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OSI Systems Inc

OSIS · Tecnología (semiconductores y dispositivos relacionados) · 10 años de cuentas anuales presentadas ante la SEC · último ejercicio cerrado el 30/06/2026

Con sesión iniciada, esta página dice además qué es esta empresa dentro de tu propia cartera: su peso, su cuota de tu riesgo, y qué cambiaría comprar o vender una parte. Entrar ›

OSI Systems Inc declaró unas ventas de 1,8 mil millones $ en el ejercicio 2026, tras crecer un 7,1 % al año durante los 9 años anteriores. Su margen operativo se ensanchó del 3,5 % en 2017 al 12,3 %, y ganó un 9,6 % sobre su capital invertido en el último año. De los 1,0 mil millones $ que generó su operación en 10 años, un 70,1 % fue a recompras y un 44,0 % a compras de empresas; el número de acciones bajó un 12,2 %. En los filtros contables, supera 4 de las 9 pruebas de Piotroski, su Z'' de Altman, de 5,11, está en la zona segura y su M-score de Beneish está por debajo de la línea de -1,78; no salta ninguno de los seis cruces entre sus estados financieros.

Ventas, ejercicio 2026 1,8 mil M +7,1 % al año en 9 años
Margen operativo 12,3 % margen bruto del 33,2 %
Rentabilidad sobre el capital invertido 9,6 % 12,0 % de media en 5 años
Flujo de caja libre tras pagos en acciones 218,9 M el 12,3 % de las ventas
Deuda neta ÷ EBITDA 2,5× deuda neta de 641,2 M
F-score de Piotroski 4/9 pruebas de mejora superadas

¿Crece?

Las ventas y el beneficio operativo en que se convierten. Un crecimiento que no llega al beneficio operativo es crecimiento comprado con margen.

VentasBeneficio operativo
Crecimiento compuesto anual
3 años5 años9 años
Ventas+11,8 %+9,3 %+7,1 %
Beneficio operativo+17,4 %+13,7 %+23,3 %
Beneficio neto+19,0 %+15,9 %+24,8 %
Beneficio por acción+18,8 %+17,3 %+26,6 %
Flujo de caja libre por acción+45,6 %+16,4 %+22,3 %
Acciones+0,2 %-1,2 %-1,4 %

Si bajan las acciones, son recompras: cada acción que queda es dueña de más empresa.

¿Gana más de lo que le cuesta su capital?

Los márgenes dicen cuánto se queda de cada venta; la rentabilidad sobre el capital invertido, cuánto gana el negocio con el dinero que necesita para funcionar. El crecimiento solo crea valor cuando esa rentabilidad supera el coste del capital.

BrutoOperativoNetoFlujo de caja libre

Rentabilidad sobre el capital invertido

Rentabilidad sobre el capital invertido Coste del capital hoy · 6,9 %

Beneficio económico

Beneficio económico

(rentabilidad del capital − coste del capital) × capital invertido: el beneficio que queda después de pagar por el dinero usado. Se aplica el coste del capital de hoy a todos los años, porque uno pasado no se puede reconstruir con honestidad.

Rentabilidad sobre fondos propios
18,6 %
Rentabilidad sobre activos
6,2 %
Rotación de activos
0,71×
Investigación y desarrollo
4,4 % de las ventas
Gastos generales (SG&A)
15,6 % de las ventas

¿El beneficio es caja, y adónde va la caja?

El beneficio neto es una opinión contable; el flujo de caja libre es lo que quedó en el banco después de invertir. Los pagos en acciones no salen del banco —los pagan los accionistas mediante la dilución—, así que se enseñan también descontados.

Beneficio netoFlujo de caja libreTras pagos en acciones

Adónde fueron 10 años de caja operativa, 2017–2026

1,0 mil M generados por el negocio. Cada franja es su parte de ese total.

  • Reinvertido en el negocio 23 % 232,9 M
  • Compras de empresas 44 % 452,2 M
  • Dividendos 0 % 0
  • Recompras de acciones 70 % 720,4 M
  • Más de lo que generó: financiado con caja o deuda nueva -37 % -377,6 M

En esos mismos años pagó 270,1 M en acciones. El número de acciones bajó un 12,2 %. 450,3 M de las recompras fueron más allá de compensar esa dilución.

Por acción

Beneficio por acciónFlujo de caja libre por acciónDividendo por acción

Acciones en circulación

Acciones diluidas

Deuda y liquidez

La deuda no es mala en sí misma; lo es la que el negocio no puede atender en un mal año. La deuda neta es la deuda menos la caja, y por debajo de cero la empresa tiene más caja de la que debe.

Deuda neta
Deuda neta ÷ EBITDA
2,5×
Cobertura de intereses
8× beneficio operativo ÷ intereses
Ratio de liquidez
3,15 activo corriente ÷ pasivo corriente
Ciclo de conversión de caja
232 días cobra en 156 d, existencias 127 d, paga en 52 d

Tres filtros clásicos de las cuentas

Cada uno hace una pregunta distinta a los mismos estados financieros: si mejora, si se parece a una empresa camino de problemas, si las cuentas se parecen a otras que fueron manipuladas. Ninguno es un veredicto; cada uno enseña qué lo mueve.

F-score de Piotroski

¿Está mejorando el negocio? Nueve pruebas de sí o no, este año frente al anterior.

4de 9 pruebas superadas
  • RentableRentabilidad sobre activos por encima de cero superada
  • Caja de las operacionesFlujo de caja operativo por encima de cero superada
  • Mejoró la rentabilidadRentabilidad sobre activos mayor que un año antes no superada
  • Beneficio respaldado por cajaFlujo de caja operativo por encima del beneficio neto (pocos devengos) superada
  • Menos deuda a largo plazoBajó la deuda a largo plazo en proporción a los activos no superada
  • Más liquidezRatio de liquidez mayor que un año antes superada
  • Sin acciones nuevasEl número de acciones no creció no superada
  • Mejor margen brutoMargen bruto mayor que un año antes no superada
  • Vende más por activoRotación de activos mayor que un año antes no superada

Dónde engaña: mide el cambio, no el nivel. Un negocio excelente que se estancó un año saca poca nota; uno malo que se recupera de un desastre saca mucha.

Z''-score de Altman

¿Se parece el balance al de empresas que quebraron?

5,11zona segura
  • Fondo de maniobra ÷ activos 0,44 × 6,56+2,89
  • Beneficios retenidos ÷ activos 0,34 × 3,26+1,11
  • Beneficio operativo ÷ activos 0,09 × 6,72+0,59
  • Fondos propios ÷ pasivo 0,50 × 1,05+0,52

Dónde engaña: las recompras. Una empresa que devuelve tanto dinero que sus fondos propios se quedan pequeños o negativos hunde los dos últimos cocientes sin estar ni cerca de la quiebra. Los bancos y las aseguradoras no encajan en el modelo en absoluto.

M-score de Beneish

¿Se parecen las cuentas a las de empresas que maquillaron sus resultados?

-2,81por debajo de la línea de -1,78
  • Cobros frente a ventas 0,88+0,81
  • Margen bruto a la baja 1,03+0,54
  • Activos blandos 0,99+0,40
  • Crecimiento de ventas 1,04+0,93
  • Amortización más lenta 1,04+0,12
  • Gastos generales frente a ventas 0,92-0,16
  • Beneficio que no es caja -0,05-0,23
  • Endeudamiento al alza 1,17-0,38

Dónde engaña: el crecimiento rápido y las compras de empresas. El crecimiento de las ventas pesa mucho, así que una empresa que crece un 50 % al año puntúa como sospechosa sin haber hecho nada. Es un filtro de un estudio de 1999, no una acusación.

Dónde se contradicen los estados financieros

Cruces entre la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja del último año, cada uno con la lectura tranquila y la preocupante.

No salta ninguno de los seis cruces en el último año: las cuentas por cobrar y las existencias se mueven con las ventas, el beneficio se convierte en caja, la inversión sigue el ritmo de la amortización, el tipo impositivo es normal y la deuda es moderada.

¿Cuánto vale, con qué supuestos?

Una empresa vale la caja que va a generar, traída al día de hoy. Este modelo proyecta las ventas con un crecimiento que se apaga con los años, aplica un margen de flujo de caja libre y descuenta el resultado al coste del capital. Cada supuesto dice de dónde sale, y todos se pueden cambiar.

Ventas
M $

ventas del ejercicio 2026

%

las ventas crecieron un +9,3 % al año en los últimos 5 años; se apaga hasta la tasa terminal en el último año

años

diez años para que el crecimiento se apague hasta la tasa terminal

La caja de cada venta
%

flujo de caja libre de la empresa tras pagos en acciones ÷ ventas, los últimos 3 ejercicios juntos

%

el margen en el año diez; por defecto el negocio mantiene el de hoy

El largo plazo
%

crecimiento para siempre a partir del año diez, por debajo del tipo sin riesgo: ninguna empresa crece más que la economía para siempre

La tasa de descuento
%

rentabilidad a la par del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años (Tesoro de EE. UU.), 28/09/2026

no se mide en esta página pública, que solo usa documentos públicos: 1,0 supone que se mueve como el mercado. Entra para medirla con precios

%

la rentabilidad extra que se exige por tener acciones; no se puede medir, y lo habitual es un 4–6 %

%

gasto por intereses ÷ deuda = 2,6 %, acotado entre el tipo sin riesgo y +8 puntos

%

tipo efectivo del último ejercicio, 19,7 %, acotado entre el 0 y el 35 %

El precio
$

Escribe el precio que ves en tu bróker. Solo se usa para las preguntas inversas: qué implica ese precio.

Volver a los valores por defecto

SEC de los documentos presentados Tesoro la rentabilidad a 10 años medido a partir de precios supuesto no se puede medir tuyo lo has cambiado tú

Valor por acción, con estos supuestos $-15,10 descontado al 6,9 % anual · el 68 % de él, de después del año 10
$-87,11el 80 % de 4.991 simulaciones$63,46
Prudente $-24,74 5,5 % de crecimiento · 0,6 % de margen · 7,9 % de descuento · 2,0 % para siempre
Tus supuestos $-15,10 9,5 % de crecimiento · 0,7 % de margen · 6,9 % de descuento · 2,5 % para siempre
Generoso $7,35 13,5 % de crecimiento · 0,8 % de margen · 5,9 % de descuento · 3,0 % para siempre

Escribe un precio a la izquierda para hacer las preguntas inversas: qué crecimiento, qué margen o qué tasa de descuento implica ese precio.

Lo que implica el valor, en los múltiplos de siempre

Al valor de este modelo
Precio ÷ beneficio-1,7×
Valor de empresa ÷ EBITDA1,5×
Valor de empresa ÷ ventas0,2×
Rentabilidad por flujo de caja libre—

De los flujos de caja a un valor por acción

10 años de flujo de caja, hoy123,5 M
Todo lo de después, hoy256,9 M
El negocio entero380,3 M
Menos la deuda neta-641,2 M
Lo que es de los accionistas-260,9 M

Repartido entre 17,3 M acciones: <strong>$-15,10</strong> cada una.

La proyección junto a su historia

El flujo de caja libre declarado tras pagos en acciones, y después el del modelo. Una proyección que no se parece en nada al pasado necesita un motivo.

DeclaradoProyectado
Año a año
2027202820292030203120322033203420352036
Ventas2,0 mil M2,1 mil M2,3 mil M2,5 mil M2,6 mil M2,8 mil M2,9 mil M3,0 mil M3,1 mil M3,2 mil M
Crecimiento9,5 %8,7 %7,9 %7,2 %6,4 %5,6 %4,8 %4,1 %3,3 %2,5 %
Margen de caja0,7 %0,7 %0,7 %0,7 %0,7 %0,7 %0,7 %0,7 %0,7 %0,7 %
Flujo de caja libre13,4 M14,5 M15,7 M16,8 M17,9 M18,9 M19,8 M20,6 M21,3 M21,8 M
Vale hoy12,5 M12,7 M12,8 M12,9 M12,8 M12,6 M12,4 M12,0 M11,6 M11,1 M

Si se mueven los datos menos conocidos

El valor por acción cuando cambian dos datos a la vez. Que casillas vecinas difieran mucho es la conclusión: el valor depende de números que nadie conoce con precisión.

La tasa de descuento y el crecimiento para siempre

descuento ↓ · para siempre →1,5 %2,0 %2,5 %3,0 %3,5 %
5,9 % -14 -12 -9 -4 2
6,5 % -17 -15 -12 -9 -5
6,9 % -19 -17 -15 -13 -10
7,4 % -20 -19 -17 -15 -13
8,0 % -22 -21 -19 -18 -16

El crecimiento del primer año y el margen final

margen ↓ · crecimiento →5,5 %7,5 %9,5 %11,5 %13,5 %
0,5 % -22 -20 -19 -17 -15
0,6 % -20 -18 -17 -15 -13
0,7 % -19 -17 -15 -13 -11
0,8 % -17 -15 -13 -11 -9
0,8 % -15 -13 -11 -9 -7

Todos los datos moviéndose a la vez

4.991 valoraciones, cada una con el crecimiento, el margen final, la tasa de descuento y el crecimiento eterno sorteados al azar alrededor de los valores de la izquierda (dispersiones de 3,0 %, 2,0 %, 1,0 % y 0,5 %). No es una probabilidad —las dispersiones también son supuestos—, sino una imagen honesta de lo ancha que es la respuesta.

La mitad de las simulaciones caen entre <b>$-50,69</b> y <b>$23,85</b>; una de cada diez por debajo de $-87,11, una de cada diez por encima de $63,46.

¿Tiene sentido el largo plazo?

  • 1,1×El valor terminal pone precio al negocio en el año 10 a 1,1 veces el EBITDA de ese año.
  • 3 %Para crecer un 2,5 % para siempre reinvirtiendo el 93 % de su beneficio operativo después de impuestos, el negocio debe ganar un 3 % sobre el capital nuevo; en los últimos cinco años ha ganado un 12 % de media.
  • 68 %del valor viene de después del año 10. Cuanto más, más depende la respuesta de la parte que nadie puede ver.
La tasa de descuento, desmontada
  1. Lo que exigen los accionistas (CAPM): 5,24 % sin riesgo + 1,00 de beta × 5,0 % de prima = <strong>10,24 %</strong>.
  2. Lo que cobran los acreedores, tras el ahorro fiscal de los intereses: 5,24 % × (1 − 19,7 %) = <strong>4,21 %</strong>.
  3. Ponderado por cuánto usa la empresa de cada uno (valor contable (sin precio)): <strong>6,95 %</strong>, la tasa a la que se descuenta cada flujo futuro.

Lo que ha presentado últimamente

Los últimos doce meses en la SEC, lo más importante primero: informes anuales y trimestrales, hechos relevantes, grandes accionistas y directivos.

Anual 21/08/2026
Informe anual
Resultados 20/08/2026
Publicó resultados; publicó otra información
Resultados 04/05/2026
Publicó resultados
Trimestral 04/05/2026
Informe trimestral
Resultados 29/01/2026
Publicó resultados
Trimestral 29/01/2026
Informe trimestral
Evento 11/12/2025
Publicó el resultado de una votación de accionistas
Evento 20/11/2025
Firmó un acuerdo relevante; asumió una obligación financiera; vendió acciones fuera de un registro
Estimaciónen 33 d
Resultados del periodo que termina el 29/09/2026

Lo que hicieron sus propios consejeros y directivos

Todos los formularios 4 presentados en los últimos doce meses, leídos línea a línea: 6 formularios de 5 personas. Las compras y ventas en mercado se cuentan aparte de las retribuciones, los ejercicios de opciones y las acciones retenidas para impuestos.

Compró en mercado—ninguna en el periodo
Vendió en mercado—ninguna en el periodo
Con plan preestablecido—de las ventas seguían un plan 10b5-1 fijado meses antes
Otras líneas115 retribuciones · 0 ejercicios de opciones · 6 retenciones fiscales
FechaQuiénQuéAccionesPrecioValorLe quedan
24 ago. 2026 Morben Paul KeithPRES., OPTOELECTRONICS DIV Acciones retenidas para impuestos 1.331 $206,73 $275.158 9.915
24 ago. 2026 Okawa Cary M.CHIEF ACCOUNTING OFFICER Recibió como retribución 908 $206,73 $187.711 4.764
24 ago. 2026 Okawa Cary M.CHIEF ACCOUNTING OFFICER Acciones retenidas para impuestos 460 $206,73 $95.096 4.304
24 ago. 2026 Sze Victor SGENERAL COUNSEL Recibió como retribución 16.845 $206,73 $3,5 M 110.606
24 ago. 2026 Sze Victor SGENERAL COUNSEL Acciones retenidas para impuestos 14.999 $206,73 $3,1 M 95.607
24 ago. 2026 Tropeano MichaelPRESIDENT, RAPISCAN SYSTEMS Recibió como retribución 287 $206,73 $59.332 5.102
24 ago. 2026 Tropeano MichaelPRESIDENT, RAPISCAN SYSTEMS Acciones retenidas para impuestos 99 $206,73 $20.466 5.003
24 ago. 2026 Morben Paul KeithPRES., OPTOELECTRONICS DIV Recibió como retribución 1.083 $206,73 $223.889 11.386
24 ago. 2026 Chopra DeepakConsejero Acciones retenidas para impuestos 23.540 $206,73 $4,9 M 250.194
24 ago. 2026 Chopra DeepakConsejero Recibió como retribución 20.403 $206,73 $4,2 M 274.218
22 ago. 2026 Okawa Cary M.CHIEF ACCOUNTING OFFICER Acciones retenidas para impuestos 118 $206,73 $24.394 3.856

Un formulario 4 dice qué pasó, cuándo, cuántas acciones y a qué precio. No dice por qué: una venta puede ser diversificación, una factura fiscal o un plan fijado meses antes, y una retribución es sueldo, no una compra. Nada de esto es una razón para comprar o vender nada.

Qué grandes fondos declaran tenerla

Del formulario 13F de las 28 instituciones que sigue este sitio, a fecha del cierre de su último trimestre declarado. Un 13F se presenta hasta 45 días después y solo recoge posiciones largas en acciones cotizadas en EE. UU.

FondoAccionesValorParte del fondoDesde el trimestre anterior
Norges Bank (Norway's sovereign fund) 30 jun. 2026 5.506 $1,2 M 0,0 % Nueva

Todos los fondos y lo que declararon ›

Empresas parecidas

Primero la misma industria según la SEC (semiconductores y dispositivos relacionados), después el resto de tecnología.

NVDA Nvidia CorpAVGO Broadcom Inc.MU Micron Technology IncAMD Advanced Micro Devices IncINTC Intel CorpAMAT Applied Materials IncTXN Texas Instruments IncMRVL Marvell Technology, Inc.

Todas las cifras, año a año

10 ejercicios · 30 medidas
2017201820192020202120222023202420252026
Tamaño
Ventas961,0 M1,1 mil M1,2 mil M1,2 mil M1,1 mil M1,2 mil M1,3 mil M1,5 mil M1,7 mil M1,8 mil M
Crecimiento de las ventas—+13,4 %+8,5 %-1,4 %-1,6 %+3,2 %+8,0 %+20,4 %+11,3 %+4,3 %
Beneficio operativo33,3 M55,9 M107,8 M104,9 M115,4 M121,7 M135,3 M189,1 M217,5 M219,0 M
Beneficio neto21,1 M-29,1 M64,8 M75,3 M74,0 M115,3 M91,8 M128,2 M149,6 M154,7 M
Márgenes
Margen bruto33,7 %36,0 %36,4 %36,1 %36,6 %35,9 %33,7 %34,5 %34,3 %33,2 %
Margen operativo3,5 %5,1 %9,1 %9,0 %10,1 %10,3 %10,6 %12,3 %12,7 %12,3 %
Margen neto2,2 %-2,7 %5,5 %6,5 %6,5 %9,7 %7,2 %8,3 %8,7 %8,7 %
Margen de flujo de caja libre4,8 %8,3 %7,8 %9,3 %10,7 %4,1 %6,2 %-7,1 %4,3 %13,7 %
I+D ÷ ventas5,3 %5,6 %4,8 %4,9 %4,7 %5,0 %4,6 %4,2 %4,3 %4,4 %
SG&A ÷ ventas20,0 %22,0 %22,2 %21,6 %21,0 %19,9 %17,9 %17,5 %17,0 %15,6 %
Caja
Flujo de caja libre45,7 M89,9 M91,7 M108,1 M122,2 M48,9 M79,0 M-109,6 M73,8 M245,3 M
Pagos en acciones26,1 M23,8 M25,3 M23,8 M26,8 M28,1 M29,1 M28,7 M32,0 M26,4 M
Flujo de caja libre tras pagos en acciones19,6 M66,1 M66,4 M84,3 M95,4 M20,8 M49,9 M-138,3 M41,8 M218,9 M
Flujo de caja libre de la empresa78,4 M-56,1 M108,6 M112,9 M96,1 M50,9 M67,3 M-104,7 M9,9 M216,4 M
Flujo de caja libre ÷ beneficio neto2,2×-3,1×1,4×1,4×1,6×0,4×0,9×-0,9×0,5×1,6×
Inversión ÷ ventas1,8 %4,0 %2,3 %1,8 %1,5 %1,3 %1,2 %1,4 %1,4 %1,7 %
Rentabilidad
Rentabilidad sobre el capital invertido3,4 %-6,0 %10,0 %10,9 %9,4 %10,8 %12,4 %15,0 %12,3 %9,6 %
Rentabilidad sobre fondos propios3,7 %-6,0 %11,7 %13,2 %11,6 %18,1 %12,6 %14,8 %15,7 %18,6 %
Rentabilidad sobre activos1,7 %-2,3 %5,1 %5,9 %5,3 %8,0 %5,9 %6,6 %6,7 %6,2 %
Rotación de activos0,8×0,9×0,9×0,9×0,8×0,8×0,8×0,8×0,8×0,7×
Beneficio económico-29,3 M-95,6 M24,8 M33,3 M22,9 M35,5 M47,3 M80,8 M76,1 M48,4 M
Por acción
Beneficio por acción$1,07$-1,57$3,46$4,05$4,03$6,45$5,34$7,38$8,71$8,95
Flujo de caja libre por acción$2,32$4,84$4,90$5,81$6,64$2,74$4,60$-6,32$4,29$14,20
Dividendo por acción——————————
Tasa de reparto——————————
Valor contable por acción$30,46$27,14$30,37$31,77$35,84$37,84$43,34$50,63$56,63$52,33
Acciones diluidas19,7 M18,6 M18,7 M18,6 M18,4 M17,9 M17,2 M17,4 M17,2 M17,3 M
Balance
Deuda neta74,5 M166,4 M162,2 M191,9 M196,7 M229,0 M67,8 M42,2 M365,2 M641,2 M
Deuda neta ÷ EBITDA0,7×1,3×1,0×1,2×1,2×1,4×0,4×0,2×1,4×2,5×
Cobertura de intereses3,5×2,9×5,0×————6,8×6,9×8,3×
Ratio de liquidez1,9×1,5×1,7×1,9×2,1×1,2×1,5×1,5×2,0×3,2×
Ciclo de conversión de caja (días)177179161161169195194229244232
Puntuaciones
F-score de Piotroski—576756554
Z'' de Altman3,692,923,764,134,483,504,184,314,925,11
M de Beneish—-3,13-2,52-2,49-2,62-2,24-2,25-1,51-2,13-2,81

Cuentas sacadas de los propios documentos de la empresa ante la SEC; las líneas que algunas empresas no presentan salen como un guion en lugar de estimarse. El tipo sin riesgo es la rentabilidad del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años. Un DCF es una forma de hacer explícitos los supuestos, no una previsión: dice lo que valdría la empresa si se cumplieran los supuestos. Las puntuaciones son filtros que señalan dónde mirar, no veredictos. Nada de lo que hay aquí es una recomendación de comprar o vender.