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Millerknoll, Inc.

MLKN · Consommation discrétionnaire (mobilier de bureau) · 10 ans de comptes annuels déposés auprès de la SEC · dernier exercice clos le 30/05/2026

Connecté, cette page dit aussi ce qu'est cette entreprise dans votre propre portefeuille : son poids, sa part de votre risque, et ce qu'en acheter ou en vendre une partie changerait. Se connecter ›

Millerknoll, Inc. a publié un chiffre d'affaires de 3,8 milliards $ pour l'exercice 2026, après une croissance de 5,5 % par an sur les 9 années précédentes. Sa marge opérationnelle est revenue de 7,5 % en 2018 à 5,2 %, et il a gagné 10,8 % sur son capital investi la dernière année. Sur les 1,8 milliards $ générés par son activité en 10 ans, 64,9 % sont allés aux acquisitions et 41,7 % au réinvestissement dans l'activité ; le nombre d'actions a augmenté de 14,9 %. Aux filtres comptables, il réussit 6 des 9 tests de Piotroski, son Z'' d'Altman de 2,13 est dans la zone grise et son M-score de Beneish est sous le seuil de -1,78 ; aucun des six recoupements entre ses états financiers ne se déclenche.

Chiffre d'affaires, exercice 2026 3,8 Md +5,5 % par an sur 9 ans
Marge opérationnelle 5,2 % marge brute de 38,8 %
Rendement du capital investi 10,8 % 6,8 % en moyenne sur 5 ans
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions 51,6 M 1,3 % du chiffre d'affaires
Dette nette ÷ EBITDA Trésorerie nette 142,6 M de trésorerie de plus que de dette
F-score de Piotroski 6/9 tests d'amélioration réussis

Croît-elle ?

Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel qu'il produit. Une croissance qui n'atteint pas le résultat opérationnel est une croissance achetée avec de la marge.

Chiffre d'affairesRésultat opérationnel
Croissance annuelle composée
3 ans5 ans9 ans
Chiffre d'affaires-2,0 %+9,3 %+5,5 %
Résultat opérationnel+17,5 %-3,1 %+1,2 %
Résultat net+29,5 %-12,1 %-3,7 %
Bénéfice par action+33,6 %-14,8 %-5,1 %
Flux de trésorerie disponible par action+2,3 %-24,6 %-3,8 %
Dividende par action-0,6 %+4,9 %+0,5 %
Actions-3,0 %+3,1 %+1,6 %

Moins d'actions, ce sont des rachats : chaque action restante détient une plus grande part de l'entreprise.

Gagne-t-elle plus que ne lui coûte son capital ?

Les marges disent ce qu'il reste de chaque vente ; le rendement du capital investi, ce que l'activité gagne avec l'argent dont elle a besoin pour fonctionner. La croissance ne crée de la valeur que si ce rendement dépasse le coût du capital.

BruteOpérationnelleNetteFlux de trésorerie disponible

Rendement du capital investi

Rendement du capital investi Coût du capital aujourd'hui · 10,2 %

Profit économique

Profit économique

(rendement du capital − coût du capital) × capital investi : le bénéfice qui reste après avoir payé l'argent utilisé. Le coût du capital d'aujourd'hui est appliqué à chaque année, car un coût passé ne peut pas être reconstitué honnêtement.

Rendement des capitaux propres
6,8 %
Rendement des actifs
2,3 %
Rotation des actifs
0,96×
Recherche et développement
2,6 % du chiffre d'affaires
Frais généraux (SG&A)
30,7 % du chiffre d'affaires

Le bénéfice est-il de la trésorerie, et où va-t-elle ?

Le résultat net est une opinion comptable ; le flux de trésorerie disponible est ce qui est resté en banque après les investissements. La rémunération en actions ne sort pas de la banque — les actionnaires la paient par la dilution —, elle est donc aussi montrée déduite.

Résultat netFlux de trésorerie disponibleAprès rémunération en actions

Où sont allées 10 années de trésorerie d'exploitation, 2018–2026

1,8 Md générés par l'activité. Chaque bande est sa part de ce total.

  • Réinvesti dans l'activité 42 % 771,5 M
  • Acquisitions 65 % 1,2 Md
  • Dividendes 23 % 428,9 M
  • Rachats d'actions 20 % 377,2 M
  • Plus qu'elle n'a généré : financé par la trésorerie ou une nouvelle dette -50 % -927,8 M

Sur les mêmes années, elle a versé 156,8 M en actions. Le nombre d'actions a augmenté de 14,9 %. 220,4 M des rachats sont allés au-delà de la compensation de cette dilution.

Par action

Bénéfice par actionFlux de trésorerie disponible par actionDividende par action

Actions en circulation

Actions diluées

Quelle est la solidité du bilan ?

La dette n'est pas mauvaise en soi ; ce qui l'est, c'est la dette que l'activité ne peut pas honorer une mauvaise année. La dette nette est la dette moins la trésorerie, et en dessous de zéro l'entreprise détient plus de trésorerie qu'elle ne doit.

Dette nette
Dette nette ÷ EBITDA
-0,4×
Couverture des intérêts
3× résultat opérationnel ÷ intérêts
Ratio de liquidité
1,58 actifs courants ÷ passifs courants
Cycle de conversion de trésorerie
66 jours encaisse en 34 j, stock 76 j, paie en 43 j

Trois filtres classiques des comptes

Chacun pose une question différente aux mêmes états financiers : l'entreprise s'améliore-t-elle, ressemble-t-elle à une entreprise en route vers la détresse, ses comptes ressemblent-ils à des comptes manipulés ? Aucun n'est un verdict ; chacun montre ce qui le fait bouger.

F-score de Piotroski

L'activité s'améliore-t-elle ? Neuf tests par oui ou non, cette année contre la précédente.

6sur 9 tests réussis
  • RentableRendement des actifs supérieur à zéro réussi
  • Trésorerie d'exploitationFlux de trésorerie d'exploitation supérieur à zéro réussi
  • Rentabilité en hausseRendement des actifs plus élevé qu'un an plus tôt réussi
  • Bénéfice adossé à de la trésorerieFlux de trésorerie d'exploitation supérieur au résultat net (peu de régularisations) réussi
  • Moins de dette à long termeLa dette à long terme rapportée aux actifs a baissé échoué
  • Plus liquideRatio de liquidité plus élevé qu'un an plus tôt réussi
  • Pas de nouvelles actionsLe nombre d'actions n'a pas augmenté échoué
  • Meilleure marge bruteMarge brute plus élevée qu'un an plus tôt échoué
  • Vend davantage par actifRotation des actifs plus élevée qu'un an plus tôt réussi

Là où il trompe : il mesure le changement, pas le niveau. Une excellente entreprise qui a stagné un an obtient un score bas ; une médiocre qui se relève d'un désastre, un score élevé.

Z''-score d'Altman

Le bilan ressemble-t-il à ceux d'entreprises qui ont fait faillite ?

2,13zone grise
  • Fonds de roulement ÷ actifs 0,10 × 6,56+0,68
  • Bénéfices non distribués ÷ actifs 0,18 × 3,26+0,57
  • Résultat opérationnel ÷ actifs 0,05 × 6,72+0,33
  • Capitaux propres ÷ passif 0,52 × 1,05+0,54

Là où il trompe : les rachats d'actions. Une entreprise qui rend tant de trésorerie que ses capitaux propres deviennent faibles ou négatifs fait chuter les deux derniers ratios sans être le moins du monde proche de la faillite. Les banques et les assureurs n'entrent pas du tout dans le modèle.

M-score de Beneish

Les comptes ressemblent-ils à ceux d'entreprises qui ont manipulé leurs résultats ?

-2,60sous le seuil de -1,78
  • Créances vs ventes 0,97+0,90
  • Marge brute en recul 1,00+0,53
  • Actifs incorporels 0,99+0,40
  • Croissance des ventes 1,05+0,93
  • Amortissement ralenti 0,98+0,11
  • Frais généraux vs ventes 0,99-0,17
  • Bénéfice non encaissé -0,03-0,13
  • Endettement en hausse 1,01-0,33

Là où il trompe : la croissance rapide et les acquisitions. La croissance des ventes pèse lourd : une entreprise qui croît de 50 % par an obtient un score de suspecte sans avoir rien fait. C'est un filtre tiré d'une étude de 1999, pas une accusation.

Là où les états financiers se contredisent

Recoupements entre le compte de résultat, le bilan et le tableau des flux de trésorerie de la dernière année, chacun avec la lecture rassurante et la lecture inquiétante.

Aucun des six recoupements ne se déclenche la dernière année : créances et stocks évoluent avec le chiffre d'affaires, le bénéfice se transforme en trésorerie, l'investissement suit les amortissements, le taux d'imposition est ordinaire et la dette modérée.

Que vaut-elle, sous quelles hypothèses ?

Une entreprise vaut la trésorerie qu'elle générera, ramenée à aujourd'hui. Ce modèle projette le chiffre d'affaires avec une croissance qui s'estompe au fil des ans, applique une marge de flux de trésorerie disponible et actualise le résultat au coût du capital. Chaque hypothèse dit d'où elle vient, et toutes peuvent être modifiées.

Chiffre d'affaires
M $

chiffre d'affaires de l'exercice 2026

%

le chiffre d'affaires a progressé de +9,3 % par an sur les 5 dernières années ; la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal la dernière année

ans

dix ans pour que la croissance s'estompe jusqu'au taux terminal

La trésorerie de chaque vente
%

flux de trésorerie disponible de l'entreprise après rémunération en actions ÷ chiffre d'affaires, les 3 derniers exercices ensemble

%

la marge la dixième année ; par défaut, l'activité garde celle d'aujourd'hui

Le long terme
%

croissance perpétuelle après la dixième année, sous le taux sans risque : aucune entreprise ne croît plus vite que l'économie pour toujours

Le taux d'actualisation
%

rendement au pair des bons du Trésor américain à 10 ans (Trésor américain), 25/09/2026

non mesuré sur cette page publique, qui n'utilise que des dépôts publics : 1,0 suppose qu'elle évolue comme le marché. Connectez-vous pour le mesurer à partir des cours

%

le surcroît de rendement exigé pour détenir des actions ; il ne se mesure pas, et 4–6 % est la fourchette courante

%

charges d'intérêts ÷ dette = 278,5 %, bornées entre le taux sans risque et +8 points

%

taux effectif du dernier exercice, 25,3 %, borné entre 0 et 35 %

Le cours
$

Saisissez le cours affiché par votre courtier. Il ne sert qu'aux questions inverses : ce que ce cours implique.

Revenir aux valeurs par défaut

SEC tiré des dépôts Trésor le rendement à 10 ans mesuré à partir des cours hypothèse non mesurable le vôtre vous l'avez modifié

Valeur par action, avec ces hypothèses $38,25 actualisé à 10,2 % par an · dont 51 % au-delà de la 10e année
$19,0080 % de 5 000 simulations$62,05
Prudent $25,35 5,5 % de croissance · 3,1 % de marge · 11,2 % d'actualisation · 2,0 % à perpétuité
Vos hypothèses $38,25 9,5 % de croissance · 3,7 % de marge · 10,2 % d'actualisation · 2,5 % à perpétuité
Généreux $60,96 13,5 % de croissance · 4,2 % de marge · 9,2 % d'actualisation · 3,0 % à perpétuité

Saisissez un cours à gauche pour poser les questions inverses : quelle croissance, quelle marge ou quel taux d'actualisation ce cours implique.

Ce que la valeur implique, dans les multiples habituels

À la valeur de ce modèle
Cours ÷ bénéfice29,0×
Valeur d'entreprise ÷ EBITDA7,2×
Valeur d'entreprise ÷ chiffre d'affaires0,7×
Rendement de flux de trésorerie disponible1,9 %

Des flux de trésorerie à une valeur par action

10 ans de flux de trésorerie, aujourd'hui1,2 Md
Tout le reste, aujourd'hui1,3 Md
L'activité entière2,5 Md
Plus la trésorerie nette142,6 M
Ce qui revient aux actionnaires2,7 Md

Réparti entre 69,3 M actions : <strong>$38,25</strong> chacune.

La projection à côté de son historique

Le flux de trésorerie disponible publié après rémunération en actions, puis celui du modèle. Une projection qui ne ressemble en rien au passé a besoin d'une raison.

PubliéProjeté
Année par année
2027202820292030203120322033203420352036
Chiffre d'affaires4,2 Md4,6 Md4,9 Md5,3 Md5,6 Md5,9 Md6,2 Md6,5 Md6,7 Md6,9 Md
Croissance9,5 %8,7 %7,9 %7,2 %6,4 %5,6 %4,8 %4,1 %3,3 %2,5 %
Marge de trésorerie3,7 %3,7 %3,7 %3,7 %3,7 %3,7 %3,7 %3,7 %3,7 %3,7 %
Flux de trésorerie disponible155,0 M168,5 M181,9 M194,9 M207,4 M219,0 M229,6 M238,9 M246,7 M252,9 M
Vaut aujourd'hui140,7 M138,8 M136,0 M132,3 M127,8 M122,5 M116,6 M110,1 M103,2 M96,1 M

Si les données les moins connues bougent

La valeur par action quand deux données changent à la fois. Que des cases voisines diffèrent beaucoup, c'est la conclusion : la valeur dépend de chiffres que personne ne connaît avec précision.

Le taux d'actualisation et la croissance perpétuelle

actualisation ↓ · perpétuité →1,5 %2,0 %2,5 %3,0 %3,5 %
9,2 % 39 42 44 47 50
9,7 % 37 39 41 43 46
10,2 % 35 36 38 40 43
10,7 % 33 34 36 38 40
11,2 % 31 33 34 35 37

La croissance de la première année et la marge finale

marge ↓ · croissance →5,5 %7,5 %9,5 %11,5 %13,5 %
2,9 % 28 30 33 35 38
3,3 % 31 33 36 38 41
3,7 % 33 35 38 41 44
4,0 % 35 38 41 44 48
4,4 % 38 41 44 47 51

Toutes les données bougent en même temps

5 000 valorisations, chacune avec la croissance, la marge finale, le taux d'actualisation et la croissance perpétuelle tirés au hasard autour des valeurs de gauche (dispersions de 3,0 %, 2,0 %, 1,0 % et 0,5 %). Pas une probabilité — les dispersions sont aussi des hypothèses —, mais une image honnête de l'étendue de la réponse.

La moitié des simulations se situent entre <b>$27,67</b> et <b>$49,79</b> ; une sur dix sous $19,00, une sur dix au-dessus de $62,05.

Le long terme a-t-il du sens ?

  • 5,5×La valeur terminale valorise l'activité la 10e année à 5,5 fois l'EBITDA de cette année-là.
  • 56 %Pour croître de 2,5 % à perpétuité en réinvestissant 4 % de son résultat opérationnel après impôt, l'activité doit gagner 56 % sur le nouveau capital — elle a gagné 7 % en moyenne ces cinq dernières années.
  • 51 %de la valeur vient d'après la 10e année. Plus c'est élevé, plus la réponse dépend de la partie que personne ne peut voir.
Le taux d'actualisation, décomposé
  1. Ce qu'exigent les actionnaires (CAPM) : 5,17 % sans risque + 1,00 de bêta × 5,0 % de prime = <strong>10,17 %</strong>.
  2. Ce que facturent les prêteurs, après l'économie d'impôt sur les intérêts : 13,17 % × (1 − 25,3 %) = <strong>9,84 %</strong>.
  3. Pondéré selon ce que l'entreprise utilise de chacun (valeur comptable (aucun cours indiqué)) : <strong>10,16 %</strong>, le taux auquel chaque flux futur est actualisé.

Ce qu'elle a déposé récemment

Les douze derniers mois à la SEC, le plus important d'abord : rapports annuels et trimestriels, événements, grands actionnaires et initiés.

Résultats 22/09/2026
A publié ses résultats
Événement 20/07/2026
A modifié ses statuts ou son exercice
Annuel 20/07/2026
Rapport annuel
Résultats 24/06/2026
A publié ses résultats
Événement 03/06/2026
A changé un administrateur ou un dirigeant; a publié des informations pour les investisseurs
Trimestriel 30/03/2026
Rapport trimestriel
Résultats 25/03/2026
A publié ses résultats
Événement 11/02/2026
A signé un accord important; a contracté une obligation financière
Estimationdans 7 j
Résultats de la période close le 29/08/2026

Ce qu'ont fait ses propres administrateurs et dirigeants

Chaque formulaire 4 déposé au cours des douze derniers mois, lu ligne par ligne : 6 déclarations par 6 personnes. Les achats et ventes sur le marché sont comptés à part des rémunérations, des exercices d'options et des actions retenues pour impôts.

A acheté sur le marché—aucune sur la période
A vendu sur le marché—aucune sur la période
Avec plan préétabli—des ventes suivaient un plan 10b5-1 fixé des mois plus tôt
Autres lignes4818 rémunérations · 6 exercices d'options · 24 retenues fiscales
DateQuiQuoiActionsPrixValeurDétient ensuite
1 août 2026 Veltman Kevin J.Chief Financial Officer A exercé des options 1 172 — — 21 818
1 août 2026 Veltman Kevin J.Chief Financial Officer Actions retenues pour impôts 569 $22,52 $12 808 21 249
1 août 2026 Veltman Kevin J.Chief Financial Officer A reçu en rémunération 582 — — 21 831
1 août 2026 Veltman Kevin J.Chief Financial Officer Actions retenues pour impôts 254 $22,52 $5 714 21 578
1 août 2026 Veltman Kevin J.Chief Financial Officer A reçu en rémunération 233 — — 21 811
1 août 2026 Veltman Kevin J.Chief Financial Officer Actions retenues pour impôts 102 $22,52 $2 288 21 709
1 août 2026 Veltman Kevin J.Chief Financial Officer A reçu en rémunération 499 — — 22 208
1 août 2026 Veltman Kevin J.Chief Financial Officer Actions retenues pour impôts 218 $22,52 $4 900 21 990
1 août 2026 Watson Bruce BenedictChief Creative Officer A exercé des options 8 138 — — 97 276
1 août 2026 Watson Bruce BenedictChief Creative Officer Actions retenues pour impôts 3 949 $22,52 $88 936 93 327
1 août 2026 Watson Bruce BenedictChief Creative Officer A reçu en rémunération 4 041 — — 97 368
1 août 2026 Watson Bruce BenedictChief Creative Officer Actions retenues pour impôts 1 762 $22,52 $39 677 95 606
1 août 2026 Watson Bruce BenedictChief Creative Officer A reçu en rémunération 1 621 — — 97 227
1 août 2026 Watson Bruce BenedictChief Creative Officer Actions retenues pour impôts 707 $22,52 $15 916 96 520
1 août 2026 Watson Bruce BenedictChief Creative Officer A reçu en rémunération 3 466 — — 99 986
1 août 2026 Watson Bruce BenedictChief Creative Officer Actions retenues pour impôts 1 511 $22,52 $34 032 98 475
1 août 2026 Michael John PPresident North America Contra A exercé des options 10 783 — — 71 916
1 août 2026 Michael John PPresident North America Contra Actions retenues pour impôts 5 214 $22,52 $117 409 66 703
1 août 2026 Michael John PPresident North America Contra A reçu en rémunération 5 355 — — 72 058
1 août 2026 Michael John PPresident North America Contra Actions retenues pour impôts 2 326 $22,52 $52 386 69 732
1 août 2026 Michael John PPresident North America Contra A reçu en rémunération 2 148 — — 71 880
1 août 2026 Michael John PPresident North America Contra Actions retenues pour impôts 933 $22,52 $21 013 70 946
1 août 2026 Michael John PPresident North America Contra A reçu en rémunération 4 592 — — 75 538
1 août 2026 Michael John PPresident North America Contra Actions retenues pour impôts 1 995 $22,52 $44 923 73 544
1 août 2026 Propst Debbie FPresident Global Retail A exercé des options 10 783 — — 72 512
1 août 2026 Propst Debbie FPresident Global Retail Actions retenues pour impôts 5 562 $22,52 $125 247 66 950
1 août 2026 Propst Debbie FPresident Global Retail A reçu en rémunération 5 355 — — 72 305
1 août 2026 Propst Debbie FPresident Global Retail Actions retenues pour impôts 2 482 $22,52 $55 884 69 823
1 août 2026 Propst Debbie FPresident Global Retail A reçu en rémunération 2 148 — — 71 971
1 août 2026 Propst Debbie FPresident Global Retail Actions retenues pour impôts 995 $22,52 $22 416 70 976
1 août 2026 Propst Debbie FPresident Global Retail A reçu en rémunération 4 592 — — 75 568
1 août 2026 Propst Debbie FPresident Global Retail Actions retenues pour impôts 2 128 $22,52 $47 921 73 440
1 août 2026 Jacqueline Hourigan RiceChief Legal Officer and Corpor A exercé des options 6 917 — — 68 464
1 août 2026 Jacqueline Hourigan RiceChief Legal Officer and Corpor Actions retenues pour impôts 3 357 $22,52 $75 592 65 107
1 août 2026 Jacqueline Hourigan RiceChief Legal Officer and Corpor A reçu en rémunération 3 435 — — 68 542
1 août 2026 Jacqueline Hourigan RiceChief Legal Officer and Corpor Actions retenues pour impôts 1 498 $22,52 $33 727 67 045
1 août 2026 Jacqueline Hourigan RiceChief Legal Officer and Corpor A reçu en rémunération 1 378 — — 68 423
1 août 2026 Jacqueline Hourigan RiceChief Legal Officer and Corpor Actions retenues pour impôts 601 $22,52 $13 530 67 822
1 août 2026 Jacqueline Hourigan RiceChief Legal Officer and Corpor A reçu en rémunération 2 946 — — 70 768
1 août 2026 Jacqueline Hourigan RiceChief Legal Officer and Corpor Actions retenues pour impôts 1 284 $22,52 $28 926 69 484

Les 40 lignes les plus récentes sur 48.

Un formulaire 4 dit ce qui s'est passé, quand, combien d'actions et à quel prix. Il ne dit pas pourquoi : une vente peut être une diversification, une facture fiscale ou un plan fixé des mois plus tôt, et une rémunération est un salaire, pas un achat. Rien ici n'est une raison d'acheter ou de vendre quoi que ce soit.

Entreprises comparables

D'abord le même secteur SEC (mobilier de bureau), puis le reste de consommation discrétionnaire.

AMZN Amazon Com IncTSLA Tesla, Inc.HD Home Depot, Inc.DIS Walt Disney CoMCD Mcdonalds CorpTJX TJX Companies IncLOW Lowes Companies IncSBUX Starbucks Corp

Tous les chiffres, année par année

10 exercices · 30 mesures
2018201820192020202120222023202420252026
Taille
Chiffre d'affaires2,4 Md—2,6 Md2,5 Md2,5 Md3,9 Md4,1 Md3,6 Md3,7 Md3,8 Md
Croissance du chiffre d'affaires———-3,1 %-0,9 %+60,1 %+3,6 %-11,2 %+1,1 %+4,7 %
Résultat opérationnel178,9 M—203,5 M-37,9 M232,5 M39,8 M122,3 M167,2 M50,5 M198,3 M
Résultat net128,1 M—160,5 M-8,7 M174,6 M-27,1 M42,1 M82,3 M-36,9 M91,5 M
Marges
Marge brute36,7 %—36,2 %36,6 %38,6 %34,3 %35,0 %39,1 %38,8 %38,8 %
Marge opérationnelle7,5 %—7,9 %-1,5 %9,4 %1,0 %3,0 %4,6 %1,4 %5,2 %
Marge nette5,4 %—6,3 %-0,3 %7,1 %-0,7 %1,0 %2,3 %-1,0 %2,4 %
Marge de flux de trésorerie disponible4,0 %—5,1 %6,1 %11,1 %-2,7 %1,9 %7,5 %2,8 %2,0 %
R&D ÷ chiffre d'affaires2,4 %—2,3 %2,2 %2,9 %2,8 %2,6 %2,6 %2,6 %2,6 %
SG&A ÷ chiffre d'affaires25,8 %—24,9 %25,9 %26,1 %30,5 %27,6 %30,6 %30,9 %30,7 %
Trésorerie
Flux de trésorerie disponible95,9 M—130,6 M152,8 M272,5 M-106,6 M79,6 M273,9 M101,7 M77,6 M
Rémunération en actions7,7 M—7,3 M2,7 M9,0 M31,4 M20,2 M20,7 M31,8 M26,0 M
Flux de trésorerie disponible après rémunération en actions88,2 M—123,3 M150,1 M263,5 M-138,0 M59,4 M253,2 M69,9 M51,6 M
Flux de trésorerie disponible de l'entreprise130,1 M—79,3 M-69,3 M204,3 M-139,1 M212,5 M275,7 M79,2 M133,9 M
Flux de trésorerie disponible ÷ résultat net0,7×—0,8×-17,6×1,6×3,9×1,9×3,3×-2,8×0,8×
Investissements ÷ chiffre d'affaires3,0 %—3,3 %2,8 %2,4 %2,4 %2,0 %2,2 %2,9 %3,2 %
Rendements
Rendement du capital investi14,1 %—16,2 %-4,5 %16,1 %3,2 %3,9 %10,0 %6,0 %10,8 %
Rendement des capitaux propres19,3 %—22,3 %-1,3 %20,3 %-1,9 %2,9 %5,9 %-2,9 %6,8 %
Rendement des actifs8,7 %—10,2 %-0,4 %8,4 %-0,6 %1,0 %2,0 %-0,9 %2,3 %
Rotation des actifs1,6×—1,6×1,2×1,2×0,9×1,0×0,9×0,9×1,0×
Profit économique37,2 M—60,1 M-182,2 M67,7 M-197,0 M-176,2 M-2,7 M-54,0 M9,2 M
Par action
Bénéfice par action$2,12—$2,70$-0,15$2,94$-0,37$0,55$1,11$-0,53$1,32
Flux de trésorerie disponible par action$1,59—$2,20$2,59$4,59$-1,46$1,05$3,70$1,47$1,12
Dividende par action$0,70—$0,77$0,62$0,58$0,74$0,75$0,75$0,75$0,74
Taux de distribution33,1 %—28,4 %—19,8 %—135,6 %67,6 %—55,8 %
Valeur comptable par action$11,22—$12,23$11,10$14,58$18,82$18,93$19,68$18,82$19,69
Actions diluées60,3 M—59,4 M58,9 M59,4 M73,2 M76,0 M74,0 M69,0 M69,3 M
Bilan
Dette nette81,9 M—125,8 M137,3 M-119,3 M1,2 Md1,2 Md-186,9 M-177,7 M-142,6 M
Dette nette ÷ EBITDA0,3×—0,5×3,3×-0,4×5,1×4,2×-0,6×-0,9×-0,4×
Couverture des intérêts13,3×—16,8×-3,0×16,7×1,1×1,7×2,2×0,7×2,8×
Ratio de liquidité1,6×—1,5×2,0×1,9×1,5×1,7×1,5×1,6×1,6×
Cycle de conversion de trésorerie (jours)31—3242426560626366
Scores
F-score de Piotroski—025617766
Z'' d'Altman4,05—4,162,894,191,701,982,041,822,13
M de Beneish———-3,17-2,64-1,83-2,61-2,72-2,66-2,60

Comptes tirés des propres dépôts SEC de l'entreprise ; les lignes que certaines entreprises ne publient pas apparaissent sous forme de tiret plutôt qu'estimées. Le taux sans risque est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Un DCF est une façon d'expliciter des hypothèses, pas une prévision : il dit ce que vaudrait l'entreprise si les hypothèses se vérifiaient. Les scores sont des filtres qui indiquent où regarder, pas des verdicts. Rien ici n'est une recommandation d'achat ou de vente.