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Savers Value Village, Inc.

SVV · Consumo discrecional (comercio minorista: otros) · 6 años de cuentas anuales presentadas ante la SEC · último ejercicio cerrado el 03/01/2026

Con sesión iniciada, esta página dice además qué es esta empresa dentro de tu propia cartera: su peso, su cuota de tu riesgo, y qué cambiaría comprar o vender una parte. Entrar ›

Savers Value Village, Inc. declaró unas ventas de 1,7 mil millones $ en el ejercicio 2026. De los 821,9 millones $ que generó su operación en 6 años, un 56,8 % fue a reinvertir en el negocio y un 49,5 % a dividendos. En los filtros contables, supera 6 de las 8 pruebas de Piotroski y su Z'' de Altman, de 0,11, está en la zona de peligro; salta uno de los seis cruces entre sus estados financieros.

Ventas, ejercicio 2026 1,7 mil M  
Margen operativo 7,4 % margen bruto del —
Rentabilidad sobre el capital invertido 6,6 % 9,2 % de media en 4 años
Flujo de caja libre tras pagos en acciones 10,0 M el 0,6 % de las ventas
Deuda neta ÷ EBITDA 3,1× deuda neta de 629,8 M
F-score de Piotroski 6/8 pruebas de mejora superadas

¿Crece?

Las ventas y el beneficio operativo en que se convierten. Un crecimiento que no llega al beneficio operativo es crecimiento comprado con margen.

VentasBeneficio operativo
Crecimiento compuesto anual
3 años5 años
Ventas+5,3 %—
Beneficio operativo-15,6 %—
Beneficio neto-35,6 %—
Beneficio por acción-37,9 %—
Flujo de caja libre por acción-9,7 %—
Acciones+3,7 %—

Si bajan las acciones, son recompras: cada acción que queda es dueña de más empresa.

¿Gana más de lo que le cuesta su capital?

Los márgenes dicen cuánto se queda de cada venta; la rentabilidad sobre el capital invertido, cuánto gana el negocio con el dinero que necesita para funcionar. El crecimiento solo crea valor cuando esa rentabilidad supera el coste del capital.

BrutoOperativoNetoFlujo de caja libre

Rentabilidad sobre el capital invertido

Rentabilidad sobre el capital invertido

Beneficio económico

Necesita un coste del capital, que sale de la valoración de más abajo.

Rentabilidad sobre fondos propios
5,2 %
Rentabilidad sobre activos
1,1 %
Rotación de activos
0,83×
Gastos generales (SG&A)
22,3 % de las ventas

¿El beneficio es caja, y adónde va la caja?

El beneficio neto es una opinión contable; el flujo de caja libre es lo que quedó en el banco después de invertir. Los pagos en acciones no salen del banco —los pagan los accionistas mediante la dilución—, así que se enseñan también descontados.

Beneficio netoFlujo de caja libreTras pagos en acciones

Adónde fueron 6 años de caja operativa, 2021–2026

821,9 M generados por el negocio. Cada franja es su parte de ese total.

  • Reinvertido en el negocio 57 % 467,0 M
  • Compras de empresas 27 % 223,5 M
  • Dividendos 49 % 406,7 M
  • Recompras de acciones 9 % 77,6 M
  • Más de lo que generó: financiado con caja o deuda nueva -43 % -352,8 M

En esos mismos años pagó 175,5 M en acciones. Las recompras ni siquiera cubrieron lo que se repartió en acciones.

Por acción

Beneficio por acciónFlujo de caja libre por acciónDividendo por acción

Acciones en circulación

Acciones diluidas

Deuda y liquidez

La deuda no es mala en sí misma; lo es la que el negocio no puede atender en un mal año. La deuda neta es la deuda menos la caja, y por debajo de cero la empresa tiene más caja de la que debe.

Deuda neta
Deuda neta ÷ EBITDA
3,1×
Cobertura de intereses
— beneficio operativo ÷ intereses
Ratio de liquidez
0,81 activo corriente ÷ pasivo corriente
Ciclo de conversión de caja
— cobra en 4 d

Tres filtros clásicos de las cuentas

Cada uno hace una pregunta distinta a los mismos estados financieros: si mejora, si se parece a una empresa camino de problemas, si las cuentas se parecen a otras que fueron manipuladas. Ninguno es un veredicto; cada uno enseña qué lo mueve.

F-score de Piotroski

¿Está mejorando el negocio? Nueve pruebas de sí o no, este año frente al anterior.

6de 8 pruebas superadas
  • RentableRentabilidad sobre activos por encima de cero superada
  • Caja de las operacionesFlujo de caja operativo por encima de cero superada
  • Mejoró la rentabilidadRentabilidad sobre activos mayor que un año antes no superada
  • Beneficio respaldado por cajaFlujo de caja operativo por encima del beneficio neto (pocos devengos) superada
  • Menos deuda a largo plazoBajó la deuda a largo plazo en proporción a los activos superada
  • Más liquidezRatio de liquidez mayor que un año antes no superada
  • Sin acciones nuevasEl número de acciones no creció superada
  • Mejor margen brutoMargen bruto mayor que un año antes — no declarado sin datos
  • Vende más por activoRotación de activos mayor que un año antes superada

Dónde engaña: mide el cambio, no el nivel. Un negocio excelente que se estancó un año saca poca nota; uno malo que se recupera de un desastre saca mucha.

Z''-score de Altman

¿Se parece el balance al de empresas que quebraron?

0,11zona de peligro
  • Fondo de maniobra ÷ activos -0,02 × 6,56-0,15
  • Beneficios retenidos ÷ activos -0,14 × 3,26-0,44
  • Beneficio operativo ÷ activos 0,06 × 6,72+0,41
  • Fondos propios ÷ pasivo 0,28 × 1,05+0,29

Dónde engaña: las recompras. Una empresa que devuelve tanto dinero que sus fondos propios se quedan pequeños o negativos hunde los dos últimos cocientes sin estar ni cerca de la quiebra. Los bancos y las aseguradoras no encajan en el modelo en absoluto.

M-score de Beneish

¿Se parecen las cuentas a las de empresas que maquillaron sus resultados?

A las cuentas les faltan demasiadas de las líneas que necesita.

Dónde se contradicen los estados financieros

Cruces entre la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja del último año, cada uno con la lectura tranquila y la preocupante.

La deuda neta equivale a 3,1 veces el EBITDA.

Tranquila

Un sector estable con flujos predecibles y vencimientos holgados.

Preocupante

Poco margen si caen los resultados; lo que hay que mirar es el calendario de vencimientos.

¿Cuánto vale, con qué supuestos?

Una empresa vale la caja que va a generar, traída al día de hoy. Este modelo proyecta las ventas con un crecimiento que se apaga con los años, aplica un margen de flujo de caja libre y descuenta el resultado al coste del capital. Cada supuesto dice de dónde sale, y todos se pueden cambiar.

Ventas
M $

ventas del ejercicio 2026

%

las ventas crecieron un +8,7 % al año en los últimos 4 años; se apaga hasta la tasa terminal en el último año

años

diez años para que el crecimiento se apague hasta la tasa terminal

La caja de cada venta
%

flujo de caja libre de la empresa tras pagos en acciones ÷ ventas, los últimos 3 ejercicios juntos

%

el margen en el año diez; por defecto el negocio mantiene el de hoy

El largo plazo
%

crecimiento para siempre a partir del año diez, por debajo del tipo sin riesgo: ninguna empresa crece más que la economía para siempre

La tasa de descuento
%

rentabilidad a la par del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años (Tesoro de EE. UU.), 28/09/2026

no se mide en esta página pública, que solo usa documentos públicos: 1,0 supone que se mueve como el mercado. Entra para medirla con precios

%

la rentabilidad extra que se exige por tener acciones; no se puede medir, y lo habitual es un 4–6 %

%

sin línea de intereses: el tipo sin riesgo + 1,5 puntos

%

tipo efectivo del último ejercicio, 39,2 %, acotado entre el 0 y el 35 %

El precio
$

Escribe el precio que ves en tu bróker. Solo se usa para las preguntas inversas: qué implica ese precio.

Volver a los valores por defecto

SEC de los documentos presentados Tesoro la rentabilidad a 10 años medido a partir de precios supuesto no se puede medir tuyo lo has cambiado tú

Con un margen de flujo de caja libre igual o inferior a cero en el año diez, el negocio nunca genera caja para sus dueños y un DCF no dice nada útil. Pon un margen positivo para el año diez para ver qué haría falta.

Lo que ha presentado últimamente

Los últimos doce meses en la SEC, lo más importante primero: informes anuales y trimestrales, hechos relevantes, grandes accionistas y directivos.

Evento 13/08/2026
Publicó otra información
Acciones 13/08/2026
Precio fijado para acciones nuevas
Evento 11/08/2026
Publicó información para inversores
Acciones 11/08/2026
Precio fijado para acciones nuevas
Trimestral 06/08/2026
Informe trimestral
Resultados 06/08/2026
Publicó resultados; publicó otra información
Evento 11/06/2026
Publicó el resultado de una votación de accionistas
Evento 02/06/2026
Firmó un acuerdo relevante; asumió una obligación financiera
Estimaciónen 38 d
Resultados del periodo que termina el 03/10/2026

Lo que hicieron sus propios consejeros y directivos

Todos los formularios 4 presentados en los últimos doce meses, leídos línea a línea: 6 formularios de 12 personas. Las compras y ventas en mercado se cuentan aparte de las retribuciones, los ejercicios de opciones y las acciones retenidas para impuestos.

Compró en mercado—ninguna en el periodo
Vendió en mercado$242,1 M17 venta(s) de 5 directivo(s)
Con plan preestablecido88 %de las ventas seguían un plan 10b5-1 fijado meses antes
Otras líneas150 retribuciones · 15 ejercicios de opciones · 0 retenciones fiscales
FechaQuiénQuéAccionesPrecioValorLe quedan
16 sept. 2026 Allen William TConsejero Ejerció opciones 12.402 $1,41 $17.487 41.263
16 sept. 2026 Allen William TConsejero Ejerció opciones 6.614 $1,41 $9.326 47.877
16 sept. 2026 Allen William TConsejero Ejerció opciones 7.135 $3,16 $22.547 55.012
16 sept. 2026 Allen William TConsejero Vendió en mercado 26.151 $9,22 $241.170 28.861
13 ago. 2026 Ares Management LlcTitular de más del 10 % Vendió en mercado · indirecta 23,0 M $10,25 $235,8 M 94,4 M
11 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Ejerció opciones 42.059 $1,41 $59.303 89.422
11 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Ejerció opciones 50.000 $3,16 $158.000 139.422
11 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Vendió en mercado · plan preestablecido 92.059 $11,93 $1,1 M 47.363
10 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Ejerció opciones 50.000 $1,41 $70.500 97.363
10 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Ejerció opciones 50.000 $3,16 $158.000 147.363
10 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Vendió en mercado · plan preestablecido 100.000 $12,20 $1,2 M 47.363
7 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Vendió en mercado · plan preestablecido 13.036 $11,67 $152.151 84.327
7 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Vendió en mercado · plan preestablecido 36.964 $12,38 $457.725 47.363
7 ago. 2026 Maher Michael WCFO & Treasurer Ejerció opciones 44.742 $7,11 $318.116 69.905
7 ago. 2026 Maher Michael WCFO & Treasurer Vendió en mercado · plan preestablecido 44.742 $12,33 $551.879 25.163
7 ago. 2026 Maher Michael WCFO & Treasurer Vendió en mercado · plan preestablecido 5.000 $12,31 $61.538 20.163
7 ago. 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer Ejerció opciones 50.000 $1,41 $70.500 60.576
7 ago. 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 15.000 $11,48 $172.200 45.576
7 ago. 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 15.000 $11,98 $179.700 30.576
7 ago. 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 20.000 $12,48 $249.600 10.576
7 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Ejerció opciones 50.000 $1,41 $70.500 197.363
7 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Ejerció opciones 50.000 $3,16 $158.000 247.363
7 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Vendió en mercado · plan preestablecido 13.062 $11,66 $152.356 134.301
7 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Vendió en mercado · plan preestablecido 36.938 $12,38 $457.462 97.363
6 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Vendió en mercado · plan preestablecido 50.000 $10,92 $546.045 147.363
6 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Ejerció opciones 50.000 $1,41 $70.500 97.363
6 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Ejerció opciones 50.000 $3,16 $158.000 147.363
6 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Vendió en mercado · plan preestablecido 50.000 $10,94 $546.975 197.363
5 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Ejerció opciones 7.941 $1,41 $11.197 55.304
5 ago. 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer Ejerció opciones 15.000 $1,41 $21.150 25.576
5 ago. 2026 Geisser Melinda L.Chief People Services Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 15.000 $10,98 $164.700 10.576
5 ago. 2026 Walsh Mark T.CEO & Director Vendió en mercado · plan preestablecido 7.941 $11,02 $87.548 47.363

Un formulario 4 dice qué pasó, cuándo, cuántas acciones y a qué precio. No dice por qué: una venta puede ser diversificación, una factura fiscal o un plan fijado meses antes, y una retribución es sueldo, no una compra. Nada de esto es una razón para comprar o vender nada.

Qué grandes fondos declaran tenerla

Del formulario 13F de las 28 instituciones que sigue este sitio, a fecha del cierre de su último trimestre declarado. Un 13F se presenta hasta 45 días después y solo recoge posiciones largas en acciones cotizadas en EE. UU.

FondoAccionesValorParte del fondoDesde el trimestre anterior
Baillie Gifford 30 jun. 2026 8,6 M $86,9 M 0,1 % Sin cambios

Todos los fondos y lo que declararon ›

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Primero la misma industria según la SEC (comercio minorista: otros), después el resto de consumo discrecional.

EZPW Ezcorp IncWINA Winmark CorpAMZN Amazon Com IncTSLA Tesla, Inc.HD Home Depot, Inc.DIS Walt Disney CoMCD Mcdonalds CorpTJX TJX Companies Inc

Todas las cifras, año a año

6 ejercicios · 30 medidas
202120222022202320242026
Tamaño
Ventas—1,2 mil M1,4 mil M1,5 mil M1,5 mil M1,7 mil M
Crecimiento de las ventas——+19,4 %+4,4 %+2,5 %+9,2 %
Beneficio operativo—182,2 M206,2 M141,9 M130,2 M124,1 M
Beneficio neto—83,4 M84,7 M53,1 M29,0 M22,6 M
Márgenes
Margen bruto——————
Margen operativo—15,1 %14,3 %9,5 %8,5 %7,4 %
Margen neto—6,9 %5,9 %3,5 %1,9 %1,3 %
Margen de flujo de caja libre—11,2 %4,1 %5,6 %1,8 %2,9 %
I+D ÷ ventas——————
SG&A ÷ ventas—21,6 %21,0 %20,8 %21,9 %22,3 %
Caja
Flujo de caja libre—135,2 M59,3 M83,4 M28,4 M48,6 M
Pagos en acciones—732.0001,9 M72,6 M61,6 M38,6 M
Flujo de caja libre tras pagos en acciones—134,5 M57,3 M10,8 M-33,2 M10,0 M
Flujo de caja libre de la empresa—176,1 M86,1 M84,4 M33,6 M29,8 M
Flujo de caja libre ÷ beneficio neto—1,6×0,7×1,6×1,0×2,1×
Inversión ÷ ventas—3,4 %7,7 %6,1 %6,9 %7,1 %
Rentabilidad
Rentabilidad sobre el capital invertido——13,2 %10,6 %6,6 %6,6 %
Rentabilidad sobre fondos propios—45,0 %37,3 %14,1 %6,9 %5,2 %
Rentabilidad sobre activos——5,0 %2,8 %1,5 %1,1 %
Rotación de activos——0,8×0,8×0,8×0,8×
Beneficio económico——————
Por acción
Beneficio por acción—$0,57$0,58$0,34$0,17$0,14
Flujo de caja libre por acción—$0,93$0,41$0,53$0,17$0,30
Dividendo por acción—$0,52$0,48$1,68$0,00$0,00
Tasa de reparto—89,9 %82,0 %493,7 %0,0 %0,0 %
Valor contable por acción—$1,28$1,61$2,34$2,65$2,81
Acciones diluidas—145,4 M146,0 M156,2 M166,7 M162,8 M
Balance
Deuda neta——721,5 M609,1 M591,2 M629,8 M
Deuda neta ÷ EBITDA——2,8×3,0×3,0×3,1×
Cobertura de intereses—3,4×3,2×1,6×——
Ratio de liquidez——0,7×1,1×1,0×0,8×
Ciclo de conversión de caja (días)——————
Puntuaciones
F-score de Piotroski—12556
Z'' de Altman——0,590,400,330,11
M de Beneish——————

Cuentas sacadas de los propios documentos de la empresa ante la SEC; las líneas que algunas empresas no presentan salen como un guion en lugar de estimarse. El tipo sin riesgo es la rentabilidad del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años. Un DCF es una forma de hacer explícitos los supuestos, no una previsión: dice lo que valdría la empresa si se cumplieran los supuestos. Las puntuaciones son filtros que señalan dónde mirar, no veredictos. Nada de lo que hay aquí es una recomendación de comprar o vender.