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Freshpet, Inc.

FRPT · Consumo básico (productos de molinería) · 10 años de cuentas anuales presentadas ante la SEC · último ejercicio cerrado el 31/12/2025

Con sesión iniciada, esta página dice además qué es esta empresa dentro de tu propia cartera: su peso, su cuota de tu riesgo, y qué cambiaría comprar o vender una parte. Entrar ›

Freshpet, Inc. declaró unas ventas de 1,1 mil millones $ en el ejercicio 2025, tras crecer un 26,8 % al año durante los 9 años anteriores. Su margen operativo se ensanchó del -1,7 % en 2016 al 6,9 %. De los 427,4 millones $ que generó su operación en 10 años, un 325,5 % fue a reinvertir en el negocio; el número de acciones subió un 66,4 %. En los filtros contables, supera 7 de las 8 pruebas de Piotroski, su Z'' de Altman, de 3,57, está en la zona segura y su M-score de Beneish está por debajo de la línea de -1,78; no salta ninguno de los seis cruces entre sus estados financieros.

Ventas, ejercicio 2025 1,1 mil M +26,8 % al año en 9 años
Margen operativo 6,9 % margen bruto del 40,8 %
Rentabilidad sobre el capital invertido —  
Flujo de caja libre tras pagos en acciones -1,5 M el -0,1 % de las ventas
Deuda neta ÷ EBITDA — deuda neta de —
F-score de Piotroski 7/8 pruebas de mejora superadas

¿Crece?

Las ventas y el beneficio operativo en que se convierten. Un crecimiento que no llega al beneficio operativo es crecimiento comprado con margen.

VentasBeneficio operativo
Crecimiento compuesto anual
3 años5 años9 años
Ventas+22,8 %+28,2 %+26,8 %
Acciones+6,7 %+7,1 %+5,8 %

Si bajan las acciones, son recompras: cada acción que queda es dueña de más empresa.

¿Gana más de lo que le cuesta su capital?

Los márgenes dicen cuánto se queda de cada venta; la rentabilidad sobre el capital invertido, cuánto gana el negocio con el dinero que necesita para funcionar. El crecimiento solo crea valor cuando esa rentabilidad supera el coste del capital.

BrutoOperativoNetoFlujo de caja libre

Rentabilidad sobre el capital invertido

Rentabilidad sobre el capital invertido

Beneficio económico

Necesita un coste del capital, que sale de la valoración de más abajo.

Rentabilidad sobre fondos propios
11,5 %
Rentabilidad sobre activos
7,8 %
Rotación de activos
0,62×
Gastos generales (SG&A)
33,9 % de las ventas

¿El beneficio es caja, y adónde va la caja?

El beneficio neto es una opinión contable; el flujo de caja libre es lo que quedó en el banco después de invertir. Los pagos en acciones no salen del banco —los pagan los accionistas mediante la dilución—, así que se enseñan también descontados.

Beneficio netoFlujo de caja libreTras pagos en acciones

Adónde fueron 10 años de caja operativa, 2016–2025

427,4 M generados por el negocio. Cada franja es su parte de ese total.

  • Reinvertido en el negocio 325 % 1,4 mil M
  • Compras de empresas 0 % 0
  • Dividendos 0 % 0
  • Recompras de acciones 0 % 256.226
  • Más de lo que generó: financiado con caja o deuda nueva -226 % -963,9 M

En esos mismos años pagó 175,9 M en acciones. El número de acciones subió un 66,4 %. Las recompras ni siquiera cubrieron lo que se repartió en acciones.

Por acción

Beneficio por acciónFlujo de caja libre por acciónDividendo por acción

Acciones en circulación

Acciones diluidas

¿Cómo de sólido es el balance?

La deuda no es mala en sí misma; lo es la que el negocio no puede atender en un mal año. La deuda neta es la deuda menos la caja, y por debajo de cero la empresa tiene más caja de la que debe.

Deuda neta
Deuda neta ÷ EBITDA
—
Cobertura de intereses
5× beneficio operativo ÷ intereses
Ratio de liquidez
5,54 activo corriente ÷ pasivo corriente
Ciclo de conversión de caja
40 días cobra en 21 d, existencias 43 d, paga en 24 d

Tres filtros clásicos de las cuentas

Cada uno hace una pregunta distinta a los mismos estados financieros: si mejora, si se parece a una empresa camino de problemas, si las cuentas se parecen a otras que fueron manipuladas. Ninguno es un veredicto; cada uno enseña qué lo mueve.

F-score de Piotroski

¿Está mejorando el negocio? Nueve pruebas de sí o no, este año frente al anterior.

7de 8 pruebas superadas
  • RentableRentabilidad sobre activos por encima de cero superada
  • Caja de las operacionesFlujo de caja operativo por encima de cero superada
  • Mejoró la rentabilidadRentabilidad sobre activos mayor que un año antes superada
  • Beneficio respaldado por cajaFlujo de caja operativo por encima del beneficio neto (pocos devengos) superada
  • Menos deuda a largo plazoBajó la deuda a largo plazo en proporción a los activos — no declarado sin datos
  • Más liquidezRatio de liquidez mayor que un año antes superada
  • Sin acciones nuevasEl número de acciones no creció no superada
  • Mejor margen brutoMargen bruto mayor que un año antes superada
  • Vende más por activoRotación de activos mayor que un año antes superada

Dónde engaña: mide el cambio, no el nivel. Un negocio excelente que se estancó un año saca poca nota; uno malo que se recupera de un desastre saca mucha.

Z''-score de Altman

¿Se parece el balance al de empresas que quebraron?

3,57zona segura
  • Fondo de maniobra ÷ activos 0,20 × 6,56+1,32
  • Beneficios retenidos ÷ activos -0,08 × 3,26-0,26
  • Beneficio operativo ÷ activos 0,04 × 6,72+0,29
  • Fondos propios ÷ pasivo 2,12 × 1,05+2,23

Dónde engaña: las recompras. Una empresa que devuelve tanto dinero que sus fondos propios se quedan pequeños o negativos hunde los dos últimos cocientes sin estar ni cerca de la quiebra. Los bancos y las aseguradoras no encajan en el modelo en absoluto.

M-score de Beneish

¿Se parecen las cuentas a las de empresas que maquillaron sus resultados?

-2,47por debajo de la línea de -1,78
  • Cobros frente a ventas 0,82+0,76
  • Margen bruto a la baja 1,00+0,53
  • Activos blandos 1,00 (no declarado, se toma 1)+0,40
  • Crecimiento de ventas 1,13+1,01
  • Amortización más lenta 1,00 (no declarado, se toma 1)+0,12
  • Gastos generales frente a ventas 0,92-0,16
  • Beneficio que no es caja -0,01-0,06
  • Endeudamiento al alza 0,70-0,23

Dónde engaña: el crecimiento rápido y las compras de empresas. El crecimiento de las ventas pesa mucho, así que una empresa que crece un 50 % al año puntúa como sospechosa sin haber hecho nada. Es un filtro de un estudio de 1999, no una acusación.

Dónde se contradicen los estados financieros

Cruces entre la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja del último año, cada uno con la lectura tranquila y la preocupante.

No salta ninguno de los seis cruces en el último año: las cuentas por cobrar y las existencias se mueven con las ventas, el beneficio se convierte en caja, la inversión sigue el ritmo de la amortización, el tipo impositivo es normal y la deuda es moderada.

¿Cuánto vale, con qué supuestos?

Una empresa vale la caja que va a generar, traída al día de hoy. Este modelo proyecta las ventas con un crecimiento que se apaga con los años, aplica un margen de flujo de caja libre y descuenta el resultado al coste del capital. Cada supuesto dice de dónde sale, y todos se pueden cambiar.

Ventas
M $

ventas del ejercicio 2025

%

las ventas crecieron un +28,2 % al año en los últimos 5 años; se apaga hasta la tasa terminal en el último año

años

diez años para que el crecimiento se apague hasta la tasa terminal

La caja de cada venta
%

flujo de caja libre de la empresa tras pagos en acciones ÷ ventas, los últimos 3 ejercicios juntos

%

el margen en el año diez; por defecto el negocio mantiene el de hoy

El largo plazo
%

crecimiento para siempre a partir del año diez, por debajo del tipo sin riesgo: ninguna empresa crece más que la economía para siempre

La tasa de descuento
%

rentabilidad a la par del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años (Tesoro de EE. UU.), 25/09/2026

no se mide en esta página pública, que solo usa documentos públicos: 1,0 supone que se mueve como el mercado. Entra para medirla con precios

%

la rentabilidad extra que se exige por tener acciones; no se puede medir, y lo habitual es un 4–6 %

%

sin línea de intereses: el tipo sin riesgo + 1,5 puntos

%

tipo efectivo del último ejercicio, 96,6 %, acotado entre el 0 y el 35 %

El precio
$

Escribe el precio que ves en tu bróker. Solo se usa para las preguntas inversas: qué implica ese precio.

Volver a los valores por defecto

SEC de los documentos presentados Tesoro la rentabilidad a 10 años medido a partir de precios supuesto no se puede medir tuyo lo has cambiado tú

Con un margen de flujo de caja libre igual o inferior a cero en el año diez, el negocio nunca genera caja para sus dueños y un DCF no dice nada útil. Pon un margen positivo para el año diez para ver qué haría falta.

Lo que ha presentado últimamente

Los últimos doce meses en la SEC, lo más importante primero: informes anuales y trimestrales, hechos relevantes, grandes accionistas y directivos.

Trimestral 05/08/2026
Informe trimestral
Resultados 05/08/2026
Publicó resultados; publicó información para inversores
Evento 24/06/2026
Cambió un consejero o un directivo
Evento 11/06/2026
Publicó el resultado de una votación de accionistas
Trimestral 06/05/2026
Informe trimestral
Resultados 06/05/2026
Publicó resultados; publicó información para inversores
Anual 23/02/2026
Informe anual
Resultados 23/02/2026
Publicó resultados; publicó información para inversores
Estimaciónen 36 d
Resultados del periodo que termina el 29/09/2026

Lo que hicieron sus propios consejeros y directivos

Todos los formularios 4 presentados en los últimos doce meses, leídos línea a línea: 6 formularios de 3 personas. Las compras y ventas en mercado se cuentan aparte de las retribuciones, los ejercicios de opciones y las acciones retenidas para impuestos.

Compró en mercado$64.9201 compra(s) de 1 directivo(s)
Vendió en mercado$16,0 M21 venta(s) de 1 directivo(s)
Con plan preestablecido100 %de las ventas seguían un plan 10b5-1 fijado meses antes
Otras líneas220 retribuciones · 20 ejercicios de opciones · 2 retenciones fiscales
FechaQuiénQuéAccionesPrecioValorLe quedan
14 sept. 2026 George Walter N.Consejero Compró en mercado 1.000 $64,92 $64.920 51.746
1 sept. 2026 Baty Nicola J.Chief Operating Officer Acciones retenidas para impuestos 1.687 $70,46 $118.866 36.611
1 sept. 2026 Baty Nicola J.Chief Operating Officer Acciones retenidas para impuestos 395 $70,46 $27.832 36.216
26 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 7.209 $10,23 $73.748 97.656
26 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 568 $75,40 $42.827 49.044
26 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 8.170 $10,23 $83.579 107.640
26 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 1.110 $75,40 $83.694 106.530
26 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 979 $75,40 $73.817 96.677
26 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones 56.442 $10,23 $577.402 387.751
26 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 37.007 $74,67 $2,8 M 350.744
26 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 4.180 $10,23 $42.761 49.612
24 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 1.105 $74,03 $81.803 90.447
24 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones 62.369 $10,23 $638.035 372.274
24 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 40.398 $76,01 $3,1 M 331.876
24 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 567 $74,03 $41.975 331.309
24 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 1.250 $74,03 $92.538 99.470
24 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 9.030 $10,23 $92.377 100.720
24 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 4.620 $10,23 $47.263 46.072
24 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 640 $74,03 $47.379 45.432
24 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 7.981 $10,23 $81.646 91.552
21 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 9.030 $10,23 $92.377 92.937
21 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones 62.369 $10,23 $638.035 350.862
21 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 40.957 $73,87 $3,0 M 309.905
21 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 4.620 $10,23 $47.263 42.091
21 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 639 $74,34 $47.503 41.452
21 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 1.247 $74,34 $92.702 91.690
21 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 7.981 $10,23 $81.646 84.673
21 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 1.102 $74,34 $81.923 83.571
19 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones 62.369 $10,23 $638.035 329.521
19 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 41.028 $74,80 $3,1 M 288.493
19 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 4.620 $10,23 $47.263 38.123
19 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 652 $73,58 $47.974 37.471
19 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 9.030 $10,23 $92.377 85.180
19 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 1.273 $73,58 $93.667 83.907
19 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 7.981 $10,23 $81.646 77.817
19 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 1.125 $73,58 $82.778 76.692
17 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones 62.369 $10,23 $638.035 308.174
17 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido 41.022 $72,86 $3,0 M 267.152
17 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Ejerció opciones · indirecta 4.620 $10,23 $47.263 34.154
17 ago. 2026 Cyr William B.Chief Executive Officer Vendió en mercado · plan preestablecido · indirecta 651 $72,41 $47.139 33.503

Las 40 líneas más recientes de 44.

Un formulario 4 dice qué pasó, cuándo, cuántas acciones y a qué precio. No dice por qué: una venta puede ser diversificación, una factura fiscal o un plan fijado meses antes, y una retribución es sueldo, no una compra. Nada de esto es una razón para comprar o vender nada.

Qué grandes fondos declaran tenerla

Del formulario 13F de las 28 instituciones que sigue este sitio, a fecha del cierre de su último trimestre declarado. Un 13F se presenta hasta 45 días después y solo recoge posiciones largas en acciones cotizadas en EE. UU.

FondoAccionesValorParte del fondoDesde el trimestre anterior
Norges Bank (Norway's sovereign fund) 30 jun. 2026 498.122 $29,4 M 0,0 % Nueva
Bridgewater Associates 30 jun. 2026 20.198 $1,2 M 0,0 % Nueva

Todos los fondos y lo que declararon ›

Empresas parecidas

Primero la misma industria según la SEC (productos de molinería), después el resto de consumo básico.

GIS General Mills IncWMT Walmart Inc.COST Costco Wholesale CorpKO Coca Cola CoPG Procter & Gamble CoPM Philip Morris International Inc.PEP Pepsico IncMO Altria Group, Inc.

Todas las cifras, año a año

10 ejercicios · 30 medidas
2016201720182019202020212022202320242025
Tamaño
Ventas129,7 M152,4 M193,2 M245,9 M318,8 M425,5 M595,3 M766,9 M975,2 M1,1 mil M
Crecimiento de las ventas—+17,5 %+26,8 %+27,2 %+29,7 %+33,5 %+39,9 %+28,8 %+27,2 %+13,0 %
Beneficio operativo-2,2 M-2,8 M-4,9 M-253.000-2,0 M-24,7 M-52,0 M-30,4 M38,0 M75,7 M
Beneficio neto-3,2 M-4,3 M-5,4 M-1,4 M-3,2 M-29,7 M-59,5 M-33,6 M46,9 M139,1 M
Márgenes
Margen bruto46,5 %47,5 %46,6 %46,4 %41,7 %38,1 %31,2 %32,7 %40,6 %40,8 %
Margen operativo-1,7 %-1,8 %-2,5 %-0,1 %-0,6 %-5,8 %-8,7 %-4,0 %3,9 %6,9 %
Margen neto-2,4 %-2,8 %-2,8 %-0,6 %-1,0 %-7,0 %-10,0 %-4,4 %4,8 %12,6 %
Margen de flujo de caja libre-13,2 %-1,8 %1,2 %-22,1 %-35,6 %-75,5 %-45,9 %-21,3 %-3,4 %1,1 %
I+D ÷ ventas0,4 %0,2 %0,3 %0,5 %0,3 %—————
SG&A ÷ ventas48,3 %49,3 %49,1 %46,6 %42,3 %43,9 %40,0 %36,7 %36,7 %33,9 %
Caja
Flujo de caja libre-17,2 M-2,7 M2,3 M-54,3 M-113,4 M-321,5 M-273,3 M-163,2 M-32,8 M12,4 M
Pagos en acciones4,2 M4,4 M6,8 M7,8 M10,9 M25,0 M26,1 M24,9 M51,8 M13,9 M
Flujo de caja libre tras pagos en acciones-21,3 M-7,2 M-4,5 M-62,1 M-124,3 M-346,4 M-299,4 M-188,1 M-84,6 M-1,5 M
Flujo de caja libre de la empresa-22,3 M-9,4 M-6,2 M-55,3 M-124,5 M-324,1 M-281,0 M-234,7 M-106,2 M-47,3 M
Flujo de caja libre ÷ beneficio neto5,4×0,6×-0,4×39,3×35,6×10,8×4,6×4,9×-0,7×0,1×
Inversión ÷ ventas23,1 %8,5 %8,4 %28,7 %42,2 %75,7 %38,6 %31,2 %19,2 %13,4 %
Rentabilidad
Rentabilidad sobre el capital invertido-2,0 %-2,4 %-4,1 %-0,1 %-0,5 %—————
Rentabilidad sobre fondos propios-2,9 %-3,6 %-4,4 %-1,1 %-0,8 %-4,1 %-5,8 %-3,5 %4,4 %11,5 %
Rentabilidad sobre activos-2,5 %-3,2 %-3,8 %-0,6 %-0,7 %-3,8 %-5,3 %-2,3 %3,0 %7,8 %
Rotación de activos1,0×1,1×1,4×1,0×0,7×0,5×0,5×0,5×0,6×0,6×
Beneficio económico——————————
Por acción
Beneficio por acción$-0,09$-0,12$-0,15$-38,47$-0,08$-0,69$-1,29$-0,70$0,93$2,48
Flujo de caja libre por acción$-0,51$-0,08$0,07$-1.510,88$-2,85$-7,49$-5,92$-3,39$-0,65$0,22
Dividendo por acción——————————
Tasa de reparto——————————
Valor contable por acción$3,17$3,33$3,42$3,63$9,68$16,57$21,47$19,76$21,67$24,68
Acciones diluidas33,7 M34,5 M35,3 M35.95039,8 M42,9 M46,2 M48,2 M50,3 M56,0 M
Balance
Deuda neta3,1 M-2,2 M-7,6 M99,5 M-67,2 M—————
Deuda neta ÷ EBITDA0,4×-0,2×-0,8×6,5×-3,6×—————
Cobertura de intereses-3,2×-3,0×-16,5×-0,3×-1,6×-8,6×-10,0×-2,2×3,1×5,4×
Ratio de liquidez1,0×1,6×1,7×1,3×3,3×2,6×2,9×4,8×4,4×5,5×
Ciclo de conversión de caja (días)17352411262038465240
Puntuaciones
F-score de Piotroski—644422567
Z'' de Altman1,032,812,57-1,159,8611,2611,392,603,123,57
M de Beneish—-2,60-3,25-2,89-2,14-2,03-1,94-2,87-2,72-2,47

Cuentas sacadas de los propios documentos de la empresa ante la SEC; las líneas que algunas empresas no presentan salen como un guion en lugar de estimarse. El tipo sin riesgo es la rentabilidad del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años. Un DCF es una forma de hacer explícitos los supuestos, no una previsión: dice lo que valdría la empresa si se cumplieran los supuestos. Las puntuaciones son filtros que señalan dónde mirar, no veredictos. Nada de lo que hay aquí es una recomendación de comprar o vender.