BKU · Finanzas(entidades de ahorro con licencia federal) · 10 años de cuentas anuales presentadas ante la SEC · último ejercicio cerrado el 31/12/2025
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BankUnited, Inc. declaró unas ventas de 21,7 millones $ en el ejercicio 2025. De los 6,3 mil millones $ que generó su operación en 10 años, un 21,9 % fue a recompras y un 10,9 % a dividendos. En los filtros contables, supera 6 de las 7 pruebas de Piotroski; no salta ninguno de los seis cruces entre sus estados financieros.
Ventas, ejercicio 202521,7 M
Margen operativo6208,9 %margen bruto del —
Rentabilidad sobre el capital invertido29,9 %23,2 % de media en 5 años
Flujo de caja libre—
Deuda neta ÷ EBITDA0,1×deuda neta de 79,1 M
F-score de Piotroski6/7pruebas de mejora superadas
¿Crece?
Las ventas y el beneficio operativo en que se convierten. Un crecimiento que no llega al beneficio operativo es crecimiento comprado con margen.
VentasBeneficio operativo
00,5 mil M1,0 mil M1,5 mil M
2018
2018Ventas 14,4 MBeneficio operativo 814,7 M
2019Ventas 16,5 MBeneficio operativo 933,1 M
2020
2020Ventas 16,5 MBeneficio operativo 565,2 M
2021Ventas 21,7 MBeneficio operativo 613,1 M
2022Ventas 22,5 MBeneficio operativo 692,6 M
2023Ventas 20,9 MBeneficio operativo 1,2 mil M
2024Ventas 20,2 MBeneficio operativo 1,2 mil M
2025Ventas 21,7 MBeneficio operativo 1,3 mil M
2018201820192020202020212022202320242025
Crecimiento compuesto anual
3 años
5 años
9 años
Ventas
-1,2 %
+5,7 %
—
Beneficio operativo
+24,9 %
+19,0 %
—
Beneficio neto
-2,0 %
+6,3 %
—
Beneficio por acción
-0,0 %
+10,9 %
—
Dividendo por acción
+7,1 %
+5,6 %
—
Acciones
-1,9 %
-4,1 %
—
Si bajan las acciones, son recompras: cada acción que queda es dueña de más empresa.
¿Gana más de lo que le cuesta su capital?
Los márgenes dicen cuánto se queda de cada venta; la rentabilidad sobre el capital invertido, cuánto gana el negocio con el dinero que necesita para funcionar. El crecimiento solo crea valor cuando esa rentabilidad supera el coste del capital.
BrutoOperativoNetoFlujo de caja libre
0 %2000 %4000 %6000 %8000 %
2018
2018Operativo 5652,9 %Neto 2254,1 %
2019Operativo 5641,7 %Neto 1893,1 %
2020
2020Operativo 3426,3 %Neto 1199,4 %
2021Operativo 2827,5 %Neto 1913,7 %
2022Operativo 3077,0 %Neto 1266,0 %
2023Operativo 5839,8 %Neto 854,6 %
2024Operativo 6084,3 %Neto 1149,3 %
2025Operativo 6208,9 %Neto 1234,8 %
2018201820192020202020212022202320242025
Rentabilidad sobre el capital invertido
Rentabilidad sobre el capital invertido
0 %10 %20 %30 %
2018
2018Rentabilidad sobre el capital invertido 19,2 %
2019Rentabilidad sobre el capital invertido 21,4 %
2020
2020Rentabilidad sobre el capital invertido 12,2 %
2021Rentabilidad sobre el capital invertido 15,2 %
2022Rentabilidad sobre el capital invertido 16,8 %
2023Rentabilidad sobre el capital invertido 28,2 %
2024Rentabilidad sobre el capital invertido 25,9 %
2025Rentabilidad sobre el capital invertido 29,9 %
2018201820192020202020212022202320242025
Beneficio económico
Necesita un coste del capital, que sale de la valoración de más abajo.
Rentabilidad sobre fondos propios
8,8 %
Rentabilidad sobre activos
0,8 %
Rotación de activos
0,00×
¿El beneficio es caja, y adónde va la caja?
El beneficio neto es una opinión contable; el flujo de caja libre es lo que quedó en el banco después de invertir. Los pagos en acciones no salen del banco —los pagan los accionistas mediante la dilución—, así que se enseñan también descontados.
Beneficio netoFlujo de caja libreTras pagos en acciones
0200 M400 M600 M
2018
2018Beneficio neto 324,9 M
2019Beneficio neto 313,1 M
2020
2020Beneficio neto 197,9 M
2021Beneficio neto 415,0 M
2022Beneficio neto 285,0 M
2023Beneficio neto 178,7 M
2024Beneficio neto 232,5 M
2025Beneficio neto 268,4 M
2018201820192020202020212022202320242025
Adónde fueron 10 años de caja operativa, 2018–2025
6,3 mil M generados por el negocio. Cada franja es su parte de ese total.
Reinvertido en el negocio 0 %0
Compras de empresas 0 %0
Dividendos 11 %683,6 M
Recompras de acciones 22 %1,4 mil M
Guardado, o usado para reducir deuda 67 %4,2 mil M
En esos mismos años pagó 165,4 M en acciones. 1,2 mil M de las recompras fueron más allá de compensar esa dilución.
Por acción
Beneficio por acciónFlujo de caja libre por acciónDividendo por acción
$0$2$4$6
2018
2018Beneficio por acción $3,12Dividendo por acción $0,88
2019Beneficio por acción $3,27Dividendo por acción $0,88
2020
2020Beneficio por acción $2,16Dividendo por acción $0,94
2021Beneficio por acción $4,59Dividendo por acción $0,95
2022Beneficio por acción $3,62Dividendo por acción $1,01
2023Beneficio por acción $2,43Dividendo por acción $1,08
2024Beneficio por acción $3,14Dividendo por acción $1,16
2025Beneficio por acción $3,61Dividendo por acción $1,24
2018201820192020202020212022202320242025
Acciones en circulación
Acciones diluidas
70 M80 M90 M100 M110 M
2018
2018Acciones diluidas 104,1 M
2019Acciones diluidas 95,7 M
2020
2020Acciones diluidas 91,7 M
2021Acciones diluidas 90,4 M
2022Acciones diluidas 78,8 M
2023Acciones diluidas 73,5 M
2024Acciones diluidas 74,0 M
2025Acciones diluidas 74,3 M
2018201820192020202020212022202320242025
Deuda y liquidez
La deuda no es mala en sí misma; lo es la que el negocio no puede atender en un mal año. La deuda neta es la deuda menos la caja, y por debajo de cero la empresa tiene más caja de la que debe.
Deuda neta
0100 M200 M300 M400 M
2018
2018Deuda neta 12,3 M
2019Deuda neta 180,4 M
2020
2020Deuda neta 292,2 M
2021Deuda neta 376,3 M
2022Deuda neta 119,9 M
2023Deuda neta 94,2 M
2024Deuda neta 192,8 M
2025Deuda neta 79,1 M
2018201820192020202020212022202320242025
Deuda neta ÷ EBITDA
0,1×
Cobertura de intereses
1× beneficio operativo ÷ intereses
Ratio de liquidez
— activo corriente ÷ pasivo corriente
Ciclo de conversión de caja
—
Tres filtros clásicos de las cuentas
Cada uno hace una pregunta distinta a los mismos estados financieros: si mejora, si se parece a una empresa camino de problemas, si las cuentas se parecen a otras que fueron manipuladas. Ninguno es un veredicto; cada uno enseña qué lo mueve.
F-score de Piotroski
¿Está mejorando el negocio? Nueve pruebas de sí o no, este año frente al anterior.
6de 7 pruebas superadas
✓RentableRentabilidad sobre activos por encima de cerosuperada
✓Caja de las operacionesFlujo de caja operativo por encima de cerosuperada
✓Mejoró la rentabilidadRentabilidad sobre activos mayor que un año antessuperada
✓Beneficio respaldado por cajaFlujo de caja operativo por encima del beneficio neto (pocos devengos)superada
✓Menos deuda a largo plazoBajó la deuda a largo plazo en proporción a los activossuperada
–Más liquidezRatio de liquidez mayor que un año antes — no declaradosin datos
✕Sin acciones nuevasEl número de acciones no crecióno superada
–Mejor margen brutoMargen bruto mayor que un año antes — no declaradosin datos
✓Vende más por activoRotación de activos mayor que un año antessuperada
Dónde engaña: mide el cambio, no el nivel. Un negocio excelente que se estancó un año saca poca nota; uno malo que se recupera de un desastre saca mucha.
Z''-score de Altman
¿Se parece el balance al de empresas que quebraron?
A las cuentas les falta una línea que necesita (beneficios retenidos, activo corriente o pasivo).
M-score de Beneish
¿Se parecen las cuentas a las de empresas que maquillaron sus resultados?
A las cuentas les faltan demasiadas de las líneas que necesita.
Dónde se contradicen los estados financieros
Cruces entre la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja del último año, cada uno con la lectura tranquila y la preocupante.
No salta ninguno de los seis cruces en el último año: las cuentas por cobrar y las existencias se mueven con las ventas, el beneficio se convierte en caja, la inversión sigue el ritmo de la amortización, el tipo impositivo es normal y la deuda es moderada.
¿Cuánto vale, con qué supuestos?
Una empresa vale la caja que va a generar, traída al día de hoy. Este modelo proyecta las ventas con un crecimiento que se apaga con los años, aplica un margen de flujo de caja libre y descuenta el resultado al coste del capital. Cada supuesto dice de dónde sale, y todos se pueden cambiar.
A las cuentas de la SEC les faltan las líneas necesarias para las ventas, el flujo de caja libre o el número de acciones, así que no hay DCF para esta empresa.
Lo que ha presentado últimamente
Los últimos doce meses en la SEC, lo más importante primero: informes anuales y trimestrales, hechos relevantes, grandes accionistas y directivos.
Lo que hicieron sus propios consejeros y directivos
Todos los formularios 4 presentados en los últimos doce meses, leídos línea a línea: 6 formularios de 6 personas. Las compras y ventas en mercado se cuentan aparte de las retribuciones, los ejercicios de opciones y las acciones retenidas para impuestos.
Compró en mercado—ninguna en el periodo
Vendió en mercado$384.3503 venta(s) de 3 directivo(s)
Con plan preestablecido0 %de las ventas seguían un plan 10b5-1 fijado meses antes
Otras líneas42 retribuciones · 1 ejercicios de opciones · 1 retenciones fiscales
Un formulario 4 dice qué pasó, cuándo, cuántas acciones y a qué precio. No dice por qué: una venta puede ser diversificación, una factura fiscal o un plan fijado meses antes, y una retribución es sueldo, no una compra. Nada de esto es una razón para comprar o vender nada.
Qué grandes fondos declaran tenerla
Del formulario 13F de las 28 instituciones que sigue este sitio, a fecha del cierre de su último trimestre declarado. Un 13F se presenta hasta 45 días después y solo recoge posiciones largas en acciones cotizadas en EE. UU.
Cuentas sacadas de los propios documentos de la empresa ante la SEC; las líneas que algunas empresas no presentan salen como un guion en lugar de estimarse. El tipo sin riesgo es la rentabilidad del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años. Un DCF es una forma de hacer explícitos los supuestos, no una previsión: dice lo que valdría la empresa si se cumplieran los supuestos. Las puntuaciones son filtros que señalan dónde mirar, no veredictos. Nada de lo que hay aquí es una recomendación de comprar o vender.
