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Ethos Technologies Inc.

LIFE · Finanzen (Versicherungsagenten, -makler und -dienstleister) · 3 Jahre bei der SEC eingereichte Jahresabschlüsse · letztes Geschäftsjahr endete am 31.12.2025

Angemeldet sagt diese Seite außerdem, was dieses Unternehmen in deinem eigenen Portfolio ist: sein Gewicht, sein Anteil an deinem Risiko, und was ein Kauf oder Verkauf eines Teils ändern würde. Anmelden ›

Ethos Technologies Inc. wies im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 387,6 Mio. $ aus. Von den 25,3 Mio. $, die das Geschäft in 3 Jahren erwirtschaftete, flossen 9,0 % zurück ins Geschäft. Bei den Bilanzprüfungen gilt: es besteht 5 von 8 Piotroski-Tests, sein Altman-Z'' von 1,80 liegt in der Grauzone und sein Beneish-M-Score liegt unter der Linie von -1,78; 3 der sechs Abgleiche zwischen seinen Abschlüssen schlagen an.

Umsatz, Geschäftsjahr 2025 387,6 Mio.  
Operative Marge 18,8 % Bruttomarge 98,3 %
Rendite auf das investierte Kapital —  
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung 24,1 Mio. 6,2 % des Umsatzes
Nettoverschuldung ÷ EBITDA — Nettoverschuldung —
Piotroski-F-Score 5/8 bestandene Verbesserungstests

Wächst es?

Der Umsatz und das Betriebsergebnis, das daraus wird. Wachstum, das nicht beim Betriebsergebnis ankommt, ist mit Marge erkauftes Wachstum.

UmsatzBetriebsergebnis

Verdient es mehr, als sein Kapital kostet?

Die Margen zeigen, wie viel von jedem Verkauf bleibt; die Rendite auf das investierte Kapital, wie viel das Geschäft mit dem Geld verdient, das es zum Betrieb braucht. Wachstum schafft nur dann Wert, wenn diese Rendite über den Kapitalkosten liegt.

BruttoOperativNettoFreier Cashflow

Rendite auf das investierte Kapital

Rendite auf das investierte Kapital Kapitalkosten heute · 10,2 %

Ökonomischer Gewinn

Braucht Kapitalkosten, die aus der Bewertung weiter unten kommen.

Eigenkapitalrendite
—
Gesamtkapitalrendite
13,8 %
Kapitalumschlag
0,75×
Gemeinkosten (SG&A)
10,2 % des Umsatzes

Ist der Gewinn Cash, und wohin fließt das Cash?

Der Nettogewinn ist eine buchhalterische Meinung; der freie Cashflow ist das, was nach den Investitionen auf dem Konto blieb. Aktienbasierte Vergütung verlässt das Konto nicht – die Aktionäre zahlen sie über die Verwässerung –, deshalb wird sie ebenfalls abgezogen gezeigt.

NettogewinnFreier CashflowNach aktienbasierter Vergütung

Wohin 3 Jahre operativer Cashflow flossen, 2023–2025

25,3 Mio. vom Geschäft erwirtschaftet. Jedes Band ist sein Anteil an dieser Summe.

  • Ins Geschäft reinvestiert 9 % 2,3 Mio.
  • Übernahmen 0 % 0
  • Dividenden 0 % 0
  • Aktienrückkäufe 0 % 0
  • Behalten oder zur Schuldentilgung verwendet 91 % 23,1 Mio.

In denselben Jahren zahlte es 13,8 Mio. in Aktien.

Je Aktie

Gewinn je AktieFreier Cashflow je AktieDividende je Aktie

Ausstehende Aktien

Verwässerte Aktien

Verschuldung und Liquidität

Schulden sind an sich nicht schlecht; schlecht sind Schulden, die das Geschäft in einem schlechten Jahr nicht bedienen kann. Nettoverschuldung ist Schulden minus Cash, und unter null hält das Unternehmen mehr Cash, als es schuldet.

Nettoverschuldung ÷ EBITDA
—
Zinsdeckung
— Betriebsergebnis ÷ Zinsen
Liquiditätsgrad
2,17 Umlaufvermögen ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten
Cash-Conversion-Cycle
— kassiert in 34 T.

Drei klassische Prüfungen der Abschlüsse

Jede stellt denselben Abschlüssen eine andere Frage – wird es besser, sieht es aus wie ein Unternehmen auf dem Weg in die Krise, ähneln die Zahlen manipulierten? Keine ist ein Urteil; jede zeigt, was sie bewegt.

Piotroski-F-Score

Wird das Geschäft besser? Neun Ja-oder-Nein-Tests, dieses Jahr gegen das letzte.

5von 8 Tests bestanden
  • ProfitabelGesamtkapitalrendite über null bestanden
  • Cashflow aus dem GeschäftOperativer Cashflow über null bestanden
  • Profitabilität verbessertGesamtkapitalrendite höher als im Vorjahr bestanden
  • Gewinn durch Cash gedecktOperativer Cashflow über dem Nettogewinn (geringe Periodenabgrenzungen) nicht bestanden
  • Weniger langfristige SchuldenLangfristige Schulden im Verhältnis zur Bilanzsumme gesunken – nicht berichtet keine Daten
  • LiquiderLiquiditätsgrad höher als im Vorjahr nicht bestanden
  • Keine neuen AktienDie Aktienzahl ist nicht gestiegen nicht bestanden
  • Bessere BruttomargeBruttomarge höher als im Vorjahr bestanden
  • Mehr Umsatz pro VermögenswertKapitalumschlag höher als im Vorjahr bestanden

Wo es täuscht: Er misst Veränderung, nicht Niveau. Ein exzellentes Geschäft, das ein Jahr stillstand, schneidet schlecht ab; ein schwaches, das sich von einer Katastrophe erholt, gut.

Altman-Z''-Score

Ähnelt die Bilanz denen von Unternehmen, die pleitegingen?

1,80Grauzone
  • Working Capital ÷ Bilanzsumme 0,26 × 6,56+1,69
  • Gewinnrücklagen ÷ Bilanzsumme -0,20 × 3,26-0,65
  • Betriebsergebnis ÷ Bilanzsumme 0,14 × 6,72+0,95
  • Eigenkapital ÷ Verbindlichkeiten -0,18 × 1,05-0,19

Wo es täuscht: Aktienrückkäufe. Ein Unternehmen, das so viel Geld zurückgibt, dass sein Eigenkapital klein oder negativ wird, drückt die letzten beiden Quotienten, ohne auch nur in der Nähe einer Pleite zu sein. Banken und Versicherer passen überhaupt nicht ins Modell.

Beneish-M-Score

Ähneln die Abschlüsse denen von Unternehmen, die ihre Gewinne manipuliert haben?

-2,03unter der Linie von -1,78
  • Forderungen vs. Umsatz 0,79+0,73
  • Sinkende Bruttomarge 0,99+0,52
  • Weiche Vermögenswerte 0,94+0,38
  • Umsatzwachstum 1,52+1,36
  • Langsamere Abschreibung 1,07+0,12
  • Gemeinkosten vs. Umsatz 1,16-0,20
  • Gewinn ohne Cash 0,07+0,32
  • Steigende Verschuldung 1,29-0,42

Wo es täuscht: schnelles Wachstum und Übernahmen. Das Umsatzwachstum hat ein hohes Gewicht, daher schneidet ein Unternehmen, das 50 % pro Jahr wächst, wie ein Verdächtiger ab, ohne etwas getan zu haben. Es ist ein Filter aus einer Studie von 1999, keine Anschuldigung.

Wo sich die Abschlüsse widersprechen

Abgleiche zwischen Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung des letzten Jahres, jeder mit der harmlosen und der bedenklichen Lesart.

Der ausgewiesene Gewinn übersteigt den erzeugten Cashflow deutlich (71 Mio. gegenüber 36 Mio.).

Harmlos

Wachstum, das Working Capital bindet, oder die Saisonalität zum Jahresende.

Bedenklich

Ein Gewinn, der von Buchungen getragen wird, die nicht zu Geld werden.

Die Investitionen (1 Mio.) liegen deutlich unter den Abschreibungen (5 Mio.).

Harmlos

Ausgereifte Anlagen oder ein Geschäft, das weniger kapitalintensiv geworden ist.

Bedenklich

Unterinvestition: Der heutige Gewinn wird durch den Verzehr der Kapazität von morgen gestützt.

Der effektive Steuersatz beträgt 6,1 %.

Harmlos

Ein günstiger geografischer Mix oder legitime Steuergutschriften.

Bedenklich

Nicht nachhaltig; ihn fortzuschreiben bläht die Bewertung auf.

Was ist es wert, unter welchen Annahmen?

Ein Unternehmen ist so viel wert wie das Cash, das es erwirtschaften wird, auf heute abgezinst. Dieses Modell projiziert den Umsatz mit einem über die Jahre abklingenden Wachstum, wendet eine Free-Cashflow-Marge an und zinst das Ergebnis mit den Kapitalkosten ab. Jede Annahme sagt, woher sie kommt, und alle lassen sich ändern.

Umsatz
M $

Umsatz des Geschäftsjahres 2025

%

keine Umsatzhistorie: 3 % angenommen

J.

zehn Jahre, in denen das Wachstum auf die Endrate abklingt

Cash aus jedem Verkauf
%

freier Cashflow des Unternehmens nach aktienbasierter Vergütung ÷ Umsatz, die letzten 2 Geschäftsjahre zusammen

%

die Marge im zehnten Jahr; standardmäßig behält das Geschäft die heutige

Die lange Frist
%

dauerhaftes Wachstum nach dem zehnten Jahr, unter dem risikofreien Zins: Kein Unternehmen wächst für immer schneller als die Wirtschaft

Der Diskontsatz
%

Par-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen (US-Finanzministerium), 28.09.2026

auf dieser öffentlichen Seite nicht gemessen, sie nutzt nur öffentliche Einreichungen: 1,0 unterstellt, dass sie sich wie der Markt bewegt. Melde dich an, um sie aus Kursen zu messen

%

die zusätzliche Rendite, die für das Halten von Aktien verlangt wird; sie ist nicht messbar, üblich sind 4–6 %

%

keine Zinsposition: der risikofreie Zins + 1,5 Punkte

%

effektiver Satz im letzten Geschäftsjahr, 6,1 %, begrenzt auf 0–35 %

Der Kurs
$

Gib den Kurs ein, den du bei deinem Broker siehst. Er wird nur für die umgekehrten Fragen verwendet: was dieser Kurs impliziert.

Zurück zu den Standardwerten

SEC aus den Einreichungen Treasury die 10-jährige Rendite gemessen aus Kursen Annahme nicht messbar deins du hast es geändert

Wert je Aktie, mit diesen Annahmen $18,42 abgezinst mit 10,2 % pro Jahr · 48 % davon aus der Zeit nach Jahr 10
$14,1980 % von 5.000 Simulationen$24,67
Vorsichtig $11,98 -1,0 % Wachstum · 17,5 % Marge · 11,2 % Diskont · 2,0 % dauerhaft
Deine Annahmen $18,42 3,0 % Wachstum · 20,5 % Marge · 10,2 % Diskont · 2,5 % dauerhaft
Großzügig $29,71 7,0 % Wachstum · 23,6 % Marge · 9,2 % Diskont · 3,0 % dauerhaft

Gib links einen Kurs ein, um die umgekehrten Fragen zu stellen: welches Wachstum, welche Marge oder welchen Diskontsatz dieser Kurs impliziert.

Was der Wert in den üblichen Multiplikatoren bedeutet

Beim Wert dieses Modells
Kurs ÷ Gewinn15,1×
Unternehmenswert ÷ EBITDA13,7×
Unternehmenswert ÷ Umsatz2,8×
Free-Cashflow-Rendite2,2 %

Von den Cashflows zum Wert je Aktie

10 Jahre Cashflow, heute554,3 Mio.
Alles danach, heute521,7 Mio.
Das ganze Geschäft1,1 Mrd.
Minus Nettoverschuldung-0
Was den Aktionären gehört1,1 Mrd.

Verteilt auf 58,4 Mio. Aktien: <strong>$18,42</strong> je Aktie.

Die Projektion neben ihrer Historie

Der ausgewiesene freie Cashflow nach aktienbasierter Vergütung, dann der des Modells. Eine Projektion, die der Vergangenheit überhaupt nicht ähnelt, braucht einen Grund.

AusgewiesenProjiziert
Jahr für Jahr
2026202720282029203020312032203320342035
Umsatz399,2 Mio.411,0 Mio.422,9 Mio.434,8 Mio.446,9 Mio.459,1 Mio.471,3 Mio.483,6 Mio.496,0 Mio.508,4 Mio.
Wachstum3,0 %2,9 %2,9 %2,8 %2,8 %2,7 %2,7 %2,6 %2,6 %2,5 %
Cash-Marge20,5 %20,5 %20,5 %20,5 %20,5 %20,5 %20,5 %20,5 %20,5 %20,5 %
Freier Cashflow82,0 Mio.84,4 Mio.86,9 Mio.89,3 Mio.91,8 Mio.94,3 Mio.96,8 Mio.99,3 Mio.101,9 Mio.104,4 Mio.
Heute wert74,4 Mio.69,5 Mio.64,8 Mio.60,5 Mio.56,4 Mio.52,5 Mio.48,9 Mio.45,5 Mio.42,4 Mio.39,4 Mio.

Wenn sich die unsichersten Eingaben bewegen

Der Wert je Aktie, wenn sich zwei Eingaben gleichzeitig ändern. Dass benachbarte Zellen stark abweichen, ist die Schlussfolgerung: Der Wert hängt an Zahlen, die niemand genau kennt.

Diskontsatz und dauerhaftes Wachstum

Diskont ↓ · dauerhaft →1,5 %2,0 %2,5 %3,0 %3,5 %
9,2 % 19 20 21 22 24
9,7 % 18 19 20 21 22
10,2 % 17 18 18 19 21
10,7 % 16 17 17 18 19
11,2 % 15 16 16 17 18

Wachstum im ersten Jahr und Endmarge

Marge ↓ · Wachstum →-1,0 %1,0 %3,0 %5,0 %7,0 %
16,4 % 13 14 16 17 18
18,5 % 15 16 17 18 20
20,5 % 16 17 18 20 22
22,6 % 17 18 20 21 23
24,6 % 18 19 21 23 25

Alle Eingaben bewegen sich gleichzeitig

5.000 Bewertungen, jede mit Wachstum, Endmarge, Diskontsatz und dauerhaftem Wachstum zufällig um die Werte links gezogen (Streuungen von 3,0 %, 3,1 %, 1,0 % und 0,5 %). Keine Wahrscheinlichkeit – auch die Streuungen sind Annahmen –, sondern ein ehrliches Bild davon, wie breit die Antwort ist.

Die Hälfte der Simulationen liegt zwischen <b>$16,01</b> und <b>$21,28</b>; jede zehnte unter $14,19, jede zehnte über $24,67.

Ergibt die lange Frist Sinn?

  • 13,5×Der Endwert bewertet das Geschäft im Jahr 10 mit dem 13,5-Fachen des EBITDA dieses Jahres.
  • Wachstum umsonstIm Jahr 10 liegt der freie Cashflow auf oder über dem Betriebsergebnis nach Steuern, und trotzdem wächst das Modell dauerhaft um 2,5 %. Wachstum braucht Reinvestition; hier wird unterstellt, dass es umsonst kommt, was den Endwert schönt.
  • 48 %des Wertes stammen aus der Zeit nach Jahr 10. Je mehr, desto stärker hängt die Antwort von dem Teil ab, den niemand sehen kann.
Der Diskontsatz, zerlegt
  1. Was Aktionäre verlangen (CAPM): 5,24 % risikofrei + 1,00 Beta × 5,0 % Prämie = <strong>10,24 %</strong>.
  2. Was Kreditgeber verlangen, nach der Steuerersparnis auf Zinsen: 6,74 % × (1 − 6,1 %) = <strong>6,33 %</strong>.
  3. Gewichtet danach, wie viel das Unternehmen von beidem nutzt (Buchwert (kein Kurs angegeben)): <strong>10,24 %</strong>, der Satz, mit dem jeder künftige Cashflow abgezinst wird.

Was es zuletzt eingereicht hat

Die letzten zwölf Monate bei der SEC, das Wichtigste zuerst: Jahres- und Quartalsberichte, Ereignisse, Großaktionäre und Insider.

Ereignis 16.09.2026
Hat informationen für investoren veröffentlicht
Quartal 05.08.2026
Quartalsbericht
Ergebnisse 03.08.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht; hat sonstige informationen veröffentlicht
Quartal 08.05.2026
Quartalsbericht
Ergebnisse 06.05.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Jährlich 17.03.2026
Jahresbericht
Ergebnisse 25.02.2026
Hat ergebnisse veröffentlicht
Ereignis 02.02.2026
Hat einen wesentlichen vertrag unterzeichnet; hat seine satzung oder sein geschäftsjahr geändert
Schätzungin 37 T.
Ergebnisse für den Zeitraum bis 28.09.2026

Was die eigenen Verwaltungsräte und Führungskräfte getan haben

Jedes Formular 4 der letzten zwölf Monate, Zeile für Zeile gelesen: 6 Meldungen von 11 Personen. Käufe und Verkäufe am Markt werden getrennt von Vergütungen, Optionsausübungen und für Steuern einbehaltenen Aktien gezählt.

Am Markt gekauft—keine im Zeitraum
Am Markt verkauft$7,3 Mio.11 Verkauf/Verkäufe von 2 Insider(n)
Mit vorab festgelegtem Plan100 %der Verkäufe folgten einem Monate zuvor festgelegten 10b5-1-Plan
Weitere Zeilen260 Vergütungen · 0 Optionsausübungen · 0 Steuereinbehalte
DatumWerWasAktienKursWertHält danach
18. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 9.648 $37,05 $357.458 1,5 Mio.
18. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Umgewandelt 23.333 — — 1,6 Mio.
18. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 6.495 $37,52 $243.692 1,5 Mio.
18. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 7.190 $35,98 $258.696 1,6 Mio.
17. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 1.900 $37,69 $71.611 1,6 Mio.
17. Sept. 2026 Wang LingkePresident Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 7.431 $38,36 $285.053 1,6 Mio.
17. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 315 $39,67 $12.496 1,5 Mio.
17. Sept. 2026 Wang LingkePresident Umgewandelt 118.333 — — 1,7 Mio.
17. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 21.118 $38,94 $822.335 1,5 Mio.
17. Sept. 2026 Wang LingkePresident Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 110.587 $39,00 $4,3 Mio. 1,5 Mio.
17. Sept. 2026 Wang LingkePresident Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 315 $39,67 $12.496 1,5 Mio.
17. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Umgewandelt 23.333 — — 1,6 Mio.
16. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 21.363 $39,77 $849.607 1,5 Mio.
16. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Umgewandelt 23.334 — — 1,6 Mio.
16. Sept. 2026 Colis Peter GeorgeCEO and Secretary Am Markt verkauft · vorab festgelegter Plan 1.971 $40,35 $79.530 1,5 Mio.
8. Sept. 2026 Botha RoelofVerwaltungsrat Sonstige · indirekt 72.450 — — 439.877
8. Sept. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Umgewandelt · indirekt 1,6 Mio. — — 1,6 Mio.
8. Sept. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Umgewandelt · indirekt 67.599 — — 67.599
8. Sept. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Umgewandelt · indirekt 24.308 — — 24.308
8. Sept. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Umgewandelt · indirekt 247.656 — — 247.656
8. Sept. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Umgewandelt · indirekt 426.482 — — 426.482
8. Sept. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 1,6 Mio. — — 0
8. Sept. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 67.599 — — 0
8. Sept. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 24.308 — — 0
8. Sept. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 247.656 — — 0
8. Sept. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 426.482 — — 0
21. Aug. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Umgewandelt · indirekt 1,2 Mio. — — 1,2 Mio.
21. Aug. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Umgewandelt · indirekt 50.699 — — 50.699
21. Aug. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Umgewandelt · indirekt 18.231 — — 18.231
21. Aug. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Umgewandelt · indirekt 185.742 — — 185.742
21. Aug. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Umgewandelt · indirekt 319.862 — — 319.862
21. Aug. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 1,2 Mio. — — 0
21. Aug. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 50.699 — — 0
21. Aug. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 18.231 — — 0
21. Aug. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 185.742 — — 0
21. Aug. 2026 Sc Us (Ttgp), Ltd.Inhaber von mehr als 10 % Sonstige · indirekt 319.862 — — 0
21. Aug. 2026 Botha RoelofVerwaltungsrat Sonstige · indirekt 55.167 — — 367.427

Ein Formular 4 sagt, was passiert ist, wann, wie viele Aktien und zu welchem Preis. Es sagt nicht, warum: Ein Verkauf kann Diversifikation sein, eine Steuerrechnung oder ein Monate zuvor festgelegter Plan, und eine Vergütung ist Gehalt, kein Kauf. Nichts hiervon ist ein Grund, etwas zu kaufen oder zu verkaufen.

Ähnliche Unternehmen

Zuerst dieselbe SEC-Branche (Versicherungsagenten, -makler und -dienstleister), dann der Rest von Finanzen.

MRSH Marsh & Mclennan Companies, Inc.AON Aon plcAJG Arthur J. Gallagher & Co.WTW Willis Towers Watson plcBRO Brown & Brown, Inc.EQH Equitable Holdings, Inc.ERIE Erie Indemnity CoRYAN Ryan Specialty Holdings, Inc.

Alle Zahlen, Jahr für Jahr

3 Geschäftsjahre · 30 Kennzahlen
202320242025
Größe
Umsatz—254,9 Mio.387,6 Mio.
Umsatzwachstum——+52,0 %
Betriebsergebnis—48,7 Mio.72,9 Mio.
Nettogewinn—48,8 Mio.71,2 Mio.
Margen
Bruttomarge—97,4 %98,3 %
Operative Marge—19,1 %18,8 %
Nettomarge—19,2 %18,4 %
Free-Cashflow-Marge—-4,6 %9,0 %
F&E ÷ Umsatz———
SG&A ÷ Umsatz—8,8 %10,2 %
Cash
Freier Cashflow—-11,7 Mio.34,7 Mio.
Aktienbasierte Vergütung—3,2 Mio.10,6 Mio.
Freier Cashflow nach aktienbasierter Vergütung—-14,8 Mio.24,1 Mio.
Freier Cashflow des Unternehmens—48,8 Mio.96,9 Mio.
Freier Cashflow ÷ Nettogewinn—-0,2×0,5×
Investitionen ÷ Umsatz—0,3 %0,4 %
Renditen
Rendite auf das investierte Kapital———
Eigenkapitalrendite———
Gesamtkapitalrendite—12,3 %13,8 %
Kapitalumschlag—0,6×0,8×
Ökonomischer Gewinn———
Je Aktie
Gewinn je Aktie—$0,85$1,22
Freier Cashflow je Aktie—$-0,20$0,59
Dividende je Aktie——$0,00
Ausschüttungsquote——0,0 %
Buchwert je Aktie—$-6,68$-1,45
Verwässerte Aktien—57,6 Mio.58,4 Mio.
Bilanz
Nettoverschuldung———
Nettoverschuldung ÷ EBITDA———
Zinsdeckung———
Liquiditätsgrad—2,6×2,2×
Cash-Conversion-Cycle (Tage)———
Scores
Piotroski-F-Score—05
Altman-Z''—0,041,80
Beneish-M——-2,03

Abschlüsse aus den eigenen SEC-Einreichungen des Unternehmens; Positionen, die manche Unternehmen nicht berichten, erscheinen als Strich statt geschätzt. Der risikofreie Zins ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen. Ein DCF macht Annahmen sichtbar und ist keine Prognose: Er sagt, was das Unternehmen wert wäre, wenn die Annahmen zuträfen. Die Scores sind Filter, die zeigen, wo man hinschauen sollte, keine Urteile. Nichts hier ist eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf.