux États-Unis.

FondsActionsValeurPart du fondsDepuis le trimestre précédent
Norges Bank (Norway's sovereign fund) 30 juin 2026 3,7 M $122,8 M 0,0 % Nouvelle
Tudor Investment 30 juin 2026 404 054 $13,4 M 0,1 % Renforcée
Bridgewater Associates 30 juin 2026 17 826 $590 575 0,0 % Nouvelle
Baillie Gifford 30 juin 2026 1 234 $40 882 0,0 % Réduite

Tous les fonds et ce qu'ils ont déclaré ›

Entreprises comparables

D'abord le même secteur SEC (matériel de radiodiffusion, de télévision et de communication), puis le reste de technologie.

QCOM Qualcomm IncMSI Motorola Solutions, Inc.UI Ubiquiti Inc.ONDS Ondas Inc.VISN Vistance Networks, Inc.NVDA Nvidia CorpAAPL Apple Inc.GOOGL Alphabet Inc.

Tous les chiffres, année par année

9 exercices · 30 mesures
201920202021202120222023202420252026
Taille
Chiffre d'affaires—95,7 M113,2 M—131,2 M191,3 M220,7 M244,4 M307,7 M
Croissance du chiffre d'affaires——+18,2 %——+45,8 %+15,4 %+10,7 %+25,9 %
Résultat opérationnel—-106,5 M-87,4 M—-128,1 M-175,7 M-169,7 M-116,1 M-95,1 M
Résultat net—-123,7 M-127,1 M—-137,1 M-162,0 M-140,5 M-123,2 M-246,9 M
Marges
Marge brute—-7,0 %22,8 %—36,8 %49,2 %51,2 %57,2 %56,1 %
Marge opérationnelle—-111,2 %-77,3 %—-97,6 %-91,9 %-76,9 %-47,5 %-30,9 %
Marge nette—-129,2 %-112,3 %—-104,5 %-84,7 %-63,7 %-50,4 %-80,2 %
Marge de flux de trésorerie disponible—-52,6 %-26,6 %—-40,0 %-44,1 %-40,2 %-24,0 %18,7 %
R&D ÷ chiffre d'affaires—39,6 %38,7 %—50,8 %58,0 %52,7 %41,3 %34,7 %
SG&A ÷ chiffre d'affaires—28,2 %28,4 %—43,2 %42,2 %36,3 %31,6 %28,6 %
Trésorerie
Flux de trésorerie disponible—-50,4 M-30,1 M—-52,5 M-84,4 M-88,7 M-58,7 M57,6 M
Rémunération en actions—5,1 M14,0 M—42,0 M75,5 M57,1 M48,5 M55,0 M
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions—-55,4 M-44,1 M—-94,5 M-159,9 M-145,8 M-107,2 M2,7 M
Flux de trésorerie disponible de l'entreprise—-45,6 M-52,1 M—-95,3 M-134,2 M-169,8 M-129,7 M-157,6 M
Flux de trésorerie disponible ÷ résultat net—0,4×0,2×—0,4×0,5×0,6×0,5×-0,2×
Investissements ÷ chiffre d'affaires—17,4 %23,1 %—7,9 %5,5 %17,2 %18,1 %24,9 %
Rendements
Rendement du capital investi—————————
Rendement des capitaux propres—-56,8 %-118,2 %—-21,2 %-28,1 %-27,1 %-27,9 %-131,0 %
Rendement des actifs——-31,8 %—-16,7 %-21,5 %-20,0 %-19,4 %-21,5 %
Rotation des actifs——0,3×—0,2×0,3×0,3×0,4×0,3×
Profit économique—————————
Par action
Bénéfice par action—$-1,44$-1,44—$-1,72$-0,61$-0,50$-0,42$-0,80
Flux de trésorerie disponible par action—$-0,59$-0,34—$-0,66$-0,32$-0,32$-0,20$0,19
Dividende par action—————————
Taux de distribution—————————
Valeur comptable par action—$2,54$1,22—$8,14$2,16$1,85$1,51$0,61
Actions diluées—85,7 M88,4 M86,7 M79,6 M267,1 M279,6 M292,1 M307,8 M
Bilan
Dette nette—————————
Dette nette ÷ EBITDA—————————
Couverture des intérêts—-15,3×-9,3×—-14,6×——-139,6×-27,7×
Ratio de liquidité——1,2×—4,2×3,9×2,7×2,1×1,7×
Cycle de conversion de trésorerie (jours)———————7487
Scores
F-score de Piotroski—02123442
Z'' d'Altman——-6,04—3,150,87-1,50-3,35-2,72
M de Beneish—————-2,99-2,88-3,08-4,02

Comptes tirés des propres dépôts SEC de l'entreprise ; les lignes que certaines entreprises ne publient pas apparaissent sous forme de tiret plutôt qu'estimées. Le taux sans risque est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Un DCF est une façon d'expliciter des hypothèses, pas une prévision : il dit ce que vaudrait l'entreprise si les hypothèses se vérifiaient. Les scores sont des filtres qui indiquent où regarder, pas des verdicts. Rien ici n'est une recommandation d'achat ou de vente.