ODC · Otros(otras industrias manufactureras) · 10 años de cuentas anuales presentadas ante la SEC · último ejercicio cerrado el 31/07/2025
Con sesión iniciada, esta página dice además qué es esta empresa dentro de tu propia cartera: su peso, su cuota de tu riesgo, y qué cambiaría comprar o vender una parte. Entrar ›
Oil-Dri Corp of America declaró unas ventas de 485,6 millones $ en el ejercicio 2025. De los 344,9 millones $ que generó su operación en 10 años, un 58,0 % fue a reinvertir en el negocio y un 20,2 % a dividendos. En los filtros contables, supera 7 de las 7 pruebas de Piotroski, su Z'' de Altman, de 7,34, está en la zona segura y su M-score de Beneish está por debajo de la línea de -1,78; no salta ninguno de los seis cruces entre sus estados financieros.
Ventas, ejercicio 2025485,6 M
Margen operativo14,0 %margen bruto del 29,5 %
Rentabilidad sobre el capital invertido—
Flujo de caja libre tras pagos en acciones42,3 Mel 8,7 % de las ventas
Deuda neta ÷ EBITDA—deuda neta de —
F-score de Piotroski7/7pruebas de mejora superadas
¿Crece?
Las ventas y el beneficio operativo en que se convierten. Un crecimiento que no llega al beneficio operativo es crecimiento comprado con margen.
VentasBeneficio operativo
0200,0 M400,0 M600,0 M
2016Beneficio operativo 15,4 M
2017Beneficio operativo 15,2 M
2018Ventas 266,0 MBeneficio operativo 15,9 M
2019Ventas 277,0 MBeneficio operativo 10,4 M
2020Ventas 283,2 MBeneficio operativo 24,8 M
2021Ventas 305,0 MBeneficio operativo 13,0 M
2022Ventas 348,6 MBeneficio operativo 4,8 M
2023Ventas 413,0 MBeneficio operativo 41,0 M
2024Ventas 437,6 MBeneficio operativo 51,6 M
2025Ventas 485,6 MBeneficio operativo 68,2 M
2016201720182019202020212022202320242025
Crecimiento compuesto anual
3 años
5 años
9 años
Ventas
+11,7 %
+11,4 %
—
Beneficio operativo
+141,9 %
+22,4 %
+18,0 %
Beneficio neto
+111,9 %
+23,4 %
+16,5 %
Si bajan las acciones, son recompras: cada acción que queda es dueña de más empresa.
¿Gana más de lo que le cuesta su capital?
Los márgenes dicen cuánto se queda de cada venta; la rentabilidad sobre el capital invertido, cuánto gana el negocio con el dinero que necesita para funcionar. El crecimiento solo crea valor cuando esa rentabilidad supera el coste del capital.
Necesita un coste del capital, que sale de la valoración de más abajo.
Rentabilidad sobre fondos propios
20,8 %
Rentabilidad sobre activos
13,8 %
Rotación de activos
1,24×
Investigación y desarrollo
0,5 % de las ventas
Gastos generales (SG&A)
15,4 % de las ventas
¿El beneficio es caja, y adónde va la caja?
El beneficio neto es una opinión contable; el flujo de caja libre es lo que quedó en el banco después de invertir. Los pagos en acciones no salen del banco —los pagan los accionistas mediante la dilución—, así que se enseñan también descontados.
Beneficio netoFlujo de caja libreTras pagos en acciones
-20,0 M020,0 M40,0 M60,0 M
2016Beneficio neto 13,6 MFlujo de caja libre 14,5 MTras pagos en acciones 13,2 M
2017Beneficio neto 10,8 MFlujo de caja libre 12,2 MTras pagos en acciones 10,7 M
2018Beneficio neto 8,2 MFlujo de caja libre -4,5 MTras pagos en acciones -6,1 M
2019Beneficio neto 12,6 MFlujo de caja libre 11,7 MTras pagos en acciones 9,3 M
2020Beneficio neto 18,9 MFlujo de caja libre 27,7 MTras pagos en acciones 24,4 M
2021Beneficio neto 11,1 MFlujo de caja libre -5,2 MTras pagos en acciones -7,7 M
2022Beneficio neto 5,7 MFlujo de caja libre -13,0 MTras pagos en acciones -15,7 M
2023Beneficio neto 29,6 MFlujo de caja libre 25,4 MTras pagos en acciones 22,2 M
2024Beneficio neto 39,4 MFlujo de caja libre 28,3 MTras pagos en acciones 23,5 M
2025Beneficio neto 54,0 MFlujo de caja libre 47,6 MTras pagos en acciones 42,3 M
2016201720182019202020212022202320242025
Adónde fueron 10 años de caja operativa, 2016–2025
344,9 M generados por el negocio. Cada franja es su parte de ese total.
Reinvertido en el negocio 58 %200,1 M
Compras de empresas 13 %44,4 M
Dividendos 20 %69,6 M
Recompras de acciones 8 %27,0 M
Guardado, o usado para reducir deuda 1 %3,7 M
En esos mismos años pagó 28,7 M en acciones. Las recompras ni siquiera cubrieron lo que se repartió en acciones.
Por acción
Beneficio por acciónFlujo de caja libre por acciónDividendo por acción
$-1,00$0,00$1,00$2,00$3,00
2016Beneficio por acción $1,92Flujo de caja libre por acción $2,04Dividendo por acción $0,79
2017Beneficio por acción $1,51Flujo de caja libre por acción $1,70Dividendo por acción $0,83
2018Beneficio por acción $1,14Flujo de caja libre por acción $-0,62Dividendo por acción $0,86
2019Beneficio por acción $1,74Flujo de caja libre por acción $1,62Dividendo por acción $0,92
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2016201720182019202020212022202320242025
Acciones en circulación
Acciones diluidas
7,0 M7,1 M7,2 M7,2 M7,2 M7,3 M
2016Acciones diluidas 7,1 M
2017Acciones diluidas 7,2 M
2018Acciones diluidas 7,2 M
2019Acciones diluidas 7,3 M
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2016201720182019202020212022202320242025
¿Cómo de sólido es el balance?
La deuda no es mala en sí misma; lo es la que el negocio no puede atender en un mal año. La deuda neta es la deuda menos la caja, y por debajo de cero la empresa tiene más caja de la que debe.
Deuda neta ÷ EBITDA
—
Cobertura de intereses
28× beneficio operativo ÷ intereses
Ratio de liquidez
2,56 activo corriente ÷ pasivo corriente
Ciclo de conversión de caja
89 días cobra en 52 d, existencias 55 d, paga en 18 d
Tres filtros clásicos de las cuentas
Cada uno hace una pregunta distinta a los mismos estados financieros: si mejora, si se parece a una empresa camino de problemas, si las cuentas se parecen a otras que fueron manipuladas. Ninguno es un veredicto; cada uno enseña qué lo mueve.
F-score de Piotroski
¿Está mejorando el negocio? Nueve pruebas de sí o no, este año frente al anterior.
7de 7 pruebas superadas
✓RentableRentabilidad sobre activos por encima de cerosuperada
✓Caja de las operacionesFlujo de caja operativo por encima de cerosuperada
✓Mejoró la rentabilidadRentabilidad sobre activos mayor que un año antessuperada
✓Beneficio respaldado por cajaFlujo de caja operativo por encima del beneficio neto (pocos devengos)superada
–Menos deuda a largo plazoBajó la deuda a largo plazo en proporción a los activos — no declaradosin datos
✓Más liquidezRatio de liquidez mayor que un año antessuperada
–Sin acciones nuevasEl número de acciones no creció — no declaradosin datos
✓Mejor margen brutoMargen bruto mayor que un año antessuperada
✓Vende más por activoRotación de activos mayor que un año antessuperada
Dónde engaña: mide el cambio, no el nivel. Un negocio excelente que se estancó un año saca poca nota; uno malo que se recupera de un desastre saca mucha.
Z''-score de Altman
¿Se parece el balance al de empresas que quebraron?
7,34zona segura
1,12,6
Fondo de maniobra ÷ activos 0,28 × 6,56+1,81
Beneficios retenidos ÷ activos 0,71 × 3,26+2,31
Beneficio operativo ÷ activos 0,17 × 6,72+1,17
Fondos propios ÷ pasivo 1,95 × 1,05+2,05
Dónde engaña: las recompras. Una empresa que devuelve tanto dinero que sus fondos propios se quedan pequeños o negativos hunde los dos últimos cocientes sin estar ni cerca de la quiebra. Los bancos y las aseguradoras no encajan en el modelo en absoluto.
M-score de Beneish
¿Se parecen las cuentas a las de empresas que maquillaron sus resultados?
-2,74por debajo de la línea de -1,78
-1,78
Cobros frente a ventas 1,01+0,93
Margen bruto a la baja 0,97+0,51
Activos blandos 0,84+0,34
Crecimiento de ventas 1,11+0,99
Amortización más lenta 0,96+0,11
Gastos generales frente a ventas 0,92-0,16
Beneficio que no es caja -0,07-0,31
Endeudamiento al alza 0,94-0,31
Dónde engaña: el crecimiento rápido y las compras de empresas. El crecimiento de las ventas pesa mucho, así que una empresa que crece un 50 % al año puntúa como sospechosa sin haber hecho nada. Es un filtro de un estudio de 1999, no una acusación.
Dónde se contradicen los estados financieros
Cruces entre la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja del último año, cada uno con la lectura tranquila y la preocupante.
No salta ninguno de los seis cruces en el último año: las cuentas por cobrar y las existencias se mueven con las ventas, el beneficio se convierte en caja, la inversión sigue el ritmo de la amortización, el tipo impositivo es normal y la deuda es moderada.
¿Cuánto vale, con qué supuestos?
Una empresa vale la caja que va a generar, traída al día de hoy. Este modelo proyecta las ventas con un crecimiento que se apaga con los años, aplica un margen de flujo de caja libre y descuenta el resultado al coste del capital. Cada supuesto dice de dónde sale, y todos se pueden cambiar.
A las cuentas de la SEC les faltan las líneas necesarias para las ventas, el flujo de caja libre o el número de acciones, así que no hay DCF para esta empresa.
Lo que ha presentado últimamente
Los últimos doce meses en la SEC, lo más importante primero: informes anuales y trimestrales, hechos relevantes, grandes accionistas y directivos.
Lo que hicieron sus propios consejeros y directivos
Todos los formularios 4 presentados en los últimos doce meses, leídos línea a línea: 6 formularios de 6 personas. Las compras y ventas en mercado se cuentan aparte de las retribuciones, los ejercicios de opciones y las acciones retenidas para impuestos.
Compró en mercado—ninguna en el periodo
Vendió en mercado$484.9532 venta(s) de 2 directivo(s)
Con plan preestablecido0 %de las ventas seguían un plan 10b5-1 fijado meses antes
Otras líneas40 retribuciones · 0 ejercicios de opciones · 2 retenciones fiscales
Un formulario 4 dice qué pasó, cuándo, cuántas acciones y a qué precio. No dice por qué: una venta puede ser diversificación, una factura fiscal o un plan fijado meses antes, y una retribución es sueldo, no una compra. Nada de esto es una razón para comprar o vender nada.
Qué grandes fondos declaran tenerla
Del formulario 13F de las 28 instituciones que sigue este sitio, a fecha del cierre de su último trimestre declarado. Un 13F se presenta hasta 45 días después y solo recoge posiciones largas en acciones cotizadas en EE. UU.
Cuentas sacadas de los propios documentos de la empresa ante la SEC; las líneas que algunas empresas no presentan salen como un guion en lugar de estimarse. El tipo sin riesgo es la rentabilidad del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años. Un DCF es una forma de hacer explícitos los supuestos, no una previsión: dice lo que valdría la empresa si se cumplieran los supuestos. Las puntuaciones son filtros que señalan dónde mirar, no veredictos. Nada de lo que hay aquí es una recomendación de comprar o vender.
